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ANLISE DAS DEMOSNTRAES CONTBEIS Fluxo De Caixa ( DFC)

Fluxo de Caixa
Conceito Demonstrao contbil que tem por objetivo evidenciar os fatos que modificaram o valor das disponibilidades em determinado exerccio social por meio da exposio dos fluxos de recebimentos e pagamentos

Fluxo de Caixa
Disponibilidades Parte do ativo circulante que compreende as contas

que representam bens numerrios (dinheiro)

Fluxo de Caixa
Disponibilidades Exemplos: Caixa Bancos ( conta corrente) Aplicaes financeiras de liquidez imediata Numerrio em trnsito

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Exerccio Social

O exercicio social conicide com o ano civil

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Equivalentes de Caixa

Investimentos imediatamente convencveis em moeda e que apresentam baixo risco de alterao de valor.A empresa deve expor em notas explicativas os critrios adotados para identificar as aplicaes em equivalentes de caixa

Fluxo de Caixa
Equivalentes de Caixa Aplicaes em ttulos, pblicos ou privados, de renda fixa resgatveis num prazo mximo de 03 (trs) meses da data de aquisio do ttulo

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Equivalentes de Caixa

Exemplos: CDB e RDB pr fixados; Poupana; Ttulos de dvida pblica

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Aspectos Legais * Lei 11.638/2007; * Deliberao da CVM 547 de 13/08/2008; * Orientaes da FASB ( Financial Accounting Standards Board Comisso de padres da contabilidade financeira)-Normas Prticas Contbeis Americanas; * Orientaes do IASB ( International Accouting Standards Board Comisso Internacional de padres Contbeis)-rgo normatizador de prticas contbeis internacionais

Fluxo de Caixa
Obrigatoriedade Com a Lei 11.638/2007, sendo obrigatria para as sociedades por aes; Para as sociedades de capital fechado com patrimnio lquido, na data do balano, inferior a R$ 2.000.000,00 (dois milhes de reais) no ser obrigada elaborar e publicar; Para as sociedades de capital aberto segue a deliberao da CVM 547, indicando a observncia da obrigatoriedade

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Sociedade annima( sociedade por aes)-Conceito

A sociedade annima, tambm chamada companhia, pessoa jurdica de direito privado, de natureza eminentemente mercantil, em que o capital social dividido em aes de igual valor nominal, que so de livre negociabilidade, limitando-se a responsabilidade do scio ao preo de emisso das aes subscritas ou adquiridas.

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Sociedade annima ( sociedade por aes)Caractersticas

a) as sociedades por aes so uma sociedade de capital e no de pessoas; b) o capital social dividido em partes, em regra de igual valor nominal, so as aes, que so ttulos representativos da participao societria no capital da companhia; c) o titular da ao chamado de acionista;

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Sociedade annima ( sociedade por aes)Caractersticas

a responsabilidade dos scios vai at o preo da emisso das aes que subscrever ou adquirir, no respondendo os subscritores perante terceiros pelas obrigaes assumidas pela sociedade; e) as aes so livremente negociveis, por isso nenhum acionista pode impedir a entrada de outro na companhia;

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Sociedade annima ( sociedade por aes)Caractersticas

f) falecido o titular de uma ao, no poder ser impedido o ingresso de seus sucessores no quadro da sociedade; g) o herdeiro ou legatrio de uma ao transforma-se em acionista inevitavelmente; h) por se tratar de sociedade institucional, no ser lcito aos sucessores do acionista morto pleitear a apurao de seus haveres;

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i) possibilidade de subscrio do capital social mediante apelo pblico; Sociedade annima ( sociedade por aes)Caractersticas j) a companhia sempre empresarial, mesmo que seu objeto seja civil;

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Sociedade annima ( sociedade por aes)Caractersticas

k) a sociedade ser designada por denominao ou fantasia como nome empresarial, devendo ser acrescida da palavra sociedade annima ou da palavra Companhia, por extenso ou abreviadamente, S.A. ou Cia., sendo que a ltima expresso s pode ser colocada no incio ou no meio do nome empresarial;

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Sociedade annima ( sociedade por aes)Caractersticas

l) possibilidade de pertencer a sociedade a menores ou incapazes, sem que acarrete a sua nulidade. m) seu rgo deliberativo mximo a Assemblia Geral que tem poder para aprovar e reformar os estatutos sociais, eleger seus dirigentes (conselho de administrao e diretoria), seus fiscais (conselho fiscal), aprovar, a cada ano, as contas da diretoria etc.

