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Teleconferncia de Resultados

1 trimestre de 2012

Destaques
Retrao de 1,8% no consumo em comparao ao 1T11, influenciado principalmente pela classe residencial, em funo da menor temperatura no trimestre e da mudana de critrio no tratamento de clientes com inadimplncia de longa data. Em maro/12, ndice de perdas no tcnicas atingiu 41,3% sobre o mercado faturado de baixa tenso, decorrente principalmente da mudana de critrio no tratamento de clientes com inadimplncia de longa data. Crescimento de 4,7% na Receita Lquida (sem receita de construo), que atingiu R$ 1.766,8 milhes em 1T12. Custos de PMSO da Distribuidora com reduo de 0,5% no trimestre. EBITDA de R$ 433,8 milhes no 1T12, 0,3% abaixo, com margem de 24,6%. Considerando o efeito dos ativos e passivos regulatrios, o EBITDA seria 16,8% superior ao do 1T11. Lucro Lquido de R$ 140,1 milhes no 1T12, reduo de 15,8% em relao ao 1T11. Considerando o efeito dos ativos e passivos regulatrios, o Lucro Lquido seria 12,7% superior ao do 1T11. Gerao de caixa operacional (aps pagamento de juros e tributos) de R$ 176,0 milhes no 1T12, superior ao caixa operacional gerado de R$ 10,1 milhes no 1T11. Dvida Lquida de R$ 3.439,2 milhes, com relao Dvida Lquida/EBITDA em 2,8x.

DESEMPENHO OPERACIONAL

RESULTADOS

ESTRUTURA DE CAPITAL

Consumo de Energia
Distribuio
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA MERCADO TOTAL (GWh)
+3,7% -1,8%

5.558

6.087

6.291

6.180

Outros Cativos 14%

Livre 13%

Industrial 7%

28,0 C

28,3 C

27,5 C

26,9 C

Comercial 28%

Residencial 38%

1T09 1T09

1T10 1T10

1T11 1T11

1T12 1T12

Nota: Em razo de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Reviso Tarifria, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada sada desses clientes para a Rede Bsica.
1

Mercado Total
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA (GWh) MERCADO TOTAL
6.291 758
+2,1% -1,8%

6.180

-5,6%

801

2.488

2.348

1.899
-0,4%

1.939 191 5.533


-0,7%

170 962 1.730

5.379

966

938 1.748 47 890

932 49 892

541 426 1T11 1T12 1T11

561 401 1T12

1T11

1T12

1T11

1T12

1T11 1T11

1T12 1T12

RESIDENCIAL

INDUSTRIAL

COMERCIAL

OUTROS

TOTAL

CATIVO

LIVRE

Arrecadao

TAXA DE ARRECADAO POR SEGMENTO TRIMESTRE TAXA DE ARRECADAO 12 MESES


Tx de Arrecadao 12 meses

94,0 %

95,0 %

91,5 92,0 % %

98,9% 99,2 %

100,6% 95,1%

97,3%

97,7%

set/09' Mar/11

mar-11

set/10' Mar/12

mar-12

Total

Varejo

Grandes Clientes
1T12 1T12

Poder Pblico

1T111T11

Combate s Perdas
EVOLUO DAS PERDAS (12 MESES)
41,6 % 41,3 % 40,7 % 40,4 % 41,3% 50,0 34,7% 7.543 7.619 7.627 7.582 7.665
Reflete a alterao de critrio de tratamento para os clientes inadimplentes de longa data, baseado na Resoluo Aneel

RECUPERAO DE ENERGIA GWh


-53,8%

23,1

5.312

5.326

5.229

5.247

5.316

414.
1T11 1T11 1T12 1T12

2.231 Mar/11

2.293 Jun/11

2.328 Set/11

2.335 Dez/11

2.349 Mar/12

INCORPORAO GWh
13,0
+12,1% 14,5

mar/11

jun/11 Perda No dez/11 mar/12 set/11 Tcnica


GWh Perda Tcnica GWh % Perda No Tcnica/ Mercado BT % Perda No Tcnica/ Mercado BT Regulatria

1T11 1T11

1T12 1T12

Receita Lquida
RECEITA LQUIDA POR SEGMENTO (1T12)*

RECEITA LQUIDA (R$MM)


+3,8%

Gerao 5,5%

Comercializao
9M10

2,7%

Distribuio
91,8%**

1.834, 7 147,0

1.904, 3 137,4
+4,7%

No considera eliminaes

1.687, 6

1.766, 8

* No considera Receita de RECEITA LQUIDA DISTRIBUIO (1T12) Construo

Outros (Cativo)
11,7%

1T12

Uso da Rede (TUSD)


