El Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico

AGENDA
1. Normatividad sobre el Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico. 2. Informacin General sobre el Sistema de Endeudamiento 3. Principales Procesos del Sistema Nacional de Endeudamiento.

NORMATIVIDAD SOBRE ENDEUDAMIENTO PBLICO

NORMATIVIDAD SOBRE ENDEUDAMIENTO PBLICO

Constitucin Poltica Ley Marco de la Administracin Financiera del Sector Pblico (SAFI) Leyes Generales de los Sistemas Rectores Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento Ley Anual de Endeudamiento del Sector Pblico Ley de Bases de la Descentralizacin Ley de Descentralizacin Fiscal Ley Orgnica de Gobiernos Regionales Ley Orgnica de Municipalidades Ley de Responsabilidad y Transparencia Fiscal-LRTF Ley Orgnica del Poder Ejecutivo (LOPE)

NORMATIVIDAD SOBRE ENDEUDAMIENTO PBLICO

Constitucin Poltica del Estado (art. 78)

No pueden cubrirse con emprstitos, los gastos de carcter permanente.

Ley SAFI (Ley N 28112Nov. 2003)

Crea los Sistemas de la Adm. Financiera del Estado. Registro nico de la informacin en el SIAF. Delimita atribuciones de los Sistemas

NORMATIVIDAD SOBRE ENDEUDAMIENTO PBLICO

LEY SAFI 28112 Ley Marco

Sistemas Rectores

Endeudamiento, Presupuesto; Tesorera y Contadura, OSCE, SNIP

Transparencia y legalidad

Eficiencia del gasto pblico

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NORMATIVIDAD SOBRE ENDEUDAMIENTO PBLICO

DNEP- Ente Rector

Estrategia de Administracin de Deuda

DNEP nico Agente Financiero

Ley N 28563 Ley General del Sistema Nac. Endeudamiento

Procesos de Endeudamiento 7

Evala y Negocia Endeudamiento

PRINCIPALES ATRIBUCIONES DE LA DGETP

Regula endeudamiento pblico

Acta en fideicomisos de deuda

Emite ttulos de deuda pblica Principales Atribuciones de la DGETP

Monitorea endeudamiento GSN 8

Registra la deuda pblica

NORMATIVIDAD
Sistemas Funcionales: aseguran el cumplimiento de polticas pblicas que requieren de la participacin de todas o varias entidades del Estado.

Ley Orgnica del Poder Ejecutivo

Ley N 29158 (20 dic 2007)

Sistemas Administrativos: referidos a las siguientes materias: gestin de recursos humanos, abastecimiento, presupuesto pblico, tesorera, endeudamiento pblico, contabilidad, inversin pblica, defensa Judicial, control, modernizacin de la gestin pblica.

PRINCIPALES CONCEPTOS SOBRE ENDEUDAMIENTO PBLICO

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PRINCIPALES CONCEPTOS SOBRE ENDEUDAMIENTO

Operacin de Endeudamiento Pblico I. II. III. IV. V. prstamos; emprstitos (bonos); avales; adquisiciones con pago diferido; refinanciaciones y operaciones de administracin de deuda.

Deuda Pblica: Monto agregado de operaciones de crdito pblico pendientes de pago. Servicio de Deuda Pblica: Pago a ser efectuado usualmente en un ao fiscal (amortizacin e intereses)

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PRINCIPALES CONCEPTOS
Acreedor. Persona natural o jurdica, domiciliada o no en el pas, que otorga financiamiento sujeto a reembolso bajo distintas modalidades. Acuerdo de prstamo. Documento por el cual el acreedor se obliga a otorgar un financiamiento al prestatario, en determinadas condiciones, para utilizarlo en los fines establecidos en el contrato. Agente Financiero del Estado. Entidad encargada de realizar las acciones oficiales para la gestin del endeudamiento pblico. En las operaciones de endeudamiento y de administracin de deuda del Gobierno Nacional, es el MEF, a travs de la DNEP. Amortizacin de la deuda. Reembolso o devolucin del capital o principal de un crdito pendiente de pago. Asociaciones pblico privadas. Modalidad de contratacin entre los sectores pblico y privado para el desarrollo conjunto de infraestructura o de prestacin de servicios pblicos, compartiendo riesgos y generando eficiencias. Bono. Ttulo - Valor que otorga al tenedor (acreedor) el derecho a reclamar un flujo especfico de pagos por parte del emisor (deudor). Al emitirlos se especifica el tipo de inters que devengarn as como la fecha y otras condiciones para su reembolso.
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PRINCIPALES CONCEPTOS Calificacin crediticia. Es la opinin emitida por una institucin especializada, sobre la capacidad de una entidad para cubrir sus obligaciones financieras en la forma acordada, as como sobre el riesgo de la emisin de un instrumento financiero especfico. Comisin de compromiso. Porcentaje sobre la porcin no desembolsada del crdito, que realiza el prestatario, para tener los fondos del crdito a su disposicin. Comisin flat. Pago de un porcentaje sobre el monto del crdito que se realiza por una sola vez. Son: comisin de gestin, comisin de manejo y comisin de administracin. Concesin. Acto administrativo por el cual el Estado otorga, por un plazo determinado, a una persona jurdica, nacional o extranjera, bajo determinadas condiciones, la ejecucin y usufructo o explotacin de determinadas obras pblicas o la prestacin de determinados servicios pblicos.

