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=
2 1
2 22 21
1 12 11
...
2.1. Decisin tomada bajo Incertidumbre
- El criterio de decisin se toma basandose en la experiencia
de quien toma la decisin.
- Este incluye un punto de vista optimista o pesimista,
agresivo
o conservador.
-Criterios:
* Criterio Maximin - pesimista o conservador
* Criterio Minimax - pesimista o conservador
* Criterio Maximax - optimista o agresivo
* Principio de Razonamiento Insuficiente o Laplace
* Criterio de Hurwicz
LA INVERSIN DE JOHN PREZ
John Prez ha heredado $1000.
El ha decidido invertir su dinero por un ao.
Un inversionista le ha sugerido 5 inversiones
posibles:
* Oro.
* Bonos.
* Negocio en Desarrollo.
* Certificado de Depsito.
* Acciones.
John debe decidir cuanto invertir en cada opcin.
SOLUCIN
Construir una matriz de ganancias
Seleccionar un criterio de decisin
Aplicar el criterio en la matriz de
ganancia
Identificar la decisin ptima
Evaluar la solucin
MATRIZ DE GANANCIAS
Estados de la Naturaleza
Altern. De Dec. Gran Alza Peq. Alza Sin Cambios Peq. Baja Gran Baja
Oro -100 100 200 300 0
Bonos 250 200 150 -100 -150
Negocio Des. 500 250 100 -200 -600
Certf. De Dep 60 60 60 60 60
Acciones 200 150 150 -200 -150
El conjunto de opciones es dominado por la
segunda alternativa (desechamos inversin en
acciones)
2.1.1. Criterio Maximin o Wald (1)
-Este criterio se basa pensando en el peor de los casos
* Marcar la mnima ganancia a travs de todos lo estados de la
naturaleza posibles.
* Una decisin pesimista se toma creyendo que el peor
caso ocurrir.
* Una decisin bajo criterio conservador asegura una ganancia
mnima posible.
-Para encontrar una decisin optima:
* Identificar la decisin que tiene mximo de las
mnimas ganancias.
Continuacin del Problema de John Prez
The Maximin Criterion El Criterio Maximin Minimos
Decisiones Gran Alza Peq. Alza Sin Cambios Peq. Baja Gran Baja Ganancias
Oro -100 100 200 300 0 -100
Bonos 250 200 150 -100 -150 -150
Negocio en D. 500 250 100 -200 -600 -600
Cert. De Dep. 60 60 60 60 60 60
Criterio Maximin (2)
2.1.2. Criterio Minimax o Savage (1)
- Este criterio se ajusta a decisiones pesimistas y conservadoras.
- La matriz de ganancia es basada en el coste de oportunidad
- El tomador de decisiones evala en qu prdidas incurre si no escoge
la mejor decisin.
Determine la mejor ganancias de todas las decisiones
Para encontrar la decisin ptima:
Para cada estado de la naturaleza:
Calcule el costo de oportunidad para cada alternativa de
decisin como la diferencia entre su ganancia y la mejor
ganancia calculada.
Para cada decisin
Encuentre el mximo costo de oportunidad para todos los
estados de la naturaleza.
Seleccione la alternativa de decisin que tiene el mnimo
costo de oportunidad.
Continuacin Problema John Prez
Matriz de Ganancias
Decision Gran Alza Peq. Alza Sin Cambios Peq. Baja Gran Baja
Oro -100 100 200 300 0
Bonos 250 200 150 -100 -150
Negocio 500 250 100 -200 -600
Cert Dep 60 60 60 60 60
Tabla de Costo de Oportunidad
Matriz de Costo de Oportunidad Maximo
Decision Gran Alza Peq. AlzaSin CambiosPeq Baja Gran Baja Costo Op
Oro 600 150 0 0 60 600
Bonos 250 50 50 400 210 400
Negocio D. 0 0 100 500 660 660
Cert. Dep 440 190 140 240 0 440
Invertir en Oro incurre en una
prdida mayor cuando el mercado
presenta una gran alza
500
500
500
500
500
500
500
-100
-100
-100
-100
-100
- (-100) = 600
Criterio Minimax
o Savage (2)
2.1.3. El Criterio Maximax (1)
- Este criterio se basa en el mejor de los casos.
- Este criterio considera los puntos de vista optimista y
agresivo.
