Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
i) las diferencias salariales y condiciones de trabajo que las mujeres tienen para una misma experiencia y educacin, as como por la segmentacin de gnero del mercado laboral ii) La mayor discontinuidad laboral femenina como poblacin econmicamente activa.
2 3 4
iii) La doble jornada laboral que las mujeres practican. iv) En el caso especfico del SCICD: La mayor longevidad de las mujeres que se combina con tablas de mortalidad diferenciada por sexo para el clculo de pensiones:
ESTADO
(principal)
Regulador
ENTES EJECUTORES
(agente)
AFILIADOS
(principal)
ESTADO
institucionales individuales
ENTES EJECUTORES
AFILIADOS
DISTINGUIR
DISTINGUIR
4. RIESGOS PROFESIONALES
5. VIVIENDA
FONDOS DE PENSIONES (BAS. Y COMP)
CAJAS DE SALUD
SUBSIDIOS CRUZADOS
Diferencia de ingresos promedios: M: Cotizaciones 186, renta de Bs1324 H: Cotizaciones 210, renta de Bs1506 Renta total percibida por las mujeres superior en 26% .
Distorsin de la informacin que se difunda y de estados contables Creciente necesidad de encubrimiento Normas dbiles, contradictorias y abundantes
Precios polticos
INSOSTENIBLE EN EL TIEMPO
ADMINISTRACION Deficiente Corrupta Sin controles INVERSION Poco rentables Ilquidas Inseguras RESERVAS En cada Egresos mayores que ingresos Creciente evasin y mora Reduccin de la relacin activo-pasivo
PROBLEMA DEMOGRAFICO
1992
Poblacin mayor de 60 aos/ Poblacin total
Poblacin mayor de 60 aos/ PEA
2050
16%
23%
6,0%
9,2%
(N cotizantes X salario medio cotizable X tasa de cotizacin costos administrativos del Estado
+ aportes
Componentes inflexibles
Componentes flexibles: ajuste de la tasa de cotizacin y subsidios. Costos administrativos incluyen esfuerzo del Agente
Recursos requeridos
Medios de financiamiento
1
Ingresos: Elevados Egresos: Casi nulos Grandes Reservas
2
Ingresos: Considerables Egresos: Crecientes
>
3
Ingresos: Cte. o Decte. Egresos: Elevados
INSOLVENCIA
Sociales:
1. Crear un Sistema de Pensiones sostenible en el tiempo con cobertura universal 2. Seguro, rentable, eficiente y transparente
Econmicos
1. Alentar la formacin de ahorro interno 2. Apoyar el desarrollo del mercado de capitales Fortalecer la propiedad individual de los Fondos de Pensiones
Institucional
General
1. Autofinanciamiento de la jubilacin del ahorro individual obligatorio 2. Fondos de capitalizacin en fideicomiso administrados privadamente 3. Beneficios de la Capitalizacin: Bonosol Bolivida Accin Popular 4. Inversiones financieras en el mercado de valores 5. Inversiones que incorporan: lmites de inversin, clasificacin de riesgo y custodia 6. Administradoras eficientemente supervisadas 7. Preferencia de los mecanismos de mercado frente a mecanismos administrativos 8. Simplicidad en los clculos
medios
SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES
AFP
FCI FCC
CUSTODIA
ENDE, Electricidad
ENTEL, Telecomunicaciones
836,5 Millones de $us.
YPFB, Hidrocarburos
RECURSOS DE LA CAPITALIZACION
APORTES
AFP
AFP
PATRIMONIO PROPIO DE
PATRIMONIO AUTONOMO
FCI
FCC
LA SOCIEDAD ANONIMA
FONDOS ADMINISTRADOS
Muralla China
1. Jubilacin 2. Invalidez por causa comn 3. Muerte o sobrevivencia 4. Riesgos Profesionales de Largo Plazo 5. Gastos Funerarios
PAGAN
NO Heredable
BONOSOL
Si hay ms de una persona mayor de 65 aos en una solo familia, cada una de ellas recibir el BONOSOL
BONOSOL
Pago vitalicio desde los 65 aos , recursos de las empresas capitalizadas, NO requiere de aportes Es adicional a la pensin de jubilacin Pensin asistencial
PENSION DE JUBILACION
Pago vitalicio con los ahorros realizados durante los aos de trabajo del afiliado No requiere edad
SUBSIDIOS CRUZADOS
No incorpora elementos de compensacin por la mayor expectativa de vida de las mujeres. Pensin calculada con tablas diferente para mujeres y hombres.
