METODOS DE

ANLISIS
Los mtodos de anlisis pueden dividirse en
tres categoras generales:

a) Anlisis interno.
b) Anlisis comparativo.
c) Anlisis por ventas o ingresos.

ANLISIS INTERNO

El anlisis interno se usa para identificar el que siempre se utiliza

cuando se dispone de un solo balance.

ETAPAS
Una vez aceptado el estado como valido y razonable exacto, el
examen debe realizarse conforme a la secuencia indicada en los siguientes
puntos.

1.- Las proporciones o rotaciones calculadas sobre las ventas estimadas o la

cifra real de ventas, en aquellos casos en que sean proporcionadas,
indican que:
a)

Si de una rotacin de capital de trabajo baja promedio o muy activa

resultaran productivas las operaciones.

b)

La mencin de un margen para impuestos sobre la renta en el balance

general , indica la existencia de utilidades.

c) La acumulacin del supervit ganado puede reflejar utilidades de

ejercicios anteriores, pero o constituye una certeza absoluta de las
utilidades comunes y corrientes.
2.- El monto del capital de trabajo neto es suficiente para alcanzar el
volumen de operaciones sealado.
3.- Se esta reforzando el capital de trabajo mediante algn adeudo a
largo o mediante crditos subordinados.
4.- Los activos fijos se encuentran en desproporcin al capital contable
neto o al capital de trabajo.
5.- Muestra el capital contable un margen razonable sobre los pasivos
totales.
6.- Seria suficiente el capital contable en caso de una liquidacin
repentina.
7.- Se puede clasificar el riesgo financiero , segn los datos de los
estados financieros, como bueno, malo o inferior al promedio.

TECNICAS DE ANLISIS

El anlisis interno consiste, por lo tanto, en examinar las

partidas dentro de un solo grupo de estados financieros, a
fin de determinar su importancia en relacin con el capital
de la empresa, sus mtodos de operacin, y las condiciones
que priven dentro de la industria..El anlisis debe buscar
pruebas que corroboren los resultados de las operaciones y
el volumen de negocios alcanzado. Esta evidencia puede
ser difcil de obtener cuando se cuenta con un solo
balance, pero en su mayora los analistas tratan el problema
de la forma siguiente

El margen destinado a cubrir los impuestos sobre renta

incluido en los pasivos de los estados financieros de la
sociedad, se toma como garanta de que se han logrado
utilidades, cuyo monto se estima en cifras generales a partir
de este punto.

Hacer una estimacin mas o menos acertada del volumen de

ventas es casi un arte que requiere del conocimiento de las
condiciones promedio de ventas fijadas por la empresa.

Los patrones distintivos en el monto proporcional de las partidas

se generan en los activos circulantes y en los pasivos circulantes
por diferentes tasas de rotacin del capital de trabajo, cuando las
empresas recuperan sus cuentas por cobrar y se sirven del crdito
bancario para financiar sus operaciones.

No es posible dar un porcentaje global para cada ndice del

balance general, ya que estos elementos se ven afectados por la
lnea de negocios de la compaa, as como por sus mtodos de
operacin; mas aun, algunos ndices varan cada ao con los
cambios econmicos del pas.

UTILIZACIN DE LOS NDICES DEL

BALANCE GENERAL

Este ndice de la suma de efectivo y cuentas

por cobrar respecto a los pasivos circulantes
debe ser suficiente para presentar, por lo
menos, un margen pequeo sobre la deuda
circulante cuando las cuentas por cobrar se
aproximen nmeros cerrados al plazo de las
condiciones de venta.

INVENTARIO DE MERCANCAS A
CAPITAL DE TRABAJO NETO
Un ndice comparativamente alto puede ser
signo de compras en exceso, de una baja en
las ventas, de un exceso en el inventario
viejo; la base de valuacin de las existencias
es de suma importancia cuando el ndice es
bajo.

PASIVO CIRCULANTEA
CAPITAL CONTABLE

Cuando el paso de la deuda corriente es

grande, la empresa estar sumamente
sensible a los cambios ocurridos en las
condiciones de los negocios.

PASIVO CIRCULANTEA
CAPITAL CONTABLE
Los pasivos incluyen los crditos alargo plazo, as
como los pasivos circulantes.

ACTIVOS FIJOS A CAPITAL

CONTABLE TANGIBLE

Excede al promedio establecido para el tipo

particular de operacin y de lnea de
negocio, es seal de un bajo capital de
trabajo y, con toda probabilidad, de una
excesiva rotacin del capital de trabajo.

ANALISIS COMPARATIVO

La tecnica por describir consiste en comparar el estado

financiero reciente con dos o mas estados anteriores
de la misma empresa. Aun cuando en ocasiones puede
hacerse una comparacion significativa de un estado
intermedio con los datos de periodos anuales
anteriores, se aconseja comparar las cifras anuales de
la misma fecha calendario.

