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Captulo

Conceitos iniciais e
diagramas de fluxo de
caixa
Matemtica Financeira
Adriano Leal Bruni
albruni@minhasaulas.com.br
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CAPTULO 1
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Trs objetivos do captulo
Entender os propsitos
da Matemtica Financeira
Saber construir
diagramas de fluxo de
caixa
Compreender a evoluo
do dinheiro no tempo

Uma pergunta inicial
O que
Matemtica
Financeira?
Uma resposta simples
RETORNO
=
Constatao importante
Dinheiro
tem custo
no
tempo!!!
Primeiro passo
Entendendo
o dinheiro
no tempo!!!
Diagramas de fluxo de caixa
Uma
imagem
que vale
por mil
palavras!
Para pensar ...
mais
importante a
imaginao do
que o
conhecimento
Albert Einstein
Diagramas de fluxo de caixa
Representao grfica da
evoluo do dinheiro no
tempo
Smbolos
Tempo
Movimentaes de $
(+) Entradas
(-) Sadas
Taxa de juros =
Juros
Valor Inicial
Ilustrando o uso do DFC
Um investidor aplicou hoje $100,00
por um ms, planejando resgatar
$108,00. Desenhe o diagrama de
fluxo de caixa da operao.
-100,00
+108,00
1
taxa = 8/100 = 8%
juros = $8,00
ao perodo
0 meses
Analisando com cuidado
-100,00
+108,00
1
0 meses
Valor presente
Valor futuro
Nmero de perodos
Para aprender de fato
Exemplos
de sala
de aula!
Exemplo A
Um amigo nosso
resolveu aplicar hoje
$400,00 por quatro
meses. Sabendo que
ele recebeu $80,00 de
juros, calcule o valor
do resgate e desenhe o
diagrama de fluxo de
caixa da operao.
Resposta
Exemplo B
Desenhe o Diagrama de Fluxo de Caixa
para as seguintes situaes:
a) Aplicao de $500,00 em dois meses;
b) Resgate de $700,00 aps quatro meses;
c) Aplicao de $400,00 em dois meses
com resgate de $600,00 aps seis
meses;
d) Recebimento de $800,00 hoje, com
pagamento de $500,00 aps
30 dias e $600,00 aps 120 dias.
R
R
R
R
Exemplo C
Manoel tomou $200,00
emprestados,
assumindo o
compromisso de pagar
$250,00 aps 45 dias.
Desenhe o diagrama de
fluxo de caixa da
operao.
Resposta
Exemplo D
Uma loja anuncia a venda
de uma geladeira a vista
por $800,00 ou em duas
parcelas mensais e sem
entrada de $500,00.
Desenhe o diagrama de
fluxo de caixa da
operao de compra
financiada.
Resposta
Exemplo E
Um comerciante
anuncia a venda de um
conjunto de estofados
a vista por $600,00 ou
em 1 + 4 parcelas
mensais de $150,00.
Desenhe o diagrama de
fluxo de caixa da
operao de compra
financiada.
Resposta
Ateno !!!
Taxas por
dentro ou
por fora?
Exemplo F
Um funcionrio da empresa
fez um emprstimo em um
banco, assumindo o
compromisso de pagar de
$100,00 aps trinta dias.
Sabendo que o banco
descontou do valor por ele
recebido $20,00 a ttulo de
juros, desenhe o diagrama de
fluxo de caixa e calcule a taxa
de juros cobrada pelo banco.
Resposta
Exemplo G
O caso da loja
Preos
Baixos Mas
Juros Nem
Tanto Ltda.
Escapando das armadilhas
Para pensar
A Comercial Preos
Baixos Mas Juros Nem
Tanto Ltda. anuncia a
venda de um rdio a
vista por $100,00 ou em 1
+ 1 parcelas mensais de
$60,00. Desenhe o
diagrama de fluxo de
caixa da operao de
compra financiada.
Analisando a compra do rdio
A vista: $100,00
1+1: $60,00
ou
Resposta
Pensando sobre os ...
Componentes
do DFC
Componentes do DFC
Valor presente (VP)
Valor futuro (VF)
Tempo (n)
Taxa de juros (i)
-400,00
+480,00
4
taxa = 80/400 = 20%
VF - VP
juros = $80,00
ao perodo
0
VP
VF
n
i
Tome cuidado com alguns ...
Sinnimos
Para ficar esperto!!!
Classifique as definies
em Valor presente (P) ou
Valor futuro (F):
a) Montante
b) Capital inicial
c) Valor por dentro
d) Valor por fora
e) Valor nominal
f) Valor lquido
g) Valor atual
F
P
P
F
F
P
P
Outras expresses ...
h)Principal
i) Valor de face
P
F
Pensando sobre ...
DFC
em sries
Ampliando horizontes
E se a operao for uma
srie?
Srie = mais que dois
capitais analisados

