ANALISIS Y DIAGNOSTICO FINANCIERO 1

Diagnostico Empresarial

MEMORIA

La memoria comentara el balance y la cuenta de perdidas y ganancias

MEMORIA

La memoria es una fuente de informacin para el analista que desea analizar ampliamente la situacin de la empresa.

La memoria es lo que se denomina notas y cuadros anexos a los estados contables.

OBJETIVOS DEL ANALISIS DEL BALANCE

PATRIMONIAL Cual es el Patrimonio de la Empresa FINANCIERA en que se invierte y como se financia

ECONOMICA

Cual es el resultado obtenido y como se ha logrado

JURIDICA Cual es el riesgo derivado de la instrumentacion juridica de sus derechos y obligaciones

OBJETIVOS DEL ANALISIS DEL BALANCE

Diagnosticar la situacion actual El conocimiento de las situaciones (patrimonial,financiera, economica y juridica) permitira Tomar medidas de correcion

Planificar los recursos de la empresa

Todo ellos situado en el tiempo. El analisis economico financiero lleva a hacer un recorrido por los distintos tiempos de la empresa. PASADO PRESENTE FUTURO PLANIFICACION Donde puede/quiere estar

ANALISIS Y DIAGNOSTICO Donde esta la empresa? Como esta la empresa? Como ha llegado a esta situacion? Donde puede llegar?

Como puede / quiere llegar

Como va a llegar

INSTRUMENTOS
ANALISIS Y DIAGNOSTICO PLANIFICACION Presupuestos Estados Contables Balance EPYG Memoria EO y AF

Econmico Financiero
Patrimonial Anlisis Marginal Planificacin del capital de Trabajo

Anlisis Econmico Financiero

Grficos Anlisis Vertical (%) Anlisis Horizontal (%) Ratios Anlisis de Costos

ANALISIS ESTATICO Y DINAMICO

ANALISIS ESTATICO Permite conocer la situacin de la empresa en un momento determinado (usualmente al cierre del ejercicio econmico) Se realiza sobre un solo periodo, por lo tanto se har sobre un Balance y un EPYG ANALISIS DINAMICO Permite conocer la situacin de la empresa en distintos momentos y ver como ha evolucionado a travs de la comparacin de Las cifras de los distintos estados financieros. Permite determinar tendencias de las distintas variables que componen los estados financieros.

ANALISIS ESTATICO
La relacin entre AC y PC indicara la situacin de mayor o menor liquidez de la empresa y por lo tanto el cumplimiento del pago de sus acreedores y proveedores. Es decir mide la capacidad y puntualidad de hacer frente a sus deudas de CP.

ACTIVO ACTIVO FIJO

Estructura financiera adecuada

PASIVO FONDOS PROPIOS

EXIGIBLE LP

EXISTENCIAS DEUDORES TESORERIA

EXIGIBLE CP

ANALISIS ESTATICO
CONSIDERACION 1 Fondos propios = Pasivo a terceros o exigible < levemente Si el total de fondos propios es muy inferior , la empresa esta excesivamente endeudada, tiene una gran dependencia de terceros, pierde autonoma y la propiedad se desplaza hacia esos terceros, pudiendo repercutir negativamente en la rentabilidad (aumentan los costos financieros).

Fondos propios > Pasivo a terceros o exigible Si los fondos propios son muy superiores, puede producirse una suboptimizacion de fondos, incidiendo negativamente en la rentabilidad. Existe una excesiva capitalizacin.

ANALISIS ESTATICO
CONSIDERACION 2 Si AC = PC Equilibrio de alto riesgo. Existe capacidad justa de pago, pero la puntualidad puede verse afectada
Si AC < PC Desequilibrio negativo. Existe falta capacidad y puntualidad en los pagos a terceros Si AC> PC En exceso, desequilibrio positivo. Suboptimizacion de los recursos. Incidencia negativa en la rentabilidad de la empresa

AC = Activo Circulante
PC = Pasivo Circulante

ANALISIS ESTATICO
CONSIDERACION 3 Si AC Existencias > PC Levemente, indica capacidad y puntualidad y adecuada gestin Si AC Existencias > PC En exceso, desequilibrio positivo. Suboptimizacion de los recursos. Incidencia negativa en la rentabilidad de la empresa Si AC Existencias < PC Falta capacidad y puntualidad. Altas tensiones de tesorera. Falta de liquidez. Imposibilidad de cumplir obligaciones

ANALISIS DINAMICO
Utiliza varios estados financieros y los compara a travs de los siguientes instrumentos

EOY AF
Permite conocer los orgenes (fuentes de financiacin) de fondos y su aplicacin (inversin). Dicho estado se obtendr a partir de las diferencias (incrementos y disminuciones) del activo y del pasivo ocurridos de un periodo a otro.

ANALISIS VERTICAL
A travs del calculo especifico de cada partida del activo respecto al ACTIVO TOTAL y de cada una de las del pasivo sobre el PASIVO TOTAL. A partir de all comparar su evolucin en el tiempo.

ANALISIS DINAMICO
ANALISIS HORIZONTAL
A travs del calculo del % de cada una de las variables del activo y pasivo respecto de un periodo base con las mismas variables Permitir ver el incremento o disminucin de cada una de las partidas y por lo tanto ver las tendencias en trminos relativos.

RATIOS
A travs de su calculo y comparacin en el tiempo ,se puede dar un diagnostico mas amplio.

GRAFICOS
La conversin de cifras en grficos y su comparacin, permite ver con rapidez esa evolucin.

ANALISIS DINAMICO
Anlisis Esttico Situacin Actual

Estructura Financiera

Presente

Estructura Econmica

Anlisis Econmico Financiero

Estructura Financiera

En el tiempo (interno)
Anlisis Dinmico

Estructura Econmica

PasadoPresenteFuturo

Estructura Financiera Sectorial (externo)

Estructura Econmica