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A expanso das fronteiras internacionais levou a necessidade da prtica de uma nova linguagem, diferente da idiomtica, que a linguagem das

s moedas entre os diversos pases. Ao longo do tempo, a contabilidade vem buscando formas de melhor espelhar o verdadeiro valor patrimonial das empresas. A perda do poder aquisitivo da moeda um fenmeno recente e bastante conhecido dos brasileiros, que ao longo dos anos desenvolveram mecanismos de convivncia com a inflao. (Campos Filho 1999:33). Ainda conforme Campos Filho, na poca de alta inflao algumas regras prticas eram sugeridas de modo a no permitir que a moeda perdesse tanto o seu valor. Assim sendo recomendava-se no manter dinheiro em espcie, a no ser para coisas indispensveis como o cafezinho, a conduo ou alguns trocados para gorjetas.

Economias com alta inflao geram o inconveniente de no ter um padro de preos e sua conseqente incomparabilidade de valores. Na poca recente de alta inflao no Brasil, para se analisar valores ao longo do tempo recorria-se a ndices econmicos que representassem alguma forma de comparabilidade. De forma anloga, outra face da moeda que precisa ser analisada quando se fala, na rea de negcios, da apresentao de relatrios financeiros de empresas para o exterior. Nestes casos, tem-se unidades monetrias distintas, com taxas de correo cambial no necessariamente dependentes o que leva a necessidade de um instrumento que seja o reflexo mais fiel dos negcios na outra moeda e que atenue as disfunes caractersticas que possam aparecer entre estas.

De acordo com Haried (1999:560), A taxa de inflao entre dois pases um fator importante que contribui nas taxas de converso. Geralmente, a moeda de um pas que esteja sob alta inflao perder fora. Haried comenta ainda que Existe um consenso que a moeda de um pas sujeito altas taxas inflacionrias perdeu o sua utilidade no tocante ao registro do valor e no pode ser entendida como uma unidade de medida funcional. Ou seja, no ser uma medida funcional e no ter fora so caractersticas de uma moeda fraca. Desta forma, moeda forte significa aquele valor estvel ao longo do tempo, sem os reflexos de uma instabilidade econmica ou da desvalorizao influenciada pela inflao. Toda estrutura de mensurao da contabilidade est baseada no princpio contbil denominador comum monetrio. A avaliao dos fatos registrados pela contabilidade em unidades monetrias muito importante para demonstrar e homogeneizar os diversos itens do patrimnio das entidades.

Em economias altamente inflacionrias, como se, em uma nica demonstrao financeira, estivssemos apresentando mais do que uma unidade monetria: uma unidade monetria do passado, representando valores cumulativos e que perderam a expresso com o decorrer do tempo; outra do presente, representando principalmente os direitos e obrigaes imediatas ou com valores atualizados; e outra do futuro, aquela referente a direitos e obrigaes que iro vencer no futuro e que normalmente incluem juros e inflao prevista. Em resumo, h a completa perda de comparabilidade entre as demonstraes financeiras de um ano para outro.

Os profissionais contadores, administradores, das entidades de classes e rgos reguladores tm procurado encontrar solues para eliminar os efeitos que a inflao acarreta para as demonstraes financeiras. Do ponto de vista das naes que tm investimentos em pases com problemas de inflao, seja para consolidao das demonstraes ou para simplesmente avaliar desempenhos, tambm se tem procurado uma soluo. H um interesse e necessidade de se tratar contabilmente as demonstraes financeiras preparadas no exterior. O problema com que nos deparamos, o da necessidade de converter essas demonstraes para outra moeda e segundo critrios contbeis que guardem uniformidade com aqueles praticados pelo pas de origem dos investimentos.

