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AVALIAO DE INVESTIMENTOS

PERMANENTES

AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES

Prof.: Antnio Cezar dos Santos


Unimontes - 2009
Montes Claros - MG
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AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
Investimentos em Participaes Societrias
So aplicaes de recursos efetuados por uma sociedade
(denominada investidora) na aquisio de aes ou quotas do
capital de outra pessoa jurdica (denomina investida).
O art. 179 da Lei n 6.404/76, em seu item III, estabelece
que sero classificadas:
Em Investimentos: as participaes permanentes em outras
sociedades e os direitos de qualquer natureza, no classificveis no
ativo circulante, e que no se destinem manuteno da atividade
da companhia ou da empresa.

AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
Participaes
permanentes
em
outras
sociedades, isto , no h interesse de a
empresa vender sua participao.
Do ponto de vista da Lei n 6.404/76, os
direitos (inclusive participao societria)
realizveis aps o trmino do exerccio seguinte
devem ser classificados no Realizvel a Longo
Prazo e no Circulante se realizados no decorrer
do exerccio seguinte. (Parecer de Orientao CVM 17/89)
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AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
Os investimentos dividem-se em:
a) Investimentos Temporrios: adquiridos com a
inteno de revenda e tendo, geralmente, carter
especulativo. Podem ser classificados no Ativo
Circulante (AC) ou Ativo Realizvel a Longo Prazo
(ARLP);
b) Investimentos Permanentes: adquiridos com a
inteno de continuidade, representando, portanto,
uma extenso da atividade econmica da investidora,
devem ser classificados no Ativo Permanente (AP).

AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
O art. 179 da Lei n 6.404/76, em seu item III,
estabelece que sero classificadas:
Em Investimentos: as participaes permanentes
em outras sociedades e os direitos de qualquer
natureza, no classificveis no ativo circulante, e que
no se destinem manuteno da atividade da
companhia ou da empresa.

AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
Formas de Avaliao:
a) Investimentos Temporrios: pelo custo de
aquisio;

b) Investimentos Permanentes: Podem ser


avaliados pelo custo da aquisio ou pelo mtodo de
equivalncia Patrimonial (MEP).
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AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
AVALIAO
CUSTO:

DE

INVESTIMENTOS

PELO

MTODO

DE

Investimentos Avaliados por este Mtodo


De modo geral, so avaliados pelo custo os investimentos, sob a
forma de aes ou quotas, efetuados em empresas no
consideradas coligadas ou controladas, os investimentos em
coligadas e controladas no relevantes, individualmente ou em
seu conjunto, em relao ao patrimnio lquido da investidora,
bem como os investimentos no relevantes (participao inferior a
20% do capital da investida), quando a investidora no exerce
influncia significativa nem se trata de empresa equiparada a
coligada.

AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
AVALIAO DE INVESTIMENTOS PELO MTODO DE
CUSTO:

Assim, os investimentos feitos com incentivos fiscais,


bem como as participaes em companhias telefnicas,
e que sejam permanentes, so normalmente avaliados
por esse mtodo de custo, a no ser nos casos de
projetos prprios, enquadrados nas condies de
investimentos relevantes em coligadas e controladas.

AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
AVALIAO DE INVESTIMENTOS PELO MTODO DE
CUSTO:
O Critrio de Avaliao e a Forma de Contabilizao:
Por esse mtodo, os investimentos so registrados pelo custo
de aquisio, deduzido de proviso para perdas.