Conciliacin de desembolsos. Proceso de revisin y confirmacin del monto desembolsado de una o varias operaciones de endeudamiento, durante un determinado perodo de tiempo. Proceso realizado entre la UE y la DNEP.

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PRINCIPALES CONCEPTOS
Contragaranta. Mecanismo que surge como consecuencia del otorgamiento de una garanta y cuya finalidad es respaldar al garante contra el riesgo de incumplimiento del deudor original.

Cronograma del servicio de deuda. Programacin establecida en el respectivo contrato de prstamo para efectuar los pagos, por concepto de principal e intereses.
Deuda asumida. Obligaciones a cargo de las entidades pblicas que son transferidas, previa autorizacin legal, al Gobierno Nacional.

Deuda Pblica. Obligaciones pendientes de pago que mantiene el Sector Pblico, a una determinada fecha, frente a sus acreedores. Dependiendo de la residencia de los acreedores, puede ser Externa o Interna.
Garanta del Gobierno Nacional. Compromiso del Gobierno Nacional de pagar parcial o totalmente, el monto pendiente de un prstamo en caso de producirse un incumplimiento por parte del deudor original.

Lnea de crdito. Recursos que un acreedor pone a disposicin de un prestatario. Cada una de las utilizaciones que realice el prestatario de tales fondos constituye un prstamo individual.
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PRINCIPALES CONCEPTOS
Mercado de capitales. Mercado de crditos y fondos de inversin a mediano y largo plazo disponibles para transacciones en valores, acciones de empresas y cualquier otro instrumento financiero. Mercado de valores. Comprende el conjunto de instituciones a travs de las cuales los oferentes y demandantes de ttulos accionarios y/o obligaciones realizan sus transacciones. Operacin de administracin de deuda. Tiene por finalidad renegociar las condiciones de la Deuda Pblica. Pueden ser refinanciacin, reestructuracin, prepagos, conversin, canje de deuda, recompra de deuda, cobertura de riesgos, y otras con efectos similares. Operacin de Canje de deuda externa. Cuando el acreedor y el deudor acuerdan cancelar, total o parcialmente, el saldo adeudado, a cambio de utilizar el monto acordado en el financiamiento de proyectos prioritarios de diversa naturaleza a cargo del prestatario. Operacin de endeudamiento pblico. Financiamiento sujeto a reembolso acordado a plazos mayores de un ao. Perodo de amortizacin. Plazo en el que se reembolsa el principal o capital de un crdito. Perodo de gracia. Plazo entre la vigencia de un crdito y la primera cuota de amortizacin.
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PRINCIPALES CONCEPTOS
Servicio de deuda. Monto de obligaciones por concepto del capital, intereses, comisiones y otros derivados de un prstamo, que se debe cancelar peridicamente segn el Contrato. Traspaso de recursos de endeudamiento. Mecanismo formalizado mediante un convenio, por el cual el prestatario original (Gobierno Nacional) transfiere a otro organismo o entidad pblica la facultad de utilizacin de los recursos provenientes de una operacin de endeudamiento pblico. Unidad ejecutora. Constituye el nivel descentralizado u operativo en las entidades pblicas. Una Unidad Ejecutora cuenta con un nivel de desconcentracin administrativa que: a. determina y recauda ingresos; b. contrae compromisos, devenga gastos y ordena pagos con arreglo a la legislacin aplicable; c. registra la informacin generada por las acciones y operaciones realizadas; d. informa sobre el avance y/o cumplimiento de metas; e. recibe y ejecuta desembolsos de operaciones de endeudamiento; y/o f. se encarga de emitir y/o colocar obligaciones de deuda.