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Capital Aberto
Sociedade annima ( sociedade por aes)Espcies

Capital Fechado

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Capital Aberto
aquela em que os valores mobilirios (aes, debntures, partes beneficirias etc.) so admitidos negociao nas bolsas de valores ou mercado de balco

Sociedade annima ( sociedade por aes)Espcies

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Capital Fechedo
aquela que no emite valores mobilirios negociveis nesses mercados

Sociedade annima ( sociedade por aes)Espcies

Fluxo de Caixa
Classificao dos Fluxos

Fluxo das Atividades Operacionais (FAO);


Fluxo das Atividades de Financiamento (FAF); Fluxo das Atividades de Investimentos (FAI).

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Fluxo das Atividades Operacionais(FAO)

Fluxo decorrente das atividades operacionais da empresa, ou seja,decorrente da explorao do objeto social da empresa

Fluxo de Caixa
Fluxo das Atividades Operacionais(FAO) Entradas Recebimentos de clientes decorrente de vendas a vista, quanto duplicata de vendas a prazo; Recebimentos de juros de emprstimos concedidos; Recebimentos de dividendos de participaes no capital de outras sociedades; Outros recebimentos que no se classificam nos fluxos de investimentos e financeiros, tais como: Recebimentos de aluguis de imveis, recebimentos em ganhos de causa em sentena judicial etc....

Fluxo de Caixa
Fluxo das Atividades Operacionais(FAO) Sadas Pagamento a fornecedores, tanto referentes s compras vista, quanto os referentes ao pagamento de duplicatas das compras a prazo; Pagamento de salrios e encargos; Pagamento de tributos; Pagamento de juros de emprstimos obtidos

Fluxo de Caixa
O FAO um indicador de quanto a entidade tm gerado fluxo de caixa Deliberao da CVM suficiente para amortizar 547/08/2008 - Fluxo emprstimos, manter a das Atividades capacidade operacional Operacionais(FAO) da entidade, pagar dividendos e juros sobre o capital prprio e fazer novos investimentos sem recorrer a fontes externas de financiamentos

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Deliberao da CVM 547/08/2008 - Fluxo das Atividades Operacionais(FAO)

Como decorrente da atividade operacional geradora da receita, resultam das transaes e de outros eventos que entram na apurao do lucro lquido ou prejuzo

Fluxo de Caixa
Fluxo das Atividades de Investimentos(FAO) Referem se aos desembolsos referentes s aquisies de ativos imobilizados, que so utilizados na produo de bens e servios, de investimentos em outras sociedades; recebimentos na alienao desses ativos acima; desembolsos relativos concesso de emprstimos a terceiros e os recebimentos na amortizao desses emprstimos

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Fluxo das Atividades de Investimentos(FAO) Entradas Recebimentos da venda de ativos imobilizado; Recebimento das vendas de participaes societrias temporrias ou permanentes; Resgate de aplicao financeira (que no seja de liquidez imediata); Recebimento do principal de emprstimos ou financiamentos concedidos etc......

Fluxo de Caixa
Fluxo das Atividades de Investimentos(FAO) sada Pagamentos compra vista de bens do ativo permanente; Pagamento de aquisies de participao temporria ou permanente no capital de outra sociedade; Aplicaes financeiras; Desembolso de emprstimos concedidos; Pagamento de compras de valores mobilirios

Fluxo de Caixa
Fluxo das Atividades de Financiamento(FAF) So os fluxos referentes aos emprstimos e financiamentos captados pela empresa, inclundo o recebimento dos emprstimos e o desembolso feito nas amortizaes de tais dvidas ; recursos recebidos dos scios( integralizao de capital em dinheiro) e os dividendos pagos aos acionistas

Fluxo de Caixa
Fluxo das Atividades de Financiamento(FAF) Entradas Recebimentos de emprstimos e financiamentos obtidos; Recebimentos de acionista por vendas de aes ou integralizao de capital; Recebimentos por emisso de debntures etc...

