TASA

DE
INTER
S

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ING. ECONMICA

Es el porcentaje al
que est invertido
un capital en una
unidad de tiempo,
determinando.

El precio
del dinero
en el
mercado
financiero".
1.

RENTABILIDAD
La rentabilidad se entiende como el margen de
ganancia que se obtiene al invertir en algo.

2.

3.

Se expresa en
porcentajes.
Balanza entre el
riesgo y posible
amenaza.
Se debe
pagar/cobrar
para
ceder/prestar.

TIPOS DE TASAS DE INTERES

TASAS DE INTERES
ALTAS

TASAS DE INTERES
BAJAS
1.-Ayudan al crecimiento de la
economa.

1.-Favorecen el ahorro.
2.-Frenan la inflacin, ya que el consumo
disminuye al incrementarse el costo de las
deudas.
3.-Tambin se frena el crecimiento econmico.
Banco de Mxico, utilizan las tasas de
inters principalmente para frenar la
inflacin, aumentando la tasa para frenar el
consumo, o disminuyndola ante una posible
recesin.

2.-Facilitan el consumo y por tanto la

demanda de productos.
3.-Ms crecimiento econmico.
4.-Consumo tiene tendencias
inflacionarias.

La tasa sobre CETES (Certificados

de la Tesoreria de la Federacin,
modo de financiamiento del
gobierno Federal) es la tasa base
sobre la que se fijan la mayora de
las otras tasas de inters.

OTRAS TASAS DE INTERS

Se utiliza como indicador macroeconmico es la
TIIE (Tasa de Inters Interbancaria de
Equilibrio).

La cual surgi en marzo de 1995 como necesidad

de tener una referencia diaria de la Tasa Base de
Financiamiento. Los bancos la utilizan como tasa
de inters base para aumentarle su margen de
intermediacin.
1.- Devaluacin

2.- Riesgo pas y el EMBI

3.- Indicadores Econmicos

TASA
SIMPLE
Cuando
los
intereses
obtenidos a vencimiento no se
suman al capital para generar
nuevos intereses.
El dueo del capital puede
cobrar los intereses generados
en cada perodo.

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FRMULA DE INTERS
SIMPLE
El inters simple sobre cualquier capital se determina multiplicando el
capital por el tiempo del depsito o deuda y por la tasa. De este modo,
la tasa es siempre proporcional al tiempo.
I=C*%*t=

=1.000 * 30% * 1

Capital_C = 1000

Tasa =%= 30% = i tasa de inters

Tiempo t = n lo llamo n o nmero de unidades de tiempo

Monto: capital ms inters

Para calcular a cunto asciende el monto conformado por el capital

ms el inters que lo llamo M, solo tengo que sumar:

M = C + I = C + (C * i * n)

Por lo que:

EJEMPLO:
1.

En el caso de un depsito de $1.000 que rinde un inters

del 30% anual. El inters simple, al cabo de un ao, es de
300 pesos (30% de 1000 pesos) y el capital ser siempre $
1.000.

La tasa de inters simple es proporcional al tiempo.

2.

Es decir que, si se sabe que la tasa de inters es de 12%

anual, la tasa de inters simple para un mes, equivalente
a la anual, es 12% / 12 meses, es decir 1% mensual. Si la
tasa fuera del 15% semestral, la tasa equivalente anual
sera del 30% (15% x 2 semestres, que tiene un ao).

TASA COMPUESTA

Los intereses obtenidos en

cada perodo se suman al
capital inicial para generar
nuevos
intereses.
Si
los
intereses de una deuda se
pagan peridicamente a su
vencimiento, entonces estamos
ante un caso de inters simple.

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FRMULA DE INTERS
COMPUESTO
A diferencia de lo que ocurre con el inters simple, las tasas
de inters compuesto no son proporcionales exactamente en
el tiempo.
Donde:
M = es la suma de capital ms intereses al final del perodo
C = es el capital inicial
i% = es la tasa de inters compuesto
n = es el nmero de perodos durante los cuales se capitaliza
el inters compuesto.
Por lo tanto:

EJEMPLO:

Cul es el monto compuesto de un capital de $ 1000 colocado

a inters compuesto del 30% al cabo de dos aos, si se supone
que el inters se capitaliza anualmente?