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PRINCIPALES PROCEDIMIENTOS DEL SISTEMA NACIONAL DEL ENDEUDAMIENTO PBLICO

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El PROCESO DE ENDEUDAMIENTO PBLICO

Programacin
1

Concertacin
2

REGISTRO

Pago 4

Desembolso
3

Ley N 28563 Ley del Sistema Nacional de Endeudamiento Pblico

El Proceso de Programacin del Endeudamiento Pblico

Factores relevantes para la programacin del Endeudamiento Pblico

Viabilidad del proyecto

Cumplimiento

Avance de las gestiones de concertacin

DGPM

Lineamientos COPEX

G N G R

Demandas de Nuevos Crditos

Proyecto Ley de Endeudamiento incluye el PAC

DGETP
COPEX

Consejo de Ministros

Remite proyecto de Ley

G L

Congreso de la Repblica
Prioridades Sectoriales

MMM Metas fiscales

Fuentes de Crdito
Plan de Crditos

LEY DE ENDEUDAMIENTO ANUAL

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Procedimientos para la contratacin de operaciones de endeudamiento pblico

Operaciones de Endeudamiento Externo

DEUDA EXTERNA

DE MEDIANO Y LARGO PLAZO

DIRECTA DEUDOR: GR / GL

INDIRECTA DEUDOR: MEF

CON GARANTA

CONTRATO DE PRSTAMO GR/GL - ACREEDOR

CONTRATO DE GARANTA MEF ACREEDOR

CONTRATO DE PRSTAMO MEF - Entidad Financiera

CONVENIO: TRASPASO DE RECURSOS MEF GR / GL

Operaciones de Endeudamiento Externo del Gobierno Nacional para los GR y GL

Contratadas por el Gobierno Nacional para financiar proyectos de los GR o GL, y luego los traslada a los GR y GL, con un Convenio de Traspaso de Recursos. Para lo cual se requiere lo siguiente:
1. Demostrar la capacidad de pago a travs de: plan econmico y financiero, anlisis del flujo de caja, etc. .El GR y GL proveer al MEF los recursos para el pago del servicio de deuda 2. No requiere de calificacin crediticia, por que el deudor es el MEF. 3. Cumplimiento de la Reglas Fiscales. 4. Informe Previo de la Contralora General de la Repblica.(Lo solicita el MEF) 5. Financiar proyectos de inversin pblica en el marco del SNIP . 23

Operacin de Endeudamiento Externo del Gobierno Nacional (que se traspasa a un Gobierno Regional o Gobierno Local)
Proyecto de D.S aprobando el crdito externo

Procedimiento Administrativo

10

11 4

Aprueba y publica D.S. e inicio de desembolso

Pide autorizacin

rea Evaluadora aprueba proyecto

Consejo de Ministros
Autoriza inicio de gestiones

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Solicita prstamo

Fuente externa

GR/GL

Emite la viabilidad

MEF
DGPM

Solicita informe previo

CGR

9 3
Remite: Solicitud Informe tcnico. Viabilidad de la DGPM Informe reglas fiscales

Emite informe previo

DNEP

Proy. Contrato de Prstamo 7

Negociacin condiciones

Operaciones de Endeudamiento Externo de los GR y GL con Garanta del GN

La DNEP evala, gestiona y negocia la concertacin de operaciones de endeudamiento externo.
Los GR y GL slo pueden contratar crditos externos con la garanta del Gobierno Nacional, cumpliendo lo siguiente: a. Solicitud del Presidente del Gobierno Regional/o Alcalde. b. El Acta de la aprobacin del Consejo Regional/Municipal c. Opinin favorable del Sector vinculado al proyecto, de ser el caso. d. Declaratoria de viabilidad del proyecto de acuerdo al SNIP. e. El proyecto de contrato del prstamo. f. Documento que acredita la Calificacin Crediticia favorable. g. Informe DGAES sobre ratios de responsabilidad fiscal. h. Opinin previa de la Contralora General de la Repblica Expedicin de un Decreto Supremo.
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OPERACIN DE CRDITO EXTERNO DE UN GR o GL CON GARANTA DEL GOBIERNO NACIONAL