Exemplo:
A vista:
$1.000,00
Ou 4 x
$300,00
DFC do televisor
+1.000,00
1
-
3
0
0
,
0
0

A vista:
$1.000,00
Ou 4 x
$300,00
2
-
3
0
0
,
0
0

3
-
3
0
0
,
0
0

4
-
3
0
0
,
0
0

Componentes de sries
Valor presente (VP)
Valor futuro (VF)
Taxa de juros (i)
Tempo (n)
Pagamento (PMT)
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Prestaes
Taxa de juros (i)
Valor Presente
Nmero de pagamentos (n)
Pensando sobre ...
Sries
antecipadas
A simbologia do
1 + n
Com entrada!!!
Para ilustrar
A vista: 15% desc
1 + 9
ou
+85
0 1 9
-10
Preo = $100,00
Para aprender de fato
Outros
Exemplos
Desenhe o DFC
A vista: 8% desc
3 x
ou
+92
0 1 3
-100/3
Preo = $100,00
Desenhe o DFC
Ou 5 x de $100,00
A Vista: $85,00
+85
0 1 5
-20
2 3 4
Regras gerais
Valores somente podem
ser comparados se
estiverem referenciadas na
mesma data.
Operaes algbricas
apenas podem ser
executadas com valores
referenciados na mesma
data.
Trs resultados do captulo
Entendemos os
propsitos da Matemtica
Financeira
Sabemos construir
diagramas de fluxo de
caixa
Compreendemos a
evoluo do dinheiro no
tempo

Respostas dos ...
Respostas
dos
Exemplos
Soluo do Exemplo A
-400,00
+480,00
4
taxa = 80/400 = 20%
juros = $80,00
ao perodo
0
Soluo do Exemplo B
Preste ateno!
a) Aplicao de $500,00 em dois
meses
2
-500,00
b) Resgate de $700,00 aps quatro
meses
4
+700,00
c) Aplicao de $400,00 em dois meses com
resgate de $600,00 aps seis meses;
6
+600,00
2
-400,00
d) Recebimento de $800,00 hoje, com
pagamento de $500,00 aps 30 dias e $600,00
aps 120 dias.
+800,00
30
-500,00
120
-600,00
0
Soluo do Exemplo C
-250,00
+200,00
45 dias
taxa = 50/200 = 25%
juros = $50,00
ao perodo
0
Soluo do Exemplo D
+800,00
taxa = 200/800 = 25%
juros = $200,00
na operao
2
0
1
-500,00 -500,00
Soluo do Exemplo E
+600,00
taxa = 150/450 = 33%
juros = $150,00
na operao
2 0 1 4 3
-150,00
Valor do bem: $600,00!
Valor financiado: ???
$450,00
Soluo do Exemplo F
-100,00
+80,00
30 dias
taxa = 20/80 = 25%
juros = $20,00
ao ms
20 de 100 = 20%!
0
Soluo do Exemplo G
Fique atento!
Pensando sem esforo
J que o bem custa
$100,00 e eu vou pagar
duas de $60,00

Vou pagar 20%
de juros!
Pensando melhor
Ops!

Estude o
diagrama de
fluxo de caixa
da operao!!!
Para sempre lembrar

+100,00
taxa = 20/40 = 50%
juros = $20,00
ao ms
0
1
-60,00 -60,00
+40,00
Ops recebi 100, pagando 60
Que
absurdo!
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