A eliminao do efeito inflacionrio nas demonstraes financeiras permite ao administrador ou ao empresrio examinar com maior preciso a eficincia do processo gerencial. (Almeida. 1997:152) Numa economia inflacionria, se no tivermos um mecanismo de adequao dos valores apresentados, teremos em uma nica demonstrao financeira mais que uma unidade monetria. A deciso pela moeda que melhor pode representar os valores de um economia ao longo do tempo depende de diversos fatores. Atualmente so consideradas moedas fortes: o dlar norte-americano, a libra esterlina, o marco alemo, o franco suo, o iene japons entre os mais representativos. Para empresas brasileiras, entendemos que o dlar apresenta a vantagem adicional de ser uma moeda bastante usada como referencial nos negcios. A escolha da moeda forte depende de vrios fatores como a nacionalidade da empresa, a moeda com a qual a empresa realiza a

Devido a globalizao e o conseqente envolvimento das empresas com transaes com empresas de outros pases, os contadores precisam estar familiarizados com os desdobramentos acarretados por outras moedas nos negcios da empresa. A expanso dos negcios internacionais afeta substancialmente os contadores em funo dos diversos sistemas monetrios existentes no mundo. (Haried 1994:521) Com a mudana na poltica econmica do Pas e a adoo do Real como moeda vigente no Pas, conseguisse levar os ndices da inflao tendendo a zero, possibilitando a suspenso da sistemtica de correo monetria das demonstraes financeiras, inclusive para fins societrios pelo art. 4 da Lei n. 9.249/95. A ltima correo monetria ocorreu em 31/12/95, tomando-se por base o valor da UFIR vigente em 01/01/96, que correspondeu a R$ 0,8287.

A inflao caracteriza-se pela elevao generalizada nos preos dos bens e servios de uma economia e, por isso, destri a validade das informaes contbeis calcadas no princpio do custo histrico puro. A Correo Monetria no Brasil est suspensa, porm h a necessidade de estudo e conhecimento desse mtodo de neutralizao dos efeitos inflacionrios, pois, apesar do Brasil estar com a inflao controlada por um perodo maior que 10 anos, ainda no considerado no contexto internacional como um pas de economia estvel.

Dois mtodos de correo monetria foram empregados no Brasil para o reconhecimento dos efeitos da inflao sobre as demonstraes financeiras. O primeiro deles, conhecido pelo nome de Correo Monetria do Balano ou Correo Monetria pela Legislao Societria e o segundo chamado de Correo Monetria Integral. A correo monetria pela legislao societria emana de normas fiscais, mais simples, consistindo, em linhas gerais, na correo das contas do ativo e do patrimnio lquido. O mtodo da correo monetria integral, mais complexo, e est de pleno acordo com os Princpios do Denominador Comum Monetrio, segundo o qual as demonstraes devem estar expressas em termos de moeda de mesmo poder aquisitivo.

Os principais problemas (ou deficincias) relacionados a este mtodo referem-se a: ativos e passivos no monetrios (ex.: estoques, adiantamentos de clientes) no eram atualizados monetariamente, ou seja, eram tratados como itens monetrios; os componentes das demonstraes de resultado, origens e aplicaes de recursos e mutaes patrimoniais no eram atualizados em termos de moeda de poder aquisitivo constante (moeda forte); e o indexador utilizado (BTNF Bnus do Tesouro Nacional Fiscal) no refletia a efetiva perda de capacidade aquisitiva da moeda.

A correo Monetria Integral tem por objetivo apresentar as demonstraes contbeis em moeda de capacidade constante, tendo em vista as distores que a inflao provoca no valor das contas representativas e do resultado da empresa. Os principais problemas (ou deficincia) relacionados ao mtodo de correo monetria denominada Correo Integral so: as opes existentes, com base na data de sua formao, para omisso de correo dos estoques e demais ativos e passivos no monetrios e para omisso do desconto ao valor presente dos direitos e obrigaes prefixadas; e o uso do BTNF como indexador. (FIPECAFI, 1991:482)

Para obter demonstraes financeiras com itens registrados em um mesmo padro monetrio necessrio a adoo de um ndice que reflita a perda do poder de compra da moeda corrente. Atravs do mesmo so atualizados os saldos contbeis e reconhecidos seus efeitos no resultado do exerccio. A partir de 01/01/96, com a suspenso da correo monetria das demonstraes financeiras para fins societrios e fiscais em virtude do dispositivo nos artigos 4 e 5 da Lei 9.249/95, a correo monetria integral passa a ser instrumento por excelncia para apresentao, dos dados econmicos e financeiros das pessoas jurdicas com o expurgo das distores provocadas pelas altas dos preos. A apresentao das demonstraes financeiras em moeda de poder aquisitivo constante (propiciada pela correo monetria integral) o meio que as pessoas jurdicas dispem para avaliar gerencialmente de forma correta a situao patrimonial e seu desempenho em termos de lucratividade e rentabilidade.

As contrapartidas da correo monetria das contas de investimentos, ativo imobilizado, ativo diferido e patrimnio lquido eram computadas em conta denominada Resultado de Correo Monetria. Essa conta era classificada na demonstrao do resultado do exerccio aps o resultado operacional.

A correo monetria das demonstraes consistia em corrigir o ativo permanente e o patrimnio lquido, sendo o valor dessa atualizao computado no resultado do exerccio, aps o resultado operacional, como um ganho ou uma perda, dependendo da estrutura patrimonial da companhia. Acontece que a forma de calcular e contabilizar a correo monetria induzia o leigo a imaginar que ela representava apenas uma atualizao dos investimentos, do ativo imobilizado, do ativo diferido, do capital social, das reservas de capital, de reavaliao, de lucros e dos lucros ou prejuzos acumulados, quando, na verdade, o seu significado bem mais profundo. O objetivo principal do sistema de correo monetria era reconhecer no resultado do exerccio os efeitos da perda do poder aquisitivo da moeda vigente sobre os ativos e passivos expostos inflao e classificados fora do ativo permanente e do patrimnio lquido, ou seja, itens monetrios (disponibilidades, direitos e obrigaes realizveis e exigveis em moeda, independente de estarem sujeitos a variaes ps-fixadas ou pr-fixadas ou de inclurem juros).

A sistemtica legal e fiscal da correo monetria foi estabelecida em uma poca em que a economia brasileira apresentava baixas taxas de inflao. Assim, houve a preocupao de obrigar companhias e empresas a corrigirem monetariamente apenas os ativos e crditos de longa durao na sociedade, ou seja, os bens e direitos do ativo permanente e os valores do patrimnio lquido, por estarem mais sujeitos aos efeitos da inflao. No entanto, com a taxa de inflao no patamar anual de trs dgitos, essa sistemtica perdeu totalmente a sua validade, principalmente devido s distores ocasionadas por ativos e passivos no sujeitos aos efeitos da inflao e no corrigidos monetariamente (estoques, resultados de exerccios futuros etc.) Dessa forma, por fora da Instruo n 64, de 19;04.87, da CVM, as companhias abertas, passaram a publicar suas demonstraes financeiras tambm pela correo integral, com a finalidade de prestar informaes de melhor qualidade ao mercado em geral. Assim, os itens do balano patrimonial complementar devem ser corrigidos monetariamente de acordo com sua natureza e no com a sua classificao contbil.

I. ITENS MONETRIOS So os elementos patrimoniais compostos pela disponibilidade e pelos direitos e obrigaes realizveis e exigveis em moeda, independentemente de estarem sujeitos a variaes ps-fixadas ou de inclurem juros ou correes prfixadas. Os depsitos para incentivos fiscais e os emprstimos compulsrios so na forma de crditos. Ex.: as disponibilidades, contas a receber e a pagar, aplicaes financeiras, emprstimos e financiamentos, os depsitos e caues resgatveis e ou pagveis em moeda.

II. ITENS NO MONETRIOS So os elementos do ativo permanente, do patrimnio lquido e dos resultados de exerccios futuros, bem como os estoques, as despesas antecipadas, os direitos e obrigaes a serem cumpridas com bens e servios e os demais elementos no realizveis em moeda. Ex.: adiantamentos de clientes e os concedidos a fornecedores, sendo que, com esses, se deve ter o cuidado seguinte: h contratos em que feito um adiantamento ao fornecedor, o qual ser usado para abatimento do valor da fatura correspondente entrega de bens e/ou servios. No entanto, o valor adiantado se mantm sem correo, mas o preo das unidades fornecidas sofre reajuste. Trata-se de um crdito concedido para financiar o fornecedor, e no de um pagamento antecipado de um bem ou servio a ser recebido numa data mais tarde.

Assim, considerando uma inflao de 220%, essa companhia apurou um resultado devedor de correo monetria de $ 11.000 proveniente da atualizao do patrimnio lquido de $ 55.000 (perda) e do ativo permanente de $ 4.000 (ganho). Esse prejuzo de $ 11.000, na realidade, est relacionado com a perda do poder aquisitivo do recurso que ficou em caixa. Matematicamente poderia ser provado da seguinte forma: Saldo em caixa 5.000 Inflao x 220% Prejuzo 11.000

Ativo Caixa Ativo No Circlante . AC ANC 5.000 20.000 25.000 .

Patrimnio Lquido Capital Social 25.000

25.000 PL

Com Correo monetria PL (25.000 X 220%) AP (20.000 X 220%) Prejuzo inflao (220%) (55.0000) 44.0000 11.0000

Sem inflao

-0-

O dinheiro estagnado em caixa, no final de determinado perodo de tempo, est com o mesmo valor nominal; no entanto, em funo da inflao, no tem mais o poder de compra inicial. Logo, em regime de inflao, a sistemtica de correo monetria implacvel no reconhecimento de perdas sobre ativos expostos inflao. Como conseqncia, necessrio que a companhia aplique no mercado aberto os recursos disponveis para, principalmente, proteger-se da inflao.

A finalidade maior do sistema era produzir demonstraes financeiras que se utilizassem de uma nica moeda para todos os seu itens componentes . O importante era colocarem-se todos os valores de uma demonstrao do resultado, por exemplo, em uma moeda nica em termos de capacidade aquisitiva. Essa metodologia trabalhava com um ndice que procurava retratar a variao do poder aquisitivo da moeda em termos globais dentro da economia. Utilizava-se uma correo baseada na variao da capacidade geral de compra dessa moeda. No usava ndices especficos de determinado setor, ou os de inflao prpria de certa empresa, ou os preos de reposio dos fatores de produo consumidos em determinada entidade. Trabalhava com um ndice que tentava medir a inflao do pais como um todo. Por que isso? A razo est no seguinte: trata-se de um sistema que procurava manter, e efetivamente o conseguia, toda a estrutura atual dos princpios de contabilidade, ou seja, continuava baseando-se nos custos originais de aquisio. Eles eram mantidos como a base do valor; s que esses custos originais eram convertidos moeda de poder de compra de determinada data.

Por exemplo: - ao se corrigir o valor de um equipamento comprado h X anos para lan-lo em balano posterior, procurava-se no a reproduo do valor atual desse equipamento a preos de mercado hoje, mas a mensurao de quanto ele custou no passado, em moeda de hoje, para se obter o valor a ser recuperado pela sua utilizao. Dessa forma, ao se obter a depreciao desse equipamento, estar-se-ia deduzindo do fluxo lquido de receita da empresa a parcela que no era lucro, mas a recuperao do valor anteriormente investido no equipamento, sendo consumido na produo dessa receita.

Normalmente o valor das vendas a vista diferem do valor a prazo, pois o vendedor embute uma taxa de juros no caso das vendas a prazo, em nveis elevados de inflao a diferena entre os dois valores maior ainda. Para se protegerem dos efeitos inflacionrios, os fornecedores que concedem prazos para seus clientes cobram dos mesmos uma taxa equivalente as expectativas inflacionarias mais os juros nominais de mercado. Na Correo Integral, como estamos convertendo todos os valores das Demonstraes Contbeis para uma nica data, necessrio descontarmos dos valores a receber e a pagar esta taxa. Se a taxa no tiver sido adicionada, o ajuste deve ser feito para se trazerem os valores nominais a seus efetivos valores presentes.

Existe muita discusso com relao as taxas a serem utilizadas para fazer o ajuste, pois nem sempre as expectativas inflacionrias so uniformes. Com o objetivo de uma padronizao de procedimentos para as empresas, a CVM determinou que os itens monetrios ativos e passivos, decorrentes de operaes prefixadas, devem ser ajustados a valor presente, utilizando a taxa media nominal de juros divulgada diariamente pela Associao Nacional dos Bancos de Investimentos ANBID. As contas monetrias devem ter seus ajustes a valor presente calculados com base nessa taxa. Por exemplo: venda de mercadorias no valor de $ 1.000, com um prazo de pagamento para 60 dias. Se a taxa de juro nominal, na data da operao, for de 10% a.a, o ajuste a valor presente ser de $ 174 (1000-1000/1,102) e o valor lquido pelo qual o ativo devera ser registrado $ 826 (1000/1,102). As contas no-monetrias, tais como estoques, imobilizados etc., devem ser registrados pelo valor presente apurado na data de realizao de cada operao. Esse registro poder ser feito com utilizao de uma conta retificadora ou diretamente por seu valor liquido. Por exemplo, a aquisio de um imobilizado por $ 1.000, com um prazo de pagamento para 30 dias, devera ser ajustada a valor presente. Se a taxa de juro nominal, na data da operao, for de 10% a.m., o ajuste a valor presente ser de $ 91 (1000-1000/1,1) e o valor lquido pelo qual o imobilizado devera ser registrado $ 909 (1000/1,10).

A utilizao de informaes com base no valor presente concorre para o incremento do valor preditivo da Contabilidade; permite a correo de julgamentos cerca de eventos passados j registrados; e traz melhoria na forma pela qual eventos presentes so reconhecidos. Se ditas informaes so registradas de modo oportuno, luz do que prescreve a Estrutura Conceitual para a Elaborao e Apresentao das Demonstraes Contbeis, Pronunciamento Conceitual Bsico deste CPC, em seus itens 26 e 28, obtm-se demonstraes contbeis com maior grau de relevncia caracterstica qualitativa imprescindvel. Em termos de meta a ser alcanada, ao se aplicar o conceito de valor presente deve-se associar tal procedimento mensurao de ativos e passivos levando-se em considerao o valor do dinheiro no tempo e as incertezas a eles associados. Desse modo, as informaes prestadas possibilitam a anlise e a tomada de decises econmicas que resultam na melhor avaliao e alocao de recursos escassos. Para tanto, diferenas econmicas entre ativos e passivos precisam ser refletidas adequadamente pela Contabilidade a fim de que os agentes econmicos possam definir com menor margem de erro os prmios requeridos em contrapartida aos riscos assumidos.

Ativos e passivos monetrios com juros implcitos ou explcitos embutidos devem ser mensurados pelo seu valor presente quando do seu reconhecimento inicial, por ser este o valor de custo original dentro da filosofia de valor justo(fair value). Por isso, quando aplicvel, o custo de ativos no monetrios deve ser ajustado em contrapartida; ou ento a conta de receita, despesa ou outra conforme a situao. A esse respeito, uma vez ajustado o item no monetrio, no deve mais ser submetido a ajustes subseqentes no que respeita figura de juros embutidos. Ressalte-se que nem todo ativo ou passivo no-monetrio est sujeito ao efeito do ajuste a valor presente; por exemplo, um item no monetrio que, pela sua natureza, no est sujeito ao ajuste a valor presente o adiantamento em dinheiro para recebimento ou pagamento em bens e servios.

Os elementos integrantes do ativo e do passivo decorrentes de operaes de longo prazo, ou de curto prazo quando houver efeito relevante, devem ser ajustados a valor presente com base em taxas de desconto que reflitam as melhores avaliaes do mercado quanto ao valor do dinheiro no tempo e os riscos especficos do ativo e do passivo em suas datas originais. A quantificao do ajuste a valor presente deve ser realizada em base exponencial "pro rata die", a partir da origem de cada transao, sendo os seus efeitos apropriados nas contas a que se vinculam. As reverses dos ajustes a valor presente dos ativos e passivos monetrios qualificveis devem ser apropriadas como receitas ou despesas financeiras, a no ser que a entidade possa devidamente fundamentar que o financiamento feito a seus clientes faa parte de suas atividades operacionais, quando ento as reverses sero apropriadas como receita operacional. Esse o caso, por exemplo, quando a entidade opera em dois segmentos distintos: (i) venda de produtos e servios e (ii) financiamento das vendas a prazo, e desde que sejam relevantes esse ajuste e os efeitos de sua evidenciao.