Formacin de precios de GLP

en Per




Octubre 2011
Precios Internacionales de los Hidrocarburos - Upstream
Mecanismos de Formacin de Precios: Cmo se determinan los precios.
Fundamentos que Determinan los Precios: Qu determina los precios.
Precios: Seales del mercado.
- Son seales de la escasez de los bienes.
- Son seales para la asignacin eficiente del capital.
- Carteles (OPEP), Monopolios y Monopsonio
Diferencias de los Hidrocarburos respecto a otros commodities.
- Altos riesgos asociados y altos costos hundidos (Costos de Transaccin).
- Clasificados como Recursos Naturales (Renta Ricardiana).
- Recursos agotables, altamente concentrados en pocos pases (Regla de Hotteling).
- Dos actores involucrados en la produccin, pases y empresas (Principal Agente).
- Demanda Inelstica y Restricciones en la Oferta.
- Imperfecciones en el mercado (Competencia Imperfecta, externalidades, bienes pblicos)
Rentas de la Produccin de Hidrocarburos
Renta Ricardiana
Renta de Hotelling
Quasi Renta Restricciones de Capacidad
Poder de Mercado?
Precio Restriccin de
Capacidad
Volumen
Demanda
Costo Marginal
de Produccin
Precios de los Hidrocarburos - Downstream
La produccin del GLP est sujeta a economas de escala y de diversificacin as como de
importantes costos hundidos. Esto determina una elevada concentracin industrial.
El reducido tamao de mercado y las cuantiosas inversiones para instalar una planta de
produccin hace muy difcil la entrada de nuevos operadores.
El comercio exterior tiene un efecto sobre la estructura industrial.
La competencia imperfecta en el mercado domstico puede afectar los precios internos y el
comercio a travs de la segmentacin de mercados.
Los productores domsticos cobrar un margen (markup) sobre el precio externo de los
combustibles en funcin de la elasticidad y de competidores en el mercado internacional.
En oligopolio en la produccin domstica, con apertura comercial, los productores abastecern
al mercado interno y al externo (exportaciones) discriminando precios.
Fijarn un precio mayor (paridad de importacin) internamente porque tienen poder de
mercado, mientras que un precio menor (paridad de exportacin) en el mercado externo.

EMPRESAS
- Beneficios:
- RSE
- Crecimiento
- Desarrollo de
Reservas
- Sostenibilidad
- PRECIOS

COMERCIALIZACIN
DE GLP
INTERACCIN DE LOS ACTORES..desde otra perspectiva

ESTADO
- Desarrollo Econmico
- Poltica Fiscal:
PRECIOS ?
- Disminucin de pobreza
- Desarrollo de reservas
- Sostenibilidad

USUARIOS
- Calidad
- Seguridad
- Expectativa
- Sostenibilidad
- PRECIOS

Antedecedentes del mercado peruano de GLP
Monopolio hasta 1993: PETROPERU
Mercado libre: normativa considerando combustible no estratgico y de bajo
consumo
Inicios de nuevo contexto asociados a intereses polticos coyunturales
Ejemplo pequeo de modelo neoliberal: que las fuerzas del mercado logren la
eficiencia del mercado.
Evolucin a un gran productor, una gran envasadora y numerosos pequeos
envasadores.
Camisea: cambio de mercado de productores (limitado por la oferta) a un mercado
de distribuidores (excesiva oferta). Supona guerra de precios.

Precios de los Hidrocarburos - Downstream
Realidades de mercado heredadas de polticas reactivas:
Envasadoras de GLP de escala muy pequea
Cadena de comercializacin compleja
Ineficiencias en toda la cadena de distribucin
Evolucin de un mercado de proveedores a uno de distribuidores
Concentracin y posicin dominante en productores y en envasadores.
Informalidad muy alta en la parte final de la cadena comercial.

PRODUCCIN DE GLP EN EL AO 2011
Fuente: Reportes mensuales de las refineras
A nivel de la produccin, el mercado de GLP se encuentra altamente
concentrado y cuenta con un productor dominante.

ndice de Concentracin HHI superior a 7 000, de un mximo de 10 000.
Produccin Nacional de GLP
Notas:
- Participacin promedio mensual simple (Enero, Febrero, Marzo y Abril de 2011) ,
Fuente: Osinergmin , Aduanet, 2011
GLP DESTINADO A LA ATENCIN DE LA DEMANDA NACIONAL
GLP DESTINADO A LA EXPORTACIN
28%
72%
CADENA DE COMERCIALIZACIN DE GLP
2,884
3,869
10,798
22,000
FORMALES
INFORMALES
25,884
CADENA DE COMERCIALIZACIN DE GLP
La Cadena de
Comercializacin de GLP
es compleja.

En el segmento superior de
la cadena hay una alta
concentracin en el
mercado.

En los segmentos inferiores
de la cadena existen altos
niveles de informalidad.

