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Ps-Graduao em Economia Universidade Federal Fluminense

ORGANIZAO INDUSTRIAL 2o Semestre 2005

AULA 4

ECONOMIA DOS CUSTOS DE TRANSAO

Principais Referncias
Coase, "The nature of the firm", Economica, v.4, p.386-405, 1937 Why firms? Why markets? Williamson, "Markets and Hierarchies", New York, Free Press, 1975; 1985 ; The Economic Institutions of Capitalism, New York: The Free Press, 1985 Economizing Structures of Governance

Estrutura da Aula
1 . Caractersticas de transaes e contratos 2 . A Natureza Especfica da Firma 3 . A Natureza Especfica dos Relacionamentos 4. Natureza e Objeto de Transaes 5. A Racionalidade dos Agentes Econmicos 6. A Lgica de Contratao 7. O processo de transformao fundamental 8 . TCT Principais Crticas

1 Caractersticas de transaes e contratos

Mercados: instituies com a funo de coordenao de atividades econmicas Transmitindo informaes (atravs de preos) Fazendo convergir crenas, interesses e planos individuais Selecionando (e rejeitando) decises dos agentes Mercado como instituio especificamente criada com o intuito de possibilitar a troca: surgimento e organizao historicamente determinados Sistema econmico como sistema mecnico que promove transferncia de energia de uma parte para outra: frico inevitvel. Desdobramento econmico da frico: custos de transao A dimenso institucional dos Mercados => elementos: Condies de infra-estrutura (physical facilities) Prticas regulatrias vigentes Regras legais que afetam direitos e obrigaes de agentes envolvidos em transaes. Arcabouo contratual de relacionamentos

Transao como unidade de anlise (R. Coase, O. Williamson) Foco em instituies que harmonizam processo de intercmbio (principalmente contratos) Estudo comparativo de mercados e firmas (como formas alternativas de organizao) The ultimate unit of activity must contain in itself the three principles of conflict, mutuality, and order

Produo industrial: Conjunto particular de transaes, que envolvem uma interface tecnolgica particular e requerem um arranjo organizacional adequado sua realizao de forma eficaz.
Questo fundamental discusso da eficincia de diversas formas organizacionais e institucionais Reduo (economizing) dos custos de transao o principal fator responsvel pela escolha de uma forma de organizao capitalista em relao a outra. Hiptese : align transactions differing in their attributes with governance structures differing in their costs and conpetencies in a discriminating (transaction cost economizing) way

Mercados e o processo de contratao a viso neoclssica tradicional


Toda informao necessria est disponvel antes do envolvimento dos agentes com a transao Identidade dos agentes no importante Acordo est bem definido Atores conhecem sanes que sero utilizadas caso termos do acordo no sejam cumpridos

Em que condies processo neoclssico de contratao no funciona?


Especificidade de ativos
Relacionado a investimentos especficos ou idiossincrticos

Condies de incerteza Dificuldades para mensurar contribuies dos agentes para o acordo
Tarefas complexas/produo em equipe

Quando acordo necessita ser frequentemente re-negociado

Custos de Transao
Definio: costs of running the economic system (Arrow) Elementos Constituintes (Dahlman): (1) Custos de busca e informao (2) Custos de negociao e tomada de deciso (3) Custos de controle e monitoramento (enforcement) (4) Custos de m-adaptao (maladaptation)

Elementos constituintes de custos de transao


Fatores motivacionais: interesses das partes envolvidas na transao Ausncia (informational incompleteness) ou assimetrias de informao geram custos de transao. Compromissos imperfeitos (imperfect commitment), que ocorrem quando as partes so incapazes de estabelecer um compromisso mtuo que permita seguir e implementar um contrato entre elas. Possibilidade dos agentes no cumprirem compromissos ou promessas, mesmo com possveis penalidades, elevam custos de transao.

Natureza dos Custos de Transao


Problema de organizao econmica como problema de contratao. Diferenciao dos custos de contratao: custos ex ante e ex post. Custos de transao ex ante: custos de elaborao, negociao e salvaguarda concernentes a uma transao. Custos de transao ex post: custos de gerao, adaptao, manuteno, reviso, fortalecimento e modificao de relacionamentos no mbito da transao.

