PANORAMA DEL COMERCIO EXTERIOR PERUANO Elegir el producto, nombres y denominaciones. Buscar su partida Arancelaria. Revisar si son productos prohibidos o restringidos. Costear y cotizar el Producto. Tributos aduaneros: ad-valoren, especficos, IGV, IPM, ISC. Buscar su financiamiento. Obtener el certificado de origen (Export). Obtener otras certificaciones (Import). Definir el las formas de pago. Contactar a su Agente de Aduanas. Flujo de las Mercancas en el Comercio Internacional - Actores EXPORTADOR TRANSPORTE INTERNO OPERADOR LOGISTICO PUERTOS DE ORIGEN TRANSPORTE INTERNACIONAL PUERTOS DE DESTINO IMPORTADOR TRANSPORTE AGENTE DE ADUANA LA CADENA LOGISTICA EN EL COMERCIO MARITIMO INTERNACIONAL PROVEEDORES INSUMOS Y MP PRODUCTORES DEPSITOS TEMP PUERTO ORIGEN PUERTO DESTINO DEPSITOS TEMP DISTRIBUIDORES CONSUMIDORES Flujo de Informacion La cadena es tan agil como el mas lento de sus eslabones NAVIERAS TRANSPORTISTAS TRANSPORTISTAS RELACIONES CON CLIENTES Y USUARIOS PUERTO LINEAS NAVIERAS AGENTES Maritimos, Aduanas, Estiba, Avituallamiento, Remol, IMPORTADORES EXPORTADORES APN, Dihidro, Capitana,, Aduanas, PNP, Senasa, MMA, Digesa, Produce Migraciones, etc. Grado de Inversin Ratings de Pases segn Calificadoras Comparacin Latinoamericana S&P FICHT MOODY'S Chile A+ A+ Aa3 Mxico BBB BBB Baa1 Per BBB BBB Baa2 Brasil BBB BBB Baa2 Colombia BBB- BBB- Baa3 Venezuela B+ B+ B2 Argentina B B B3 Bolivia B B+ B1 Ecuador B- B- Caa2 Fuente: Agencias calificadoras al 17 de agosto del 2012 / Elaboracin : MEPP Para el Per significa: Mejora en la clasificacin crediticia. Menor riesgo para invertir en deuda del gobierno peruano. Mejora el acceso al capital de empresas privadas. Menores costos de financiamiento para el sector corporativo. RANKING - CALIFICACIN CREDITICIA (28 agosto 2012) AMERICA LATINA http://desarrolloperuano.blogspot.com/2012_08_01_archive.html La medicin del referido indicador se efecta a travs del denominado EMBIG (Emerging Market Bond Index Global o ndice Global de Bonos de Mercados Emergentes), el cual toma en cuenta la diferencia de rendimiento entre los bonos en dlares emitidos por cada uno de los pases emergentes y los del Tesoro de Estados Unidos (considerados los ms seguros del mundo). Cuanto ms riesgosa es una economa, ms le cuesta financiarse internacionalmente (pues los bonos que emite deben pagar intereses ms altos para atraer a los inversionistas) y por lo tanto ms alto deviene su ndice. (95 pbs el 12/06/ 2007 Tras casi 3 aos, el contexto internacional sigue dando mensajes contradictorios La economa global, est dominada por 2 fuerzas contrapuestas Externalidad positiva que surge de la mejora cclica en USA y economas emergentes Crecimiento en 2010: USA ~3% Latam ~4,6% Asia ~5,8% Comercio Mundial: Crece ~ 7% en 2010 El Mecanismo Europeo de Estabilizacin reduce los riesgos a Corto Plazo Externalidad negativa que surge del incremento del Riesgo Soberano en Europa Prima de Riesgo Consolidacin Fiscal Confianza En definitiva La economa mundial se enfrenta a 4 grandes retos en su salida de la crisis, que deben ser mitigados por las reformas regulatorias puestas en marcha: Recuperar la confianza a travs de una consolidacin fiscal creble y reformas en el sistema financiero internacional, que se ha mostrado poco adaptado para mantener la necesaria coordinacin de polticas. Proseguir en la reestructuracin de los sistemas financieros locales, necesaria para atender el incremento de la demanda de crdito del sector privado cuando este recupere su dinamismo. Recuperar el dinamismo autnomo del sector privado. Mantener el dinamismo de las economas emergentes en un contexto de lenta recuperacin de los pases desarrollados. 