De 256 687 Personas con Derecho a Compensacin de Cotizaciones:182 741 hombres y 73 846 mujeres (7:3) Puede significar: La obligacin social impuesta a las mujeres para que cuiden de la familia y los hijos, ii) La dificultad de encontrar un puesto de trabajo por la discriminacin de la que son vctimas las mujeres. iii) Una alta tasa de rotacin laboral femenina con perodos de desempleo entre empleos.
TENDENCIA Y PROMEDIO DE LOS SALARIOS Comparacin de promedios de los salarios de hombres y mujeres por edades DE HOMBRES Y MUJERES POR EDADES
4500 4000
Promedi os d e salari os
3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 0 10 20 30 40 Edades Promedio de salarios de mujeres Promedio de salarios de Hombres Lineal (Promedio de salarios de Hombres) 50 60 70 80 90
La pensin de vejez de las mujeres de sector rural es Subsidiada: i) ii) cumplidos entre 5 y 15 aos de cotizacin. El afiliado tiene derecho a una pensin igual al mayor entre un salario mnimo y el 70% del salario imponible medio ms un 1% por cada ao de cotizacin, siempre que haya cumplido 55 aos (mujeres sector rural urbanas) 65 aos (hombres sector urbano).
La pensin de vejez de las mujeres puede ser compensada solidariamente cubriendo la diferencia del monto menor percibido por ellas.
Se podra usar una sola tabla para el clculo de jubilacin de ambos sexos.
Aprovechar la nueva licitacin de AFPs. La discriminacin sistemtica de exclusin social debe ser subsanada: formalizar el empleo y crear nuevas fuentes de empleo.
Mercado de Pensiones:
Anlisis previo
Mercado de valores:
incipiente 12 Bancos con un capital total de 300 Millones de $us. Desconfianza de las instituciones del Sistema de Reparto y de la solvencia de los Bancos
Frente a :
Mercado pequeo
La solucin boliviana
Slo 2 AFPs Asignacin de la poblacin en trminos territoriales, 50% Por FP, Slo 2 FCC y 2 FCI FCI limitado FCC parte con 1515 millones de $us. Garanta para los Fondos Administrados Experiencia en el manejo de pensiones
Mercado de Valores
Los inversionistas
PANDO
BENI
EL ALTO LAPAZ COCHABAMBA
ORURO
POTOSI
La solucin boliviana
Incentivos
Mitad del mercado para cada AFP Exclusividad por 5 aos Comisin adicional sobre saldos de los Fondos Administrados
Licitacin pblica internacional: Competencia por el mercado Gana la comisin (adicional) por administracin de portafolio ms baja
La solucin boliviana
Slido marco regulador iniciado antes de la reforma Dos empresas internacionales (BBV y Consorcio InvescoArgentaria -Magister) Experiencia en la administracin de pensiones y solvencia financiera Unido al proceso de privatizacin Insercin en la globalizacin Competencia transparente por el mercado Nmero bajo de promotores y de traspasos El sistema ms barato de Amrica Latina Sistema de Reparto slo para jubilados en ese sistema Pensiones vitalicias sin retiro programado Informacin limitada a los afiliados Afiliados sin libertad de elegir Riesgo de cada de rentabilidad de inversiones Penaliza mayor longevidad femenina