Eficincia do Processo de Contratao


(1) Presena de dois elementos crticos: incentivos e custos de transao. (2) Incentivos referem-se basicamente dimenso ex ante de contratos, incluindo direitos de propriedade e custos de agenciamento. (3) Foco em custos de transao privilegia dimenso ex post do contrato, estando relacionados a mecanismos de governana (resoluo de conflitos) e mensurao da eficcia da coordenao (relacionada determinada performance vis vis os atributos das transaes).

Problemas de Contratos de Longo Prazo Possibilidade recorrente de comportamentos oportunistas (para obteno de lucros decorrentes do maior poder de barganha) Custos de negociao e sustentao (enforcement) do relacionamento podem ser proibitivos. Poder de barganha pode fazer com que repartio ex-post do excedente gerado tenha pouco a ver com investimentos realizados exante (gerando incentivos insatisfatrios continuidade dos mesmos)

Caractersticas de custos de contratao ex ante e ex post (1) Custos de contratao ex ante e ex post so interdependentes. (2) Custos operam mais simultaneamente do que sequencialmente. (3) Custos so de difcil quantificao. (4) Raramente estes custos podem ser mensurados diretamente, sendo contigentes em relao aos atributos das transaes.

2 A Natureza Especfica da Firma

O que determina limites da firma?


Ronald Coase : The Nature of the Firm (1937)
utilizao do mercado como instrumento de alocao de recursos implica custos

Mercado: - alocao de recursos via mecanismos de preos

Firma: - alocao de recursos atravs do uso de autoridade

Origem da Firma na |teoria dos Custos de Transao


Se direitos de propriedade esto perfeitamente estabelecidos excluindo situaes em que existem externalidades ou bens pblicos), porque existemm empresas ?

As trocas no mercado esto sujeitas a um nus: os custos de transao. Exemplos: respeito pelos direitos de propriedade, custos associados interao entre compradores e vendedores ou os custos associados concretizao das trocas. Quando os custos de transao so muito elevados, a empresa pode assumir a funo de coordenao que normalmente desempenhada pelo mercado. A deciso da empresa obedece ao critrio seguinte:
Se os custos de transao (CT) so superiores aos custos de internalizao (CI) (custos de coordenao assumidos pela empresa) a empresa internaliza essa atividade Se os CT < CI a coordenao continua a ser exercida pelo mercado.

R. H. Coase: The Nature of the Firm


nfase numa caracterizao da firma que seja both realistic and tractable to formal relations which are capable of being conceived exactly Hiptese: economistas geralmente compreendem o sistema econmico como sendo cordenado pelo mecanismo de preo. No entanto, no interior da firma isto geralmente no ocorre. Coordenao eficaz pode requerer planejamento e aes conscientes => processo de organizing interno s firmas A caracterstica bsica da firma a supresso do mecanismo de preo, com o empresrio passando a coordenar a alocao de recurso devido ao exerccio da autoridade. Principal razo para o estabelecimento de firmas refere-se ao custo de utilizao do mecanismo de preo como forma de coordenao. Alguns desses custos podem ser poupados atribuindo-se alguma autoridade ao direcionamento de recursos.

A abordagem transpe para a esfera dos custos de transao o princpio genrico de substituio "na margem". Na busca da minimizao dos custos de transao, a firma estabelece uma fronteira eficiente entre as atividades que tem interesse em controlar por meio de processos de integrao e aquelas para as quais mais vantajoso recorrer realizao de transaes no mercado Internalizao decorre do custo implcito na utilizao do mercado (via mecanismos de preo) como elemento de coordenao das atividades produtivas => Fatores: 1. Necessidade de se estabelecer um contato entre as partes e de se identificar quais os "preos pertinentes" que influenciam a tomada de decises pelos agentes. 2. Gastos com a negociao, concluso e elaborao de contratos entre as partes de cada transao. 3. Custos ex-ante de fixar e negociar as contrapartidas e salvaguardas dos contratos e custos ex-post de monitoramento, renegociao e adaptao dos seus termos a novas circunstncias.