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Fluxo das Atividades de Financiamento(FAF) Sadas Pagamentos de participaes de investidores sobre o lucro da empresa; Pagamentos de dividendos; Pagamentos referentes a resgates ou reembolso de aes; Pagamento no resgate de debntures;

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Fluxo das Atividades de Financiamento(FAF) Sadas Pagamentos dos principais referentes a financiamentos para aquisies a prazos de bens do ativo permanente; Pagamento dos principais refrente emprstimos ou financiamentos obtidos OBS: os juros pagos podem ser cassificados como operacionais

Fluxo de Caixa
Mtodo de Elaborao Mtodo Direto e Indireto OBS: o que ir diferenciar um mtodo do outro a forma de apresentar o FAO

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Mtodo de Elaborao (Deliberao Da CVM 547/08/08) O FAO deve ser divulgado usando: a)O mtodo direto, divulgando as principais classes de recebimentos e pagamentos; ou

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Mtodo de Elaborao (Deliberao Da CVM 547/08/08) O FAO deve ser divulgado usando: b)Mtodo Indireto, segundo o qual o lucro lquido ou prejuzo ajustado pelos efeitos:a)das transaes que no envolvam caixa; b)de quaisquer diferimento ou outras apropriaes por competncia sobre recebimentos ou pagamentos operacionais passados ou futuros; c)de itens de receitas ou despesas associados com fluxos de caixa das atividades de investimentos ou de financiamento

Fluxo de Caixa
Mtodo de Elaborao (Deliberao Da CVM 547/08/08) O FAO deve ser divulgado usando: b)Mtodo Indireto, segundo o qual o lucro lquido ou prejuzo ajustado pelos efeitos:a)das transaes que no envolvam caixa; b)de quaisquer diferimento ou outras apropriaes por competncia sobre recebimentos ou pagamentos operacionais passados ou futuros; c)de itens de receitas ou despesas associados com fluxos de caixa das atividades de investimentos ou de financiamento

Fluxo de Caixa
Cuidados a serem observados para elaborao do fluxo de caixa a)Conhecer com detalhes o ciclo financeiro da empresa(prazos de pagamento e recebimentos); b)Manter os controles auxiliares em dia: bancrios, recebimentos de clientes, pagamentos de fornecedores, pagamentos de despesas e movimento de caixa; c)Valores lanados no fluxo devero ser realistas

Fluxo de Caixa
Ciclo Operacional Intervalo entre a compra de mercadorias ou matrias primas e o prazo de recebimento das vendas a prazo. igual ao prazo mdio de estocagem mais o prazo mdio de recebimento das vendas a prazo

Fluxo de Caixa
Ciclo Finaceiro Intervalo de tempo entre o pagamento de compras e o recebimento de vendas. igual o ciclo operacional menos o prazo mdio de pagamento

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Mtodo Direto Evidenciao dos fluxos: Operacional, investimento e financeiro

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Ativos e Passivos Operacionais

Ativo Circulante Financeiro Disponibilidades Ativo Circulante Operacional Todo o ativos, exceto as disponibilidades

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Ativos e Passivos Operacionais Passivo Circulante Financeiro Captao de recursos junto a terceiros: emprstimos, financiamentos ou emisso de debntures, dividendos a pagar aos acionistas e participaes estatutrias sobre o lucro a pagar aos empregados,administradores e debenturistas Passivos Circulante Operacional Representado por todo o passivo circulante menos o passivo financeiro

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Ativos e Passivos Operacionais Passivo Exigvel Financeiro Composto pelos mesmos itens do passivo circulante financeiro, com prazo de pagamentos aps o exerccio seguinte

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Mtodo Indireto

O ponto de partida para elaborao do FAO o lucro ou prejuzo apurado atravs da DRE , que ser transformado do regime de competncia para o regime de caixa a partir de ajustes que acontecem em duas etapas

Fluxo de Caixa
Mtodo Indireto Primeira Etapa

Excluir do lucro (ou prejuzo) receitas e despesas que no implicam na entrada e sada de dinheiro e incluir despesas e receitas de competncia de outros exerccios, cujos recebimentos e pagamentos ocorrem no seu exerccio

Fluxo de Caixa
Mtodo Indireto Primeira Etapa Depreciao, Amortizao, Exausto e despesas de Equivalncia Patrimonial sero somadas ao resultado; a) Receitas de Equivalncia patrimonial sero subtradas do resultado b) Variaes monetrias ou cambiais passivas quando no pagas devem ser somadas ao resultado

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Mtodo Indireto Segunda Etapa Somar ou subtrair ao resultado lquido que esta sendo ajustado as variaes em ativos e passivos operacionais