Anlisis de Entorno

Cortesa del Prof. Karlos La Serna

UP - 2007

El Plan de Negocios requiere de un anlisis de entorno:

Factores del
Macroambien
te

Entorno o
ambiente
de la
empresa

Educativos
Demogrfico
s
Econmicos
Polticos
Legales
Tecnolgicos
Ambientales
Culturales

I. Competidores
actuales
A. Competidores potenciales
B. Competencia internacional
Estructura II.
Amenazas C. Competencia de otros sectores
competitiv competitiv
D. Sustitutos
a del
as
A. Clientes
mercado III. Poder
negociador B. Proveedores
C. Poderes pblicos
(Fuerzas de los
agentes en D. Poder social
del

Austral Group
REGULADORES
PRODUCE /
IMARPE

CLIENTES
EUROPA
ASIA

AUSTRAL
GROUP

COMPETIDORES

PROVEEDORES

Reguladores

Clientes

Precios

Competidores

Un anlisis de entorno bien realizado brinda

informacin relevante para identificar
riesgos y oportunidades (FODA)

Recomendaciones para desarrollar el

anlisis del entorno:
1. Entrevistar a expertos.
2. No limitarse al esquema (pueden analizarse ms
componentes).
3. No extenderse ms all de la informacin relevante para tomar
decisiones (Analizar como un sectorista bancario).
4. Colocar las fuentes de la informacin presentada.

Fuentes de informacin:
INEI: http://www.inei.gob.pe/
Ministerio de Economa y Finanzas: http://www.mef.gob.pe
Banco Central de Reserva: http://www.bcrp.gob.pe/
Prompex: http://www.prompex.gob.pe
Comunidad andina: http://www.comunidadandina.org
Prompyme: http://www.prompyme.gob.pe
Proinversin: http://www.proinversion.gob.pe
Universidad del Pacfico: http://www.upbusiness.net/upbusiness/index.jsp

Tambin considerar:
Hemeroteca: revistas (usar buscador y los boletines CASER Riesgos de
Mercado y los reportes de macroconsult, por ejemplo).
Biblioteca: libros.
Sala de referencia: Tesis, diccionarios y CDs.

El entorno econmico en el Per

Fundamental para todo buen anlisis de entorno:

ordenar el proceso (Caso econmico)
Analizar el comportamiento (1) y la tendencia (2) de las
distintas variables del macroambiente econmico:
Indicadores de la actividad macroeconmica.
Indicadores socioeconmicos.
Orientacin de las polticas pblicas.
Respuestas de el(los) sector(es) o mercado(s).

No olvidar:
Realizar comparaciones internacionales.
Plantear escenarios posibles de comportamiento desde el punto de vista
(necesidades) del decisor de poltica, los empresarios, los consumidores, etc.

Comportamiento y tendencia de los

indicadores de la actividad
macroeconmica

Produccin:
Continua la fase de expansin: crecimiento de 7.5% en el 2006.
Crecimiento Econmico
(Variacin Anual PBI Real)

10.0

Evolucin Actual

Expansin Previa

8.0

Estancamiento

Proyeccin

6.0
4.0
2.0
0.0
-2.0

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Fuente: Banco Central, proyecciones: MEF

Elaboracin: MEF

Produccin:
En el 2006, recuperaremos el nivel de PBI per cpita del ao 1975.

Fuente: BCR. Ao 2006 estimado por el MEF

Elaboracin: MEF

Produccin:
Proyecciones por sectores
Crecimiento del PBI
(en variacin % anual)

Fuente: BCRP, IPE

La Inversin Privada:
Principales Proyectos de Inversin en el
2006
Minera

US$ 1 300 millones

Hidrocaruburos

US$ 720 millones

Industria

US$ 450 millones

Energa

US$ 400 millones

Telecomunicaciones

US$ 290 millones

Carreteras

US$ 250 millones

Elaboracin: Servicio de Estudios Econmicos BBVA Banco Continental

La Inversin Privada:

Fuente y Elaboracin: Proinversin

La Inversin Privada:
El manejo prudente y responsable del programa econmico ha permitido uno
de los indicadores de riesgo pas ms bajos de la regin
Spread - Embi+ en puntos bsicos (pbs)
1400
1200
1000
800
600
400
200

Embi
Fuente: BCRP

Embi - America Latina

Embi - Per

Ene07

Sep06

May06

Ene06

Sep05

May05

Ene05

Sep04

May04

Ene04

Sep03

May03

Ene03

Sep02

May02

Ene02

Sep01

May01

Ene01

Sep00

May00

Ene00

La Inversin Privada:

Elaboracin: Proinversin

Exportaciones:
EXPORTACIONES (Millones US$)
25000

Comportamiento muy positivo despus de

20 aos de estancamiento

20000
15000
10000

2006:

5000

Las exportaciones totales:

Sumaron US$ 23.750 millones.

