Economia A

Unidade 7 Poupana e
Investimento
Crdito representa a utilizao de recursos de terceiros, por parte de
quem deles necessita, mediante o pagamento de juros e o compromisso
do reembolso futuro.



Juro
Custo da utilizao do crdito ou a
remunerao de quem concede crdito.
um financiamento externoo indirecto.
Consumo: destina-se aquisio de bens
de consumo por parte das famlias.
Produo destina-se aquisio de bens
e de servios destinados ao processo
produtivo das empresas.


Crdito
Financiamento destina-se a suprir momentaneamente a
falta de recursos financeiros na empresa.
Financiamento modernizao, substituio e/ou
ampliao da capacidade produtiva da empresa.
Processo de criao monetria corresponde capacidade
que as instituies monetrias tm de, a partir dos depsitos
recolhidos, disponibilizarem uma parte dos mesmos atravs do
crdito. A parte retida pelo banco obrigatria, constituindo
uma reserva, para este fazer face a eventuais levantamentos. O
restante disponibilizado para a concesso de crdito. Na
realidade, o Banco no cria moeda do ponto de vista fsico, o
que o banco faz disponibilizar em momentos diferentes o
mesmo recurso, criando a iluso de que efectivamente oferece
mais meios monetrios sociedade.
O CRDITO CONTRIBUI PARA :
PROPORCIONAR O AUMENTO IMEDIATO DO CONSUMO;
PROPORCIONAR OS RECURSOS NECESSRIOS AO INVESTIMENTO.
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Consumo
Poupana
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Poupana
Parte dos rendimentos no gastos
num perodo.
Constitui um acto de renncia a uma
satisfao imediata, em prol de uma
satisfao de consumo futuro.
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Poupana proporciona:

o consumo no futuro das
famlias;
os recursos necessrios ao
investimento na actividade
produtiva.

Destino da poupana:

entesourada; o aforrador guarda a
poupana, no h qualquer remunerao;
depositada; o aforrador constitui um
depsito junto de uma instituio
bancria, a poupana remunerada
atravs de juros;
investida; o aforrador aplica a
poupana na aquisio de bens de
produo, neste caso a remunerao
varivel consoante o desempenho da
empresa e designa-se por lucro.

Poupana a parte do rendimento no gasta, no imediato, no consumo.
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Factores determinantes da poupana
Econmico

Rendimento disponvel
Psicolgicos


Incerteza quanto ao futuro
Sociais/ culturais

Incentivos ao consumo,
publicidade, etc.
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Economia A - 10.ano
Investimento
As empresas utilizam
os lucros (ou parte
deles) na aquisio de
novos equipamentos
que lhe permitam
aumentar a capacidade
produtiva.
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Investimento: representa a aplicao da poupana na
aquisio de bens destinados ao processo produtivo.
investimento de substituio o investimento destinado
aquisio de equipamentos para repor os que ficaram obsoletos,
garante a continuidade do processo produtivo;
investimento de inovao o investimento destinado
modernizao do processo produtivo, indispensvel para a
melhoria da qualidade dos bens e dos servios prestados;
investimento de aumento da capacidade de produo o
investimento destinado ampliao da capacidade produtiva da
empresa, por forma a responder maior procura no mercado.
Funes do investimento
10 Economia A - 10.ano
Economia A - 10.ano
Investimento de
capacidade
Tem como objectivo aumentar a
capacidade produtiva da empresa para
responder a um aumento da procura.
Ex. novas mquinas.
Investimento de
substituio ou
renovao
Corresponde a aquisio de mquinas e
equipamentos com a finalidade de
renovar o capital usado ou obsoleto.
Investimento de
inovao ou
racionalizao
Tem por objectivo o aumento da
eficcia do factor trabalho, atravs da
sua substituio por mquinas ou o
aumento da produtividade.
Tipos de
investimentos
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Investimento
material
o conjunto de despesas destinadas
aquisio de bens de produo fsicos
Investimento
imaterial
o conjunto das despesas, que apesar
de no se tratarem de bens materiais,
so considerados investimento uma vez
que os seus efeitos se repercutem por
vrios anos. Ex. Investigao e
Desenvolvimento, formao
profissional, aquisio de marcas.
Investimento
financeiro
(aplicaes
financeira)
Trata-se da aplicao da poupana em
ttulos de crdito, sobretudo aces e
obrigaes, com vista obteno de
juros, dividendos ou especulao na
bolsa.
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O investimento desempenha um
papel determinante no
desenvolvimento da actividade
econmica de um pas,
traduzindo-se no aumento dos
rendimentos a repartir.
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Investigao e desenvolvimento I&D

