Ing.

Jos Manuel Garca Pantigozo

SEMESTRE 2010 I
calidadtotal@hotmail.com
2
El alumno aprender la parte conceptual y
metodolgica del:
Outsourcing en los proyectos de inversin.
Internalizacin en los proyectos de inversin.
Reemplazo en los proyectos de inversin.
Ampliacin en los proyectos de inversin.
Abandono en los proyectos de inversin.
OBJETIVOS DE APRENDIZAJE
Outsourcing
Jos Manuel Garca Pantigozo
calidadtotal@hotmail.com
UNMSM - FQIQ
VENTAJAS
Concentracin de esfuerzos
Compartir riesgo de la inversin con el
proveedor
Liberar recursos para otras actividades
Generar ingresos por venta de activos
Aumentar eficiencia al traspasar
actividades a expertos
Proyecto de Outsourcing
DESVENTAJAS
Prdida de control sobre la actividad
Dependencia a prioridades de
terceros
Traspaso de informacin
Mayor costo de operacin
Mayor costo de administracin

Proyecto de Outsourcing
Outsourcing
Proyecto
Nuevo
Modernizacin
Valor actual Costo del Servicio
Inversin inicial menos
valor actual de costos ms
valor actual del valor de
desecho
Valor actual del valor de
desecho menos valor actual
del costo del servicio
Ingreso venta activos menos
indemnizaciones menos valor
actual del costo del servicio
Outsourcing
Ejemplo 1: Tener un S.I. propio u optar
por un Outsoursing? veremos un ejemplo
cuando comparamos entre desarrollar un
S.I. o hacer Outsoursing.

SOFTWARE Costo inicial Ao 1 Ao 2 Ao 3 Total
Aplicaciones 350,000 70,000 70,000 70,000 560,000
BD 20,000 3,600 3,600 3,600 30,800
SO 10,000 1,800 1,800 1,800 15,400
SR 40,000 7,200 7,200 7,200 61,600
H.ADM 80,000 14,400 14,400 14,400 123,200
Otros 20,000 3,600 3,600 3,600 30,800
TOTAL SOFTWARE 520,000 $ 100,600 $ 100,600 $ 100,600 $ 821,800 $
HARDWARE Y COMUNICACIONES Costo inicial Ao 1 Ao 2 Ao 3 Total
Desktop 100,000 10,000 10,000 10,000 130,000
Servidores 45,000 5,400 5,400 5,400 61,200
Red y cableado 20,000 500 500 500 21,500
Comunicaciones 45,000 9,000 9,000 9,000 72,000
Other 5,000 0 0 0 5,000
TOTAL HARDWARE 215,000 $ 21,500 $ 21,500 $ 21,500 $ 279,500 $
PERSONAL Costo inicial Ao 1 Ao 2 Ao 3 Total
Operacin 0 10,000 11,000 12,100 33,100
Soporte tcnico 0 15,000 16,500 18,150 49,650
Desarrollo 0 12,000 13,200 14,520 39,720
Atencin a usuarios 0 12,000 13,200 14,520 39,720
Administracin 0 8,000 8,800 9,680 26,480
Otros 0 3,000 3,300 3,630 9,930
ANALISIS DE COSTOS DE INVERSION Y RECURRENTES (1)

INFRAESTRUCTURA FISICA Y SITE Costo inicial Ao 1 Ao 2 Ao 3 Total
Renta mensual del espacio0 6.000 6.600 7.260 19.860
Luz y luz 0 120.000 132.000 145.200 397.200
Instalaciones 50.000 6.000 6.600 7.260 69.860
OTROS 10.000 1.000 1.100 1.210 13.310
TOTAL SITE 60.000 $ 133.000 $ 146.300 $ 160.930 $ 500.230 $
RESUMEN DE COSTOS DE INVERSION Costo inicial Ao 1 Ao 2 Ao 3 Total
SOFTWARE 520.000 100.600 100.600 100.600 821.800
HARDWARE Y COMUNICACIONES 215.000 21.500 21.500 21.500 279.500
PERSONAL 0 60.000 66.000 72.600 198.600
INFRAESTRUCTURA FISICA Y SITE 60.000 133.000 146.300 160.930 500.230
TOTAL 795.000 $ 315.100 $ 334.400 $ 355.630 $ 1.800.130 $
ANALISIS DE COSTOS DE INVERSION Y RECURRENTES (2)
US$
1,800,130.00

Costo inicial Ao 1 Ao 2 Ao 3 Total
Instalacin 100,000 0 0 0 100,000
Transicin 50,000 0 0 0 50,000
Servicio mensual 0 420,030 420,030 420,030 1,260,091
150,000 $ 420,030 $ 420,030 $ 420,030 $ 1,410,091 $
COMPARATIVO DE
AHORROS
Recursos
propios
Outsourcing
Inversin inicial 795,000 150,000
Costos recurrentes - 3 aos 1,005,130 1,260,091
TOTAL 1,800,130 $ 1,410,091 $
Ejemplo de un ejercicio de
inversin
US$ 390,039.00
el 21,67 % de
ahorro.
Reemplazo
Jos Manuel Garca Pantigozo
calidadtotal@hotmail.com
UNMSM - FQIQ
Proyectos de Reemplazo
Capacidad insuficiente de los equipos
existentes.
Aumento en los costos de operacin y
mantenimiento asociados a la
antigedad del equipo
Productividad decreciente por el
aumento en las horas de detencin por
reparaciones o mejoras
Obsolescencia comparativa derivada de
cambios tecnolgicos


Ejemplo 2: Cuando un reemplazo no tiene
impacto sobre los ingresos de operacin de la
empresa, estos pasan por ser irrelevantes, por
lo tanto se opta por la opcin de menor valor
actual de los costos proyectados.
OPCION DE REEMPLAZO SIN CAMBIO EN EL
NIVEL DE OPERACIN NI EN EL NIVEL DE
INGRESOS
SIN REEMPLAZO
CON
REEMPLAZO
INGRESOS 1,000.00 1,000.00
COSTOS - 700.00 - 800.00
BENEFICIO NETO 300.00 200.00
Ejemplo 2 (continua): y cuando la decisin de
reemplazo de activos hace que se modifiquen los
niveles de productividad en la empresa o
generando nuevos ingresos derivados en el
cambio en la calidad y precio del producto.
OPCION DE REEMPLAZO DE ACTIVOS CON
CAMBIOS EN LOS NIVELES DE PRODUCCION
SIN REEMPLAZO
CON
REEMPLAZO
INGRESOS 1,000.00 1,200.00
COSTOS - 700.00 - 800.00
BENEFICIO NETO 300.00 400.00
Ejemplo 3: Una empresa evala sustituir un
tractor que transporta los productos terminados a
la bodega de transito por una correa
trasportadora. Construya el flujo de caja
incremental si se conocen los siguientes
antecedentes:
OPCION DE REEMPLAZO DE ACTIVOS CON
CAMBIOS EN LOS NIVELES DE PRODUCCION
a) Tractor
Valor de adquisicion 60,000.00
Valor de mercado actual 30,000.00
Vida util (aos) 5
Valor de mercado final 5,000.00
Costo operativo anual 25,000.00
Periodo de depreciacion (aos) 5
Valor libro actual 80,000.00
b) Correa transportadora
Valor de adquisicion 100,000.00
Vida util (aos) 10
Valor mercado final 20,000.00
Costo de operacin anual 18,000.00
Periodo de depreciacion (aos) 10
TASA DE IMPUESTO = 15%$
Ejemplo 3 (solucin):
Flujo incremental 0 1 2 3 4 5
Venta tractor 30,000 -5,000
Valor libro -80,000 0
Ahorro costo
operac. 25,000 25,000 25,000 25,000 25,000
Ahorro depreciacin 40,000 40,000
Mayor costo operac. -18,000 -18,000 -18,000 -18,000 -18,000
Deprec. Correa -10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000
Utilidad -50,000 37,000 37,000 -3,000 -3,000 -8,000
Impuesto 7,500 -5,550 -5,550 450 450 1,200
Ut.neta -42,500 31,450 31,450 -2,550 -2,550 -6,800
Ajuste
deprec.tractor -40,000 -40,000
Ajuste
deprec.correa 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
Valor libro 80,000
Inversin -100,000 0
V.Desecho 58,500
Flujo -62,500 1,450 1,450 7,450 7,450 61,700
Internalizacin
Jos Manuel Garca Pantigozo
calidadtotal@hotmail.com
UNMSM - FQIQ
Aumento de productividad:
Reducir los costos mediante la
disminucin de recursos,
manteniendo el nivel de operacin.
Aumentar el nivel de actividad
disminuyendo las capacidades ociosas
sin incrementar los recursos.
Proyectos de
Internalizacin
Ampliacin
Jos Manuel Garca Pantigozo
calidadtotal@hotmail.com
UNMSM - FQIQ
Opciones
Por sustitucin de activos
Por complemento de activos
Efectos
Economas de escala
Deseconomas de escala
Capital de trabajo
Aumento en el valor de desecho
Proyectos de Ampliacin
ESTIMACIN DEL COSTO DEL EQUIPO:
Efecto del factor capacidad
Donde:
A= atributo del costo del equipo
C= costo de compra
n= exponente de costo
Subindices
a = equipo con el atributo
requerido
b = equipo que es la base del
atributo
|
.
|

\
|
=
A
A
C
C
b
a
n
b
a
( )
A
K
C
a
n
a
=
Usando un n= 0.6 estimar el costo de compra cuando se
duplica la capacidad del equipo.
Solucin:
Usando la Ecuacin anterior con n=0.6 : Ca/Cb =(2/1)0.6 =
1.52
% de incremento = ((1.52 1.00)/1.00)(100) = 52%
Ejemplo 4:
23
Ejemplo 5:
Comparar el error de escala de un intercambiador de calor
por un factor de 5 usando un n= 0.6 en lugar de la tabla 2.3
Solucin:
Costo usando n=0.6 =(5.00)0.6 = 2.63
Costo usando n=0.44 de tabla 2.3= (5.00)0.44 =2.03
% de error = (2.63 2.03)/2.03)(100) = 29.5 %

VALORES TPICOS DE n
Equipo Intervalo Unidades n

Compresor recproco 220-3000 kW 0.70
Intercambiador 5-50 m
2
0.44
Tanque vertical CS 1-40 m
3
0.52
Soplador una etapa 0.5-4 m
3
/s 0.64
Reactor recubierto en vidrio 3-10 m
3
0.65

El costo de compra de un intercambiador de calor
recientemente adquirido con un rea de 100 metros
cuadrados fue de $10,000.
Determinar:
a) La constante K en la Ec. 2.2.:
de la tabla 2.3: n = 0.44
de la Ec. 2.2 :
K=C
b
/(A
b
)n = 10,000/(100)0.44 = 1320{$/(m2)0.44}

b) El costo de un nuevo intercambiador de calor de 180
metros cuadrados
C
a
= (1320)(180)0.44 = $13,000
Ejemplo 6:
26
ESTIMACIN DEL COSTO DEL EQUIPO:
Efecto del factor tiempo

Donde:
C = costo de compra
I = ndice de costo

Subndices
1 = tiempo base cuando el costo es conocido
2 = tiempo cuando el costo es deseado
3 . 2
|
.
|

\
|
=
I
I
C C
1
2
1 2
Ejemplo 7: Si se evalan dos posibilidades de
tamaos de planta capaces de producir 20,000 y
30,000 unidades anuales, respectivamente, del
producto requerido, es posible estimar el valor de
la inversin del 2do tamao de planta si es
conoce el del primero (US$ 4,000,0000.00 por
ejemplo) y el exponente del factor (suponiendo
0.87) de la siguiente forma:

OPCION DE REEMPLAZO SIN CAMBIO EN EL
NIVEL DE OPERACIN NI EN EL NIVEL DE
INGRESOS
( )
20000 / 30000
4000000
87 . 0
= = t I
De acuerdo a esto, la inversin para un tamao
que pueda alcanzar una produccin de 30,000
unidades seria, estimativamente, de US$
5,691,928. Es decir puede expresarse la solucin
sobre la base de la tasa de aumento en el tamao.
Por lo tanto, si aumenta de 20,000 a 30,000
unidades de produccin, el crecimiento es de un
50%. O sea, aumenta en 1.5 veces . Si se aplica el
factor de escala , se obtiene:
OPCION DE REEMPLAZO SIN CAMBIO EN EL
NIVEL DE OPERACIN NI EN EL NIVEL DE
INGRESOS
( ) 423 , 1
5 . 1
87 . 0
= = t I
Esto quiere decir, que invirtiendo un 42,3 % se
obtiene un aumento en el tamao del 50%.
Abandono
Jos Manuel Garca Pantigozo
calidadtotal@hotmail.com
UNMSM - FQIQ
Opciones
Eliminacin de rea de negocio no
rentable
Liberalizacin de recursos para invertir
en proyectos ms rentables
Efectos
Economas de escala
Deseconomas de escala
Capital de trabajo
Aumento en el valor de desecho
Proyectos de Abandono
Ejemplo 8: Una empresa evala el cierre de uno de sus
locales de venta por considerar que tiene una rentabilidad
negativa. Con la siguiente informacin, construya (con un
horizonte de 8 aos) el flujo de caja relevante para tomar
la decisin:
OPCION DE ABANDONO DE UN LOCAL POR
RENTABILIDAD NEGATIVA
Valor de salvamento activo (0) 12000
Valor de salvamento activo (8) 6000
Valor libro actual 16000
Aos pendientes por depreciar 4
Ingresos anuales 10000
Costos operaciones anuales 5400
Alquiler 1200
Capital de trabajo 4 meses costo operacin
Tasa impuesto a las utilidades. 15%
Ejemplo 8 (continua):
OPCION DE ABANDONO DE UN LOCAL POR
RENTABILIDAD NEGATIVA
0 1 2 3 4 5 6 7 8
Venta activo 12,000 -6,000
Valor libro
-
16,000 0
Ahorro deprec. 4,000 4,000 4,000 4,000
Menor ingreso
-
10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000
Menor costo 5,400 5,400 5,400 5,400 5,400 5,400 5,400 5,400
Menor arriendo 1,200 1,200 1,200 1,200 1,200 1,200 1,200 1,200
Utilidad -4,000 600 600 600 600 -3,400 -3,400 -3,400 -9,400
Impuesto 600 -90 -90 -90 -90 510 510 510 1,410
Utilidad neta -3,400 510 510 510 510 -2,890 -2,890 -2,890 -7,990
Ajuste deprec. -4,000 -4,000 -4,000 -4,000
Valor libro 16,000 0
Cap.trabajo 2,200 -2,200
Flujo 14,800 -3,490 -3,490 -3,490 -3,490 -2,890 -2,890 -2,890 -10,190