Proyecto de D.S aprobando garanta del GN al crdito externo para el GL 10 11 Aprueba y publica D.S. e inicio de desembolso

4 1

Pide autorizacin

Consejo de Ministros
5

La OPI del GL elabora proyecto y solicita la viabilidad

Solicita prstamo

Fuente externa

Autoriza inicio de gestiones

GL/GR

Emite la viabilidad 2

MEF
DGPM

Solicita informe previo

CGR

9 3 Remite:

Emite informe previo

DNEP

Solicitud del Alcalde + Acuerdo del Concejo Municipal Informe tcnico de la Municipalidad. Viabilidad de la DGPM Calificacin Crediticia Informe reglas fiscales

Proy. Contrato de Prstamo

7 Negociacin condiciones

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Operaciones de Endeudamiento Interno de GR y GL sin Garanta de la Repblica

Los GR y GL son autnomos para contratar endeudamiento interno, salvo que requieran del aval del Gob. Nacional (MEF). Requisitos:

Poseer capacidad de pago

Calificacin crediticia (si la operacin es mayor a un US$ 5.0 millones) Financiar proyectos de inversin pblica en el marco del SNIP. Cumplimiento de las reglas fiscales Informe Previo de la CGR Obligacin de informar a DNEP va el SIAF

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Operaciones de Endeudamiento Interno Mediano y largo Plazo (Sin Garanta del Gob. Nacional)
Remite Expediente: Informe Legal Informe Financiero favorable 4 Viabilidad de la OPI

Pide Aprobacin

Consejo Regional o Concejo Municipal 5

Aprueba Operacin de Endeudamiento

rea Evaluadora declara viabilidad

Solicita Financiamiento

Fuente Financiera

OPI
Administracin

Solicita informe previo

7

Contralora General de la Repblica

Emite informe previo

Negociacin condiciones
Contrato de Prstamo (Pro forma)

Suscripcin de Contrato

Contrato

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EL PROCESO DE DESEMBOLSO DE CRDITOS EXTERNOS

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DNEP-MEF

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NORMAS LEGALES SOBRE LA PROGRAMACIN Y EJECUCIN DE DESEMBOLSOS Las principales normas legales que regulan el proceso de desembolsos provenientes de crditos externos son: Ley N 28563, Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento. Resolucin Directoral N 21-2006-EF/75.01 - Directiva de Desembolsos de las Operaciones de Endeudamiento y Administracin de Deuda.

REGULACIONES SOBRE LA PROGRAMACIN Y EJECUCIN DE DESEMBOLSOS La Unidad Ejecutora es responsable de la Programacin de Desembolsos (Art. 8.2 Directiva de Desembolsos) La Unidad Ejecutora es responsable de la Ejecucin de Desembolsos (Art. 30.4 Ley General) La Unidad Ejecutora debe informar mediante la NRD la Recepcin de Desembolsos (Art. 11 Directiva de Desembolsos)

DNEP-MEF

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PROCESO DE DESEMBOLSO DE CRDITOS EXTERNOS

5
Informa sobre desembolsos -NRD

2
Emite autorizacin

UE
Solicita autorizacin

DNEP

4
Se desembolsa recursos

3
Solicita desembolso de recursos

Genera Servicio de Deuda

FUENTE FINANCIERA

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La Comisin de Compromiso en los Contratos de Crditos Externos

La Comisin de Compromiso se establece en los Contratos de Prstamos externos que el Per contrata con Organismos Internacionales. Esta Comisin es un costo para el Per que debe pagar sobre el monto no utilizado de un crdito externo.

Este costo es mayor cuando las Unidades Ejecutoras de los crditos, no logran ejecutar los montos de acuerdo a su programacin por retraso de sus proyectos.

DNEP-MEF

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Tasas de Comisin de Compromiso con Organismo Internacionales

(Por ao)

DNEP-MEF

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Sistema Nacional Endeudamiento Pblico

Sistema Nacional Contrataciones y Adquisiciones

Sistema Nacional De Tesorera

Sistema Nacional Presupuesto Pblico

SIAF

EJECUCION DEL PROYECTO!!!!

Sistema Nacional Inversin Pblica

Sistema Nacional de Contabilidad

Formulacin Del Proyecto

LA EJECUCIN DE UN PROYECTO PBLICO ES UNA ARDUA TAREA,.. Y HAY QUE SABER HACERLA!!!

El Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico

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