37% ms que en el 2005.

Fuente: BCRP
TRMINOS DE INTERCAMBIO:1999 - 2006
115

20.8

110

25

18.4

20

105

10.8

100
95
90
85

5.4
3.5
0.4

10

4.64.1

5
0

80

-5

-3.2
-4.9

75
70

4.4
1.2

8.3
6.9

15

10.6

-7.7

-10

65

-15

1999

2000

2001

Var.% precios de exportacin

Elaboracin: BCRP

2002

2003

2004

Var.%precios de importacin

2005

2006 1/

Trminos de Intercambio

Aumentos:
Tradicionales: 42% a US$ 18.330 millones.
No tradicionales: 23% a US$ 5.260 millones.

Exportaciones:
Destacan las mineras y las textiles
ndice de precios y volumen de las
exportaciones mineras, 1999-2006
(ndice 1994 II trimestre =100)
Entre 2004-I y
2006-III precios
casi se triplicaron
y volumen se
mantuvo

Exportaciones no tradicionales de
productos textiles, 1997-2006
(acumulado ltimos 12 meses, US$
millones)
1,600
1,400

Volumen

1,200
1,000
800
600

Precio
(eje der)

400
200

Ene-97
Jul
Ene-98
Jul
Ene-99
Jul
Ene-00
Jul
Ene-01
Jul
Ene-02
Jul
Ene-03
Jul
Ene-04
Jul
Ene-05
Jul
Ene-06
Jul

Fuente: BCRP, IPE

Fuente: BCRP

Elaboracin: IPE

Elaboracin: IPE

Tipo de Cambio
Luego de las presiones a la baja del ao 2004, el tipo de cambio se estabiliz
para volver a incrementarse, mostrar mayor volatilidad desde fines del ao
2005 (entorno poltico) y finalmente volver a caer a desde mediados del 2006.

Tipo de cambio nominal

3,600

S/. x US$

3,500
3,400
3,300
3,200
3,100
3,000

Fuente: BCRP

Tipo de Cambio
Factores de apreciacin se mantienen en el corto plazo.
Fuerte Supervit en cuentas externas.
Debilitamiento mundial del dlar.
Desdolarizacin interna.
Menor del intervencin BCRP.

Los precios:
Inflacin dentro del rango meta: 1.1% en el 2006
Se ha logrado anclar las expectativas inflacionarias en 2.2%.

Fuente: BCRP
Elaboracin: BCRP

El empleo:

El nmero de ocupados est

creciendo en casi todas las
ciudades principales del pas.

El empleo urbano est creciendo

a un ritmo promedio de 3,6%
(5,4% en provincias), su mayor
ritmo desde 1997.

Empleo Urbano en empresas de 10 y ms

trabajadores

(Variacin % anual)

1.9

0.4

1.3

2.4

Variacin del Empleo en empresas de

10 y ms trabajadores por ciudad,
Octubre 2006/Octubre 2005
(en var. %)

5.9

3.6

3.1

0
-2
-4
-6
-8

-2.8
-4
-6.3
1999

-2.1

-1.6
-3

2000
2001
Lima Metropolitana

*Primer semestre del ao

-2.2

2002

2003
2004
Resto urbano

2005*
Fuente: BCRP

Elaboracin: IPE
Fuente: MINTRA y Enaho 2004

Elaboracin: IPE

LA POBREZA:

Efectos sociales positivos del crecimiento, aunque aun insuficientes.