Vantagens da Coordenao Via Firmas


Contratos internos firma so mais flexveis e menos custosos que contratos via mercado. Delimitao do campo da autoridade melhora coordenao e reduz custos. Adaptao a incerteza potencial e possibilidade de prospeco (forecasting) Eliminao de custos relacionados operao do mercado com possibilidade recorrente de reverso. Adequao a fatores regulatrios. Possibilidade direcionamento no uso de recursos.

Limites coordenao via firmas


Por que as transaes via mercado permanecem, sem a formao de uma big firm? Custos de organizao de transaes no interior da firma tendem a se elevar devido ocorrncia de problemas: ex: distribuio espacial dispersa ou dissimilaridade de transaes reduzem eficincia do processo de coordenao. Firmas tendem a a aumentar de tamanho em funo de: a) menores custos de organizao, b) quando menos provvel for a ocorrncia de erros por parte dos empresrios; c) efeitos de reduo de custos devido escala; d) impactos de novas tecnologias sobre custos de produo e transao. Desvantagems da ampliao na margem do tamanho das firmas: 1. Retornos decrescentes da funo empresarial (organizing) 2. Reduo da produtividade dos fatores de produo (rendimentos decrescentes) 3. Aumento do preo (custo) dos fatores de produo internos

3 A Natureza Especfica dos Relacionamentos

Razes para envolvimento de compradores em relacionamentos


1. Preo e custo total vinculado compra e entrega de bem ou servio 2. Assegurar fontes confiveis de suprimento 3. Desejo em influenciar qualidade do fornecedor 4. Desejo de influenciar e melhorar condies de entrega 5. Desejo de influenciar ou ter acesso tecnologia do fornecedor 6. Reduzir procedimentos e custos de procura de bens e servios crticos 7. Fornecer suporte para inciativas de otimizao de logstica (via JIT) 8. Reduzir procedimentos e custos administrativos

Razes para envolvimento de fornecedores em relacionamentos


1. Assegurar mercado stvel para produto ou servio gerado 2. Desejo de influenciar qualidade de consumidores 3. Suoporte a iniciativas de consumidores quanto adoo de JIT 4. Desejo de incrementar prticas de prospeco quanto a condies de normalizao. 5. Reduzir procedimentos e custos administrativos 6. Reduzir procedimentos e custos associados a atividade de comercializao e marketing 7. Preo e custo total vinculado venda e entrega de bem ou servio 8. Desejo de influenciar ou ter acesso tecnologia do comprador

Razes para o no envolvimento em relacionamentos


Risco de dependncia
Aprisionamento (efeito lock-in) Comportamento oportunista Ausncia de controle

Relacionamentos incapazes de gerar valor Fornecedor (ou comprador) no possui recursos nem competncias requeridas Ausncia de orientao para o relacionamento Mudanas tecnolgicas desruptivas Barrreiras regulatrias

Transaes de mercado x relacionamentos cooperativos


Dimenso Critrio de deciso Durao Avaliao No de fornecedores Repartio de lucros Melhorias Resoluo de problemas Informao Limites organizacionais Transao de Mercado Cooperao Primordialmente preo Curto prazo Termos contratuais Muitos Baseado em relaes de poder No sistemticas Responsabilidade do fornecedor Propriedade de firmas Clara diviso de responsabilidades Mltiplos critrios Longo Prazo Avaliao extensiva Poucos Baseada na percepo comum do que justo Melhoria contnua Resoluo conjunta do problema Repartio entre as partes Integrao quasi-vertical

Caractersticas de relacionamentos
Extrapolam a simples troca de bens e/ou servios por poder de compra Orientao de longo prazo Repartio de informaes Repartio de recursos Realizao de investimentos conjuntos Fortalecimento da reputao das partes Possibilidade de consolidao de confiana mtua

4. Natureza e objeto de Transaes

Atributos de Transaes
Especificidade dos ativos envolvidos Complexidade e Incerteza: dificuldade para mensurao de performance Freqncia Conectividade com outras transaes

