Matemtica financeira

Conceituao

O valor do dinheiro no tempo

A matemtica financeira trata do estudo do valor do dinheiro ao longo do tempo.

O seu objetivo bsico o de efetuar anlises e comparaes dos vrios fluxos de entrada e sada de caixa, verificados em diferentes momentos.

O valor do dinheiro no tempo

Sabemos, intuitivamente, que melhor termos uma determinada quantia ou crdito hoje do que em, digamos, 3 anos. Receber uma quantia hoje ou no futuro no a mesma coisa.

Conceitos

Capital (C ou PV ou P)

o valor normalmente dinheiro que voc pode aplicar ou emprestar.

Tambm chamado de Capital Inicial ou Principal, representado pela letra Cou P ou PV (Valor Presente abreviao das palavras correspondentes em ingls a Present Value. Adotaremos PV).

Conceitos

JURO (J)

a remunerao do capital empregado.

Para o INVESTIDOR: a remunerao do investimento

Para o TOMADOR: o custo do capital obtido por emprstimo

Conceitos

TAXA DE JUROS(i):

o ndice que determina a remunerao de um capital num determinado perodo de tempo (dias, meses, anos, etc.) i = J/C J= C x i

Conceitos

TAXA DE JUROS(i):

Esse perodo representado pela letra n ou t. periodicidade da taxa de juros

a.d. a.m. a.b. a.t. a.q. a.s. a.a.

ao ao ao ao ao ao ao

dia ms bimestre trimestre quadrimestre semestre ano

Conceitos

TAXA DE JUROS(i):

Formas

Taxa percentual: 34% ao ms Taxa unitria: 0,34 ao ms

Lembre-se de que qualquer porcentagem sempre pode ser expressa na forma de frao centesimal (denominador igual a 100) ou como nmero decimal .

Assim sendo, podemos, por exemplo, escrever que 10% = 10/100 = dez centsimos = 0,10

Conceitos

MONTANTE (M ou FV Future Value ou S)

o capital inicial acrescido do rendimento obtido durante o perodo de aplicao

M = C + J , FV = PV + J ou S =P+J

Conceitos

Capitalizao

o processo de incorporao dos juros ao capital.

Conceitos

Regimes(sistemas) de Capitalizao

a forma como adicionamos os juros ao capital ao longo do tempo. Regime de capitalizao Simples(linear) Regime de capitalizao Composta (exponencial)

Conceitos

Regime de capitalizao simples

comporta-se como uma progresso aritmtica (PA), com os juros crescendo linearmente ao longo do tempo. Por este critrio, os juros s incidem sobre o capital inicial (principal).

Um depsito de R$1.000 remunerados a uma taxa de 10% a.a. Os juros apurados e os montantes ao longo de 5 anos sero:

Conceitos

R$ 1.000 10% a.a Capitalizao Simples

Ano incio 1o. Ano fim 1o. Ano fim 2o. Ano fim 3o. Ano fim 4o. Ano fim 5o. Ano Juros apurados Juros acumulados em cada ano ano no ano 0 100 100 100 200 100 300 100 400 100 500 Montante 1000 1100 1200 1300 1400 1500

Conceitos

Regime de capitalizao composta

so incorporados ao capital, no apenas os juros referentes a cada perodo, mas tambm os juros incidentes sobre os juros acumulados at o perodo anterior. Neste regime de capitalizao, o valor dos juros cresce, exponencialmente, em funo do tempo. O comportamento equivale ao de uma progresso geomtrica (PG), incidindo os juros sempre sobre o saldo apurado no inicio do perodo imediatamente anterior.

Conceitos

R$ 1.000 10% a.a Capitalizao Composta

Ano incio 1o. Ano fim 1o. Ano fim 2o. Ano fim 3o. Ano fim 4o. Ano fim 5o. Ano Juros apurados Juros acumulados em cada ano ano no ano 0 100 100 110,00 210 121,00 331 133,10 464,1 146,41 610,51 Montante 1000 1100 1210 1331 1464,1 1610,51

Conceitos

As diferenas entre a capitalizao simples e a composta cresce, exponencialmente.

i=10%
Montante Juros simples 1000 1100 1200 1300 1400 1500 Montante Juros compostos 1000 1100 1210 1331 1464,1 1610,51 Diferena 0 0 10 31 64,1 110,51

