ANLISIS E

INTERPRETACIN DE
ESTADOS FINANCIEROS

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS

FINANCIEROS
La informacin que proporcionan los Estados Financieros de una empresa es muy
amplia y comprende las operaciones internas y sus relaciones con el mundo
exterior.
El anlisis de estado financieros pueden ser muy tiles por que destacan los puntos
fuertes y dbiles de la empresa.
Los datos de los EE. FF. Se pueden utilizar para calcular y aplicar mtodos de
anlisis financieros y determinar el flujo de efectivo.
Las Razones financieras suministran informacin con respecto a la condicin de la
empresa y el valor de la razn comparada con un rango de valores sirve como un
indicador significativo que nos indica la situacin en que se encuentra la empresa.
El anlisis de flujo de efectivo muestra como una empresa obtuvo y utilizo los
recursos a su disposicin durante un periodo de tiempo.

METODOS DE ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

1. METODO DE ANALISIS VERTICAL O ESTRUCTURAL:
1.1. REDUCCION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS A POR CIENTO:

1.2. METODO DE RAZONES O COEFICIENTE:

Lo constituye las razones o coeficientes, tambien denominados cocientes,
ratios o ndices (liquidez, gestin, solvencia, Rentabilidad, Productividad. etc.)

METODOS DE ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

2. METODOS DE ANALISIS HORIZONTAL O EVOLUTIVO ( VALORES ABSOLUTOS
S/. Y
VALORES RELATIVOS %.
Son aquellas que estudian las relaciones entre los elementos contenidos en
dos o mas grupos de estados financieros , de fechas sucesivas y
emplendose 3 mtodos:
a) Mtodo de Aumento o Disminucin
b) Mtodo de tendencias.
c) Mtodo Grafico.

MTODO DE AUMENTO O DISMINUCIN

Son aplicables generalmente en los denominados estados financieros
siendo los principales:

Comparativos,

Balance General
Estado de Ganancias y Perdidas.
Estudia los cambios sufridos en el transcurso del tiempo por medio de la comparacin
donde se muestran los cambios sufridos en cifras y por otro lado la solucin para los
posteriores estudios de los cambios.
Los Balances Generales se presentan preferiblemente en forma de reporte para
facilitar el analisis.

MTODO DE TENDENCIAS
Debe efectuarse teniendo presente los siguientes factores:
Los cambios Constantes en la empresa.
Las fluctuaciones de los precios.
Debe calcularse los elementos significativos que tengan relacin tanto las
cifras absolutas con las relativas. Se seleccionara un ao base y se le
asignara el 100% a todas las partidas de ese ao.

Se observa que en el Ao 2011 ha habido un aumento del 25% con respecto

al aos base mientras que en el Ao 2012 ha habido una disminucin del 10
%

MTODO GRAFICO
Es una representacin grafica del anlisis de los Estados Financieros:

INTERPRETACION DEL ANALISIS DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS
Es la apreciacin relativa de conceptos y cifras del contenido de los estados financieros
basados en el anlisis de la comparacin.
La meta del estudio de cifras de los negocios es la determinacin de las causas de
hechos y tenencias del pasado y del presente perjudiciales con el objeto de derivar
explicaciones , a fin de eliminar las de efectos desfavorables y fomentar las favorables.
Sin la interpretacin el conocimiento que se tenga de las deficiencias ser exterior y
descriptivo, se llegara a decir que las cosas son as ; mas no, por que son as.
La interpretacin inteligente depender del estudio de las causas fundamentales del
desequilibrio y de la oportunidad de la determinacin y explicacin de la razn de ser
de su existencia.
Juicio, experiencia y conocimiento del negocio en particular, son las cualidades
indispensables que debe reunir el Analizador para poder hacer una correcta
interpretacin de las cifras.

CONCLUSION
Aplicando diversos instrumentos financieros y un criterio razonable por
parte del analista financiero, se investiga y enjuicia, cuales han sido las
causas y los efectos de la gestin de la empresa que han originado la
situacin actual y as planificar cual ser su desarrollo de la empresa en el
futuro tomando decisiones oportunas y eficientes.
Proporciona respuestas a diversas interrogantes, cabe indicar que estas
preguntas depender del inters del usuario, es decir un mismo dato puede
traducir dos realidades diferentes como por ejemplo para un analista la
inversin puede ser considerada como costo y para otro como gasto.
Y por ultimo el anlisis e interpretacin de los estados financieros trata de
reducir en lo posible la incertidumbre que toda decisin conlleva hacia el
futuro.

LOS RATIOS FINANCIEROS

Los ratios financieros son cocientes que relacionan diferentes magnitudes con las
finalidad de buscar la relacin lgica y relevante para una adecuada toma de decisiones.
IMPORTANCIA DE LOS RATIOS FINANCIEROS
1. Proporcionan informacin sobre la gestin de la empresa.
2. Proporcionan informacin sobre si la inversin de los accionistas o dueos de una
empresa son rentables.
3. Permiten analizar comparaciones, que no es posible realizarlas mediante valores
absolutos.
4. Uniformizar informacin relativa de diversas empresas o de aos distintos de la
empresa, facilitando su comparacin.
5. Aplicando en forma correcta los ratios nos determina los puntos dbiles con las
finalidad de tomar medidas correctivas en el momento oportuno.

LOS RATIOS FINANCIEROS

LIMITACIONES
Solo se deben aplicar los ratios financieros que sean tiles a criterio del
analista financiero, ya que muchos ratios financieros no pueden ser
aplicables en un determinado anlisis.
CLASIFICACION DE LOS RATIOS FINANCIEROS:

LOS RATIOS
FINANCIEROS SE
CLASIFICAN EN:

1. RATIOS FINANCIEROS
Ratios de Liquidez
Ratios de Gestin
Ratios de Endeudamiento
Ratios de Rentabilidad
2. RATIOS
DE
VALOR
DE
MERCADO
3. RATIOS ESTANDAR

CLASIFICACION DE LOS RATIOS FINANCIEROS:

1. RATIOS FINANCIEROS:
Ratios de Liquidez: Indica la capacidad que tiene la empresa para
cumplir con sus obligaciones corrientes a su vencimiento
Ratios de Gestin: Indican la efectividad de activos, que administra la
gerencia de una empresa.
Ratios de endeudamiento: Indican el grado de dependencia que tiene la
empresa con sus acreedores y permite conocer la forma que ha sido
financiada una empresa.
Ratios de Rentabilidad:
Indican la capacidad de la gerencia para
generar utilidades y controlar los gastos y determinar una utilidad optima ,
sobre los recursos invertidos por lo socios o accionistas de una empresa.

CLASIFICACION DE LOS RATIOS FINANCIEROS:

2. RATIOS DE VARLOR DE MERCADO
Indican el valor de la empresa y permiten compararla con las dems
empresas de su entorno competitivo.
3. RATIOS ESTANDAR
Indican el promedio del Sector en el cual se encuentran la empresa.

DIAGNOSTICO FINANCIERO
Al efectuar el anlisis de toda la informacin financiera y econmica de la
empresa, se presenta un diagnostico de la empresa(cuantitativa) en la cual
se indica los puntos dbiles y fuertes con la finalidad de que la gerencia
tome las decisiones pertinentes.
QU DIAGNOSTICO SE
EMPRESARIAL EFICIENTE?

CONSIDERA

PARA

UN

DIAGNOSTICO

a. Se debe recopilar todo tipo de informacin financiera y econmica

relevante que sirve de base para efectuar el correcto anlisis.
b. Se debe efectuar en el momento oportuno.
c. Se debe efectuar un diagnostico correcto y transparente.
d. Se debe implementar en forma oportuna las medidas correctivas con las
finalidad de mejorar los puntos dbiles y aprovechar las puntos fuertes.

DIAGNOSTICO FINANCIERO
QU PROCEDIMIENTO SE APLICAN PARA EFECTUAR EL DIAGNOSTICO
FINANCIERO?
Se aplica el Anlisis seccional o transversal, dicho procedimiento consiste en
utilizar los ndices financieros de una empresa, comparndolos con el ndice
promedio del Sector al cual pertenece la empresa, cabe indicar que este
ndice promedio lo proporciona la CONASEV (Comisin Nacional de
Supervisora de Empresa y Valores del Per)

Esta comparacin permite determinar cuales son las deficiencias

operacionales de la empresa , para as tomar las decisiones correctivas
pertinentes .
El otro procedimiento es el Anlisis Longitudinal que consiste en evaluar el
desempeo de la empresa respecto al tiempo.

GRACIAS POR
SU
ATENCIN!!!!

FIN