* Un tomador de decisiones optimista cree que siempre
obtendr el mejor resultado sin importar la decisin tomada.
* Un tomador de decisiones agresivo escoge la decisin que le
proporcionar una mayor ganancia.
- Para encontrar la decisin ptima:
* Encuentre la mxima ganancia para cada alternativa de
decisin.
* Seleccione la decisin que tiene la mxima de las
mximas ganancias.
Continuacin del Problema de John Prez
El Criterio Maximax
Decision Gran Alza Peq. Alza Sin Cambios Peq. Baja Gran Baja
Oro -100 100 200 300 0
Bonos 250 200 150 -100 -150
Neg. Des 500 250 100 -200 -600
Cert. Dep. 60 60 60 60 60
El Criterio Maximax (2)
2.1.4. El Principio de Razonamiento
Insuficiente o Criterio de Laplace (1)
- Este criterio puede ser utilizado por un tomador de
decisiones que no sea optimista ni pesimista.
- El tomador de decisiones asume que todos los estados
de la naturaleza son equiprobables.
=
- =
m
j
j ij i
P X X E
1
) (
- El procedimiento para encontrar una decisin ptima:
* Para cada decisin calcule la ganancia esperada.
* Seleccione la decisin con la mayor ganancia
esperada.
1
1
=
=
n
j
j
P
Ganancias Esperadas (simplemente sumando):
* Oro = -100+100+200+300+0= $500
* Bonos = 250+200+150-100-150= $350
* Negocio D. = 500+250+100-200-600= $50
* Cert. Dep. = 60+60+60+60+60 = 300
- Ganancias Esperadas (aplicando frmula):
100
2 , 0 * 0 2 , 0 300 2 , 0 200 2 , 0 100 2 , 0 100 ) ( ) (
1
=
+ - + - + - + - = = Oro E X E
( ) ( ) 250 0, 2 200 0, 2 150 0, 2 100 0, 2 150 0, 2
2
70
E X E Bonos = = - + - + - - -
=
3
( ) ( ) 500 0, 2 250 0, 2 100 0, 2 200 0, 2 600 0, 2
10
E X E Negocio = = - + - + - - -
=
4
( ) ( .) 60 0, 2 60 0, 2 60 0, 2 60 0, 2 60 0, 2
60
E X E Certif = = - + - + - + - + -
=
Decisin ptima
Decisin ptima
El Principio de Razonamiento Insuficiente o Criterio de Laplace (2)
2.1.5. El Criterio de Hurwicz (1)
Es un criterio intermedio entre maximin y el
maximax: Supone la combinacin de
ponderaciones de optimismo y pesimismo.
Sugiere la definicin del llamado coeficiente
de optimismo (), y propone que se utilice
como criterio de decisin una media
ponderada entre el mximo resultado
asociado a cada alternativa, y el mnimo
resultado asociado a la misma.
En nuestro ejemplo, si suponemos que el empresario es neutral =0,5
EL CRITERIO HURWICS
ESTADOS DE LA NATURALEZA Mximas
Ganancias
Con =0,5
ALTERNATIVAS Gran alza peque
a alza
sin
cambio
s
peque
a
baja
gra
n
baja
Oro -100 100 200 300 0 100
Bonos 250 200 150 -100 -150 50
Negocio 500 250 100 -200 -600 -50
Cert. de depsito 60 60 60 60 60 60
1
( ) ( ) 0.5 300 0.5 ( 100) 100 T X T Oro Se elige = = - + - =
Las demas alternativas se calculan de forma anloga
El Criterio de Hurwicz (2)
2.2. Decisin tomada bajo Riesgo
El Criterios de la ganancia esperada
- Si existe una estimacin de la probabilidad de que un
determinado estado de la naturaleza ocurra , entonces se
puede calcular la ganancia esperada.
- Para cada decisin la ganancia esperada se calcula como:
Ganancia Esperada = E (Probabilidad)*(Ganancia)
(Para cada estado de la naturaleza)
Continuacin Problema de John Prez
El Criterio de la Ganancia Esperada Ganancia
Decision Gran Alza Peq. Alza Sin Cambios Peq. Baja Gran Baja Esperada
Oro -100 100 200 300 0 100
Bonos 250 200 150 -100 -150 130
Neg. Des 500 250 100 -200 -600 125
Cert. Dep. 60 60 60 60 60 60
Probabilidad 0,2 0,3 0,3 0,1 0,1
(0.2)(250) + (0.3)(200) + (0.3)(150) + (0.1)(-100) + (0.1)(-150) = 130
Observaciones sobre el criterio de la ganancia
esperada.
El criterio de la ganancia esperada es factible de usar en
situaciones donde al sujeto decisor no le importe la
dispersin del resultado (no tiene en cuenta la desviacin
tpica)
Un problema de este criterio es que no considera las
situaciones ante posibles prdidas, no considera la existencia
del riesgo de ruina .
Para solucionar estas limitaciones se construyen
funciones de utilidad
a) Consideracin de la variabilidad
de los resultados:
Si a1 Mayor aversin al riesgo. Perfil ms conservador
Si a0 Poca aversin al riesgo. Perfil ms arriesgado.
2
var var
X
ianza como medida de iabilidad de los resultados o =
2 2
1
: ( ( ))
m
X ij i j
j
Varianza X E X P o
=
= -
2
:
X X
Desviacin tpica o o =
En nuestro ejemplo: Si Jhon Prez tiene una aversin al riesgo
del 15%: a=0,15
2
2 2 2 2 2
( ) ( ) ( )
130 0,15 (250 130) 0, 2 (200 130) 0.3 (150 130) 0.3 ( 100 130) 0,1 ( 150 130) 0,1
71, 71
U X E Bonos a V Bonos = -
= - + - + - + - + -
=
Las demas alternativas se calculan de forma anloga
b) Consideracin del riesgo de ruina: prdidas que
se est dispuesto a asumir o beneficio mnimo
exigido
En nuestro ejemplo, si estamos dispuestos a asumir prdidas
hasta 180 unidades monetarias, se rechazan las inversiones
en negocio y en acciones ya que podran generar prdidas que
no se podran asumir (-600; -200).
MATRIZ DE GANANCIAS
ESTADOS DE LA NATURALEZA
ALTERNATIVAS Gran alza pequea
alza
sin
cambios
pequea
baja
gran
baja
Oro -100 100 200 300 0
Bonos 250 200 150 -100 -150
Negocio 500 250 100 -200 -600
Cert. de depsito 60 60 60 60 60
Acciones 200 150 150 -200 -150
Se desechan
2.3 El valor de la informacin perfecta (I)
Principio de maximizacin de ganancias cuando se
dispone de informacin perfecta, se conoce con
certeza la ocurrencia de cierto estado de la
naturaleza, E
j:
Decisin ptima= Max {X
ij
}
Estados de la Naturaleza
Altern. De Dec. Gran Alza Peq. Alza Sin Cambios Peq. Baja Gran Baja
Oro -100 100 200 300 0
Bonos 250 200 150 -100 -150
Negocio Des. 500 250 100 -200 -600
Certf. De Dep 60 60 60 60 60
Acciones 200 150 150 -200 -150
El valor de la informacin perfecta (II)
Principio de mxima ganancias esperada cuando se
dispone de informacin probabilstica, en condiciones
de riesgo.
Decisin ptima= Mxima ganancia esperada=
1
( )
m
ij j
j
Max X P
=
-
1
( / )
( )
( / )
( ) * ( / )
j i
j
i j
n
j i j
i
P E A probabilidad revisada
P E probabilidad a priori
P A E probabilidad condicionada
P E P A E sumatoria probabilidad conjunta
=
=
=
=
=
=
m
j
j ij revisada o posteriori a ij
P X X E
El valor de la informacin imperfecta (IIi)
Reconstruimos la informacin para mejorar la informacin:
1 1
[ ( ) * ( ) * ( / ) 249 0,56 120 0, 44 193
n m
ij a posteriori j i j
i j
GECIA Max E X P E P A E
= =
( = = - + - =
[ ( ) ] 193 130 63
ij a priori
GEIA GECIA Max E X = = =
( )* ( / ) 0,80*0, 20 0,16
j i j
probabilidad conjunta P E P A E = = =
1
( ) * ( / )
0,16
( / ) 0, 286
0,56
( ) * ( / )
j i j
j i n
j i j
i
P E P A E
P E A
P E P A E
=
= = =
=
m
j
j ij revisada o posteriori a ij
P X X E