Especificidade de Ativos: grau pelo qual um ativo pode ser re-alocado para usos alternativos sem perda de seu valor produtivo. Segundo Williamson (1985), "quando a especificidade dos ativos fraca, o mercado prefervel em razo da fraqueza das estruturas de incitao e do carter burocrtico dos procedimentos de controle dos custos de produo da organizao interna, mas esta mesma organizao prefervel assim que a especificidade torna-se forte porque a extrema incitao do mercado altera os processos seqenciais de ajustamento s perturbaes"

Formas de Especificidade de Ativos


Localizao Espacial: site specificity Caractersticas Fsicas: physical asset specificity Recursos Humanos: human assets specificity (ex: learning by doing) Ativos Dedicados (investimentos realizados em funo de um cliente particular) Ativos vinculados a determinado tipo de marca (brand name)

Especificidade de Ativos -Impactos


Envolvimento de comprador e vendedor em relacionamento duradouro Investimento em ativos especficos por parte do vendedor (customizao) Investimento assume maior valor dentro do relacionamento do que fora do mesmo. Investimentos realizados so especficos ao relacionamento Barganha baseada em pequenos nmeros e gerao de efeito lock-in Necessidade de salvaguardar investimentos especficos

5. A Racionalidade dos Agentes Econmicos

Racionalidade Limitada (Bounded rationality) Agentes econmicos so intendedly rational but only limitedly so (H. Simon) because individual human beings are limited in knowledge, foresight, skill and time that organizations are useful investments for the achievement of human purpose (H. Simon) Em algumas circunstncias (p.e., jogo de xadrez) existe informao simtrica mas existem tantas solues alternativas que mesmo um indivduo brilhante tem dificuldades em sistematizar todas as alternativas. O conceito de "racionalidade limitada" (Williamson, 1985) refere-se a uma competncia cognitiva que, ao se consolidar, refora paulatinamente o carter "racional" da conduta dos agentes econmicos, a partir de critrios para tomada de decises distintos dos procedimentos tradicionais de maximizao. Apesar das limitaes inerentes capacidade cognitiva dos agentes, supe-se que eles so capazes de selecionar as formas organizacionais mais eficientes, com base num comportamento reativo face ao mercado. Princpio geral: first order economizing

Oportunismo Devido racionalidade limitada, a teoria dos custos de transao atribui aos agentes econmicos um comportamento auto-interessado freqentemente descrito como oportunismo Oportunismo definido como self-interest seeking with guile. Face existncia de racionalidade limitada, impossvel estabelecer um contrato que inclua todas as possibilidades. Este fato, aliado circunstncia dos indivduos serem egostas faz com que se procure identificar buracos no contrato estabelecido Oportunismo refere-se possibilidade do comportamento dos agentes mudar repentinamente sem uma explicao plausvel, a partir de esforos que visam "confundir" os parceiros em determinada transao. Possibilidade de comportamentos oportunistas adiciona um componente a mais de incerteza transao (a "incerteza comportamental"), devendo ser avaliada estrategicamente pelos agentes envolvidos no processo.

Oportunismo e impactos de informao


Acordos variam em funo da presena dos seguintes elementos: Informao Oculta - Hidden Information (adverse selection): Fenmeno ex ante, que surge quando vendedor possui mais informaes que comprador. a possibilidade de venda apenas de produtos de menor qualidade dado um determinado nvel de retorno. Ao Oculta - Hidden Action (Moral Hazard): Fenmeno ex post, que surge quando ambas as partes podem atuar de forma diferente da prevista, aps o contrato ter sido estabelecido. Reflexo do oportunismo das partes

Problemas com contratao


Human actors are intendedly rational but only limitedly, all complex contracts are unavoidably incomplete, human agents have foresight and they are selfish which manifests itself as adverse selection, moral hazard and opportunism A racionalidade limitada uma pr-condio para os comportamentos oportunistas. A coexistncia destas duas caractersticas incentiva a internalizao. Mas existe um terceiro elemento: quanto mais especficos forem os ativos que so contratados, tanto mais provvel que a firma proceda internalizao. Racionalidade limitada e oportunismo tornam algumas formas de contrato no factveis Contratos dificilmente so completos: contratao completa (comprehensive contracting) ex-ante no possvel, ento contratao ex-post, baseada em disputas, negociao e adaptao torna-se economicamente importante, o que requer mediao de organizaes. Agentes econmicos no so totalmente crveis no tocante a suas promessa, de tal modo que organizaes devem monitorar transaes e deter oportunismo

O conceito de confiana (trust)


Conceito de confiana (trust) refere-se a fatores comportamentais que afetam a dinmica transacional entre agentes. Estes fatores neutralizam o oportunismo potencialmente presente em relaes bilaterais, facilitando a realizao de transaes entre as partes envolvidas.

