La Crisis Financiera

William Villoslada Meja.

Ssss
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Origen:Quin es ms peligroso para

EEUU: Bin Ladem o Wall Strett?
Qu ha pasado en Wall Street y
en los EE.UU. que se ha trado
abajo a cientos de corporaciones
y ha acabado con la vanidad de
los Buddy Fox del siglo XXI?
Todo parece haber empezado
cuando en 2001, luego de los
atentados del 11 de setiembre, la
Reserva Federal (FED) redujo su
tasa de inters (de 6.5% a 1%)
con el fin de facilitar los crditos,
poner dinero en la calle y
reactivar
la
economa
norteamericana.

Qu es la Crisis Financiera
Mundial?
Consiste en que los bancos
estadounidenses ya no
prestan alegremente el
dinero como antes, por tanto
la gente no dispone de ese
dinero que de otra forma
podra
gastar.
Y
la
desconfianza financiera se
expande en el mundo.
Lo anterior lleva a que
disminuya el consumo
(empresas y familias).

Qu paso en el mundo de las

finanzas?

Muchos se preguntan
Cmo pudo pasar tal
situacin en el pas ms
poderoso, con los
mejores financistas del
mundo ?

En 2001, para disminuir la crisis y dar confianza a los

capitales ante el atentado a las Torres Gemelas. la Reserva
Federal de EEUU (FED) baja los tipos de inters, para
estimular la economa al abaratar el precio del dinero.

Los bancos se dedican a dar prestamos hipotecarios, incluso a

quienes no tienen recursos; sin control ni verificacin:

Verdaderas chozas que no haban valido nada se

revalorizan da a da: Burbuja Inmobiliaria.

La banca de inversin ve el negocio

y se hace de los derechos de esa
hipoteca basura (Subprime)

Por arte de magia esas hipotecas son

partidas, empaquetadas y transformadas en
activos negociables en el mercado de Valores
(Bolsa de Valores)Qu sucede hasta ahora?

Agencias de rating (independientes) certifican la

solvencia de los emisores de deuda. Aseguradoras y
otras entidades financieras garantizan las
operaciones. (Titulizacin)

El precio de la vivienda se dispara, suben los

tipos y la alegria ya no es la misma. La cadena
de agentes de subprime se deprime

Se enfria la economa, suben los precios: del

petroleo, de los alimentos, de las materias
primas, aumenta el desempleo, y los
HIPOTECADOS DEJAN DE PAGAR.

El precio de la vivienda cae, se multiplican los

morosos y los papelitos Mr Lehman ya no valen
nada. Nadie los quiere. Mr AIG, el que aseguraba las
operaciones, va con l de la manitajuntos. No
vieron la falla!!!

El Gobierno EEUU compra con el dinero

de los contribuyentes, las HIPOTECAS
TOXICAS, pero no sabe la magnitud del
virus .

Efectos del estallido Subprime

MERCADO
HIPOTECARIO
EFECTOS
FINANCIEROS

EFECTOS
REALES

Los efectos financieros interactan con los reales con

consecuencias sobre la economa.

Cadena de Agentes Subprime

1 Compradores

2 Intermediarios

3 Prestamistas

4 Bancos mayoristas

5 Securitizacin 6 Calificadoras de riesgo 7 Activos respaldados

8 Inversores

CDOs: Collateralized Debt Obligations

EFECTOS FINANCIEROS

1 Deudores
incumplen

4 Rebajas de
3 Las prdidas se
calificacin de
transfieren a los
activos
activos respaldados
respaldados por
por hipotecas.
hipotecas.
8 La Reserva Federal
5 Las prdidas de
6 Bancos
7 Se corta el crdito y
inyecta liquidez y
activos respaldados tenedores dan
caen instituciones
rescata instituciones.
aumentan
prdidas
2 Crditos
Hipotecarios
pierden valor

EFECTOS REALES

1 Precios de
viviendas caen.

2 Cantidades
transadas caen

5 Cada del consumo

3 Deudores
hipotecarios
incumplen

4 Efecto riqueza
negativo

6 Economa al
borde de la
recesin

IMPRESICION DE BILLETES PARA EL

RESCATE.

INDUNACION DE DOLARES.

Consecuencias en el Per

Consecuencias en el Per

Globalizacin de la Crisis

Conclusiones