Custo de Aquisio:
O custo de aquisio o valor efetivamente despendido na
transao por subscrio relativa a aumento de capital, ou
ainda pela compra de aes de terceiros, quando a base do
custo o preo total pago.
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AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
AVALIAO DE INVESTIMENTOS PELO MTODO DE
CUSTO:
Proviso para Perdas:
Segundo estipulao da Lei n 6.404/76, dever ser constituda uma
proviso para cobrir as perdas provveis na realizao do valor do
investimento quando comprovadas como permanentes.
Normalmente, para determinar se uma empresa investidora tem perdas
com seus investimentos em outras sociedades, necessrio saber qual
a situao dessas outras sociedades. Para tanto, a base normal obter
as demonstraes contbeis dessas empresas e apurar o valor
patrimonial dessas aes possudas, para comparar com o valor
registrado na conta de investimentos da investidora.
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AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
AVALIAO DE INVESTIMENTOS PELO MTODO DE
CUSTO:
Proviso para Perdas:
Um outro caso de perdas j comprovadas como permanentes o dos
investimentos em empresas falidas ou em ma situao, ou em
empresas cujos projetos no mais sejam viveis, ou estejam
abandonados.
Como se verifica, o importante conhecer a situao da empresa onde
se efetuou o investimento, procurando-se obter o maior volume de
informaes possvel, o que, alis, deveria ser uma prtica normal, no
somente para fins de contabilizao, mas para proteo dos recursos
aplicados.
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AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
AVALIAO DE INVESTIMENTOS PELO MTODO
DE CUSTO:
Proviso para Perdas:
Algumas informaes de utilidade seriam:
a) o conhecimento do projeto e de seus acionistas e dirigentes; se em fase de
implantao, e, nesse caso, se a implantao est se processando normalmente
ou qual o nvel das dificuldades;
b) para empresas em operao, informaes teis a essa finalidade poderiam ser:

demonstraes financeiras peridicas;

situao patrimonial e financeira;

evoluo dos negcios e situao do mercado;

rentabilidade e poltica de dividendos;

grupo a que pertence e sua segurana.

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PERMANENTES
AVALIAO DE INVESTIMENTOS PELO MTODO DE
CUSTO:

A Proviso para Perdas na Legislao Fiscal


Segundo a legislao do Imposto sobre a Renda em vigor (RIR/99),
nenhuma proviso para perdas considerada dedutvel. Como no
dedutvel, tal proviso aparecer como ajuste no Livro de
Apurao do Lucro Real (LALUR).

Dividendos
No Mtodo de Custo, as receitas dos investimentos so
reconhecidas pelos dividendos. Tal receita considerada como
operacional nos termos da legislao, mas em subgrupo parte.
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AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
Classificao no Balano
Investimentos de carter permanente so
classificados em ttulo especial parte no
balano patrimonial como INVESTIMENTOS.
Esse subgrupo de Investimentos faz parte
do Grupo ATIVO PERMANENTE, que inclui
tambm
o
ATIVO
IMOBILIZADO,
o
INTANGVEL1 e o ATIVO DIFERIDO, como
mostrado a seguir:
1.

Redao dada pela Lei 11.638/07.


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AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
Classificao no Balano
BALANO
ATIVO

PASSIVO E PL

CIRCULANTE

CIRCULANTE

REALIZVEL A LONGO

EXIGVEL A LONGO PRAZO

PRAZO
PERMANENTE
INVESTIMENTOS

RESULTADO DE EXERCCIOS
FUTUROS
PATRIMNIO LQUIDO

IMOBILIZADO

CAPITAL

INTANGVEL

RESERVAS

DIFERIDO

PREJUZOS ACUMULADOS

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AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
AVALIAO DOS INVESTIMENTOS
PELO MTODO DA
EQUIVALNCIA PATRIMONIAL

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AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
Classificao no Balano

A equivalncia patrimonial o mtodo que consiste


em atualizar o valor contbil do investimento ao
valor equivalente participao societria da
sociedade investidora no patrimnio lquido da
sociedade investida, e no reconhecimento dos seus
efeitos na demonstrao do resultado do exerccio.