8,7% (Livres + Concessionrias)

Industrial 1T11 1T11 1T11 1T11 1T12 1T12 1T12 1T12


9M10 9M11 9M109M10 9M11 9M11
6,4%

Receita de Construo Receita sem receita de construo

Comercial
28,5%

Residencial
44,8%

Custos e Despesas Operacionais


CUSTOS GERENCIVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM) CUSTOS (R$MM) 1T12
+8,2%

Gerenciveis (distribuio): R$
No gerenciveis; 1.026,2; 71,30%

304,7

329,8

329,8 (22,9%)

1T12

No gerenciveis (distribuio): R$
1.026,2 (71,3%)

Gerenciveis; 329,8; 22,92%

1T11 1T11

1T12 1T12

9M11

9M12

Gerao e Com ercializao; 83,2; 5,78%

Gerao e Comercializao: R$ 83,2


(5,8%)

R$ MM PMSO Provises
P

1T11 168,5 60,3 64,4

1T12 167,6 86,5 61,6

Var % -0,5% 43,5% -4,2%

No considera eliminaes
C

-4,0

24,9

EBITDA
EBITDA CONSOLIDADO (R$MM) EBITDA POR ATIVIDADE* 1T12

-0,3%

434,9

433,8

Distribuio 82,2%
(Margem EBITDA: 22,1%)

9M10

Gerao 16,9%
(Margem EBITDA: 75,6%)

Comercializao 0,9%
(Margem EBITDA: 7,8%)

1T11

1T11

1T12

1T12

No considera eliminaes

Lucro Lquido
LUCRO LQUIDO Lucro Lquido - Trimestre 1T12/1T11 R$ Milhes

166 (1) (31) 8 (2) 140

t s o p m I

A D T I B E

o d a t l u s e R o r i e c n a n i F

s o r t u O

1T11

1T1 1

1T1 2

EBITD A

Resulta do Finance iro

Impost os

Outro s

1T12

10

Endividamento
EVOLUO DVIDA LQUIDA
3.439,2 2.134,9

AMORTIZAO* (R$ MILHES) Prazo mdio: 3,9 anos

794 2,8 1,3 379 Mar/12 Dez/10' 9M10 555

682

784

806

3T10

Mar/11 Set/10' 9M09

2012

2013

2014

2015

2016

Aps 2016

Divda lquida/ EBITDA

* Somente principal

EVOLUO DO CUSTO DA DVIDA


9,84% 5,30% 11,08% 11,01% 10,15%

CDI/Selic 71,7%

1T12

TJLP 27,6% US$/Euro 0,7%*

4,88%

4,51%

4,91%

2007

2007 2008
2009 2009 2007 2010 2010 2008 Real Custo Nominal

20082009
2011 2011 2009 Nominal Real Custo

2009 set/10
Mar/1 m ar/12 set/10 2

set/10
* Inclui Hedge

Custo RealCusto Real Custo


Custo Real

Custo Nominal

Custo Custo Nom Custo Nominal inal

11

Investimentos
INVESTIMENTOS (R$MM)
+32,5% 928,6

INVESTIMENTOS (R$MM) 1T12


Manuten o da Gerao Projetos de Gerao 3,4 Outros 15,9 0,1
-3,6%

700,6 546,7 92,9 563,8 181,8 116,9 446,9 518,8

169,9

758,7

453,8

148,2 24,1 124,1

142,9 17,5 125,4 1T12 1T12 1T12 9M10

Melhoria da Qualidade 28,1

Desenv. Sistema de Distribui o 58,1 Combate s Perdas 37,3

2008 2007 2008 2008

2009 2008 2009 2009 2010 2007 20092008 2010 2009

2010

2011 2010 2011 2011 2010e

1T11 1T11 1T11 9M09

Investimentos em Ativos Eltricos (Distribuio)

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Aviso Importante
Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional, tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos, expectativas e intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao a potenciais investidores e nenhuma deciso de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informaes ou opinies. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes ter qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizao ou do contedo desta apresentao. Este material inclui declaraes sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projees sobre eventos futuros e tendncias que podem afetar os negcios da Companhia. Essas declaraes incluem projees de crescimento econmico e demanda e fornecimento de energia, alm de informaes sobre posio competitiva, ambiente regulatrio, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposies nas quais essas declaraes se baseiam.

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