ANLISIS FINANCIERO

Actividad Semana 1 - FORO

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Tema: Anlisis de los indicadores financiero de una empresa del sector Real. El gerente financiero de la empresa Comercializadora Ltda., presentar al comit el anlisis de la actividad econmica del ao 2009. Para el informe cuenta con los Estados Financieros (ver material de apoyo). Este informe debe contener mnimo el anlisis de los indicadores, conclusiones y recomendaciones.

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COMERCIALIZADORA LTDA.. - NI 814311384-0 BALANCE GENERAL EN MILES A DIC 31 DE 2009

ACTIVO
activo corriente
DISPONIBLE Caja Bancos Total disponible INVERSIONES Acciones Total inversiones DEUDORES Clientes Cuenta. Cobrar a trabajadores Total deudores INVENTARIOS Marcas no fabric. Empresa Total inventarios 500 14.500 15.000 2.000 2.000 25.000 5.000 30.000 72.000 72.000 0,25% 7,19% 7,44% 0,99% 0,99% 12,39% 2,48% 14,87% 35,70% 35,70% 2009 ANLISIS VERTICAL

total activo corriente activo no corriente

PROPIEDAD. PLANTA Y EQUIPO Terrenos Edificio (valor neto) Maquinaria y equipo (neto) Total propiedades planta y eq. DIFERIDOS Gastos pagados por anticipado Total diferidos OTRO ACTIVOS Inversiones a largo plazo Total otros activos

119.000

59,00%

6.000 69.000 6.000 81.000 200 200 1.500 1.500

2,97% 34,21% 2,97% 40,16% 0,10% 0,10% 0,74% 0,74%

total activo no corriente

82.700

41,00%

TOTAL

ACTIVO

201.700

100,00%

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COMERCIALIZADORA LTDA.. - NI 814311384-0 BALANCE GENERAL EN MILES A DIC 31 DE 2009

PASIVO
pasivo corriente
PROVEEDORES
Nacionales Total proveedores 46.000 46.000 49,20% 49,20%

CUENTAS POR PAGAR

Costos y gastos por pagar Acreedores varios Total cuentas por pagar IMPUEST. GRAVMENES Y TASAS De renta y complementarios Impuestos/ventas por pagar Total impuestos grav. y tasas PASIVOS ESTIMADOS Y PROVIS. Para obligaciones laborales Total pasivos estim. y provisiones 9.000 5.000 14.000 9,63% 5,35% 14,97%

4.500 1.500 6.000

4,81% 1,60% 6,42%

3.500 3.500

3,74% 3,74%

total pasivo corriente pasivo a largo plazo

OBLIGACIONES FINANCIERAS
Bancos nacionales

69.500

74,33%

24.000

25,67% 25,67%

Total obligaciones financieras

24.000

total pasivo a largo plazo

24.000

25,67%

TOTAL PASIVO

55

93.500

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100%

COMERCIALIZADORA LTDA. - NI 814311384-0 BALANCE GENERAL EN MILES A DIC 31 DE 2009

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL Aportes sociales RESERVAS Reservas obligatorias RESULTADOS DEL EJERCICIO Utilidad del ejercicio RESULT. EJERCICIOS ANTERIORES Utilidades acumuladas 60.000 55,45%

4.000

3,70%

35.577

32,88%

8.623

7,97%

TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

108.200

100,00%

201.700

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COMERCIALIZADORA LTDA. - NI 814311384-0 ESTADO DE RESULTADOS EN MILES A DIC 31 DE 2009

ANLISIS VERTICAL Ingresos Operacionales Comercio mayor y menor Menos Costo de ventas Igual=Utilidad bruta en ventas Menos Gastos operacionales Gastos de administracin Gastos de ventas Igual=Utilidad operacional Mas ingresos no operacionales Menos gastos financieros Igual=Utilidad antes de imptos, y reservas Menos Impto. renta y complementarios 33% Igual = Utilidad lquida Menos Reservas Igual = Utilidad del ejercicio 250.000 158.000 92.000 100,00% 63,20% 36,80%

24.000 10.000 58.000 2.000 1.000 59.000 19.470 39.530 3.953 35.577

9,60% 4,00% 23,20% 0,80% 0,40% 23,60% 7,79% 15,81% 1,58% 14,23%

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COMERCIALIZADORA LTDA. - NI 814311384-0 ESTADO DE RESULTADOS EN MILES A DIC 31 DE 2009

SICIN DEL ESTADO DE RESULTADOS COMERCIALIZADORA LTDA. 31 D

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INDICADORES FINANCIEROS

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INDICADORES FINANCIEROS
Razn corriente 1,71 - el activo corriente es mayor que el pasivo corriente, luego con los activos corrientes existentes en la empresa es posible pagar todas las obligaciones de corto plazo y quedan recursos en el Activo corriente. Endeudamiento total 46% - este ndice expresa que proporcin de los Recursos Totales corresponde a obligaciones, es decir son Recursos Ajenos . Este ndice refleja el grado medio de dependencia financiera de la empresa.

Prueba acida 0,68 - Quiere decir esto que por cada peso que debe la empresa, dispone de 68 centavos para pagarlo, es decir que no estara en condiciones de pagar la totalidad de sus pasivos a corto plazo sin vender sus mercancas.

Endeudamiento financiero 26% - Este ndice mide la intensidad de toda la deuda de la empresa con relacin a sus Fondos Propios. Este bajo grado de endeudamiento posibilita a la empresa poder acceder a nuevas fuentes de financiamiento.