Capital al inicio del primer ao $1.000

Intereses al final del primer ao $ 300
Monto compuesto al final del primer ao: $ 1.000 + $300= 1.300 que es
lo mismo que: $ 1.000 ( 1 + 30%)
Capital al inicio del segundo ao $ 1.300
Intereses al final del segundo ao: $ 390
Monto compuesto al final del segundo ao: $ 1.300 + $ 390 = 1.690 que
es lo mismo que: 1.000 x ( 1 + 30%) + 30% x (1.000 ( 1 + 30%)) que
es lo mismo que: 1.000 x (1+30%)2.

EJEMPLO:

Una persona est obligada a saldar una deuda de $ 50.000 exactamente dentro de
tres aos. Cunto tendra que invertir hoy a inters compuesto al 6% anual, para
llegar a disponer de esa cantidad dentro de tres aos y cumplir con el pago de su
deuda?
M= $50.000
n=3
C= incgnita.
i= 0.06

Invirtiendo la ecuacin y dividiendo ambos miembros de la igualdad por (1+i)n, obtenemos que:
C= M / (1+i)n
Sustituyendo en la frmula las cifras que se conocen:
C = 50.000 / (1+0.06)3 = 50.000 / 1.191016 = 41.981
Es decir que alguien que disponga hoy de $ 41.981 y lo invierta con un rendimiento
del 6% a inters compuesto, durante tres aos, al cabo de esos tres aos, tendr:
$ 50.000.

EJEMPLO:
Diferencia entre inters simple y compuesto.
Clculo realizado para un capital de $100 colocado al 10% anual de inters durante 5
aos.

TASA
NMINAL
La Tasa de Inters Nominal (TIN)
es la rentabilidad o intereses que
genera un producto financiero
mes a mes o en un periodo de
tiempo determinado teniendo en
cuenta slo el Capital invertido y
es un tipo de capitalizacin
simple.

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tasa nominal :

FRMULA DE INTERS
COMPUESTO

(j)

nmero de capitalizaciones al ao: (m)

Por lo tanto:
jp = j / m
As, si calculamos la tasa nominal diaria correspondiente a una tasa
nominal anual de 32% tendremos :
jp = (32 / 360 ) = 0.08888889
y si queremos la tasa nominal de 15 dias :
jp = 0.08888889 x 15 = 1.33333333
a esta tasa (1.33% ) se le llama tasa proporcional nominal

EJEMPLO:

Si contratamos un CDT a 6 meses con una Tasa

Nominal Anual del 5% por un valor de $1000
liquidable al final de los seis meses, tendremos
realmente el 2,5% de esos $1.000 o lo que es lo mismo
$25, ya que el TIN era anual y el depsito a 6 meses
(5% anual/2 semestres).

TASA
EFECTIVA
La Tasa de Inters Efectiva (TAE) es la
rentabilidad o intereses de un producto
financiero mes a mes o en un periodo de
tiempo determinado teniendo en cuenta el
Capital invertido y los intereses que se van
generando en cada periodo.

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FORMULA DE LA TASA
EFECTIVA
Es la que realmente se aplica en la operacin
financiera y considera el efecto de capitalizacin de
los intereses.
La tasa efectiva se obtiene de la tasa nominal
mediante la expresin :

donde :
j = tasa de inters nominal

m = frecuencia de capitalizacin (en un ao)

n = perodos de capitalizacin ( si es un ao , m = n )

EJEMPLO:

Cul es la tasa efectiva de inters anual correspondiente a una tasa

nominal anual de 25% con capitalizacin mensual?