Regin
Costa
Sierra
Selva
Total
Nacional

2001 IV
2002 IV
2003
2004
Pobreza
Pobreza
Pobreza
Pobreza
Pobreza extrema Pobreza extrema Pobreza extrema Pobreza extrema
48,1
70,6
69,8

11,1
43,2
42,7

47,0
70,0
64,9

13,0
43,9
37,0

43,0
68,6
64,1

10,4
40,8
32,3

40,8
67,7
59,5

8,1
36,5
26,4

54,3

24,1

53,8

24,2

52,2

21,9

51,6

19,2

Fuente: ENAHO 2001-IV, 2002-IV, 2003 y 2004 INEI. Tomado del informe preelectoral administracin 2001-2006. Enero 2006.

Riesgos internos para la inversin y la economa:

Cambio de poltica econmica con mayor
intervencionismo.
Fuerte deterioro fiscal.
Agudizacin de la rigidez en el mercado laboral.
El potencial desarrollo de un fenmeno de El Nio.
Que el clima social en contra de la actividad minera se
incremente.
Desventajas competitivas

Riesgos en el entorno econmico internacional:

Rpida desaceleracin de la economa mundial.
Sobrecalentamiento en la India.
Reduccin de los precios de los commodities.
Que no se firme el TLC.
Conflictos religiosos y terrorismo.
La amenaza del virus de la gripe aviar.

Comportamiento de los indicadores

del entorno socioeconmico

Qu podra considerar en entorno socioeconmico?

Condicin socioeconmica de los peruanos
y/o de mi pblico objetivo:
Niveles socioeconmicos
Evolucin de los ingresos y las compras de los
hogares
Hbitos de consumo y el impacto de
diversas variables sobre su tendencia:
moda, clima, tecnologa, etc.

Cules son los niveles socioeconmicos de los limeos?

Indicadores socioeconmicos
Ligera cada a nivel nacional de los NSE A, B, C y aumento
significativo del NSE E en provincias

DISTRIBUCIN DE LA POBLACIN POR NSE

( PORCENTAJE DE HOGARES)

Nacional
NSE A/B
NSE

1999

NSE C

NSE D

NSE E

2004 1999 2004 1999 2004 1999 2004

PER

16.7

14.4

30.4

28.7

35.6

36.2

17.3

20.7

Gran Lima

20.3

18.5

27.8

30.4

30.6

33.1

21.3

18

Costa Norte

12.3

7.2

35.5

26.8

36.9

42.6

15.3

23.4

Sierra Norte

10.0

7.5

40.0

39.7

40.0

35.1

10.0

17.7

Costa Sur

11.4

9.2

40.0

43.9

35.7

29.7

12.9

17.2

Sierra Sur

14.8

9.7

33.5

31.0

36.5

37.4

15.2

21.9

9.0

8.1

40.0

30.1

36.4

33.1

14.6

28.7

Selva

Fuente: IGM, estadstica poblacional 1999, 2

Indicadores socioeconmicos
Mayores niveles de optimismo que,
por primera vez, se presentan en la mayora de la
poblacin:
INDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR

Fuente: www.apoyo.com

Orientacin de las polticas

pblicas

Qu podra considerar como factores del

entorno de las polticas pblicas?
No concentrarse en temas faranduleros:
Pensar en las polticas publicas:
Polticas sociales: salud, nutricin, educacin, vivienda, etc,
Polticas econmicas: fiscales, monetarias, cambiarias,
comerciales, regulatorias, etc.
Preguntarse:
Qu polticas afectan a mi negocio?
Ejemplo: MI VIVIENDA y Techo Propio no solo ofrece oportunidades a las
empresas constructoras e immobiliarias, sino tambin a las ferreteras, los
decoradores de interiores, las empresas de seguridad y guardiana, los nidos, etc.

Orientacin de las polticas pblicas

Poltica Comercial:
El MEF y el MINCETUR tienen objetivos especficos
(Marco Macroecmico Multianual):
1.

Continuar con el objetivo de reducir el nivel promedio de los

aranceles.

2.

Seguir negociando la eliminacin progresiva de las barreras

arancelarias con nuestros socios de la Comunidad Andina y
bilateralmente con Mxico y Chile.

3.

La principal prioridad es alcanzar un TLC con EE.UU. a fin

de hacer permanentes los beneficios del ATPDEA y brindar
un mayor horizonte temporal para las inversiones privadas.

Comportamiento de los y
respuesta de los mercados

Respuesta de los mercados

El fondo administrado por las AFP ha crecido exponencialmente....