Resul tados
Pas
Colombia Argentina Chile Devolucin Honorarios vendedores 30% 5% Uruguay Per Gran Bretaa El Salvador Promedios caros ---------------------Mxico 1997 Mxico 1998 Australia Bolivia Promedios baratos --------------------
Comisin $us/cotizante
357 285 295 325 246 234 229 204 ------------------- 264 116 156 78 60 -------------------- 98
Pas
ARGENTINA BOLIVIA (FCI+FCC) COLOMBIA CHILE MEXICO PERU URUGUAY
Fondo/PIB %
2000
7,09 10,09 25,00 4,41 49,83 2,86 5,14 3,93
2001
7,66 11,19 26,00 6,08 55,35 4,46 6,65 5,50
Pas
ARGENTINA BOLIVIA COLOMBIA CHILE MEXICO PERU URUGUAY
(sep2000-sep2001)
Real
Rentabilidad
Histrica 7,97 14,96 11,78 10,70 9,34 6,00 10,82
Pas
ARGENTINA
Afiliados Cotizantes
95
4779 2644 1717 -
96
5472 2762 2032 -
97
6256 3074 329 2494 1296
98
7067 3459 461 403 2909 989 5966 3150 13828 88001980 903 507 324
99
7854 3483 527 470 3443 1776 6106 3262 15595 9489 2222 1016 536 299
2000
8395 3280
633 588 3954 1916 6280 3197 17845 10380 2472 1031 578 293
01
8843 2562 692 632
BOLIVIA
Afiliados cotizantes
COLOMBIA
Afiliados Cotizantes
4336 2112
6428 3450 26519 11865 2732 1090 597 294
CHILE
Afiliados Cotizantes
5321 2962
1130 -
5571 3121
1551 356 297
5780 3296
11188 7769 1736 742 457 268
MEXICO
Afiliados Cotizantes
PERU
Afiliados Cotizantes
URUGUAY
Afiliados cotizantes
Pas
ARGENTINA BOLIVIA
95
55,33 55,67 -
96
50,48 56,02 58,15
97
49,14 51,96 57,02 69,44 42,74 58,64
98
48,95
99
44,35
2000
39,07 92,89 48,46 50,91 58,17
01
28,97 91,33 48,71 53,67 44,74
87,42
34,00 52,80 63,64 45,61 63,91
89,18
51,58 53,42 60,85 45,72 55,78
COLOMBIA CHILE
MEXICO
PERU URUGUAY
41,71
50,69
39,90
49,25
Pas
ARGENTINA BOLIVIA COLOMBIA CHILE MEXICO PERU URUGUAY
94
525 -
95
2497 -
97
8827 98
98
11526 333
99
2000
01
20786 936
842
38 22296 260 -
2887
3584
34501 35886
11509 17012
2406 591 2752
811
Pas
ARGENTINA BOLIVIA COLOMBIA CHILE MEXICO PERU URUGUAY
Sector Empresas
11,93 13,40 13,64 18,49 8,24 36,79 6,01
Activos Sector Extranjero Disponibles 1,84 13,35 4,78 2,23 2,94 0,06 0 0,89 11,07
48,67
35,02 87,72 13,77 61,23
Pas
ARGENTINA BOLIVIA COLOMBIA CHILE MEXICO PERU URUGUAY
N Vendedores
1997 19.657 1998 13.725 5.296 6.343 15.553 2.819 777 1999 11.877 5.368 3.844 11.400 1.735 757 2000 11.683 5.512 2.993 13.482 1.042 342 2001 11.381 5.120 2.742 10.781 880 197
4.732
17.448 63.360 2.873 983
Pas
ARGENTINA BOLIVIA COLOMBIA CHILE MEXICO PERU URUGUAY
N Traspasos Anuales
1997 977.353 1998 414.467 81.806 697.282 3.535 39.848 44.953 1999 331.460 116.073 489.757 401.002 28.637 35.638 2000 401.009 195.749 255.798 91.689 5.537 43.570 2001 412.683 153.552 235.245 106.220 6.252 330
139.328
1.577.709 86.784 29.757
FECHA
1997 TOTAL 1998 NOV DIC. ENE. FEB. MAR ABR. MAY-AGOS SEP OCT NOV DIC ENE FEB
N DE TRASPASOS
21722 27237 1.324.635 26.338 35.159 97.524 59.561 252.034 47.182 50.144 57.471 43.335 668.748 39.372 34.209
TOTAL 199
FECHA 1996 1997 DIC SEP. OCT NOV DIC ABR AGOS SEP OCT NOV
N DE AGENTES 17.931 21.696 21.895 22.643 17.448 12.209 10.175 9.580 8.441 7.928
1998
REGIMEN BASICO
REG. COMPLEMENTARIO
Invalidez, Vejez y Muerte
6,32%
TOTAL = 14,82%
Riesgos profesionales de Largo Plazo Aporte Patronal 0,50% Aporte Patronal 1,00%
TOTAL = 1,50% TOTAL APORTES = 16,32%
EMPLEADOR RETIENE
APORTE TOTAL
13,92%
1,71%
Aporte patronal
Riesgos Profesionales
10,0%
0,5%
1,71%
Fondo
Municipal Sta Cruz. Banca Estatal Trabajadores Y.P.F.B. F.A.B. Construccin Cordecruz Municipal Cochabamba -----------------------Otros Fondos (19)
Aduanas Magisterio Adm.Publica
Tasa Cotizacin
Bsica + Complementaria
Poblacin Cubierta
1.965 741 5.119 1.697 3.058 859 2.414
Fabril Comercio
--------14.5
20.5 16 15
14 13.5
-------239.313
712 108.727 25.496
26.063 30.142
OPOSICION BENEFICIADOS DEL SR MIEDO DE LOS TRABAJADORES SOLIDARIDAD E INDIVIDUALISMO PERDIDA DE CONQUISTAS SOCIALES SECTORES PRIVILEGIADOS
MIEDO AL CAMBIO
GRUPO INICIAL DEBE MANTENERSE CLARIDAD CON EL ENFOQUE SISTEMAS INFORMATICOS DESARROLLADOS TABLAS DE VIDA Y ESTUDIOS ACTUARIALES SISTEMA DE IDENTIFICACION FIDEDIGNO Y UNIVERSAL MANUALES ELABORADOS AL INICIO
AFILIACION RECAUDACION ACREDITACION INVERSIONES BENEFICIOS
PRIMER PILAR
SEGUNDO PILAR
TERCER PILAR
Redistribucin y seguro
Ahorro obligatorio
Ahorro voluntario
Pensin asistencial
Segn las necesidades un mnimo garantizado o uniforme Financiado con impuestos
Totalmente autofinanciado
PRIMER PILAR
Dirigido a toda la poblacin mayor de 21 aos
SEGUNDO PILAR
TERCER PILAR
Dirigido a personas que realizan un esfuerzo de ahorro mayor Financiado con cotizaciones adicionales y depsitos voluntarios de beneficios sociales. Fondo de Capitalizacin Individual (Voluntario)
BANCO
Dineros depositados se confunden con el patrimonio del banquero
Ahorrista recibe tasa pasiva Banquero invierte a su discrecin El inters pagadero es slo parte de la ganancia total que el banquero obtuvo a travs de prstamos, inversiones, etc.. EL BANQUERO SACA UTILIDAD DEL DINERO DEPOSITADO
AFP
Mantiene un patrimonio SEPARADO del patrimonio del Fondo de Pensiones Invierte dentro de los lmites y reglas establecidas por Ley Las utilidades de las inversiones van directamente a las cuentas de cada afiliado La AFP cobra comisiones por administracin LA TOTALIDAD DE LAS GANANCIAS CAPITALIZAN LOS FONDOS INDIVIDUALES. INCENTIVO PARA MEJOR ADMINISTRACION
VARIABLE DE LA COMPLEMENTACION
0,7 X
MENSUAL
SALARIO
DENSIDAD
25
FIJO
VARIABLE DE LA COMPLEMENTACION
FIJO
ABRIL 1997
SISTEMA DE REPARTO
SSO
APORTES
APORTES
CC =
m
0.7 x S x
D 25
CC = 0.7 x S x
pg
D 25
x 100
SISTEMA DE REPARTO
RENTISTAS EN CURSO DE PAGO RENTISTAS EN CURSO DE ADQUISICIN
CAPITALIZACION INDIVIDUAL
EMPLEADOS PROXIMOS A JUBILARSE EMPLEADOS NO TAN PROXIMOS A JUBILARSE
PERMANECEN Con renta Si no, pueden en $us. seguir trabajando: re ciben 2% ao adicional
No tienen la edad ni K acumulado. PE = 70% X 5 aos Si PE CC, se jubila sin edad CC con techo
No tienen la edad ni el capital acumulado. Debe trabajar hasta financiar PE = 70% Sobre la base de la CC.