La aplicacin de medidas
administrativas de precios
mximos sera altamente
compleja y promovera la
informalidad.
Ms del 60% de los hogares
peruanos utiliza el GLP para
cocinar, la mayora de ellos se
abastece por medio de
balones.

Importancia del GLP en los Hogares
TIPO DE COMBUSTIBLE QUE UTILIZAN LOS HOGARES PARA COCINAR LOS
ALIMENTOS, SEGN MBITO GEOGRFICO, 2008
(Porcentaje)
Nota: Las actuales estimaciones de los indicadores provenientes de las encuestas de hogares,
reposan sobre una distribucin de la poblacin urbana/rural del Censo de Poblacin de 1993. Para
subsanar esto el INEI viene trabajando en las nuevas.

1/ Incluye a los combustibles no considerados anteriormente como hojas, paja, excremento de animales, etc.
Fuente: INEI Encuesta Nacional de Hogares (ENAHO), Anual 2008
mbito geogrfico Electricidad Gas
Gas
Natural
Kerosene Carbon Lea Otro 1/
Total 5.4 61.5 0.3 4.1 7.6 40.0 24.0
Lima Metropolitana 14.3 93.4 0.9 6.5 7.8 5.1 0.6
Resto del pas 1.6 48.2 0.1 3.1 7.5 54.6 33.8
rea de residencia
Urbana 8.1 85.0 0.5 5.7 10.6 20.0 5.6
Rural 0.1 16.2 0.1 1.0 1.8 78.5 59.5
Segundo combustible ms consumido en el Per.
Uso domstico bastante extendido.
(MBDC)
Fuente: MINEM
Proyeccin de ventas: Lineal
Proyeccin de produccin: proyectos de ampliacin de Plantas
PROYECCIN
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20
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1
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1
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2
0
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-
2
1
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-
2
1
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-
2
2
Consumo Produccion Proyeccin Produccin
Proyeccin 2% + Lineal (Consumo)
PRECIO:
SE FIJA POR
REGLAS DE
MERCADO.
D.S
01-94-EM

D.S
019-97-EM
D.S.
045-2001-EM
D.S.
030-98-EM

LEY ORGANICA DE
HIDROCARBUROS


Ley N 26221



ART. 77 : Precios
de Petrleo Crudo y
derivados se rigen
por Oferta y
Demanda


COMBUSTIBLES
LIQUIDOS
GLP
Marco Normativo
FONDO DE
ESTABILIZACIN
DE PRECIOS

Decreto de
Urgencia N 010-
2004

Fondo intangible
para evitar que la
alta volatilidad de los
precios del crudo y
sus derivados se
traslade a los
consumidores.
Fondo de Estabilizacin de Precios - Definiciones
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PPI= PR1 (OSINERG)+Margen Dmay.
Factor de
Compensacin
Factor de
Aportacin
Precio Interno Prod./Imp.
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PPI= PR1 (OSINERG)+Margen Dmay.
Factor de
Compensacin
Factor de
Aportacin
Precio Interno Prod./Imp.
Precios de Paridad y Bandas Aplicables al GLP
Precios del GLP a nivel Mayorista
Precios Spot del Propano y del Crudo en la
Costa del Golfo de EEUU
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
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Limite Superior Limite Inferior Precio de Paridad
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WTI Spot Price FOB Mont Belvieu, Propane Spot Price FOB
U
S
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/

B
l

A los precios a nivel mayorista, se le agregan los mrgenes correspondientes a
cada agente de la cadena por el que pasa el producto.
El nico impuesto que se aplica es un impuesto indirecto al valor agregado,
denominado Impuesto General a las Ventas, con una tasa de 18%.
Precio Mayorista+
Transporte
Envasado
Margen Comercial
__________________________________
Precio en Planta Envasadora +
Transporte
Almacenamiento
Margen Comercial
___________________________________
Precio en Local de Ventas
GLP Envasado GLP Automotor
Precio Mayorista+
Transporte
Almacenamiento
Despacho
Margen Comercial
___________________________________
Precio en Estacin de Servicio
Precios del GLP a nivel Minorista
COMERCIALIZACIN DEL GLP
Promedio mensual 2011
Fuente: Estimados del SCOP

