TASAS

UTILIZADAS EN
EL SISTEMA
FINANCIERO
LUIS MESTANZA VSQUEZ

FINANZAS I
Una tasa T es la razn de la diferencia de
dos cantidades de la misma especie en
la cual una de ellas es tomada como
base, la misma que debe ser
necesariamente el sustraendo de la
diferencia. Designando Co a la base y Cn
a la otra cantidad referida a la base,
podemos expresar la tasa T como:
Una tasa refleja una variacin en forma
neta, mientras que en un ndice (In),
refleja la relacin existente entre las
cantidades.
La compaa LIDEL al 30 de abril y 31 de mayo ha
registrado ventas de S/. 9000 y S/. 9450
respectivamente y su produccin para el mismo
periodo ha sido de 7500 y 6000 unidades.
Tomando como base el 30 de abril calcule los
ndices y las tasas de variacin de ventas y
produccin.
TASA DE INTERES
Aplicando la definicin de tasa; la tasa
de inters i que refleja la variacin de un
capital P el que se ha convertido en un
monto S despus de un periodo de
tiempo es igual a:
Por ejemplo, si un banco concedi
un prstamo de S/. 10000 por 90
das cobrando un inters de S/.
1000, la tasa efectiva del trimestre
ha sido:
TASA ACTIVA
Son operaciones activas todas aquellas
formas tcnicas mediante las cuales los
bancos utilizan o aplican los fondos
recolectados y cuyos montos quedan
expresados en los distintos rubros del activo
de sus balances: fondos disponibles,
colocaciones, inversiones, otras cuentas del
activo. Se puede decir tambin que son
operaciones activas todas aquellas formas
tcnicas por las cuales los bancos mantienen
disponible, colocan o invierten los fondos
provenientes de sus operaciones pasivas.
TASA PASIVA
Son operaciones pasivas todas aquellas
formas tcnicas u operaciones mediante el
cual las instituciones del sistema financiero
captan fondos directamente e los
depositantes o indirectamente a travs de
otras instituciones de crdito(redescuentos).
La tasa pasiva corresponde bsicamente a
las captaciones que se efectan del publico
a travs de cuentas corrientes, depsitos a
plazos, depsitos de ahorro, emisin de
abonos y de certificados
TASA NOMINAL Y
PROPORCIONAL
Se dice que una tasa es nominal cuando:
a) Se aplica directamente a
operaciones de inters simple.
b) Es susceptible de
proporcionalizarse(dividirse o
multiplicarse) j/m veces en un ao.
TASA EFECTIVA
Es el verdadero rendimiento que produce
un capital inicial en una operacin
financiera y, para un plazo mayor a un
periodo de capitalizacin puede obtener
a partir de una tasa nominal anual j
capitalizable m veces en el ao con la
siguiente formula
TASA EQUIVALENTE
Dos o mas tasas efectivas
correspondientes a diferentes unidades
de tiempo son equivalentes cuando
produce la misma tasa efectiva para un
mismo horizonte temporal. Por ejemplo ,
las siguientes tasas: TEM = 1.530947 % y TET
= 4.6635139 % son equivalentes, porque
ambas produce una TEA del 20 %
Tasa equivalente partiendo de una tasa
efectiva dada: llamada tambin
peridica se obtiene :
Tasa nominal equivalente a una tasa
efectiva dada: La relacin de
equivalencia entre la tasa nominal con m
capitalizacin y la tasa efectiva ambas
para el mismo horizonte temporal, se
establece a partir de la formula:


Tasa de inters simple equivalente a una
tasa de inters compuesto para un mismo
horizonte temporal: Para obtener una
tasa de inters simple (is) equivalente a
una tasa de inters compuesto (ic),
relacionamos las formulas de los montos:
simple y compuesto.:

