CONCEPTO

Herramienta o tcnica que aplica el

administrador
financiero,
para
la
evaluacin proyectada, estimada o futura
de una empresa.
Establece las normas del cambio de la
empresa. Las cules deben incluir:
Una identificacin de los objetivos de la
empresa.
Un anlisis de las diferencias entre estos
objetivos y la condicin financiera actual
de la empresa.
Un informe de las acciones necesarias
para que la empresa logre sus objetivos
financieros.

PLANEACIN Y CONTROL
FINANCIERO
PLANEACIN:

CONTROL:

La Proyeccin de las
ventas, el ingreso y
los activos tomando
como
base
estrategias
alternativas
de
produccin
y
mercadotecnia
as
como
la
determinacin de los
recursos
que
se
necesitan para lograr

Fase en la cual se
implantan los planes
financieros;
el
control
trata
del
proceso
de
retroalimentacin y
ajuste
que
se
requiere
para
garantizar
la
adherencia
a
los
planes y la oportuna
modificacin de los

LA BRECHA DE LA
PLANEACIN

PLANEACIN

DNDE
ESTAMOS?

A DNDE
QUEREMOS IR?
SOPORTE: SISTEMAS
DE INFORMACIN

SISTEMAS DE INFORMACIN: PUNTO

DE PARTIDA DE LA PLANEACIN

MEDIO AMBIENTE EXTERNO: MERCADO EXTERNO

MEDIO AMBIENTE INTERNO: MERCADO INTERNO
MEDIO AMBIENTE DE LA EMPRESA

EMPRESA
VARIABLES CONTROLABLES
PRECIO

PRODUCTO

DISTRIBUCION

VARIABLES INCONTROLABLES: AMBIENTE POLTICO,

COMPETIDORES, CLIMA ECONMICO

VARIABLES INCONTROLABLES: AMBIENTE POTICO, CULTURAL, COMPETIDORES, ETC.

MARCO CONCEPTUAL DE LOS

SISTEMAS DE INFORMACIN
EMPRESARIAL
INFLUENCIAS AMBIENTALES CONSULTADAS POR LA GERENCIA

AMBIENTE POLTICO
LEGAL

AMBIENTE TECNOLGICO

RESULTADOS GESTIN Y
RECURSOS DISPONIBLES

S.I.G. MARKETING

PAUTAS PLANEACIN
ESTRATGICA

PAUTAS PLANEACIN
TCTICA
AMBIENTE
SOCIOECONOMICO

ADMINISTRAR LA INFORMACIN

S.I.G.FINANZAS

TOMA DE
DECISIONES

COMPETENCIA

MERCADOS FINANCIEROS

S.I.G. SISTEMA DE INFORMACIN GERENCIAL

S.I.G.PRODUCCIN Y R.
HUMANOS

ESTABLECIMIENT
O DE OBJETIVOS

DESINFORMACIN:
REPERCUSIONES SOBRE LOS
OBJETIVOS FINANCIEROS
DESCONOCIMIENTO DE
FENMENOS
ECONMICOS
SISTEMAS NO
CONFIABLES DE
COSTOS