Duas concepes tericas distintas do conceito de confiana : 1) Confiana concebida como pr-requisito para a realizao de transaes sistemticas que envolvem ativos especficos. Concepo ex-ante do conceito de confiana, na qual o mesmo compreendido como uma espcie de motor da relao. Trs elementos bsicos justificam a presena de confiana: Relaes interpessoais e sociais consolidadas que conferem uma determinada reputao aos agentes envolvidos na relao; Normas e convenes socialmente construdas que regulam o comportamento dos agentes; Fatores associados ao contexto institucional da relao, que podem reforar ou obstaculizar a consolidao da confiana. Efeito: fortalecimento da reputao dos agentes. Confiana pode ser concebida como um produto da reputao, pr-determinando as possibilidades de realizar-se a transao.

O conceito de confiana (trust)


2) Abordagem alternativa: confiana como elemento socialmente construdo a partir da experincia acumulada pelos agentes ao longo do processo. Reflexo de aprendizado relacional que se estabelece entre agentes engajados em relaes sistemticas. Criao de reputao especificamente vinculada sustentabilidade do relacionamento em questo. Humphrey e Schmitz (1996b) => trs tipos de confiana: confiana contratual (contractual tust), baseada em regras usuais de intercmbio (confidencialidade, honestidade etc); confiana baseada na competncia (competence trust) do agente em realizar adequadamente uma determinada funo; confiana baseada na boa-vontade (goodwill trust) dos agentes, envolvendo expectativas mtuas de abertura para relacionamentos externos. Formas de consolidao da confiana => Zucker (1986): confiana baseada em processos (process-based trust), criada a partir do intercmbio de experincias entre os agentes; confiana baseada em caractersticas dos agentes (characteristicbased trust), vinculada a relaes inter-pessoais e ao contexto social subjacente; confiana do tipo institucional (institutional-based trust), criada a partir de estruturas socialmente construdas, que definem regras de comportamento para os agentes.

6. A Lgica de Contratao

Caractersticas da Contratao
Contrato descrito como promessa que implica planejamento, ordenamento da competio e governana baseada em coordenao privada.

Contrao no pode ser realizada sem riscos Contratos so necessariamente incompletos Gaps, erros e omisses ocorrem devido a racionalidade limitada e incerteza Promessas contratuais no se auto-realizam devido possibilidade de oportunismo das partes. Necessidade de criao de salvaguardas

Hipteses => estrutura contratual


contratos complexos so inevitavelmente "incompletos" do ponto de vista institucional; todo contrato, ao relacionar-se a uma promessa de venda, traz implcito o risco de um comportamento oportunista dos agentes; ganhos sero obtidos se os contratos forem organizados de maneira a salvaguardar as transaes contra os riscos de um comportamento oportunista dos agentes. montagem de um arcabouo contratual afetada no apenas pelo carter especfico (ou complexo) dos ativos envolvidos, mas tambm pela natureza particular dos investimentos que devem ser realizados para obt-los(Bakos e Brynjolfsson, 1993)

Elementos de TCT
Caractersticas de Agentes Racionalidade Limitada Oportunismo Caractersticas de Transaes Complexidade/ Incerteza
Pequenos Nmeros/ Dependncia Bilateral

Elementos crticos de TCT


Papel fundamental de pequenos nmeros Impacto de pequenos nmeros: freqncia, dependncia bilateral, barganha, especificidade de ativos Apropriao de quase-rendas pelos agentes efeito hold up

Lgica de Contratao
Incerteza Nem toda informao relevante est disponvel no momento de estabelecimento do contrato Incerteza no problema se agentes so capazes de promover continuamente ajustes de curto prazo nos contratos Racionalidade Limitada (+ incerteza) RL: no possvel especificar todas as contigncia relevantes para contrato Contratos intrinsecamente incompletos Contudo, possvel confiar no parceiro