TASA VENCIDA
La tasa vencida i es el porcentaje a
ser aplicado a un capital inicial, el
cual se hace efectivo al vencimiento
del plazo de la operacin pactada
(calculo racional). Todas las formulas
matemtico financieras, se basan
en tasas vencidas.
TASA ADELANTADA
La tasa adelantada d, nos permite conocer
el precio que habr de pagarse por la
percepcin de una deuda antes de su
vencimiento. La tasa adelantada determina
en cuanto disminuye el valor nominal de un
titulo valor, tomando en consideracin el
tiempo por transcurrir entre la fecha que se
anticipa el pago y la fecha de su
vencimiento. Matemticamente es aquella
que multiplicada por el capital final S, lo
disminuye, para encontrar el capital inicial P.
Tasa adelantada equivalente a una tasa
vencida: Para encontrar una tasa
adelantada como dato, podemos
relacionar:

Tasa vencida (i) equivalente a una tasa
adelantada (d): Si conocemos la tasa d
entonces podemos calcular su
equivalente i, despejndola:
Factores de descuento: Son tasas
adelantadas porque se aplican sobre los
valores nominales de ttulos valores. En
nuestro sistema financiero estos factores
se obtienen a partir de una tasa efectiva
vencida. Los bancos suelen preparar
factores de descuento para todos los
das del ao, de tal forma que los
descuentos se obtienen multiplicando al
perodo del descuento (das que faltan
para su vencimiento).
TASA DE INTERES
CONVENCIONAL
COMPENSATORIO
Ic es una tasa de inters compensatorio
cuando constituye la contraprestacin
por el uso del dinero o de cualquier otro
bien. En operaciones bancarias, la tasa
de inters convencional compensatorio
esta representada por la tasa activa para
las colocaciones y la tasa pasiva para las
captaciones, que cobran o pagan
respectivamente las instituciones del
sistema financiero.
TASA DE INTERES MONETARIO
Im constituye la indemnizacin por
incumplimiento del deudor en el
reembolso del capital y del inters
compensatorio en las fechas convenidas.
Se calculara solamente sobre el monto
de la deuda correspondiente a capital,
adicionalmente a la tasa de inters
convencional compensatoria o a la tasa
de inters legal.
TASA DE INTERES TOTAL EN
MORA (ITM)
Una deuda en mora, de acuerdo a ley,
esta afectada a una tasa efectiva de
inters compensatoria y paralelamente a
una tasa efectiva de inters moratoria.
TAMN, TAMEX, TIPMN, TIPMEX





Las tasas activas se expresan en trminos
efectivos y las tasas pasivas en trminos nominales
con una frecuencia de capitalizacin
determinada, de acuerdo con el tipo de
operacin realizada.. Los ahorros capitalizan
mensualmente y los depsitos a plazo de
capitalizan diariamente.
TASA DE INFLACIN
Es una tasa efectiva,, indicadora del
crecimiento sostenido de los precios de
los bienes y servicios de la economa, en
un periodo de tiempo determinado,
calculada por el INEI sobre la base de
una canasta bsica de consumo familiar,
tomada en una fecha cuya estructura de
costos en la actualidad esta referida al
ao base 1990 = 100
TASA REAL
La tasa real pretende medir en que grado la inflacin
distorsiona los costos o rentabilidades nominales,
quitando a la tasa efectiva el efecto de la inflacin. Es
una tasa de inters a la cual se le ha deducido el
efecto de la inflacin. Si conocemos la tasa de inters i
y la tasa de inflacin f, podemos calcular la tasa real,
corrigiendo la tasa de inters deflactndola de la
inflacin del siguiente modo.

TASA DE INTERES AJUSTADA
POR INFLACIN
TASA DISCRTE Y CONTINUA
La tasa discreta supone periodos de
capitalizacin cada cierto periodo de
tiempo, tal como ocurre en el sistema
financiero, donde el periodo mas
pequeo de capitalizacin es un da,
aplicable a los depsitos a plazo,
mientras la tasa continua supone una
capitalizacin instantnea.
TASA EXPLICITA E IMPLICITA
La tasa explicita es una tasa anunciada en
las operaciones mercantiles y financieras.

La tasa implcita o de retorno no figura
expresamente en la operacin financiera o
mercantil, pero esta oculta en el costo total
cuando se compara un precio de contado
con un precio de crdito generalmente mas
elevado. De acuerdo al tipo de informacin
disponible la tasa implcita se calcula con las
diversas formulas de tasa de inters o con el
principio de equivalencia financiera.