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ANLISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS
INTEGRANTES:
Flores, Dehomar
Mambel, Luis
PROFESOR:
MSc. Ing. Ivn Turmero
Lameda, Rocel
Vasquez, Yamilet
ESTADOS FINANCIEROS
Constituyen un resumen final de todo el proceso contable
correspondiente a un perodo de tiempo relativo a las actividades
operativas, directas e indirectas a la empresa en estudio.
Deben contener en forma clara y comprensible todo lo necesario para
juzgar los resultados de operacin, la situacin financiera de la
entidad, los cambios en su situacin financiera y las modificaciones en
su capital contable.
Evaluacin de la liquidez.
ANLISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS
Los inversionistas
Estn interesados en la estructura completa del capital del negocio. La
posicin de los inversionistas ser favorable en la medida en que no hay un
exceso de bonos en relacin con el capital social y el supervit.
Empleados
Estos estn interesados en los estados financieros para determinar el
progreso de la compaa y los resultados de la explotacin del negocio
durante el ao y las perspectivas para los aos venideros.
BALANCE GENERAL
Es el documento contable que informa en una fecha determinada la
situacin financiera de la empresa, elaborados de acuerdo con los
principios de contabilidad generalmente aceptados.
Slo aparecen las cuentas reales y sus valores deben corresponder
exactamente a los saldos ajustados del libro mayor y libros auxiliares.
Se debe elaborar por lo menos una vez al ao y con fecha a 31 de
diciembre, firmado por los responsables: Contador, revisor fiscal,
gerente
ACTIVO = PASIVO + CAPITAL
ACTIVO: Son todas aquellas propiedades que tiene la empresa
y que se les puede asignar un valor monetario.
FIJO
TANGIBLE
INTANGIBLE
DIFERIDO
OTROS ACTIVOS
PASIVO
CAPITAL
CIRCULANTE
A LARGO PLAZO
DIFERIDOS
OTROS
ESTADO DE RESULTADOS O DE
GANANCIAS Y PRDIDAS
Es un documento complementario donde se informa detallada y
ordenadamente como se obtuvo la utilidad del ejercicio contable.
ESTADO DE UTILIDADES
RETENIDAS
Reconcilia el ingreso neto obtenido durante un ao
determinado y cualesquiera dividendos pagados en
efectivo, con el cambio en las utilidades retenidas entre el
principio y el final de ese mismo ao.
ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO
Proporciona un resumen de flujos de efectivo durante un periodo
especfico, por lo comn el ao recin terminado.
ESTADOS FINANCIEROS
AUDITADOS
Son aquellos que han pasado por un proceso de revisin y verificacin
de la informacin.
Es ejecutado por contadores pblicos independientes quienes
expresan una opinin acerca de la racionabilidad de la situacin
financiera que la empresa presenta en sus estados financieros de un
ejercicio en particular.
Se realiza para que los inversionistas y los acreedores estn
dispuestos a comprar acciones o a otorgarles prstamos a la
compaa cuando necesita capital adicional.
ESTADOS FINANCIEROS
AUDITADOS
Son de gran importancia porque han sido comparados con los
registros de contabilidad por contadores pblicos independientes.
MTODOS DE ANLISIS E
INDICADORES FINANCIEROS
El mtodo vertical:
Se compara entre s los dos ltimos perodos, ya que en el perodo que esta
sucediendo se compara la contabilidad contra el presupuesto.
MTODOS DE ANLISIS E
INDICADORES FINANCIEROS
El mtodo horizontal:
Se refiere a la utilizacin de los estados financieros de un perodo para
conocer su situacin o resultados, en otras palabras, consiste en relacionar
cada cuenta del Balance y del Estado de Ingresos y Egresos (prdidas y
ganancias) con una cifra base de dichos estados financieros.
RAZONES FINANCIERAS
1. Razn de Liquidez.
2. Razn de Apalancamiento.
3. Razones de Actividad.
4. Razones de Rentabilidad.
5. Razn de Crecimiento.
6. Razn de Valuacin.
RAZN DE LIQUIDEZ
Refleja la capacidad de una empresa para hacer frente a sus
obligaciones a corto plazo conforma se vencen.
Activos Circulantes
Pasivos Circulantes
RAZN DE APALANCAMIENTO
Miden los fondos proporcionados por los propietarios en comparacin
con el financiamiento proporcionado por los acreedores de la empresa.
RAZN DE APALANCAMIENTO
Deuda total
Activos totales
RAZONES DE ACTIVIDAD
Mide la efectividad con la que la empresa emplea los recursos
de los que dispone.
RAZONES DE ACTIVIDAD
Rotacin de los activos totales
Mide la rotacin de todos los activos de la empresa
Rotacin de los Activos Totales =
Ventas
Activos Totales
Ventas
Activos Fijos Netos
RAZONES DE ACTIVIDAD
Periodo promedio de cobranza
Es una medicin de la rotacin de las cuentas por cobrar
Representa el plazo promedio de tiempo que la empresa debe esperar para
recibir el efectivo despus de hacer una venta.