Datos Solucin
i = ? i = ((1+0.25 / 12)12 -1) x 100
j = 25%
m = 12 i = ((1+0.0208333) 12 -1) x 100
i = ((1.0208333) 12 -1 ) x 100
i = (1.28073156 - 1) x 100
i = 28.07 % tasa efectiva anual

FORMULA DE LA TASA
EFECTIVA PROPORCIONAL
Cuando se quiere conocer la tasa efectiva proporcional
para perodos inferiores a un ao se aplica la siguiente
frmula :

donde :
p = inters efectivo proporcional
i = inters efectivo anual
m = subperodo inferior a un ao ( dia, semana, mes ,
etc.)
n : Total de subperidos en un ao

EJEMPLO:
Se tiene una tasa efectiva anual de 18% encontrar la tasa
efectiva mensual.
Datos Solucin

i = 18% p = ((1+0.18) 1/12 - 1) x 100

m=1
n : 1 x 12 = 12 p = ((1+0.18) 0.08333333 - 1) x 100

p=?
p = [(1.18) 0.08333333 - 1) x 100
p = ((1.01388843) 0.08333333 - 1) x 100
ip = 1.39% efectivo mensual

Es un tipo de capitalizacin compuesta

ya
que
los intereses generados
peridicamente se suman al capital
sobre el que se liquidan intereses para
el periodo siguiente.

Una anualidad es una

sucesin de pagos, depsitos
o
retiros,
generalmente
iguales, que se realizan en
perodos
regulares
de
tiempo,
con
inters
compuesto.

ANUALIDAD
Intervalos regulares de tiempo,
independientemente que tales
pagos
sean
anuales,
semestrales,
trimestrales
o
mensuales.

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ELEMENTOS DE LA ANUALIDAD
A = VALOR ACTUAL: es la suma de los valores presentes de los distintos pagos, cada uno
descontado al principio del plazo.
R= RENTA: Es un conjunto de capitales con vencimientos equidistantes de tiempo.
S= MONTO: es la suma de los montos compuestos de los distintos pagos, cada uno acumulado
hasta el trmino del plazo.
J = TASA DE INTERES: es el porcentaje al que est invertido un capital en una unidad de
tiempo, determinando lo que se refiere como "el precio del dinero en el mercado financiero".
m = CAPITALIZACIN: El periodo mnimo necesario para que se pueda cobrar un inters.
n = PLAZO: Es el tiempo que transcurre entre el inicio del primer pago y el final.
Es decir el que normalmente se especifica en el documento o contrato puede ser cualquier unidad
de tiempo; das, meses, aos, etc.
p = PAGOS: Especifica la cantidad de pagos que se harn de rentas o cuotas en el perodo de un
ao.
y = DIFERIMIENTO: El intervalo de tiempo que transcurre entre el momento inicial y el inicio
del plazo de la anualidad se llama periodo de gracia o periodo de diferimiento.

TIPOS DE ANUALIDADES
ANUALIDADCIERTA
ANUALIDAD EVENTUAL O CONTINGENTE
ANUALIDADANTICIPADA
ANUALIDAD ORDINARIA O VENCIDA
ANUALIDAD INMEDIATA
ANUALIDAD DIFERIDA
ANUALIDAD SIMPLE
ANUALIDADGENERAL

ANUALIDADES
CONSTANTES

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Se pospone la realizacin de los

cobros o pagos, se adquiere hoy un
artculo a crdito para pagar con
abonos mensuales; el primer pago
habr de hacerse seis meses
despus de adquirida la
mercanca.

ANUALIDAD
DIFERIDA

compre ahora y
pague despus
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FORMULA DE LA ANUALIDAD
DIFERIDAS
Se tiene que:
R = pago peridico de una anualidad o renta

i = tasa efectiva por perodo de capitalizacin

j = tasa nominal anual

m = nmero de capitalizaciones en el ao

j/m = tasa nominal con m perodos de capitalizacin

en el ao
n = nmero de perodos de inters o pago
S = monto de una anualidad

A = valor presente a la anualidad

Por lo tanto:
S=C+C

EJEMPLO: