Sistema Financeiro Nacional

Projeto Capacitao

Conselho Monetrio Nacional

... responsabilidade de formular a poltica da moeda e do crdito, objetivando a estabilidade da moeda e o desenvolvimento econmico e social do Pas...

Comisso Tcnica da Moeda e do Crdito

Membros do Comoc Presidente do Banco Central do Brasil Presidente da CVM Secretria-Executiva do Ministrio do Planejamento e Oramento Secretrio-Executivo do Ministrio da Fazenda Alexandre Antonio Tombini Leonardo Gomes Pereira Eva Maria Cella Dal Chiavon Nelson Henrique Barbosa Filho Mrcio Holland de Brito Arno Hugo Augustin Filho Quatro Diretores escolha do Presidente do Bacen. Variam de acordo com a pauta.

Secretrio de Poltica Econmica do Ministrio da Fazenda

Secretrio do Tesouro Nacional do Ministrio da Fazenda

Diretores do Banco Central do Brasil

Atribuies do Comoc
Manifestar-se, previamente, sobre as matrias de competncia do CMN; Examinar requerimentos de vantagens fiscais e correlatas cuja concesso dependa do CMN; e Propor a regulamentao das matrias.

CMN manda, mas quem obedece?

CMN Banco Central CVM Susep SPC

 Principal executor das orientaes do CMN; Responsvel por garantir o poder de compra da moeda nacional.

Objetivos do BaCen
Zelar pela adequada liquidez da economia;
velocidade e facilidade com a qual um ativo pode ser convertido em caixa

Manter as reservas internacionais em nvel adequado; Estimular a formao de poupana; Zelar pela estabilidade e promover o permanente aperfeioamento do sistema financeiro

Atribuies do Bacen
Emitir papel-moeda e moeda metlica; Receber recolhimentos compulsrios e voluntrios das instituies financeiras e bancrias; Efetuar operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais; Controlar o crdito; Fiscalizar as instituies financeiras; Controlar o fluxo de capitais estrangeiros no pas.

Comit de Poltica Monetria

Presidente e Diretores do Banco Central. Atribuies do COPOM:
Implementar a poltica monetria; Definir a meta da Taxa Selic e eventual vis; e Analisar o Relatrio de Inflao.

Selic
Sistema Especial de Liquidao e de Custdia. Custodia ttulos do Tesouro Nacional; Faz o registro e a liquidao de operaes com esses ttulos.

Taxa Selic
Taxa bsica de juros, apurada no Selic. Taxa livre de risco.

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0 1/1/2008 3/1/2008 5/1/2008 7/1/2008 9/1/2008 11/1/2008 1/1/2009

3/1/2009 5/1/2009 7/1/2009

9/1/2009

11/1/2009 1/1/2010
3/1/2010 5/1/2010 7/1/2010 9/1/2010 11/1/2010 1/1/2011 3/1/2011 5/1/2011 7/1/2011 9/1/2011 11/1/2011 1/1/2012 3/1/2012 5/1/2012 7/1/2012 9/1/2012 11/1/2012 1/1/2013

SELIC Anual COPOM (%)

Sistema de Metas de Inflao

2,5%

4,5%

6,5%

Principal objetivo: credibilidade.

IPCA
ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo; Abrange famlias com rendimentos entre 1 e 40 salrios mnimos residentes nas reas urbanas. Calculado pelo IBGE; Principal ndice de inflao.

Outros ndices
INPC:
Abrange famlias com rendimentos entre 1 e 5 salrios mnimos residentes nas reas urbanas.

IGP-M:
IPA 60% IPC 30% INCC 10%

Metas de inflao, taxa de cmbio, liquidez...

COMO ATINGIR AS METAS?

Relatrio Focus
Relatrio divulgado semanalmente pelo BaCen Expectativas de mercado:
Inflao; Taxa de Juros; Cmbio; PIB etc.

Comisso de Valores Mobilirios

Regulamenta, desenvolve, controla e fiscaliza o mercado. Assegura a eficincia dos mercados. Promove o acesso do pblico s informaes.

CVM outras atribuies

Registro de companhias abertas; Registro de distribuies de valores mobilirios; Credenciamento de auditores independentes e administradores de carteiras; Disciplinar a organizao, funcionamento e operaes das bolsas de valores.

CVM outras atribuies

Negociao e intermediao no mercado de valores mobilirios; Administrao de carteiras e a custdia de valores mobilirios; Suspenso ou cancelamento de registros, credenciamentos ou autorizaes; e Suspenso de emisso, distribuio ou negociao de determinado valor mobilirio ou decretar recesso de bolsa de valores.

Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP

Composio:
Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante, na qualidade de Presidente; Superintendente da Superintendncia de Seguros Privados- SUSEP, na qualidade de Vice-Presidente; Representante do Ministrio da Justia; Representante do Banco Central do Brasil; Representante do Ministrio da Previdncia e Assistncia Social; e Representante da Comisso de Valores Mobilirios.

CNSP - Atribuies
Fixar diretrizes e normas da poltica de seguros privados; Regular os subordinados e, quando for o caso, aplicar as penas previstas; Fixar caractersticas gerais dos contratos de seguros, previdncia privada e capitalizao; Disciplinar a corretagem do mercado e a profisso de corretor; entre outras.

Conselho Nacional de Previdncia Complementar - CNPC

Regula o regime de previdncia complementar operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar. Nova denominao de Conselho de Gesto da Previdncia Complementar.

Entidades fechadas de previdncia complementar

a.k.a. Fundos de penso. Sem fins lucrativos. Exclusiva para empregados de uma empresa ou grupo de empresas ou para servidores pblicos.

Bancos Comerciais
Financiam a curto e mdio prazo:
Indstria; Empresas; Pessoas fsicas etc.

Captam depsitos vista e prazo.

Caixa Econmica Federal:

Exerce as funes dos bancos comerciais; Prioriza a concesso de emprstimos para:
Assistncia social; Sade; Educao; Trabalho; Transportes; e Esportes.

Caixa Econmica Federal:

Monoplio do emprstimo sob penhor de bens pessoais; Monoplio da venda de bilhetes da loteria federal; e Recolhe e restitui o FGTS.

Cooperativas de Crdito:
Singulares:
Servio de captao; Servem aos scios, podendo receber repasses; Fazem aplicaes no mercado financeiro

Centrais:
Servem s singulares filiadas e as supervisionam.

Confederaes:
Servem s centrais e suas filiadas.

Bancos de Cmbio
Operaes sem restrio:
Cmbio; Crditos vinculados s de cmbio; Financiamento importao e exportao; e Adiantamento sobre contratos de cmbio.

Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES)

Apoia empreendimentos visando o desenvolvimento. BNDESPAR investe em empresas atravs de aes ou debntures. Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP.

Bancos de Investimento
Participaes societrias temporrias. Financiamento de capital fixo e capital de giro. No possuem contas correntes.

Sociedades de Crdito ao Microempreendedor

Financiamentos e garantias a pessoas fsicas e a microempresas. Viabiliza empreendimentos de pequeno porte. No pode captar recursos junto ao pblico. No pode emitir ttulos nem aes.

Bancos Mltiplos com carteira comercial:

Operaes pelas carteiras:
Comercial; De investimento ou desenvolvimento ( banco pblico); De crdito imobilirio etc.

Mnimo de duas carteiras

Comercial ou investimento obrigatria

Sociedade Annima.

Administradoras de consrcio
Formam e administram grupos de consrcio. Prazo de durao e nmero de cotas estabelecidos. Coleta de poupana para aquisio de bens ou servios.

Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios

Atribuies principais:
Operar em bolsa de valores; Subscrever emisses de ttulos e valores mobilirios; Negociar ttulos, valores imobilirios, mercadorias e futuros por conta prpria e de terceiros; e Administrar carteiras, custdias, fundos e clubes de investimento.

Link entre investidor pessoa fsica e a bolsa.

Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios

Atribuies principais:
Intermediar IPOs; Distribuir ttulos e valores mobilirios; Administrar fundos e clubes de investimento. Desde 2009 pode atuar operando em bolsa.

No substitui o papel das Corretoras.

Bolsa de Valores
Objetivo:
Manter o local ou o sistema adequado realizao das transaes de compra e venda de ttulos e valores mobilirios.

Possui autonomia financeira, patrimonial e administrativa.

Bolsa de Mercadorias e Futuros

Efetua registro, compensao e liquidao das operaes em prego ou sistema eletrnico. Realiza negociaes de mercados futuros, mercadorias e derivativos. Possui autonomia financeira, patrimonial e administrativa.

BM&FBovespa
nica bolsa em funcionamento no Brasil. Bolsa de valores e mercadorias e futuros. Capital aberto. Registra, compensa e liquida ativos. Fomenta o mercado de capitais.

Sistema Financeiro Nacional

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