Perodo Promedio por Cobranza =
Ventas
Inventarios
RAZONES DE RENTABILIDAD
Dan respuestas ms completas a la pregunta de que tan
efectivamente est siendo manejada la empresa.
RAZONES DE RENTABILIDAD
Margen de utilidad sobre ventas
Se calcula dividiendo el ingreso neto despus de impuestos entre las ventas.
Margen de Utilidad = Ingreso Neto
Ventas
EBIT
Activos Totales
RAZONES DE RENTABILIDAD
Rendimientos sobre los activos totales
Mide el rendimiento sobre todo el capital invertido dentro de la empresa.
Rendimiento sobre Activos Totales =
Ingreso Neto
Activos Totales
RAZN DE CRECIMIENTO
Mide la habilidad de la empresa para mantener su posicin
econmica en el crecimiento de la economa y de la industria
RAZN DE VALUACIN
Refleja la influencia combinada de las razones de riesgos y las
razones de rendimiento son las medidas ms empleadas de
desempeo de la empresa.
Indica el valor que los mercados financieros asignan a la
administracin y a la organizacin de las empresas como negocio en
marcha.
Una compaa bien dirigida con una buena administracin, debe tener
un valor de mercado mayor o por lo menos igual al valor en libros de
sus activos fsicos
Ventas
Activos Totales
Activos Totales
Capital Contable
Margen neto de
utilidades
Ventas
MULTIPLICADO
POR
Rendimiento de la
inversin
Ventas
DIVIDIDAS ENTRE
Rotacin
De Activos
totales
Activos totales
MULTIPLICADO
POR
Pasivos totales
MS
Capital social
Pasivos totales y
Capital social=
Activos totales
DIVIDIDAS ENTRE
Capital social
Multiplicador
De capital
social
Rendimiento del
Capital
social
Activo Circulante
Pasivo Circulante
ANLISIS DE LA SOLVENCIA
FINANCIERA A LARGO PLAZO
La empresa como son los bancos, proveedores y accionistas
tienen particular inters no solamente conocer el grado de
solvencia de la empresa sino que necesitan saber con la mayor
certeza posible si la tendencia de los beneficios y otros factores
financieros son indicadores confiables de la perdurabilidad de su
anlisis, de su bonanza a los acreedores.
MTODOS DE AJUSTES
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA)
Establecido en 1.993 por la Federacin de Colegios Pblicos de Venezuela
con la Promulgacin de la declaracin de Principios Contables nmero 10
(DPC 10)
Se basa en la Valorizacin de los activos y pasivos al costo histrico de
adquisicin.
De acuerdo a la DPC 10 slo se podrn utilizar dos mtodos.
1. Nivel General de Precios o de Precios Constantes (NGP)
2. Costo Real Corriente o Mixto
ELABORACIN DE INFORMES O
REPORTES
Presentacin del balance general
La presentacin de las diferentes cuentas que integran el balance se puede
realizar en funcin de su orden creciente o decreciente de liquidez
El mtodo es creciente cuando se presentan primero los activos de mayor
liquidez o disponibilidad y a continuacin en este orden de importancia las
dems cuentas.
Estados de resultados
El formato del estado de resultados se compone de:
1. Encabezado
2. Seccin de ingresos
3. Seccin de gastos
4. Saldo de utilidad neta o prdida neta.
Si los ingresos son mayores que los gastos la diferencia se llama utilidad neta,
la utilidad neta aumenta el capital, pero si los gastos son mayores que los
ingresos, la compaa habra incurrido en una prdida neta
consecuentemente habr una disminucin en la cuenta de capital.
Saldo inicial
( + ) Entradas de efectivo
( - ) Salidas de efectivo
( = ) Saldo final de efectivo (excedente o faltante)
CONCLUSIONES
El anlisis de estados financieros es el proceso crtico dirigido a
evaluar la posicin financiera, presente y pasada, y los resultados
de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de
establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre
las condiciones y resultados futuros
EJERCICIOS
Promedios
industriales
2001
Multiplicador
de capital
social
Margen neto
de utilidades
Rotacin de
activos totales
2002
2003
2001
2002
2003
1.85
Multiplicador
de capital
social
1.67
1.69
1.64
Margen neto
de utilidades
Rotacin de
activos totales
2.05
1.75
2.11
1.75
2.18
2.34
2.13
2.15
Determine:
a)El Sistema de anlisis Dupont tanto para Boswell como para la industria.
Rendimiento de
Inversin (RSA)
Para Boswell:
x Ventas
activos
totales
Para la industria:
AO
RSA =
AO
RSA =
2001
0.12449
2001
0.1107
2002
0.12644
2002
0.10011
2003
0.11466
2003
0.08815
Para Boswell:
Para la industria:
AO
RCS =
AO
RCS =
2001
0.2178575
2001
0.184869
2002
0.22127
2002
0.1691859
2003
0.212121
2003
0.144566
Rendimiento de la Inversin
0.13
0.12
0.11
Bosw ell
0.1
Industria
0.09
0.08
2001
2002
Ao
2003
Rendimiento de Capital
0.24
0.22
0.2
Bosw ell
0.18
Industria
0.16
0.14
0.12
2001
2002
Ao
2003