* A agosto de 2005

A la fecha, el SPP ha mostrado un significativo incremento:

El fondo ha registrando un crecimiento promedio anual de 54% en los ltimos
8 aos
Respecto al nmero de afiliados, el mismo asciende a ms de 3 millones de
personas

Respuesta de los mercados

...pero el nmero de AFP se ha reducido
Ao

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

Horizonte

Integra

Profuturo

Unin Vida
El Roble

Megafondo

Nueva Vida
Prima
Providencia

Unin
TOTAL

x
8

x
8

x
x

x
6

x
6

x
5

x
5

x
5

x
5

Entre 1993 y 2004, el nmero de AFP se redujo de 8 a 4, como consecuencia de los

procesos de fusiones y absorciones registrados en el sector:

Agosto de 1994 Horizonte absorbi a Megafondo

Noviembre de 1994 Nueva Vida compr a Providencia
Setiembre de 1996 Profuturo adquiri a El Roble
Enero del ao 2000 Nueva Vida y Unin se fusionaron formando Unin Vida

El incremento de la oferta de fondos a generado el espacio para el ingreso e nuevos

competidores: Prima AFP (julio 2005).
Actualmente, Integra, Horizonte, Profuturo, Unin Vida y Prima ofrecen servicios de
administracin de fondos de jubilacin en el sistema previsional privado.

Respuesta de los mercados

La creacin de una nueva oferta da impulso a los crditos
hipotecarios y de consumo, a pesar de las diferencias de tasas de
inters Crditos Directos segn Tipo de Crdito
(en millones de US$ y en porcentaje,
respectivamente)

Fuente: SBS
Elaboracin: IPE

Respuesta de los mercados

mayor eficiencia en el sistema financiero?
Tasa de morosidad (Banca m ltiple)
12.00
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
-

Fuente: SBS

Respuesta de los mercados

Construccin:
Incremento del mercado de edificaciones en
Lima
Demanda insatisfecha de viviendas en Lima
Crecimiento del sector construccin, 20022006
(en prom. mvil var. % 12 m.)

Fuente: BCRP
Elaboracin: IPE

Met. y el Callao, segn precio de la vivienda

(en miles de viviendas y US$ respectivamente)

Fuente: CAPECO
Elaboracin: IPE

Respuesta de los mercados

Construccin:

Elaboracin: MEF

Respuesta de los mercados

El mercado energtico se ha expandido: La demanda de energa
elctrica ha crecido a niveles relativamente altos

SEIN: Sistema Interconectado Nacional

* preliminar

Fuente: MEM

Respuesta de los mercados

los formatos modernos mantienen altos ndices de crecimiento
apoyados en alta calidad y amplitud de la gama de productos,
agresivas y frecuentes promociones y gran impulso al crdito
Evolucin de las tiendas y de las ventas de Rypley (Per)
8

N tiendas

204

6
4

97

3
2
1
0

56

60

10
1

1997

1998

1999

237

300
250

161

263

200
150

100

50
0

Tiendas

2000

2001

2002

2003

2004

Ventas Retail US$ millones

Fuente: Prospecto emsin Rypley (Ch

Respuesta de los mercados

Actualmente, la industria enfrenta dos nuevos problemas: La
creciente informalidad y la saturacin del segmento AB que hoy
vuelve a preferir otro tipo de diversin

EVOLUCIN DEL NMERO DE ESPECTADORES - CINES

-0.96%

(MILES DE ESPECTADORES)
17.9%
25.4%
3.5%

39.4%

17.0%
4,700

36.4%

6.7%

7,500

7,764

1998

1999

12,246 12,128

10,390

8,284

5,500

3,372

1995
*Proyectad
o

1996

1997

2000

2001

2002

2003*

Fuente: Cineplex SA elaboracin Mtrica- Fernando Chiappe B

El mercado farmacutico en el Per

Estudios de Seinfeld y La Serna (2005 y 2006)

Sector Farmacutico
Caractersticas de la oferta
1. Mltiples ofertantes:
i)

Los laboratorios:

Asociacin de Industrias Farmacuticas de Origen y Capital Nacional (Adifan).

Asociacin de Laboratorios Farmacuticos del Per (Alafarpe).

Asociacin de Laboratorios Farmacuticos Latinoamericanos (Alafal).

ii) Las drogueras:

Las distribuidoras.