Proporciona o aparecimento de novas
matrias-primas, o aperfeioamento de
bens j existentes e a descoberta de novas
tecnologias geradores de novos bens.

Coloca no mercado novos bens e/ou
bens de melhor qualidade. Estas
mudanas, por vezes, so
acompanhadas, a mdio prazo, do
embaratecimento dos bens e da
generalizao do seu consumo.
Provocando:

A dinamizao de actividades relacionadas com a produo dos novos bens e/ou dos
bens com maior qualidade (ao criar emprego, aumentar a riqueza criada no pas
acentuando o crescimento econmico);
A retraco das actividades com o desaparecimento de outros bens que caram em
desuso (ao aumentar o desemprego, extinguindo certas profisses e ao contribuir para
reduzir a criao de riqueza);
A I&D vai criar novos empregos mais qualificados (obrigando o trabalhador a aumentar a
sua qualificao individual e retardando o seu ingresso no mercado de trabalho) nas reas
da investigao, da concepo de novos bens, da manuteno/reparao dos
equipamentos e da utilizao das tecnologias.
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Economia A - 10.ano
Despesas de investimento
Maior procura
de bens de
equipamento
Maior rendimento dos
produtores de
equipamento
Mais rendimento a repartir




Salrios Rendas Juros Lucros
Mais Consumo Mais Poupana
Mais Procura
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Financiamento da Actividade
Econmica
Poupana > Investimento => Auto financiamento - a
empresa utiliza os fundos de que dispe.
Poupana < Investimento => Financiamento externo - os
fundos de que a empresa dispe no so suficientes que
tem que recorrer ao crdito.
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Economia A - 10.ano
Tipos de Crdito
Q
u
a
n
t
o

f
i
n
a
l
i
d
a
d
e
Crdito
Produo
Crdito ao
Consumo
Para aquisio de bens duradouros e
no duradouros.
Crdito pessoal
Crdito p/ venda a prestaes
Crdito habitao
Cartes de crdito
Para financiar investimentos - destina-se a
promover a modernidade e competitividade da
empresa.
De funcionamento destina-se a fazer face a
problemas de gesto corrente, quando a empresa
est confrontada com problemas temporrios de
liquidez.
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Q
u
a
n
t
o

d
u
r
a

o

Curto prazo
Mdio prazo
Longo prazo
Menos de 1 ano
De 1 a 5 anos
Mais de 5 anos
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Q
u
a
n
t
o

a
o

b
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e
fi
c
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r
i
o

Pblico
Se o beneficirio o
Estado.


Privado ou Particular
Se o beneficirio so as
famlias e empresas
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Q
u
a
n
t
o



o
ri
g
e
m


Interno

O beneficirio e o credor residem
no mesmo pas.


Externo

O beneficirio e o credor residem
em pases diferentes.
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Capacidade de financiamento ocorre sempre que o
agente econmico apresente uma poupana superior ao
valor do investimento a realizar.
Necessidade de financiamento ocorre sempre que o
agente econmico apresente uma poupana inferior ao valor
do investimento a realizar.

Investimento
Financiamento interno - auto-financiamento

Financiamento externo


directo
indirecto
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Como Financiar
a Empresa
- Financiamento de Curto Prazo
- Financiamento de Mdio e Longo Prazo
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Financiamento de Curto Prazo
Desconto de Letras e Livrana
Letra
Ttulos entregues pelos clientes
como forma de pagamento de um
fornecimento.
O cliente designa-se por
aceitante, enquanto o fornecedor
se designa por sacador.
Livrana
Ttulos subscritos pela
empresa e descontados pela
instituio bancria que
credita o seu valor na conta
bancria do seu cliente.
Corresponde a um adiantamento, feito por uma instituio bancria,
relativamente data do seu vencimento.

So geralmente usadas para equilibrar a tesouraria ou explorao.

Englobam custos como juros, imposto de selo e comisses de cobrana.
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Emprstimos de Curto Prazo

A instituio bancria disponibiliza ao seu cliente um
determinado valor de capital, comprometendo-se este a
restitui-lo instituio, no final do prazo que houver sido
acordado, acrescido dos respectivos juros.
utilizado para financiar operaes de prazo reduzido,
como por exemplo necessidades momentneas de
tesouraria.
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Contas Correntes Caucionadas
So operaes de crdito pelas quais a entidade
financiadora coloca ao dispor do seu cliente um
determinado volume de crdito contratado, que este pode
utilizar at ao seu limite, podendo repor, quando entender,
partes de capital por forma a reduzir o montante do seu
dbito.
Tem normalmente durao de 180 dias.
Descobertos Bancrios

Constituem plafonds de crdito que as entidades bancrias
autorizam que as empresas movimentem, quase sempre por
perodos de tempo muito curtos. So normalmente concedidos
a empresas que oferecem garantias de um determinado nvel
de saldo mdio. Tm normalmente juros superiores aos
praticados nas restantes operaes de crdito.
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Factoring
Consiste na tomada, pela empresa de factoring, para fins de
administrao e cobrana, dos crditos de curto prazo, titulados
por facturas de determinada empresa aderente.
Na data de vencimento das facturas, os devedores liquidaro,
empresa de factoring, os valores em dvida.
A empresa aderente poder utilizar antecipadamente, parte dos
crditos cedidos empresa de factoring, podendo assim
encurtar o seu prazo de cobrana.
O custo de um crdito atravs de uma operao de factoring
constitudo por uma comisso fixa comisso de factoring.
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Financiamento de Mdio e Longo Prazo
Recurso a Capitais Prprios

Capital Social de constituio ou aumentos.

Prestaes Suplementares

Auto financiamento
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Emprstimos Bancrios de Mdio
e Longo Prazo
So normalmente concedidos a 3, 5 ou mais anos.

Destinam-se a financiar investimento

A empresa tem que negociar as condies de concesso do
emprstimo com a entidade, designadamente o prazo, o
perodo de carncia de juros e/ou amortizao de capital e a
taxa de juro.
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Leasing ou Locao Financeira
A empresa de leasing locadora, substitui-se empresa
que contrata a operao locatria na aquisio do bem
passando este a constituir sua propriedade.

A locadora coloca o bem disposio da locatria a troco de
uma pagamento peridico renda - o qual inclui no valor
de amortizao, o valor de aquisio acrescido de juros,
comisses e impostos.
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Instituies financeiras
so empresas que
prestam servios de
natureza financeira.
As instituies
financeiras exercem
a funo de
intermedirio
financeiro.
Instituies financeiras monetrias -
recebem as poupanas sob a forma de
depsitos e tm a capacidade de criar
moeda atravs da concesso de crdito.


Instituies financeiras no monetrias
- no recebem depsitos, mas concedem
crdito financiado atravs da emisso de
obrigaes e de crdito obtido junto das
outras instituies financeiras.



Exemplos: os bancos
Exemplos: as sociedades de locao
financeira (leasing), as sociedades de cesso
financeira (factoring), as sociedades de
capital de risco.
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