DESCONOCIMIENTO DE
POLTICAS
GUBERNAMENTALES

DESCUIDADA
INVESTIGACIN DE
MERCADOS

DESCONOCIMIENTO DE
CAPACIDAD INSTALADA

ERRORES

LIMITADO
CONOCOCIMIENTO
DE MERCADOS
FINANCIEROS

PROYECTOS MAL
FORMULADOS

NO USO DE PRECIOS
CONSTANTES EN LA
INFORMACIN

DESINFORMACIN:
REPERCUSIONES SOBRE LOS
OBJETIVOS FINANCIEROS
REACCIN TARDA A LA
COMPETENCIA

ANQUILOSAMIENTO
TCNICO O COMERCIAL

NO APROVECHAR
O. DE INVERSION

DESVENTAJA EN
CALIDAD Y PRECIO

EFECTOS

INEFICIENTE
ASIGNACIN DE
RECURSOS

FORMULACIN
SUBJETIVA DE
ESTRATEGIAS

ENTROPA - PLANES
CONSERVADORES

INSATISFACCIN AL
MERCADO

DESINFORMACIN:
REPERCUSIONES SOBRE LOS
OBJETIVOS FINANCIEROS

DESPLAZAMIENTO
DEL MERCADO

GENERACIN DE
ALTOS COSTOS

BAJOS
COEFICIENTES DE
RENTABILIDAD

DIAGNSTICO ESTRATGICO:
FUNDAMENTO DEL PLAN
ESTRATGICO

FORMULACI
N DEL PLAN
ESTRATGICO

MEDIO AMBIENTE
EXTERNO:
OPORTUNIDADES
AMENAZAS

MEDIO AMBIENTE
INTERNO:
FORTALEZAS
DEBILIDADES

PROCESO DE PLANEACIN
ESTRATGICA
LA

ESTRATEGIA
FINANCIERA
COMO
PARTE
INTEGRANTE DE LA ESTRATEGIA GENERAL DE LA
EMPRESA, SE FORMA MEDIANTE UN PROCESO QUE
COMPRENDE TANTO LA PLANEACIN ESTRATGICA
COMO LA TCTICA:
PREMISAS
1) DEFINICIN DE LOS VALORES DE LOS ALTOS
DIRIGENTES Y PRINCIPALES ACCIONISTAS DE LA
EMPRESA.
2)
DEFINICIN
DEL
PROPSITO
SOCIOECONMICO FUNDAMENTAL DE LA EMPRESA.
3)
EXAMEN
ANALTICO
DEL
ENTORNO
ECONMICO,
SOCIAL
Y
POLTICO,
PARA
DETERMINAR Y EVALUAR OPORTUNIDADES.
4)
CARACTERIZACIN
DEL
PERFIL
DE
COMPETENCIA MEDIANTE UN ANLISIS DE LAS
FUERZAS Y DEBILIDADES DE LA EMPRESA.

PROCESO DE PLANEACIN
ESTRATGICA
PLANEACIN:

1) DETERMINACIN DE LA MISIN
(NECESIDADES DEL MERCADO A
SATISFACER
CON
LOS
PRODUCTOS DE LA EMPRESA).
2) FORMULACIN DE OBJETIVOS
ECONMICOS A LARGO PLAZO,
LAS RESPONSABILIDADES Y LAS
RESTRICCIONES.
3)
FORMULACIN
DE
LAS
POLTICAS BSICAS Y DE LOS
PRINCIPALES PROCEDIMIENTOS.
4)
FORMULACIN
DE
LA
ESTRATEGIA, O EL CONJUNTO DE
ACCIONES ESPECIFICAS PARA
ALCANZAR LOS OBJETIVOS Y
DETERMINACIN
DE
LOS
RECURSOS
QUE
DEBERN
APLICARSE.

POLTICA BSICA DE LA
PLANIFICACIN FINANCIERA
OPORTUNIDADES DE INVERSIN

ELEMENTO
S

NIVEL DE APALANCAMIENTO
FINANCIERO

IMPORTE DE EFECTIVO
NECESARIO Y DIVIDENDOS

PROCESO DE PLANEACIN
FINANCIERA
FINES
MEDIOS
RECURSOS
REALIZACIN
CONTROL

ESPECIFICAR METAS Y OBJETIVOS

ELEGIR POLTICAS, PROGRAMAS,

PROCEDIMIENTOS Y PRCTICAS QUE PERMITAN
LOGRAR LOS OBJETIVOS

DETERMINAR TIPOS Y CANTIDADES DE

RECURSOS NECESARIOS, DE DNDE SE
ORIGINAN Y A DNDE SE ASIGNARN

DELINEAR LOS PROCEDIMIENTOS PARA TOMAR

DECISIONES, AS COMO ORGANIZARLOS PARA
EJECUTAR EL PLAN.

DELINEAR LOS CONTROLES PARA DETECTAR LOS

ERRORES, AS COMO PREVENIRLOS O
CORREGIRLOS.