FASES:
El empleo continuo de un metodo sistematico para el
analisis de los estados financieros reporta, entre
otras ,la sig. Ventajas :
A) Ahorra tiempo al analista, quien evita confusiones por
el hecho de realizar su actividad de la misma forma.

B) A segura no omitir ningun detalle esencial.

C) Determinar el resultado de sus investigaciones
en una secuencia.
DIVERSOS METODOS EN USO:

1.- En el estado de perdidas y ganancias se debe

observar el monto de las utilidades del ao y de los
dividendos pagados.
a) La historia de las utilidades para determinar la
tendencia de las utilidades o perdidas .
b) Si no se han obtenido los datos de perdidas y
ganancias
2.-Determinacion de que parte del balance gral.
Sufrio al disminuir el capital contable , ose
beneficio de su incremento:
a) Que parte de la utilidad o perdida se reflejara en el
capital.

b) Que parte en los activos fijos .

c) Cual es la reduccion o el incremento de los
pasivos fijos.
3.- Si los cambios anteriores han fortalecido o
debilitado la posicion financiera gral. De la
empresa:
a) Comparacion de los indices de rotacion del
capital de trabajo.
b) Tasa de rotacion de inventarios.
c) Tasa de rotacion de cuentas por cobrar.
d) Relacion del inventario al capital de trabajo.
e) Relacion de los activos fijos al capital contable.
4.- Determinar la causa de los cambios
importantes:
a) Si la tendencia de de ventas es contraria

b) Si la razon de la perdida (o una utilidad

sumante baja).
c) Si el invento es excesivo en relacion con las
ventas
d) Si esta aumentando el periodo derotacion
de cartera.
e) La expansion de los activos fijos
5.- Una vez determinadas las causa de los
cambios desfavorables importantes.

6.- Formular las conclusiones considerando la

tasa de utilidad o perdidas.

ANALISIS POR VENTAS O INGRESOS

Al desarrollo el analisis por ventas , siempre

se debe tener en cuenta el lugar que ocupan
las ventas dentro del ciclo interno de un
negocio.

La mercancia se acumula para tratar de mantenerla

al nivel de la demanda de ventas esperada, las
cuentas por cobrar aumentan y disminuyen con el
movimiento de las ventas y el efectivo.
El efecto de las ventas en la planta , la maquinaria,
los enseres y otros activos fijos puede tambien
detectarse, en este caso solo nos referimos
exclusivamente a los activos de facil realizacion y a
los pasivo circulantes.
ESTE ANALISIS REVELARA:
1.-La rotacion del capital del trabajo
2.-El periodo de tiempo representado por las cuentas
por cobrar
3.-El periodo requerido para mover la mercancia en
existencia.
4.-El periodo basado en el promedio mensual de
ventas.

ELEMENTOS DE VENTAS
El ingreso producto de las ventas se
distribuyeen la empresa en diversas
direcciones. Se emplea para pagar la
mercancia , las nominas , la renta o los
impuestos , y para pagar cubrir cualquier
otro adeudo de una empresa en operacin.
Para aplificar el analisis , el concepto
elementos de ventas se emplea para indicar
los tipos gral. De egresos.
Debe tenerse en cuenta que los costos de
mano de obra y otros gastos tienen prioridad
sobre el ingreso de ventas.

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE

RECURSOS
El estado de origen y aplicacin de recursos
es un estado financiero clasificado como
estatico dinamico , que da a conocer los
recursos obtenidos por una empresa , y la
forma en que se distribuyeron o aplicaron.
Se denomina recursos a los medio (bienes ,
utilidades, etc) con que una empresa realiza
las operaciones para las que fue constituida.
Consiste en basicamente en serivir de
elemento de union entre los estados
financieros.

ORIGEN DE LOS RECURSOS

LOS RECURSOS DE UNA EMPRESA SE
ORIGINAN DE DIVERSAS FUENTES :
De las utilidades netas
De los aumentos del capital
De las disminuciones de activo
De los aumentos de pasivo
ASIMISMO , PUEDEN PROVENIR TAMBIEN DE:
Disminucion en el capital de trabajo
Disminucion en el activo no circulante
Aumentos en el pasivo circulante
Aumentos en el capital contable

INTERPRETACION DEL ESTADO DE

ORIGEN Y APLICACIN DE RECURSOS
Para una adecuada interpretacion , el analista
debe formularse preguntas como las sig:
1.-El flujo de los recursos indica excesiva
acumulacion de efctivo?
El efectivo debe estar debidamente
canalizaado , con objeto de obtener ls
mayores beneficios.
2.-Los recursos se han canalizado en forma tal
que exista sobreinversion en cuentas por
cobrar?