Lgica de Contratao (cont)


Oportunismo + (RL+ incerteza) Parceiro pode atuar de forma oportunista Contudo, sempre possvel trocar parceiro Investimentos adquirem maior valor no mbito da transao (efeito lock-in) Mercado no funciona satisfatoriamente-> outros parceiros potenciais no so capazes de resolver problemas Criao de salvaguardas ou ento a integrao vertical requerida

Rationalidade Complexidade/ + Incerteza Limitada

Contratos Incompletos

Contratos + Oportunismo + Pequenos Incompletos Nmeros

Dificuldades Transacionais

Fatores Ambientais
Atmosfera Dignidade

Lgica Contratual e Especificiade de Ativos


A
MERCADO HIERARQUIA

P
P1 P2 P3

K
0 K1 K1

S
0 0 S1

K=0

FORMAS HBRIDAS

B
S=0 K >0
K especificidade de ativos
P preo de induo transao S - salvaguarda

S>0

P1 < P3 < P2

7. O processo de transformao fundamental

TCT Questes Fundamentais


Quais atividades/transaes devem ser realizadas dentro dos limites da firma? Quais atividades/transaes devem ser realizadas em estreita cooperao com outras firmas? Quais atividades/transaes devem ser realizadas no mercado? Quais os limites do processo de integrao vertical (vertical boundaries)? Quais atividades/transaes devem ser realizadas segundo critrios de eficincia econmica?

Hipteses de Economia dos Custos de Transao


Mercado e hierarquias como arranjos institucionais alternativos capazes de organizar transaes Transao como unidade bsica de anlise Transaes inseridas em contexto institucional (embeddedness). Escolha entre mercado e hierarquia dependente da eficincia relativa das duas formas institucionais alternativas em cada contexto Transaes no podem ser realizadas sem que agentes incorram em custos resultantes da prpria sistemtica de tomada de decises e dos atributos particulares de cada transao realizada.

Mercados e formas alternativas de organizao de atividades

Cooperao Informal

Relacionamento De Longo Prazo

Joint Venture Governaa Hierrquica

Governana Do mercado

Formas intermedirias Ou Hbridas de Governana Vnculos Fortes Dependncia Alta

Vinclos Fracos Dependncia Baixa

Transaction Cost Theory of Economic Organization


Oliver E. Williamson Markets and Hierarchies (1975)

- Custo de viabilizao de troca no mercado - Custo do reforo e exerccio de direitos de propriedade

Custos de Transao

Transaction Cost Theory of Economic Organization


Oliver E. Williamson The Economic Institutions of Capitalism: Firms, Markets, Relational Contracting (1985)
Firma, Mercado e Formas Hbridas
Varivel Dependente: eficincia de estruturas de governana
Variveis Independentes: freqncia e especificidade de ativos da Transao

Oliver E. Williamson: Strategizing, Economizing, and Economic Organization Strategizing: uso de poder e da ao deliberada no intuiro de obteno de maior eficincia (economizing) Princpios de eficincia vinculados diretamente a custos de governana. 2 tipos de adaptao: A (autonma / via mercado) e C (coordenada / via autoridade) Governana definida em funo do tipo de adaptao requerida Contratao Comparativa (Comparative contracting) comparao de custos de governana associados a formas distintas de coordenao (markets, hybrids & hierarchies)

Hiptese Bsica: alinhamento (Discriminating Alignment )


Abordagem de Williamson atribui particular importncia aos "atributos" especficos de cada forma organizacional, identificando as caractersticas de diferentes estruturas "discretas" de governana A dinmica organizacional obedece a uma lgica baseada no princpio de "first order economizing", associado minimizao dos custos de transao que interferem na passagem de um modo organizacional para outro. Transactions costs are economized by assigning transactions (which differ in their attributes) to governance structures (the adaptive capacities and associated costs of which differ) in a discriminating way. (EIC, 1985, p.18)

Perspectiva Institucional Comparativa

Custos de Transao criam frico (impacto sobre condies de equilbrio) Existncia de um conjunto variado de solues institucionais que podem ser utilizados para coordenar transaes entre agentes. Solues institucionais surgem em resposta busca de minimizao de custos de transao. Hiptese aplicada a uma srie de fenmenos:Integrao vertical, restries verticais, goverana corporativa, finanas, regulao, transferncia de tecnologia, etc. Solues: firmas, mercados e formas hbridas. Firmas podem assumir diferentes estruturas de organizao (integrao vertical, links verticais, integrao horizontal, conglomerao ) Mercados como forma de organizao de transaes tambm podem assumir diferentes formas (desde spot markets at contratos de longo-prazo complexos) Seleo de alternativas institucionais como processo dinmico e reversvel

Caractersticas de Hierarquias
Fatores Positivos Informao completa no requerida Um ator possui o direito de tomar decises
Incerteza pode ser atenuada via autoridade

Oportunismo menos importante


Transaes so recorrentes Atores oportunistas podem ser punidos

Fatores Negativos Presena de custos administrativos Possibilidade de perda de flexibilidade Possibilidade de incentivos fracos

Condicionantes da seleo de formas organizacionais


Presena de outros mecanismos de governana alm de incentivos de mercado e controles via hierarquias Papel da confiana (trust) Efeito de relaes de poder assimtricas Um ator pode especificar termos da troca Diversidade de formas de resoluo de conflitos: mecanismos de exit ou voice Efeito do fator tempo sobre condies de relacionamentos Reforo de especificidade de ativos Contato e aprenizado entre as partes refora cooperao e confiaa mtua Extenso de oportunismo em relacionamentos varia em cada situao Importncia da histria de cooperao prvia e de fatores institucuonais e scio-cultuarais

Seleo de Formas de Governana em Funo de


Especificidade de Ativos (Williamson, 1991)

Custos de Governana

Mercado Formas Hbridas Hierarquia

k1

k2

Especificidade de Ativos

Alternativas em Termos de Formas Eficientes de Governana Especificidade de Ativos Baixa


Governaa Baixa De Mercado

Mdia
Governana Trilateral

Alta
Governana Trilateral

Frequncia

Alta

Governana Governana De Mercado Bilateral

Governana Unificada

Mercado, Hierarquia e Formas Hbridas


ATRIBUTOS MERCADOS FORMAS HBRIDAS HIERARQUIAS 1 INSTRUMENTOS (a) Estmulos Exgenos (Incentivos) (b) Controles Administrativos 2 PERFORMANCES (a) Adaptaes Autonmas (b) Adaptaes por Coordenao Forte Fraco Semi-forte Semi-forte Fraco Forte

Forte Fraco

Semi-forte Semi-forte

Fraco Forte

3 CONTRATO JURDICO

Forte

Semi-forte

Fraco

Aplicaes da Anlise
Integrao Vertical Integrao frente ou para trs Equipes de vendas integradas ou independentes Estratgias de entrada em mercados externos Diversificao Outsourcing Canais de Distribuio Relacionamentos de longo prazo cliente-fornecedor Formas contratuais de relacionamentos Estratgias de P&D: P&D in house x P&D externo Relacionamentos horizontais Cooperao tecnolgica Alianas de comercializao Alianas estratgicas

Atributos Especficos de Formas de Governana


ATRIBUTOS Base Normativa MERCADOS Contratos e direitos de propriedade Preos HIERARQUIAS Relaes de trabalho FORMAS HBRIDAS (REDES) Foras complementares Relaes consolidadas entre firmas Reciprocidade e reputao Mdio para alto Mdio para alto

Meios de Comunicao Mtodos de Soluo de Conflitos Grau de Flexibilidade Comprometimento Entre as Partes Clima do Relacionamento Aes Entre os Agentes Princpio Bsico de Coordenao

Rotinas organizacionais Superviso administrativa Baixo Mdio para alto

Barganha e justia

Alto Baixo

Preciso e/ou suspeio Independentes Preos

Formal e burocrtico

Aberto, com benefcios mtuos Interdependentes Confiana mtua

Dependentes Autoridade hierrquica

Comparao de formas alternativas de governance


Caractersticas Especificidade de ativos Intercmbio de informaes Interdependncia de resultados Interao de pequenos nmeros Incerteza Custos de sada Perspectiva de trocas Mercado Baixa Alto Baixa Hierarquia Alta Moderado Alta Cl Alta Baixo Alta Contratao relacional Moderada a alta Moderado a abaixo Moderada Rede Moderada a alta Baixo Alta