O
valor
do
investimento,
portanto,
ser
determinado mediante a aplicao da porcentagem
de participao no capital social, sobre o patrimnio
lquido de cada sociedade coligada ou controlada.
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AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
Comparao com o Mtodo de Custo
A grande distino entre o mtodo de equivalncia patrimonial e
o mtodo de custo pode ser vista a seguir:
a) Mtodo de Custo
No mtodo de custo, como verificado, os investimentos so avaliados ao
preo de custo, menos proviso para perdas permanentes. Dessa forma,
no mtodo de custo no importa a gerao efetiva dos lucros ou
reservas, mas as datas e os atos formais de sua distribuio. Assim,
deixa-se de reconhecer na empresa investidora os lucros e reservas
gerados e no distribudos pela coligada ou controlada.
b) Mtodo da Equivalncia Patrimonial
O conceito do mtodo da equivalncia patrimonial baseado no fato de
que os resultados e quaisquer variaes patrimoniais de uma controlada
ou coligada devem ser reconhecidos (contabilizados) no momento de sua
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gerao, independentemente de serem ou no distribudos.

AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES

Demonstrao Prtica dos Efeitos da


Equivalncia Patrimonial
Ver exemplo na pgina 157 do livro Manual de Contabilidade das
Sociedades por Aes.
Aes 6 ed. So Paulo: Atlas, 2006.

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AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
Casos que aplicvel o Mtodo da
Equivalncia
Esto obrigadas a proceder avaliao de investimentos pelo valor de
patrimnio lquido as sociedades annimas ou no, que tenham
participaes societrias relevantes em:
a) sociedades controladas;
b) sociedades coligadas sobre
investidora tenha influncia;

cuja

administrao

sociedade

c) sociedades coligadas de que a sociedade investidora participe com


20% (vinte por cento) ou mais do capital social.
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AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
Casos que aplicvel o Mtodo da
Equivalncia
De acordo com o disposto nos pargrafos 1 e 2 do
artigo 243 da Lei 6.404/76 (Lei das S/A), consideramse coligadas as sociedades quando uma participa,
com 10% ou mais, do capital da outra, sem controlla, e controlada a sociedade na qual a controladora,
diretamente ou atravs de outras controladas, titular
de direitos de scio que lhe assegurem, de modo
permanente, preponderncia nas deliberaes sociais
e o poder de eleger a maioria dos administradores. 21

AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
Regras a partir de 01.01.2008
Por fora da Lei 11.638/2007, a partir de 01.01.2008, a
obrigatoriedade
de
avaliar
pelo
mtodo
da
equivalncia patrimonial atinge os investimentos em
coligadas sobre cuja administrao tenha influncia
significativa, ou de que participe com 20% (vinte por
cento) ou mais do capital votante, em controladas e
em outras sociedades que faam parte de um mesmo
grupo ou estejam sobre controle comum.
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PERMANENTES
Conceito de Investimento Relevante
O investimento em sociedades coligadas e controladas
considerado relevante quanto ( 3 do art. 384 do RIR/99):
a) o valor contbil do investimento em cada sociedade
coligada ou controlada for igual ou superior a 10% (dez
por cento), do patrimnio lquido da sociedade investidora;
b) o valor contbil no conjunto do investimento em
sociedades coligadas ou controladas for igual ou superior
a 15% (quinze por cento) do patrimnio lquido da
sociedade investidora ou controladora.
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PERMANENTES
Definio de Coligadas e Controladas
Conceito segundo a Lei 6.404/76:
O art. 243 da Lei estabelece, em seus 1 e 2:
1 So coligadas as sociedades quando uma participa, com
10% (dez por cento) ou mais, do capital da outra, sem controlla.
2 Considera-se controlada a sociedade na qual a controladora,
diretamente ou atravs de outras controladas, titular de direitos
de scio que lhe assegurem, de modo permanente,
preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de
eleger a maioria dos administradores.
administradores
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AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
Influncia na Administrao
O termo sobre cuja administrao tenha influncia pode
ser entendido da seguinte forma:
a) a investidora participa nas deliberaes sociais da coligada, inclusive
existindo administradores comuns;
b) a investidora tem poder de eleger ou destituir um ou mais
administradores da coligada;
c) a coligada possui significativa dependncia econmico-financeira da
investidora;
d) a investidora recebe permanentemente informaes
detalhadas, bem como planos de investimento da coligada;

contbeis

e) a coligada possui uso comum de recursos materiais, tecnolgicos ou


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humanos da investidora.

AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
Instituies Financeiras e Companhias Abertas
A Resoluo n 484/78 do Banco Central do Brasil e a
Instruo Normativa CVM n 1/78 da Comisso de Valores
Mobilirios, que disciplinam a aplicao do artigo 248 da Lei
6.404/1976, nas instituies do sistema financeiro e nas
companhias abertas, determinam que o investimento na
controlada, qualquer que seja o valor, independente de ser
relevante ou no, dever ser avaliado pelo mtodo de
equivalncia patrimonial.
Observe-se, tambm, que as companhias abertas e
instituies financeiras devero avaliar pelo mtodo de
equivalncia patrimonial os investimentos relevantes feitos
no conjunto de coligadas, mesmo que a porcentagem de
participao no capital da investida coligada seja inferior a
20%, e ainda que no haja influncia na administrao da
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coligada.

AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
Contabilizao no Mtodo da Equivalncia Patrimonial
No mtodo da equivalncia patrimonial a conta de Investimentos
ser igual ao valor do Patrimnio Lquido da coligada ou
controlada, proporcional participao em seu capital.
A Lei das Sociedades Annimas, em seu item III do art. 248,
estabelece que a diferena entre o valor do investimento, pelo
mtodo da equivalncia patrimonial, e o custo de aquisio
somente ser registrada como resultado do exerccio:
a) se decorrer de lucro ou prejuzo apurado na coligada ou controlada;
b) se corresponder, comprovadamente, a ganhos ou perdas efetivos;
c) no caso de companhia aberta, com observncia das normas expedidas
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pela Comisso de Valores Mobilirios.

AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
Contabilizao no Mtodo da Equivalncia
Patrimonial
Lucro ou Prejuzo do Exerccio
O acrscimo na conta de Investimentos que corresponde
proporcionalmente ao lucro do perodo da coligada ou
controlada ser registrado em contrapartida como receita do ano
da investidora.
Dbito
INVESTIMENTOS
a RECEITA (Participao ...)

Crdito

x
x

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AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
Contabilizao no Mtodo da Equivalncia
Patrimonial
Lucro ou Prejuzo do Exerccio
Se ao invs de lucro houver prejuzo na coligada ou controlada,
tambm ser registrado no prprio exerccio, a crdito da conta
de Investimentos e a dbito da mesma conta Participao nos
resultados de coligadas ou controladas pelo mtodo da
equivalncia patrimonial, como segue:
Dbito
DESPESA (Participao ...)
a INVESTIMENTOS

Crdito

x
x

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AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
Dividendos Distribudos pela Coligada ou
Controlada
Dentro desse mtodo, os lucros j so reconhecidos no momento de
sua gerao pela coligada ou controlada; dessa forma, quando se
efetivar a distribuio de tais lucros como dividendos, devem ser
registrados em caixa ou bancos e deduzidos da conta de
Investimentos.
O fato que os dividendos em dinheiro representam praticamente
uma troca de investimentos por dinheiro na investidora.
Dbito
DISPONVEL
a INVESTIMENTOS

Crdito

x
x

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AVALIAO DE INVESTIMENTOS
PERMANENTES
BIBLIOGRAFIA

IUDCIBUS, S.; MARTINS, Eliseu; GELBCKE, Ernesto


Rubens. Manual de Contabilidade das Sociedades por
Aes. FIPECAFI. 6 Edio. So Paulo: ATLAS. 2006.

IUDCIBUS, S.; MARTINS, Eliseu; GELBCKE, Ernesto


Rubens. Manual de Contabilidade das Sociedades por
Aes - Suplemento. FIPECAFI. So Paulo: ATLAS. 2008.

NEVES, Silverio das.; VICECONTI, Paulo E. V. Contabilidade


Avanada e Anlise das Demonstraes Financeiras. So
Paulo: Frase, 12 ed., 2004.

http://www.portaldecontabilidade.com.br/equivalenciapat
rimonial.htm-06.01.2009
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