Las empresas importadoras.

iii) Las farmacias, las boticas y las cadenas:

iv) Las Instituciones Pblicas:

Sector Farmacutico
Caractersticas de la oferta
2. Aun hay un predominio de la distribucin o venta indirecta

Fuente: IMS
Elaboracin: IMS

Sector Farmacutico
Caractersticas de la oferta
3. Expansin de las cadenas
Inicio de
operaciones
Boticas
Fasa
Boticas
BTL
InkaFarma
Boticas &
Salud
Boticas
Arcngel
Fuente: Maximixe
Elaboracin: Propia

1996

Nmero de
locales
1999 2002 2004
43
91
116

Total Locales al
2004
Lima Provincias
99
17

1996

40

67

60

1996
1998

15
10

37
35

81
95

47
89

34
6

1996

25

33

72

10

62

Sector Farmacutico
Caractersticas de la oferta

Fuente: IMS
Elaboracin: IMS

Sector Farmacutico
Caractersticas de la oferta

Datos histricos: IMS Health

Sector Farmacutico
Caractersticas de la oferta
4. Poltica comercial que aplica aranceles diferenciados
5. Balanza comercial negativa

Sector Farmacutico
Caractersticas de la demanda
1. Demanda mayoritariamente privada
2. La demanda de las instituciones pblicas a travs de compras
centralizadas
3. La demanda de las instituciones pblicas se orienta hacia
medicamentos genricos DCI
4. Reducida participacin de medicamentos con patente expirada
en las ventas
5. Concentracin de la demanda en determinadas clases
teraputicas
6. Consumidores con un bajo poder adquisitivo y limitado gasto
en medicamentos

Sector Farmacutico
Caractersticas de la demanda
Gastos en atencin de salud en las ltimas 4 semanas1/
rea de residencia/
Consulta Medicinas
Anlisis
Rayos X
Regin natural
Rural
37,42%
57,75%
3,45%
0,69%
Urbano
32,73%
56,76%
6,32%
1,73%
Lima Metropolitana
31,78%
56,65%
6,55%
2,00%
Total
34,58%
57,15%
5,19%
1,32%
1/

Otros
Exmenes
0,70%
2,45%
3,02%
1,76%

El gasto en estos servicios puede haber sido pagado por algn miembro del hogar, por algn miembro
de otro hogar, donado por alguna institucin o cubierto por el SIS o cualquier otro sistema.

Per: Consumo Per Capita de medicamentos

(US$ por persona)
Aos
Consumo per capita
1996
18,1
1997
18,3
1998
14,6
1999
12,7
2000
12,3
2001
12,7
2002
12,5
2003
12,7
2004*
12,8
2005*
13,0

Fuente: Enaho 2003. INEI.

Elaboracin: Propia.

*Proyectados
Fuente y elaboracin:
Maximixe

Sector Farmacutico
Temas en negociacin en el TLC
a. Patentes
Perodo de la proteccin efectiva de una patente

Investigacin
Sintsis
Molecular
-3 -2 -1

Solicitud
de patente

Concesin
de patente

012345

6 7 8 9 10 11 12

Fuente y elaboracin: Alafarpe

b. Datos de prueba
c. Licencias obligatorias
d. Importaciones paralelas
e. Ampliacin de patentes por demoras

8 aos
Proteccin efectiva de patente

13 14 15 16 17 18 19 20

Sector Farmacutico
Temas en negociacin en el TLC
f. Linkage
g. Patentes de segundo uso
Duracin terica de la patente: 20 aos

Concesin
de patente para tratar
enfermedad X

Solicitud
de patente

012345

6 7 8 9 10 11 12

ESTUDIOS CLINICOS PACIENTES

Fase I

8 aos
Proteccin efectiva de patente para
tratar enfermedad X

Fase II

Identifico nueva
propiedad
del compuesto

Fase III

012345

21 22 23 24

Trmite
R.S.

6 7 8 9 10 11 12

Concesin
Solicitud
de patente de segundo uso
para tratar enfermedad Y

Fuente y elaboracin: Alafarpe

13 14 15 16 17 18 19 20

13 14 15 16 17 18 19 20
8 aos
Proteccin efectiva de patente para
tratar enfermedad Y