MT: Miles de Toneladas
PRODUCTOR
(83.92 MT)
(33 MBDC)
PTA. ENVASADORA
(73.97 MT)
DISTR. GRANEL
(3.88 MT)
100%
86%
5%
60%
24%
1.89MT (2%)
5.92MT (7%)
72.23MT(86%)
3.88MT (5%)
11.80MT
(14%) 0.07MT
(0.1%)
50MT
(58%)
10.43MT
(12%)
3.61MT
(4%)
1.74MT (2%)
CONSUMIDOR
DIRECTO
(13.76 MT)
16%
LOCAL DE VENTA
(50.00 MT)
GASOCENTRO
(19.96 MT)
Precios en la Cadena de Comercializacin
PRODUCTOR/
IMPORTADOR
PLANTA
ENVASADORA
CONSUMIDOR
DIRECTO
EESS Y/O
GASOCENTROS
DISTRIBUIDORA
GRANEL
2.09 S./Kg
LOCAL DE VENTA
DISTRIBUIDORESEN
CILINDROS
GLP ENVASADO
=0.7 S./Kg
GLP ENVASADO
=0.5 S./Kg
GLP A GRANEL
=0.7 S./Kg
GLP A GRANEL
=0.6 S./Kg
2.79 S./Kg
GLP A GRANEL
2.95 S./Kg
GLP A GRANEL
2.83 S./Kg
GLP A GRANEL
2.71 S./Kg
3.33 S./Kg
3.10 S./Kg
2.79 S./Kg
Nota: Elaborado considerando los promedios de todos los registros de precios declarados en el PRICE durante entre enero y julio de 2011.
Nota : Fuente: Price, Usuarios del mercado de GLP (Distribucin de costos) y Listado de precios de Petroper al 09.08.2011
Estados Financieros de Pluspetrol CONASEV 2010.
Sin el Fondo de Estabilizacin actualmente los precios a nivel mayorista podran subir
aproximadamente S/. 7.00 bajo el marco actual.
(*) 500 a 2000 balones/da
PTA. ENV.
S/. 34.1
L. VENTAS
0.325
1.765
2.09
S/. 6.1
S./ 17.7
S/. 4.1
S/. 6.2
IMPUESTO
(18%)
(18%)
(12%)
(52%)
Impuestos (IVG) Local de Venta Planta Envasadora Precio Ex - Refinera
PRODUCTOR
S/. 7.5
S/. 21.6
S/. 5.0
PRODUCTOR
PTA. ENV.
L. VENTA.
La utilidad despus de impuestos en la produccin se estima en 35%.
PRECIOS PROMEDIO SIMPLE DE LOCALES DE VENTA (BALN 10KG)
S/. 34.1
(63%)
(15%)
(22%)
Precio del Baln de 10 Kg
de GLP por Departamento
Agosto de 2011
Fuente: Price.
SE HAN INCLUIDO LOS PRECIOS PROMEDIO DE
CILINDROS DE 10Kg EN LOCALES VENTA
SEGN DEPARTAMENTO:


Precio de cilindro S/.34.00.
Precio de S/. 31.00 a < S/. 34.00
Precio de cilindro < S/.31.00

La dispersin espacial genera
variabilidad en los precios
(costos de transporte).
SUMINISTRO DE GLP
Inventarios de GLP:
Actual: orientacin comercial 15 das del despacho promedio ( 0-30)
Proyecto propuesto: Inventario de Seguridad ms capacidad de despacho
considerando riesgos y contingencias
Seguridad del Suministro: Supervisin / Gestin de Inventarios
Nuevas instalaciones y obligaciones requieren inversiones que se reflejaran
en los precios






Sistemas de Informacin de OSINERGMIN


Se busca generar
Transparencia en la
Formacin de Precios de los
Combustibles en el Per.



SISTEMA DE INFORMACIN DE PRECIOS

Sistema PRICE Recoleccin de Precios
Sistema FACILITO Difusin de Precios
Procesos de Apoyo Supervisin de la Informacin Reportada.
La actuacin del Estado, empresas y regulador, no slo debera orientarse
hacia el crecimiento econmico, si no que adems debera buscar el
desarrollo sostenible de los recursos (GLP, gas natural).
El mercado de GLP se encuentra altamente concentrado, existe un productor
dominante y un envasador dominante.
Se debe considerar las caractersticas del mercado , reservas y produccin
en la toma de decisiones sobre precios.
Reducciones importantes de precios del GLP incrementaran
significativamente el crecimiento de la demanda.
Asimismo, reduciran el crecimiento en la demanda de combustibles
sustitutos, especialmente el Gas Natural.



CONSIDERACIONES
Las actividades de comercializacin de GLP no se caracterizan por presentar
importantes economas de escala o de mbito.
Existen altos niveles de informalidad en los segmentos inferiores (distribucin
final) de la cadena de comercializacin.
Una fijacin de precios mximos administrativos hasta llegar a precios al
consumidor sera altamente compleja y promovera la informalidad.
El cambio de la asignacin de las responsabilidades en la distribucin final,
mediante la integracin vertical es una alternativa viable para mejorar la
seguridad del abastecimiento de GLP y de precios hacia el usuario final.
El comportamiento sostenible de las empresas comercializadoras de GLP
puede ser motivado y fortalecido con una adecuada normativa, que promueva
la transparencia y la competencia leal, que prevenga los abusos de posicin de
dominio en el mercado, que mejore la garanta de seguridad al usuario final y la
sostenibilidad del uso del GLP para beneficio de las generaciones actuales y
futuras.



CONSIDERACIONES
GRACIAS