1 2 3 4 BALANZA DE PAGOS INTRODUCCION Los Estados requieren de una evaluacin sobre su situacin econmico para la cual necesita de una serie de indicadores que le brinden informacin suficiente para tomar decisiones respecto al rumbo del pas en un entorno globalizado. Aqu surge una herramienta de suma importancia llamada la Balanza de pagos La Balanza de Pagos es un estado de cuentas para medir el valor de los bienes, servicios, oro, y capital intercambiado entre un pas y el Resto del mundo. En otras palabras se encarga de llevar el control y contabilidad de las transacciones econmicas peruanas con el resto del mundo. Balanza de Pagos: Es un documento se registra todas las transacciones realizadas entre residentes y no residentes de un pas. Elaboracin: BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL Per (BCRP) Metodologa: 5TO MANUAL RECOMENDADO POR EL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL FMI
TRANSACCIONES: Intercambio de mercancas Movimientos de capitales por emprstitos e inversiones Transferencias unilaterales como donaciones, remesas de personas Variacin en las obligaciones de un pas
RESIDENTES: Personas y empresas que realizan su actividad econmica principal dentro de un pas Apreciaciones Tcnicas Es la relacin entre la cantidad de dinero que un pas en gasta en el extranjero y la cantidad que ingresa de otras naciones. El concepto de balanza de pagos no slo incluye el comercio de bienes y servicios, sino tambin el movimiento de otros capitales, como la ayuda al desarrollo, las inversiones extranjeras, los gastos militares y la amortizacin de la deuda pblica. Esta Metodologia es promovida por el FMI LA BALANZA DE PAGOS 18 Documento contable que registra sistemticamente el conjunto de transacciones econmicas de un pas con el resto del mundo, durante un periodo determinado generalmente un ao. LA BALANZA DE PAGOS La balanza de pagos es un documento contable en el que se registran sistemticamente siguiendo la tcnica de la partida doble, todos los intercambios realizados entre residentes y no residentes en un perodo de tiempo que es, normalmente, un ao natural. La metodologa utilizada para su elaboracin es del Fondo Monetario Internacional (FMI). - Inicialmente, las distintas operaciones con el exterior se agrupan en sub-balanzas parciales, segn sus caractersticas. Las dos principales son: la sub-balanza cuenta corriente y la sub-balanza cuenta financiera. - Desde el punto de vista contable, la BP siempre est equilibrada, su saldo es cero.
Estructura bsica de la balanza de pagos
INGRESO (CRDITO): Si una transaccin suministra divisas a un pas, se denomina crdito y se registra como una partida positiva. Las exportaciones (suministran divisas) Una inversin extranjera en el pas (entrada de capital) Los intereses y dividendos de las inversiones en el extranjero PAGO (DBITO): Si la transaccin exige gastar divisas, es un dbito y se registra como una partida negativa Las importaciones (obligan a gastar divisas) Una inversin en el exterior (salida de capital) 20 CREDITOS.- Actividades que generan ingreso de divisas a la economa peruana Exportaciones Remesas de peruanos en el extranjero Turismo receptivo Prestamos obtenidos Inversiones extranjeras Etc.. .. DEBITOS.- Actividades que generan salida de divisas de nuestra economa. Importaciones Remesas de extranjeros en el Per Turismo peruano en el extranjero Pago de deuda Etc..
ESTRUCTURA BSICA DE LA BALANZA DE PAGOS
La suma de los saldos de los diferentes componentes de la balanza de pagos (Cuenta corriente, Cuenta de capital y Cuenta financiera) debe sumar cero. Un dato a tener en cuenta es que las importaciones y exportaciones en la Balanza de Pagos tienen que aparecer con valoracin FOB para la Exportacin y CIF para la Importacin, que es como las elaboran las aduanas. Los precios FOB (Free On Board) se diferencian de los precios CIF (Cost, Insurance and Freight) en que estos ltimos incluyen el flete y los seguros. Al elaborar la Balanza de Pagos, los fletes y los seguros tienen que ser contabilizados como servicios y no como mercancas. BALANZA POR CUENTA CORRIENTE BCC La denominada balanza por cuenta corriente (o Cuenta corriente) comprende todas las partidas de renta y gasto: las importaciones y exportaciones de bienes y servicios, la renta procedente de inversiones y las transferencias La balanza por cuenta corriente se identifica con las denominadas exportaciones netas (X-M) de la contabilidad nacional, Sus componentes son: 1. Mercancas o Balanza comercial 2. Servicios 3. Renta de inversiones 4. Transferencias corrientes LA BALANZA CORRIENTE 30 Mercancas o Balanza comercial: recoge las importaciones y exportaciones de mercancas (bienes). Comprende los ingresos por exportaciones de bienes intermedios y finales. Existe una balanza comercial favorable (supervit comercial) cuando las exportaciones de bienes son superiores a las importaciones (X>M) Hay dficit comercial cuando: X< M Componentes de la balanza comercial: Mercancas en general Bienes para transformacin Reparaciones de bienes Bienes adquiridos en puerto (combustible, suministros) Oro no monetario (para uso industrial) LA BALANZA CORRIENTE 31 Servicios (Balanza de servicios): registra las transacciones de servicios entre pases (fletes de transporte, servicios financieros, viajes al extranjero, etc.) Componentes de la balanza de servicios: Transportes (de carga y pasajeros) Viajes Servicios de comunicaciones (servicios postales, de mensajera y telecomunicaciones) Servicios de construccin (proyectos de construccin, instalaciones temporales en el extranjero) Servicios de seguros Servicios financieros, etc. LA BALANZA CORRIENTE 32 Renta de inversiones (Balanza de rentas): son las ganancias procedentes de los trabajos realizados en el extranjero y de las inversiones realizadas en el extranjero (intereses y dividendos) Las rentas pueden proceder de inversiones directas, inversiones en cartera y otras inversiones (prstamos) Componentes de la balanza de rentas: Remuneracin de empleados Rentas de inversin (intereses y dividendos): De la inversin en el extranjero (tenencia de activos financieros de residentes frente al exterior) De la inversin extranjera en el pas (tenencia de pasivos frente a no residentes) En esta subcuenta se registran todas las transacciones en las cuales se retribuyan a los distintos factores productivos. Pago de intereses de la deuda, remesas de utilidades, pago a unidades militares y defensa, pagos a embajadores, rentas por trabajo, etc.. LA BALANZA CORRIENTE 33 Transferencias corrientes (Balanza de transferencias corrientes): son pagos que se efectan sin recibir a cambio bienes o servicios. Es aquella que registra los ingresos y pagos que se realizan desde el extranjero sin contrapartida, por ejemplo: Transferencias del gobierno (cooperacin internacional corriente) Otras transferencias (remesas de inmigrantes y emigrantes) Donaciones sin contrapartida.
BALANZA DE TRANSACCIONES EN CUENTA CORRIENTE
INGRESOS EGRESOS a) POR EXPORTACIONES a)PAGOS POR IMPORTACIONES b) POR SERVICIOS b) PAGOS POR SERVICIOS c) POR TRANSFERENCIAS c) EGRESOS POR TRANSFERENCIAS __________________________ _________________________________ TOTAL DE INGRESOS TOTAL DE EGRESOS CORRIENTES MENOS CORRIENTES SALDO EN CUENTA CORRIENTE LA BALANZA CORRIENTE SALDO CUENTA CORRIENTE DEFICIT = VENDER ACTIVOS NACIONALES PRESTAMOS EXTERNOS VENDER ACTIVOS EN EL EXTRANJERO Cuenta financiera La Cuenta financiera (o balanza financiera) recoge los intercambios de activos financieros entre pases Componentes de la Cuenta financiera: Inversin directa Inversin de cartera Otra inversin Activos de reservas CUENTA FINANCIERA 42 Inversin directa: supone un cierto control sobre la direccin de la empresa Acciones Otras participaciones de capital Otro capital (transacciones entre empresas afiliadas) Inversin de cartera: Ttulos de participacin en el capital (acciones) Ttulos de deuda: bonos, pagars, instrumentos del mercado monetario, etc. Otra inversin Crditos comerciales Prstamos Moneda y depsito Acciones de asociaciones de