OBJETIVOS Y METAS.
Es

evidente que una empresa que no

elabora planes financieros no puede
mantener una posicin de progreso y
rentabilidad.
Una empresa de xito requiere: sentido
comn, buen juicio y experiencia, pero
una verdadera direccin de empresas,
requiere la fijacin de objetivos y la
conduccin de las operaciones de manera
que se asegure el logro de esos objetivos.

OBJETIVOS Y METAS.
La fijacin de objetivos est estrechamente ligado con el
estilo de empresa en la resolucin de problemas:
REACTIVAS: Esperan a que se presenten los problemas; las
metas reflejan la continuidad de los negocios actuales,
tratarn de superar sus ventas, penetracin de mercado,
rendimiento de inversiones, estructura de capital, etc.
PLANEADORAS: Se anticipan a los problemas. Sus
objetivos reflejan sus propsitos de contrarrestar
determinada accin esperada de sus competidores, la
sustitucin de procesos de produccin por otros,
renovacin de tecnologa, cambios de ubicacin, etc.
EMPRENDEDORAS:
Prevn
los
problemas
y
las
oportunidades. Desarrollan nuevos productos, abarcan
nuevos
mercados,
modifican
sus
estructuras,
procedimientos, adquieren empresas, se fusionan, etc.

CLASIFICACIN DE LA
PLANEACIN FINANCIERA

PLANEACIN FINANCIERA A LARGO

PLAZO ( 2 A 5 AOS)

PLANEACIN FINANCIERA A CORTO PLAZO

( MENOS DE 1 AO)

CARACTERSTICAS DE LOS
PLANES FINANCIEROS
Carcter

de agregacin, cada
departamento hace su plan y se van
agrupando hasta llegar al plan
corporativo.
Implican conjuntos alternativos de
supuestos:
peor
propuesta,
propuesta normal, mejor propuesta.

COMPONENTES DE UN MODELO
DE PLANEACIN FINANCIERA

PRONSTICO DE LAS VENTAS

ESTADOS PROFORMA

REQUERIMIENTOS DE ACTIVOS
REQUERIMIENTOS
FINANCIEROS
ENCHUFE

SUPUESTOS ECONMICOS

Panorama General del proceso

de planeacin y control
financiero
metas u objetivos
plan corporativo largo plazo

demanda total del

mercado

pronostico de ventas
largo plazo

Nuestra participacin en
el mercado

Estrategia de mezcla
de producto
pronostico de ventas
corto plazo

Polticas de manufactura.
Presup. de Prod.
De materiales
De personal
De gastos de capital

Polticas de marketing.
Preup. de Publicidad.
Presup. de ventas

Polticas de inv. y admn. en

general.
Presup. de investigacin
Presup. de personal ejecutivo

Polticas de control financiero.

Presup. del producto
Presup. de sucursales
Presup. regionales

Planificacin Financiera
ENTORNO

SUBSISTEMA FINANCIERO DE LA EMPRESA

Objetivos Financieros

S
U
B
S
I
S
T
E
M
A
S
R
E
S
T
A
N
T
E
S

Control

Valoracin de Empresas
y de Activos Financieros

Programacin
de Inversiones

Racionamiento
de Capital

Evaluacin y Seleccin

SISTEMA FINANCIERO
C
N
M
V

Planificacin Financiera

Informacin

Ejecucin

INVERSIN

D
i
n
e
r
o

Inversin
en Activo
Fijo
Inversin
en Activo
Circulante

Flujo de Caja

Mercado Monetario

Renta Fija

Recursos

Autofinanciacin

Amortizacin Tcnica

Impuestos

Reservas

Activos
Financieros

Mercado de Capitales

FINANCIACIN
Financiacin
externa:
propia y ajena

Tesoro
Pblico

Renta Variable

Valores
Demanda
de crditos

MERCADOS
FINANCIEROS

Dividendos

Tesorera

Cobros Pagos del

del Activo Activo

Fusiones y
Adquisiciones

Estrategia Financiera

Mercados Derivados Organizados

Futuros

Opciones

Mercados Derivados OTC

Intereses
Mercados de Divisas

Amortizacin
Financiera Mediadores e
Intermediarios
Financieros

Otras operaciones
Financieras
21

Banco de
Espaa

Fondos de
Inversin

Fondos de
Pensiones

Finanzas
Internacionales

La funcin de previsin

RETROSPECTIVO
RETROSPECTIVO

PREVISIN
PREVISIN
PROSPECTIVO
PROSPECTIVO

Conjunto
Conjunto de
de previsiones,
previsiones, a
a
ser
ser

ESCENARIOS
ESCENARIOS

posible
posible cuantificadas,
cuantificadas, acerca
acerca
de
las
de
las
fundamentales
fundamentales
del
del entorno
entorno

variables
variables

La funcin de previsin
Demandas
Demandas

El
El producto
producto

Las
Las inversiones
inversiones

Recursos
Recursos
financiero
financiero
ss

Ofertas
Ofertas
Precios
Precios y
y costes
costes
Alternativas
Alternativas
Amplitud
Amplitud
Rentabilidad
Rentabilidad
Alternativas
Alternativas
Amplitud
Amplitud
Coste
Coste

La funcin de previsin
Respecto
Respecto aa las
las tcnicas
tcnicas de
de previsin,
previsin, su
su eleccin
eleccin depende
depende
de
de una
una serie
serie de
de factores:
factores:

El horizonte temporal a estudiar

El tipo de informacin
pueda disponerse

de

que

El coste de la obtencin y tratamiento de

dicha informacin
Por
Por ltimo,
ltimo, debemos
debemos recordar
recordar que
que la
la necesidad
necesidad de
de prever
prever
se
se hace
hace indispensable
indispensable para
para los
los casos
casos de
de demanda,
demanda, precio
precio
yy costes
costes de
de los
los productos,
productos, ya
ya que
que son
son las
las variables
variables que
que
ms
ms incertidumbre
incertidumbre incorporan
incorporan al
al plan
plan financiero
financiero y,
y,
adems,
adems, constituyen
constituyen su
su punto
punto de
de partida.
partida.

Concepto y tipos de planificacin financiera

En
En general,
general, se
se puede
puede definir
definir aa la
la planificacin
planificacin financiera
financiera como
como el
el
proceso
proceso de
de anticipacin
anticipacin del
del futuro
futuro desde
desde el
el presente
presente yy con
con base
base en
en el
el
pasado,
pasado, de
de tal
tal forma
forma que
que persigue
persigue convertir
convertir el
el futuro
futuro esperado
esperado en
en
futuro
futuro deseado.
deseado.
Ackoff:
Ackoff: la
la planificacin
planificacin consiste
consiste en
en proyectar
proyectar un
un futuro
futuro deseado
deseado yy
los
los medios
medios efectivos
efectivos para
para conseguirlo.
conseguirlo.
Ayuda a establecer objetivos concretos que motiven a los
directivos
Analiza y valora los posibles estados futuros del ambiente
econmico en el que se desenvuelve la empresa y su impacto
en la misma
Por
Por tanto,
tanto, no
no podemos
podemos entender
entender este
este proceso
proceso hacia
hacia otra
otra situacin
situacin
deseada
deseada sin
sin la
la fijacin
fijacin de
de objetivos
objetivos yy la
la asignacin
asignacin de
de recursos
recursos
encaminados
encaminados aa su
su consecucin,
consecucin, en
en definitiva,
definitiva, sin
sin establecer
establecer lo
lo que
que
se
se denomina
denomina estrategia
estrategia de
de la
la empresa.
empresa. Por
Por otra
otra parte,
parte, asociado
asociado al
al
concepto
concepto de
de estrategia,
estrategia, aparece
aparece el
el de
de poltica,
poltica, como
como una
una acepcin
acepcin
ms
ms restringida
restringida yy concreta
concreta del
del anterior.
anterior.
25

Concepto y tipos de planificacin financiera

ESTRATEGIA GLOBAL
DE LA EMPRESA
ESTRATEGIA FINANCIERA
Poltica de
Inversiones

ESTRATEGIA
COMERCIAL

Poltica de
Financiacin

Poltica de
Dividendos

Poltica de
Type text here
Reservas

Poltica de
Amortizaciones
Poltica de
Circulante

DESARROLLO DE UNA
COMPETENCIA DISTINTIVA

ESTRATEGIA
PRODUCTIVA

Concepto y tipos de planificacin financiera

Se puede establecer como concepto ms concreto de planificacin: el
diseo de la estrategia y la implantacin de la misma hasta sus
ltimas consecuencias.

FORMULACIN DE
DE OBJETIVOS
OBJETIVOS YY SUBOBJETIVOS
SUBOBJETIVOS
FORMULACIN
Diseo de la
Estrategia

ESTUDIO DEL
DEL ESCENARIO
ESCENARIO DE
DE LA
LA EMPRESA
EMPRESA
ESTUDIO
ESTUDIO DE
DE LAS
LAS ALTERNATIVAS
ALTERNATIVAS
ESTUDIO
EVALUACIN DE
DE DICHAS
DICHAS ALTERNATIVAS
ALTERNATIVAS
EVALUACIN
ELECCIN DE
DE LA
LA ALTERNATIVA
ALTERNATIVAMS
MS IDNEA
IDNEA
ELECCIN
FORMULACIN DE
DE PLANES
PLANES
FORMULACIN

Implantacin
FORMULACIN DE
DE PRESUPUESTOS
PRESUPUESTOS
FORMULACIN
27

Concepto y tipos de planificacin financiera

CICLO DE CAPITAL = LARGO PLAZO
PLAN DE
DE INVERSIONES
INVERSIONES
PLAN

PLAN DE
DE FINANCIACIN
FINANCIACIN
PLAN

PRESUPUESTO DE
INVERSIN

PRESUPUESTO DE
FINANCIACIN

CICLO
CORTO

PRESUPUESTOS DE
EXPLOTACIN

PRESUPUESTO DE
TESORERA
28

El carcter estratgico de la planificacin financiera

a largo plazo

EL
EL
HORIZONTE
HORIZONTE
DE
DE
PLANIFICACIN
PLANIFICACIN

LA
LA
CONSIDERACIN
CONSIDERACIN
DE
DE LOS
LOS
OBJETIVOS
OBJETIVOS

PLANIFICACIN
ESTRATGICA
A LARGO PLAZO.
SE ELABORAN LOS
OBJETIVOS

PLANIFICACIN TCTICA
A MEDIO O CORTO PLAZO.
OBJETIVOS
PREESTABLECIDOS
29

Los objetivos de la planificacin financiera

a largo plazo

PLANIFICACIN
PLANIFICACIN GENERAL
GENERAL
DE
DE LA
LA EMPRESA
EMPRESA

PLANIFICACIN
PLANIFICACIN FINANCIERA
FINANCIERA
DE
DE LA
LA EMPRESA
EMPRESA

OBJETIVOS
OBJETIVOS GENERALES
GENERALES

MAXIMIZACIN
MAXIMIZACIN
DEL
DEL VALOR
VALOR
DE
DE LA
LA EMPRESA
EMPRESA
PARA
PARA LOS
LOS
ACCIONISTAS
ACCIONISTAS

OBJETIVOS
OBJETIVOS FINANCIEROS
FINANCIEROS

LARGO
LARGO PLAZO
PLAZO
Consolidacin
Consolidacin de
de una
una
estructura
estructura financiera
financiera
que
que le
le permita
permita realizar
realizar
inversiones
inversiones rentables
rentables
con
con el
el menor
menor coste
coste
posible
posible
30

CORTO
CORTO PLAZO
PLAZO
Liquidez
Liquidez yy coste
coste
de
de
los
los recursos
recursos a
a
corto
corto plazo
plazo