No

Sim

Sim

Sim

Sim

Alta Baixos Dades verticais (interorganizaci onais) Curto

Baixa Altos Relaes Intraorganizaci onais Longo

Baixa a moderada Altos Relaes interpessoais

Baixa a moderada Moderados a altos Dades verticais (interorganizaci onais) Longo

Baixa a moderada Moderados a altos Relaes verticais e horizontai s Longo

Horizonte temporal dos retornos Normas prevalecent

Longo

Competio

Conformidade a regras

Cooperao vertical e

Cooperao vertical

Cooperao vertical e

TCT Principais Crticas


Milgrom e Roberts (1992): crtica idia de que os custos totais de uma atividade econmica possam ser expressos como a soma dos custos de produo (vinculados tecnologia e aos insumos utilizados) e dos custos de transao (vinculados sistemtica de organizao das relaes de troca). A separao conceitual entre estes dois tipos de custos seria problemtica, na medida em que ambos dependem de arranjos organizacionais e das tecnologias utilizadas. Hiptese de perfeita substitubilidade entre diferentes formas de coordenao das atividades econmicas, levando em considerao apenas a comparao dos custos marginais relacionados a cada estrutura de governana. Custos que condicionam a internalizao de atividades no podem ser concebidos meramente como elementos "exgenos", pois eles se alteram medida que evolui o processo de integrao de recursos. Dois efeitos: (i) as curvas relacionadas ao custo de internalizao de atividades deixam de ser estveis, alterandose seqencialmente em funo das decises tomadas pelos agentes; (ii) as "oportunidades" de internalizao deixam de ser algo exgeno, passando a ser "construdas" em funo do aprendizado experimentado pelos agentes.

TCT Principais Crticas (cont.)


Interdependncias presentes entre o nvel de especificidade de ativos e a seleo de formas organizacionais Trs conseqncias: 1. customizao e adaptao dos ativos produtivos em funo das necessidades de agentes, como subproduto de mecanismos interativos de aprendizado; 2. desenvolvimento de interdependncias produtivas, tecnolgicas e organizacionais entre os agentes envolvidos, que afeta a racionalidade de suas respectivas decises; 3. processo de auto-reforo (self-reinforcing) das formas organizacionais ao longo do tempo, o qual simultaneamente gera uma capacidade endgena de adaptao e transformao e cria uma espcie de inrcia organizacional (Langlois e Robertson, 1994). Bakos e Brynjolfsson: relacionamentos bilaterais sistemticos no apenas reforam a especificidade dos ativos como alteram paulatinamente os investimentos associado, os quais envolvem uma srie de dimenses - relativas qualidade, nvel tecnolgico, customizao, etc. - que dificilmente podem ser especificadas com preciso no arcabouo contratual, o que limita as possibilidades de utilizao do mercado como forma de governana.

TCT Principais Crticas (cont.)


Conceito de "especificidade dos ativos" s pode ser concebido como uma propriedade ad-hoc se for referenciado a um universo de "tranqilidade tecnolgica" (Foray, 1991), no qual as tcnicas so perfeitamente conhecidas e onde a firma no se defronta com a necessidade de promover adaptaes para explor-las.. Complexidade tecnolgica como evidncia de um elevado grau de especificidade dos ativos, gerando estmulos a processos de integrao vertical, devido dificuldade para elaborao de contratos completos. Crtica: limitaes das competncias dos agentes num contexto de complexidade tecnolgica limitam fortemente as possibilidades de integrao vertical. Impacto do dinamismo do ambiente tecnolgico: torna extremamente difcil a realizao de um clculo econmico racional visando selecionar a forma organizacional que permite realizar as transaes de maneira mais eficiente. Seleo de formas de institucionais de governana pode ocorrer no apenas em funo da minimizao de custos de transao, mas tambm no intuito da criao de valor que refora competitividade dos agentes.Influncia da seleo promovida pelo processo competitivo no est clara na teoria.