ahorro Acciones de cooperativas de crdito, etc. Activos de reservas: Son activos que las autoridades monetarias consideran disponibles para atender necesidades de financiacin de la balanza de pagos Oro monetario y divisas Posicin de reservas en el FMI Otros activos de reserva (DEG), etc. CUENTA DE CAPITAL 43 Cuenta de capital Transferencias de capital: implican un traspaso de la propiedad, bienes de capital o un traspaso de fondos vinculados a la compra de bienes de capital. Adquisicin/enajenacin de activos no financieros no producidos: Activos tangibles que pueden utilizarse en la produccin de bienes y servicios y que no hayan sido producidos (tierras y recursos del subsuelo) Activos intangibles no producidos (patentes, derechos de autor, marcas registradas, concesiones, etc.). La Balanza por cuenta de capital recoge todos los movimientos de capital publico o privado al largo y corto plazo. La balanza de capital a largo plazo registra los movimientos de las inversiones, crditos y prestamos pblicos y privados efectuados por extranjeros en el pas o nacionales en el extranjero con plazo superior a un aos. BALANZA DE CAPITALES
ENTRADAS SALIDAS DE DIVISAS a) INVERSIN EXTRANJERA DIRECTA a) INVERSIN NACIONAL DIRECTA b) INVERSIN EXTRANJERA DE CARTERA b) INVERSIN NACIONAL DE CARTERA c) CRDITOS DEL EXTERIOR c) CRDITOS AL EXTRANJERO d) OTROS d) AMORTIZACIN DE CAPITAL e) OTROS TOTAL DE ENTRADAS DE CAPITAL TOTAL DE SALIDAS DE CAPITAL MENOS SALDO EN CUENTA DE CAPITAL 45 Estructura de la balanza de pagos muy simplificada: la Cuenta de capital incluye la cuenta de capital y la cuenta financiera. De la parte I, relativa a la cuenta corriente, se desprende la existencia de un dficit por cuenta corriente de 148.000 millones de $ La Cuenta de capital nos suministra informacin sobre cmo financi EEUU su dficit por cuenta corriente en 1996: tuvo que pedir prstamos o reducir sus activos exteriores (lgicamente, el exceso de compras del exterior lo pagamos o lo debemos) Las operaciones recogidas en la cuenta de capital son las transacciones de activos financieros entre los residentes en el pas y los residentes en el resto del mundo. Por ejemplo: Cuando un residente en el extranjero compra bonos del Estado del pas de referencia (exportamos un bono, luego supone una entrada de divisas, un crdito). Cuando un residente nacional compra acciones de una empresa extranjera (importamos una accin, implica una salida de divisas, un dbito). En la Cuenta de capital, es til pensar en el sentido de que el pas de referencia exporta o importa acciones, bonos y otros activos financieros a cambio de divisas. Esto permite determinar fcilmente si la operacin se traduce en un crdito o en un dbito En el ejemplo, EEUU pide un crdito al extranjero para financiar su dficit por cuenta corriente: exporta letras del Tesoro, bonos del Estado y otros ttulos al exterior, con ello obtiene las divisas extranjeras (esta operacin se trata de un crdito, supone una entrada de capital extranjero). En el caso, EEUU fue un prestatario neto, pidi ms prstamos en el extranjero de los que concedi: fue un exportador neto de ttulos por valor de 148.000 millones de $ Balanza de Pagos de Estados Unidos 1996 Miles de Millones US$ Saldo por cuenta corriente: Si es positivo, es decir, si hay supervit, ello indica que el ahorro nacional es suficiente para financiar la inversin nacional. Un saldo deficitario, pone de manifiesto que el ahorro nacional es insuficiente para financiar la inversin nacional. - Capacidad o necesidad de financiacin: SALDO POR CUENTA CORRIENTE + SALDO DE LA CUENTA DE CAPITAL Si es positivo: nuestra economa presta al resto del mundo porque tiene capacidad de financiacin. Si es negativo: revela la necesidad de financiacin que es cubierta mediante prestamos recibidos del resto del mundo. Financiacin del dficit por cuenta corriente Pidiendo prstamos Disminuyendo activos exteriores Pago en efectivo (disminuyen las divisas) Venta de bonos, acciones y otros activos financieros del pas La existencia de un dficit por cuenta corriente implica una necesidad de financiacin FINANCIAMIENTO EXCEPCIONAL
Cuenta de ajuste, cuenta en la cual se registran las transacciones por refinanciamiento y condonaciones de la deuda externa ERRORES Y OMISIONES
Cuenta equilibradora, en la cual se registra errores ocasionados en la recoleccin de datos. En el caso peruano se da por actividades ilegales como contrabando, narcotrfico, etc..
Flujo de reservas netas del BCRP a. Variacin del saldo de rin.- muestra variaciones en las RIN que posees en BCR
b. Efecto valuacin y monetizacin Muestra la variacin de precios del oro en el mercado internacional. 57