Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS (RAZONES FINANCIERAS).

Las razones financieras, son coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparacin, a travs de las cuales, la relacin (por divisin) entre s de dos datos financieros directos, permiten analizar el estado actual o pasado de una organizacin, en funcin a niveles ptimos definidos para ella. Las razones financieras son factores determinados por la comparacin de cifras de los propios estados financieros, y que son enfrentados posteriormente contra estndares que indiquen si estn en rangos correctos o incorrectos.

Normas de Informacin Financiera (NIF A-3)

A partir del 1 de enero de 2006, entr en vigor la NIF A3, en la que se describe y aprueban las Razones Financieras que debemos calcular a los empresarios con base en los Estados Financieros; Todo esto para auxiliar en la toma de soluciones de la empresa. Segn la NIF A3 las Razones Financieras, consisten en transformar los nmeros absolutos (Cantidades en pesos) en nmeros relativos (porcentajes), para que de esta manera la informacin:

Normas de Informacin Financiera (NIF A-3)

Tenga Lgica. Sea comparable con la de otras empresas. Elimine tamao de la empresa. Ayude a permanente. entender el crecimiento

Correlacione actividades de la empresa.

Nos de a entender el comportamiento del negocio.

RAZONES FINANCIERAS: Objetivo

El objetivo del anlisis de los estados financieros es simplificar las cifras y sus relaciones y hacer factible las comparaciones para facilitar su interpretacin. Por interpretacin se entiende dar un significado a los estados financieros y determinar las causas de hechos y tendencias favorables o desfavorables reveladas por el anlisis de dichos estados, con la finalidad de eliminar los efectos negativos para el negocio o promover aquellos que sean positivos.

Mtodo de Razones y proporciones financieras

El anlisis de razones es el punto de partida para desarrollar la informacin, las cuales pueden clasificarse en los grupos siguientes: Razones de Solvencia: Se refiere al exceso de activos sobre pasivos y, por tanto, a la suficiencia del capital contable de las entidades. Razones de Liquidez: Se refiere a la disponibilidad de fondos suficientes para satisfacer los compromisos financieros de una entidad a su vencimiento.

Mtodo de Razones y proporciones financieras

Razones de Rentabilidad: Se refiere a la capacidad de la entidad para generar utilidades o incremento en sus activos netos. Sirve al usuario para medir la utilidad neta o cambios de los activos netos de la entidad, en relacin a sus ingresos, su capital contable o patrimonio contable y sus propios activos.

1.- RAZN DE SOLVENCIA

La solvencia se refiere a la capacidad de una empresa para cubrir a su vencimiento tanto sus obligaciones a largo plazo como sus costos e intereses. Sirve al usuario para examinar la estructura de capital contable de la entidad en trminos de la mezcla de sus recursos financieros y la habilidad de la entidad para satisfacer sus compromisos a largo plazo y sus obligaciones de inversion.

A) RAZONES DE APALANCAMIENTO
Siempre es bueno saber cunto tengo en trminos generales y cuanto debo en trminos generales. De esto se encarga la razn de apalancamiento. Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.

RAZONES DE APALANCAMIENTO
Mide la proporcin del total de activos aportados por los acreedores de la empresa.
I.- Deuda a Activos Totales Formula: Pasivos Totales : 638,024 = 0.66 Activos Totales 965,724 II.- Deuda a Capital Contable Formula: Pasivos Totales : 638,024 = 1.95 Capital Contable 327,700

B) RAZONES DE COBERTURA
I.- Cobertura de Inters Formula: Utilidad antes de financ. e imptos Costo Integral de Financiamiento II.- Cobertura de Cargos Fijos

Formula: Utilidad de cargos fijos e imptos Cargos fijos constituidos por los intereses

RAZONES DE COBERTURA
III.- Cobertura de Flujo
Formula: Flujo operativo antes de financ. e imptos Costo Integral de Financiamiento IV.- Cobertura de Deuda

Formula: Flujo Operativo Deuda Total

2.- RAZN DE LIQUIDEZ

Las razones de liquidez se utilizan para juzgar la capacidad que tiene una empresa para satisfacer sus obligaciones de corto plazo, a partir de ellas se pueden obtener muchos elementos de juicio sobre la solvencia de efectivo actual de la empresa y su capacidad para permanecer solvente en caso de situaciones adversas. En esencia, deseamos comparar las obligaciones de corto plazo con los recursos de corto plazo disponibles para satisfacer dichas obligaciones.

A) RAZONES DE CAPITAL NETO DE TRABAJO

Mide la capacidad crediticia ya que representa el margen de seguridad para los acreedores o bien la capacidad de pagar de la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo, es decir es el dinero con que la empresa cuenta para realizar sus operaciones normales.
Formula: Activo Circulante-Pasivo Circulante: 554,230-529,608 = 24,622

RAZONES DE CAPITAL NETO DE TRABAJO

I.- Prueba de Liquidez Es una de las razones ms generales y de uso ms frecuente. Se supone que mientras mayor sea la razn, mayor ser la capacidad de la empresa para pagar sus deudas. Sin embargo, esta razn debe ser considerada como una medida cruda de liquidez porque no considera la liquidez de los componentes individuales de los activos circulantes.

RAZONES DE CAPITAL NETO DE TRABAJO

Se considera, en general, que una empresa que tenga activos circulantes integrados principalmente por efectivo y cuentas por cobrar circulantes tiene mas liquidez que una empresa cuyos activos circulantes consisten bsicamente de inventarios. Formula: Activo Circulante : 554,230 = 1.05 Pasivo Circulante 529,608

RAZONES DE CAPITAL NETO DE TRABAJO

II.- Razn rpida o Prueba de Acido
Esta razn es la misma que la razn circulante, excepto que excluye los inventarios tal vez la parte menos liquida de los activos circulantes del numerador. Esta razn se concentra en el efectivo, los valores negociables y las cuentas por cobrar en relacin con las obligaciones circulantes, por lo que proporciona una medida ms correcta de la liquidez que la razn circulante.

Formula:
Activo Circulante-Inventarios: 154,741= 0.29 Pasivo Circulante 529,608

3.- RAZON DE RENTABILIDAD

Miden la capacidad de la empresa para generar utilidades. Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversin de los dueos.

A) RAZONES DE RETORNO SOBRE INGRESOS

- Margen de Utilidad Bruta: Esta razn nos indica la ganancia de la compaa en relacin con las ventas, despus de deducir los costos de producir los bienes que se han vendido. Formula: Utilidad Bruta Ventas Netas

RAZONES DE RETORNO SOBRE INGRESOS

Margen de Utilidad Operativa: Mide si la empresa esta generando suficiente utilidad para cubrir sus actividades de financiamiento. Formula: Utilidad Operativa Ventas Netas - Margen de Utilidad Neta: Mide el porcentaje que esta quedando a los propietarios por aperar la empresa. Formula: Utilidad Neta Ventas Netas