Apalancamiento a corto plazo 34% Capital de Trabajo $ 13.200 es el valor que le quedara a la empresa, representado en efectivo u otros pasivos corrientes, despus de pagar todos sus pasivos de corto plazo, en el caso en que tuvieran que ser cancelados de inmediato.
Refleja la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo conforma se vencen. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas. Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de a empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.

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INDICADORES FINANCIEROS

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ANLISIS DE INDICADORES
Rotacin de Cartera 8,33 - lo cual se puede
interpretar como eficiente el manejo que le estn dando a su cartera.

Margen de Utilidad Bruta 37% - es el

porcentaje de utilidad logrado por la empresa despus de haber cancelado las mercancas o existencias.

Rotacin de inventario 2,19 - Esto quiere

decir, que la rotacin del inventario durante el 2009, fue de 5,4 veces, o dicho de otra forma: los inventarios se vendieron o rotaron cada 2,19 meses. Las mercancas permanecieron un poco mas de 2 meses en el almacn antes de ser vendidas.

Margen de Rentabilidad Operacional 23% - Indica o mide el porcentaje de utilidad que

se obtiene con cada venta y para ello se resta adems del costo de venta, los gatos financieros incurridos.

Margen Neto de Utilidad 39% - Es la Rotacin de Patrimonio 8,85 Muestra el

volumen de ventas generado realizada por los accionistas. por la inversin primera fuente de rentabilidad del negocio y de ella depende la rentabilidad sobre los activos y la rentabilidad sobre el patrimonio. Los ingresos operacionales son el motor de una organizacin y este ndice de 39% mide precisamente el rendimiento de ese motor.

Rotacin de CXP 12,14 Identifica el nmero

de veces que en un periodo la empresa dedica su efectivo en pagar dichos pasivos.

Rendimiento del Patrimonio 18% - es la

tasa de rendimiento que obtienen los propietarios de la empresa, respecto de su inversin representada en el patrimonio registrado contablemente

Rotacin de Activo Fijo 3,09 La rotacin de

es de 116 das, es decir que la rotacin de los activos est diciendo cada cuntos das los activos de la empresa se estn convirtiendo en efectivo.

Productividad 46% - reflejan la eficiencia en

el uso de los recursos generales y recursos humanos de la empresa

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ANLISIS DE INDICADORES

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ANLISIS DE INDICADORES

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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
La empresa no cuenta con elevadas obligaciones a corto plazo y cuenta con el suficiente flujo de efectivo o los suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos, con seguridad es un buen indicador para buscar financiacin, puesto que el riesgo que presenta la empresa de incumplir con nuevas obligaciones es bajo. As que el pasivo corriente es un dato de mucha importancia tanto para las directivas de la empresa como para los terceros que estn interesados en financiarla o invertir en ella Prueba acida supone que el resultado ideal sera la relacin 1:1, un peso que se debe y un peso que se tiene para pagar, esto garantizara el pago de la deuda a corto plazo y llenara de confianza a cualquier acreedor, vemos que este indicador esta en 0,68 no es para preocuparse ya que existen otros indicadores que generan confianza a la hora de buscar financiacin. ndice de endeudamiento total indica una dependencia media de los Recursos Ajenos para financiarse y mayor riesgo. Esta situacin puede hasta llevar a que parte de los Activos Fijos se estn financiando con los Pasivos y por consiguiente afecta negativamente a la Solvencia de la empresa El Activo Circulante supera el pasivo circulante y normalmente el activo transformado en liquidez ser suficiente para atender el pago de las deudas que venzan a corto plazo.

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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
para tener una buena imagen y posicin frente a los intermediarios financieros, requiere: mantener un nivel de capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las operaciones que sean necesarias para generar un excedente que permita a la empresa continuar normalmente con su actividad y que produzca el dinero suficiente para cancelar las necesidades de los gastos financieros que le demande su estructura de endeudamiento en el corto plazo. La gestin de cartera debe ser una poltica de primero orden en la empresa. De la eficiencia con que se administre depende el aprovechamiento de los recursos de la empresa. El hecho de tener recursos acumulados en cartera, implica que la empresa para poder operar o pagar sus proveedores debe recurrir a financiacin externa que trae consigo un alto costo financiero, razn por la cual la gestin de la cartera debe ser coherente con la gestin de las cuentas por pagar. Es importante separar el anlisis de los activos corrientes, principalmente, debido a que por su naturaleza, son activos que deben tener una mayor rotacin, puesto que son activos que precisamente estn dedicados para la venta, lo que obliga a busca la mxima rotacin posible.

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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Quiz uno de los mejores puntos para mejorar la productividad es la inversin. Acciones proactivas de la empresa para ser mejores, como por ejemplo, la inversin en maquinaria, informtica, etc., permite que se pueda producir ms rpido tanto el producto como el servicio. A priori es ms caro, por la inversin, pero hay que estudiar bien el tiempo de amortizacin, y a largo plazo es muy beneficioso. Lo mismo pasa con la formacin de los trabajadores. Unos trabajadores mejor cualificados, o trabajan con ms calidad, o ms rpido, o ambas cosas. Eso permite aumentar la produccin, y tener que repetir menos tareas o piezas, por estar mal hechas o acabadas.

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BIBLIOGRAFA Y CIBERGRAFIA
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http://www.gerencie.com/concepto-o-definicion

http:// es.workmeter.com/blog/bid/172634/Indicadores-de-productividad-Quehttp://www.bbv.com.bo/archivos/GesFIN3.pdf DIEGO. Baena ; Anlisis Financiero; 1 ed. Eco Ediciones, Bogot, 2010 348 pg..

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