SISTEMA DE REPARTO
RENTISTAS EN CURSO DE PAGO
CAPITALIZACION INDIVIDUAL
EMPLEADOS PROXIMOS A JUBILARSE EMPLEADOS NO TAN PROXIMOS A JUBILARSE
REDUCCION DE EDAD
No tienen Se jubilan si: la edad, si Edad + 180 cotizaPERMANECEN cotizaciones ciones. 8% reducCon renta Si no, pueden cin por en $us. ao faltanseguir trabajando:re te para: ciben 2% ao 55 H 50 M adicional Max 5 aos
No tienen la edad ni el capital acumulado. Debe trabajar hasta TR = 70% Sobre la base de la CC.
EFECTIVIZA PENSION
A) Seguro Vitalicio
1. 2. 3. 4. Contratada con E.A. Ajustada a normativa de Seguros de Vida Monto pensin contratada fijo 70% Salario prom.5aos La E.A. corre riesgo de rentabilidad y longevidad 1. 2. 3.
B) M.V.V.
Contratada con AFP Monto pensin + CC => 70% Salario prom.5aos. Monto pensin contratada variable: . Mortalidad del grupo de Pensiones en esa modalidad . Rentabilidad de la Cuenta M.V.V. Afiliado corre riesgo de rentabilidad y participantes corren riesgo de longevidad
SUPER Define en base a criterios tcnicos. E.A. operan en el SSO con modalidad de Pensin S.V.
4.
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9 .
Pensiones vitalicias Clusulas de Pensin garantizada Irreversibles Financiadas con Capital Acumulado En vigencia a partir de su firma Pago de gastos funerarios Pago CC con recursos del TGN Pago a domicilio a afiliado impedido Herencia por muerte prematura
AFP
SI
LICITA
Firma de contrato
ELECCION DE MODALIDAD
REPARTO
CAPITALIZACION
Derecho de propiedad individual sobre las cotizaciones
Financiamiento con acumulacin de aportes individuales Administracin privada competitiva. Respaldo con el capital de los socios Rol subsidiario y focalizado del Estado.
2
3 4
2
3 4
RR CAPITALIZACION + Rent.
BONOSOL
BENEFICIARIOS
Bolivianos que hayan cumplido 21 aos al 31-Dic-1995
BONOSOL
EDAD DE RECEPCION
A partir de los 65 aos de edad
(248 $us.)
Adicionalmente, al momento de fallecer el beneficiario, los derechohabientes recibirn Bs. 1303, para gastos de funeral
POBLACION ELEGIBLE
3,4 Millones de personas
BENEFICIARIOS 1997
294.571
% ESTADO
% Trabajadores
% EMPRESAS CAPITALIZADAS
AHORRO Y BONOSOL
Pueblo boliviano
1er paso
EMPRESA ESTATAL
2 paso
S.A.M.
EMITE ACCIONES
3er paso
ACCIONES
CITITRUST LIMITED
BONOSOL
BONOSOL
FCC
FCC
LEY PCP
ACCION POPULAR
LEY DE PENSIONES