Estratgias para o Mercado de Aes

ndice
1. Estratgias a. Buy and Hold

b.
c. d. e. f. g. 2.

Operando Tendncias
Aluguel de Aes Financiamento com Opes Compra e Venda a Termo Operao CAIXA (Cash & Carry) Operao Long & Short

Concluso

ndice
1. Estratgias a. Buy and Hold

b.
c. d. e. f. g. 2.

Operando Tendncias
Aluguel de Aes Financiamento com Opes Compra e Venda a Termo Operao CAIXA (Cash & Carry) Operao Long & Short

Concluso

Estratgias
Buy and Hold
Estratgia indicada para aqueles que operam no longo prazo. Consiste na montagem de uma carteira com aes de empresas slidas, de acordo com a avaliao fundamentalista. Ou seja, empresas que tm boa avaliao de valor real (Valuation). Escolhe-se ativos correlacionados de modo que um proteja o outro (hedge). Ou seja, um deve estar em alta enquanto o outro estiver em baixa, e viceversa (Fronteira Eficiente), de modo que exista baixo risco de ambos estarem em baixa. Por isso, uma carteira diversificada diminui o risco sistmico.

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1. Estratgias Buy and Hold

a.
b.
c. d. e. f. g. 2.

Operando Tendncias
Aluguel de Aes Financiamento com Opes Compra e Venda a Termo Operao CAIXA (Cash & Carry) Operao Long & Short

Concluso

Estratgias
Operando Tendncias
Estratgia indicada para aqueles que operam no curto e mdio prazos. Consiste na montagem de uma carteira de aes, levando-se em considerao indicaes de alta ou de baixa, de acordo com a Anlise Grfica do ativo. Alm de considerar os fundamentos dos ativos escolhidos, deve-se identificar a tendncia secundria no grfico. Se os fundos do grfico so ascendentes, a tendncia de alta e pode ser bom momento de compra. Se os fundos so descendentes, a tendncia de baixa e pode ser momento de venda.

Estratgias
Operando Tendncias

Os traos vermelhos representam a tendncia secundria. Pode-se identificar uma tendncia de alta, uma tendncia de baixa, e uma tendncia de alta novamente, no grfico abaixo.

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1. Estratgias Buy and Hold

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Operando Tendncias
Aluguel de Aes Financiamento com Opes Compra e Venda a Termo Operao CAIXA (Cash & Carry) Operao Long & Short

Concluso

Estratgias
Aluguel de Aes
Um investidor que disponibiliza ttulos para emprstimos chamado de Doador. Aquele que toma um ttulo emprestado chamado Tomador. O Tomador deve fazer um aporte inicial como garantia, alm de pagar juros pelo aluguel. A CBLC garante as operaes e vigia os processos.

Estratgias
Aluguel de Aes
Doador:

Disponibiliza as aes e, aps prazo pr-determinado, as pega de volta.

Recebe por isso uma taxa de aluguel, que fixa.

Ou seja, trata-se de uma operao conservadora de renda fixa para quem no pretende se desfazer do papel no curto prazo.

Interessante

Gera remunerao para sua carteira, enquanto o papel fica parado.

Exemplo: No dia 29/06 era possvel alugar RDCD3 por mais de 30% a.a.

Estratgias
Aluguel de Aes
Tomador:

Aluga as aes para revend-las. Ou seja, vende uma ao sem t-la.

Essa operao tambm conhecida como venda descoberta.

Interessante para o mercado de baixa. Vende-se a ao hoje por um preo maior do que o estimado para recompr-la no futuro.

necessrio recomprar a ao para fechar a operao, ou seja, devolver

para quem tomou alugado.

Operao de mdio risco, j que opera-se alavancado. necessrio ter uma margem de garantia para o aluguel, caso a ao valorize alm do preo estimado para a recompra.

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1. Estratgias Buy and Hold

a. b. c.
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Aluguel de Aes Financiamento com Opes Compra e Venda a Termo Operao CAIXA (Cash & Carry) Operao Long & Short

Concluso

Estratgias
Financiamento com Opes
O que uma opo de compra (call)? Este derivativo garante ao seu detentor o direito de comprar uma ao, por um determinado preo (strike), at uma determinada data. necessrio pagar um valor (prmio) para se ter posse desse direito. Quem possui uma opo de compra pode exercer seu direito de comprar a ao, ou no.
a ao a que se refere a opo, no caso ao da PETR4 (Petrobras).

Exemplo de cdigo de uma opo: PETR B 32

Normalmente se refere ao preo exerccio, no caso R$ 32,00.

Indica o vencimento da opo. B = fev.