Ano incio 1o. Ano fim 1o. Ano fim 2o. Ano fim 3o. Ano fim 4o. Ano fim 5o. Ano

i=20%
Ano incio 1o. Ano fim 1o. Ano fim 2o. Ano fim 3o. Ano fim 4o. Ano fim 5o. Ano

Montante Juros simples 1000 1200 1400 1600 1800 2000

Montante Juros compostos 1000 1200 1440 1728 2073,6 2488,32

Diferena 0 0 40 128 273,6 488,32

Conceitos
4000 3 50 0 3000 2 50 0 2000 150 0 10 0 0 50 0 0
1 2 3 4 5 6

line a r 5% i = 5% i = 10% i = 20% i = 30%

Juros Simples

No regime de juros simples, a taxa incide sobre o capital inicial aplicado, sendo proporcional ao seu valor e ao tempo de aplicao. Exemplo 1: Para um capital de $ 100.000, aplicado taxa de 10% ao ms, durante 3 meses, teramos:

Juros Simples

Frmulas

Para um nico perodo de tempo

J=Pxi J=Pxixn

Para n perodos de tempo

Exemplo

J = 100.000 x 0,1 x 3 = 30.000

Juros Simples

Demais frmulas

i = J/P J=MP J=Pxixn P = J/ (i x n) M=P+J M = P (1 + i x n) n = J/ (P x i)

Juros Simples

Exemplo:

Sabendo-se que os juros de $ 6.000,00 foram obtidos com a aplicao de $ 7.500,00 a taxa de 8% ao trimestre, pedese calcular o prazo de aplicao.

P = 7500,00 J = 6.000,00 i = 8% a.t. n = a ser calculado

Soluo:

n = J/(P x i ) = 6000/(7500)x 0,08) = 10 trimestres.

Juros Simples

Perodos no inteiros

Algumas vezes o tempo de investimento somente uma frao do perodo expresso na taxa de juros.

Se a taxa de juros for mensal e o prazo de aplicao for em dias Se a taxa de juros for anual e o prazo de aplicao for em dias

Juros Simples

Os juros podem ser:

Exatos: calendrio civil (365 ou 366 dias) Comerciais: calendrio comercial (ms 30 dias, ano de 360 dias)

Juros Simples

Se a taxa de juros for mensal e o prazo de aplicao for em dias

Comercial

J = P x ( i / 30) x n J = P x ( i / 31) x n (28, 29, 30, 31)

Exatos

Juros Simples

Se a taxa de juros for anual e o prazo de aplicao for em dias

Comercial

J = P x ( i / 360) x n J = P x ( i / 365) x n (366 bissexto)

Exatos

Juros Simples

Qual o rendimento de $ 10.000 aplicados por um ms taxa simples de 36% a.a.?

P = $ 10.000 n=1 i = 36% a.a. J=? J = 10.000 x (0,36 /12) x 1 = $300

J = P x (i / 12) x n

Juros Simples

Determinar a taxa simples para 22 dias de aplicao, equivalente taxa de 3,05% a.m.?

n = 22 dias i = 3,05% a.m. i 22 dias = ?

22 dias

= (i/30) x n
= (0,0305 / 30) x 22 = 2,24%

22 dias

Exerccios
1. Determinar quanto render um capital de $ 60.000,00 aplicado a taxa de 24% ao ano, durante 7 meses.

2. Um capital de $ 28.000,00, aplicado durante 8 meses, rendeu juros de $ 11.200. Determinar a taxa unual.

R: $ 8.400,00. R: 60 %.

3. Durante 155 dias certo capital gerou um montante de $ 64.200. Sabendo-se que a taxa de juros de 4 % ao mes, deteminar o valor do capital aplicado.

4. Qual o valor dos juros contidos no montante de $ 100.000,00, resultante da aplicao de certo capital a taxa de 42% ao ano, durante 13 meses.

R: $ 53.204,42.

5. Qual o valor a ser pago, no fim de 5 meses e 18 dias, correspondente a um emprstimo de $ 125.000,00, sabendo-se que a taxa de juros de 27% ao semestre.

R: $ 31.271,48

R: $ 156.500,00