Registra el dinero que entra y sale de un negocio en un

perodo determinado. Este informe financiero toma en cuenta

los ingresos por ventas y los egresos por el pago de cuentas de
manera que podamos conocer la liquidez de la empresa.

Es sencillamente un esquema que presenta en forma

sistemtica los costos e ingresos, registrados cada perodo a
perodo.

El hecho de saber cunto dinero podemos utilizar en un perodo

especfico de tiempo nos permite tomar decisiones como las
siguientes:

Decidir la cantidad de mercanca o materia prima que podemos

comprar al contado o si es necesario solicitar un crdito.

Determinar si se debe cobrar a los clientes en efectivo o si es

posible otorgar crdito.

Conocer la factibilidad de pagar deudas adquiridas o si ser

necesario pedir un refinanciamiento o tramitar un prstamo.

Si se tiene un excedente de dinero se podra decidir invertirlo en el

crecimiento del negocio, como puede ser la compra de nueva
maquinaria.

Los costos (egresos) de Inversin o montaje.

Los costos (egresos) de Operacin.

Los beneficios (ingresos) de Operacin.

El Valor de Salvamento de los Activos del Proyecto.

Para poder elaborar un flujo de caja es necesario tener los libros contables
de la empresa ya que necesitamos informacin sobre los ingresos y egresos.
El informe financiero que crearemos tendr la siguiente estructura:

Saldo inicial. Es necesario partir de un saldo inicial de caja.

Ingresos. Incluye el ingreso obtenido por ventas, o los cobros

realizados a crditos previamente otorgados, ingresos por venta de
activos fijos u otras actividades distintas al giro de la empresa.

Egresos. Las salidas de efectivo que tendr la empresa por compras

al contado, gastos administrativos y de ventas, pago de impuestos,
pago de nmina.

Flujo de caja econmico. Dinero en efectivo sin considerar los

prstamos.

Financiamiento. Cuotas a pagar por prstamos adquiridos.

Flujo de caja financiero. El resultado de descontar el efecto del

financiamiento al flujo de caja econmico.

Es la tasa de inters mnima a la que el gestor o

el inversor, est dispuesto a ganar al invertir en un
proyecto. Esta tasa es bien importante y a veces
no se le da la relevancia que merece.

La TIO es la tasa mnima que se utiliza para poder

determinar el valor presente neto de los flujos
futuros de caja del proyecto y es la rentabilidad
mnima que se le debe exigir al proyecto para
tomar la decisin de no invertir en un uso
alternativo de los recursos o en otro proyecto.

Devuelve la rentabilidad (Tasa Interna de Rentabilidad) de una inversin, expresada en

una tasa de inters equivalente al mismo perodo en que se presente la inversin.
Para el clculo de la funcin TIR se incluye en el rango de valores todo el flujo de caja y
es necesario que existan valores positivos y negativos.

El VALOR PRESENTE NETO (VPN), tambin conocido como VALOR ACTUAL NETO (VAN), es el
valor de la diferencia de los Flujos de Caja Futuros de la Alternativa, descontado a la tasa de
inters del inversionista, menos la inversin inicial.

La relacin costo beneficio toma los ingresos y egresos presentes netos del estado de
resultado, para determinar cules son los beneficios por cada peso que se sacrifica en el
proyecto.

USO:

Se utiliza para evaluar estudios de grandes proyectos pblicos de

inversin.

Se apoya en el mtodo del valor presente neto

Se toma como tasa de descuento

la tasa social en vez de la tasa
interna de oportunidad.

Se trae a valor presente los ingresos

netos de efectivo asociados con el
proyecto.

Se trae a valor presente los egresos

netos de efectivo del proyecto.

Se establece la relacin entre el

VPN de los Ingresos y el VPN de los
egresos.