Estratgias
Financiamento com Opes
Sua montagem consiste na execuo de 2 operaes: 1) Compra da ao por um preo P 2) Venda da opo Dependendo do preo de exerccio (strike), pode-se ter 3 cenrios:

ITM (In The Money, ou seja, dentro do dinheiro): (At The Money, ou seja, no dinheiro):

strike < P strike = P strike > P

ATM

OTM (Out The Money, ou seja, fora do dinheiro):

O valor que o comprador da opo est arriscando apenas o prmio pago pelo direito daquela opo de compra.
O valor que o vendedor da opo est arriscando maior: o preo P, que ele pagou originalmente pela ao no mercado.

Estratgias
Financiamento com Opes
Financiamento ITM (In The Money):

Operao conservadora, busca praticamente uma renda fixa. A idia dar maior previsibilidade ao resultado da operao garantindo lucros e gerando menores riscos.

Se o valor atual da ao for maior do que o preo de strike (strike < P), o investidor vai optar por exercer seu direito de compra.

Estratgias
Financiamento com Opes
Financiamento ATM (At The Money):

Operao um pouco mais arriscada do que ITM, e com menores ganhos. Quando espera-se uma pequena alta do mercado (strike = P ou muito prximo de P). Pode-se obter um pequeno prmio, ou pode-se admitir uma pequena perda.

Se o direito de compra no for exercido, o lucro do vendedor ser o valor do prmio, ainda que mantenha uma ao depreciada em sua carteira.

Estratgias
Financiamento com Opes
Financiamento OTM (Out the Money):

Operao de financiamento mais arriscada, montada quando espera-se uma grande alta do mercado.

Se o preo de strike for maior do que o valor de mercado (strike > P), o comprador no vai exercer seu direito de compra. O lucro do vendedor acaba sendo o prmio j pago pelo comprador desistente.

O vendedor pode optar por esta operao quando tem uma forte

desvalorizao de uma ao, e precisa fazer algum dinheiro antes de se

desfazer dela realmente.

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1. Estratgias Buy and Hold

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Estratgias
Compra e Venda a Termo
Operaes a termo consistem em comprar aes a um preo fixo e prazos pr-determinados. Recebe-se/entrega-se a ao hoje e paga-se/recebe o valor no vencimento do termo. Vendedores a termo recebem uma taxa fixa, assim como em aluguel de ao. Exemplo: no dia 29/06/2009, VALE5 custava R$ 30,30. Quem vendesse VALE5 a termo de 30 dias, teria uma rentabilidade de 0,80% no perodo. Recebendo, no vencimento, R$ 30,54 por ao.

Estratgias
Compra e Venda a Termo
Compradores a termo pagam juros por sua posies, e precisam depositar margem de garantia para realizar a operao. Quem compra a termo est esperando que acontea uma alta do mercado antes do vencimento do termo. A ideia receber a ao hoje, vendendo quando estiver tendo lucro.

No exemplo, o lucro seria quando a ao estivesse acima de R$ 30,54. O comprador s paga pela compra da ao no vencimento do termo.

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Aluguel de Aes Financiamento com Opes Compra e Venda a Termo Operao CAIXA (Cash & Carry) Operao Long & Short

Concluso

Estratgias
Operao CAIXA (Cash & Carry)
um tipo de operao a termo. Funciona da seguinte forma: Venda da ao no mercado vista Compra da ao a termo Logo, o investidor continua tendo a ao, j que comprou a termo. Porm, no fica com o dinheiro preso, pois fez a venda da ao. Com isso, aproveita o dinheiro em caixa para operaes de curto prazo. Claro, importante observar sempre que o lucro obtido com essas operaes

deve ser superior aos custos do termo.

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1. Estratgias Buy and Hold

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Aluguel de Aes Financiamento com Opes Compra e Venda a Termo Operao CAIXA (Cash & Carry) Operao Long & Short

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Operao Long & Short
identificar um par de aes similares ou opostas. Uma voc j tem (Long) e a outra voc ter de comprar (Short) no momento certo. E prestar ateno quando a diferena de preo das aes correlacionadas sai da mdia histrica. Quando uma das aes est em alta, voc vende e compra a outra que est em baixa. Quando ambas alcanarem o equilbrio, a operao se encerra. Voc ganhar dinheiro sem precisar investir capital a mais, e sem depender da variao da Bolsa. Depende apenas da variao dos dois papeis. possvel ganhar na alta, na baixa, ou mesmo na manuteno do mercado.

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2.

Operando Tendncias
Aluguel de Aes Financiamento com Opes Compra e Venda a Termo Operao CAIXA (Cash & Carry) Operao Long & Short

Concluso

Concluso
Talvez voc se sinta um pouco perdido neste momento, depois de conhecer
tantos tipos de operaes. Existem ainda muitos outros! O importante que voc procure conhecer mais sobre cada uma dessas operaes. Para tanto, o Link Trade oferece palestras especficas para cada estratgia apresentada.

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