TASAS DE INTERS

Curso: Ingeniera Econmica

Profesor: Guillermo Jacobo Pea

Concepto
En termino practico, la tasa de
inters es el precio del dinero
tanto para el que lo necesita
porque paga un precio por
tenerlo, como para el que lo
tiene porque cobra un precio por
prestrselo al que lo requiere.

Clasificacin de las tasa de

inters
1.- De acuerdo a la terminologa
bancaria:
1.1.- Tasa Activa: Es aquella que se aplica
a las operaciones de colocacin de fondos
va prestamos(descuentos, crditos etc.,).
1.2.- Tasa Pasiva: Es aquella que el banco
paga a los depositantes o ahorristas por la
captacin de depsitos(Ahorros, cuentas
corrientes, depsitos a plazos etc.,)

Clasificacin de las tasa de

inters
2.- De acuerdo al momento en que se
cobran los intereses.
2.1.- Tasa vencida: Es aquella tasa que
se aplica al vencimiento del plazo de la
operacin pactada.
2.2.- Tasa adelantada: Es aquella tasa
que se descuenta del capital antes del
transcurso del tiempo(Valor nominal y
valor efectivo).

Clasificacin de las tasa de

inters
3.- De acuerdo al cumplimiento de la
obligacin:
3.1.- Tasa compensatoria: Es aquella
tasa por la contraprestacin por el uso del
dinero( crditos y depsitos)
3.2.- Tasa moratoria: Es aquella tasa
que se aplica al incurrir el prestatario en
atraso en el pago de sus obligaciones.

Clasificacin de las tasa de

inters
4.- Considerando el valor del dinero
en el tiempo:
4.1.- Tasa efectiva: Es aquella tasa que
efectivamente se paga o cobra en una
transaccin financiera.
4.2.- Tasa real: Es aquella tasa que
considera el efecto de la inflacin, pues
este fenmeno afecta el poder adquisitivo
del dinero.

Clasificacin de las tasa de

inters
5.- Considerando el efecto de la
capitalizacin:
5.1.- Tasa nominal: Es aquella tasa que
sirve de base en las operaciones
financieras.
5.2.- Tasa efectiva: Es aquella tasa que
realmente se paga o cobra en las
transacciones financieras.

Tasa Nominal
La tasa nominal como su nombre lo indica,
es una tasa de referencia que existe
solo de nombre, porque no nos determina
la verdadera tasa de inters que se cobra
en una operacin financiera.
En el sistema financiero peruano las tasas
nominales se expresan de diferentes
maneras;

Expresiones de la tasa
nominal
Ejemplos:
24
%
nominal
anual
con
capitalizacin trimestral.
24%
anual
capitalizable
trimestralmente.
24% capitalizable trimestralmente.
24% trimestre vencido.

Caractersticas de la tasa
nominal
- Valor anual de la tasa.
- Frecuencia de liquidacin de
intereses ( da, mes, trimestre, etc.)
Modalidad
de
liquidacin
intereses( Vencidos o anticipados)

los
de

Tasa Efectiva
Es la tasa que mide el costo efectivo
de un crdito o la rentabilidad efectiva
de una inversin y resulta de
capitalizar la tasa nominal. Cuando se
habla de tasa efectiva se involucra el
concepto del inters compuesto,
porque refleja la reinversin de
intereses.

Tasa peridica
Es la tasa de inters que se aplica al
valor del crdito, en consecuencia es
la tasa de inters que se utiliza para
calcular los intereses para un
periodo determinado. Son ejemplo 1
% diario, mensual etc. Se puede
calcular en base a la tasa nominal y
efectiva.

Relacin entre la tasa

nominal y la tasa peridica
Existe una relacin directa y sencilla
entre la tasa nominal y la tasa
peridica. La tasa nominal la podemos
calcular a partir de una tasa de inters
peridica simplemente multiplicando
esta ultima por el numero de periodos
que haya en el lapso que se ha
estipulado la tasa nominal.

Continuacin de la tasa
peridica
Por ejemplo, si la tasa es del 2 % mensual,
la tasa nominal ser del 24% anual que
resulta de multiplicar 2 por 12. Haciendo la
operacin inversa, la tasa peridica se
puede calcular a partir de la tasa nominal,
dividindola entre el numero de periodos.
Por ejemplo, una tasa nominal del 24 anual
da origen a una tasa del 2 % mensual, que
resulta de dividir 24 sobre 12.

Ecuacin de la tasa nominal

J= Tasa peridica(i) X numero de
periodos(m)
Donde:
J= Tasa nominal
i= Tasa peridica
n= Nmeros de periodos

Diferencia entre la tasa

nominal y la tasa efectiva
Para entender la diferencia, solamente
tenemos que preguntarnos: Que
sucede con los intereses cuando se
liquidan?. Si los intereses al momento de
recibirlos se reinvierten se hace referencia
a la tasa efectiva, pero si el inversionista
esta esperando su fecha de liquidacin
para gastrselos, se hace referencia a la
tasa nominal o de inters simple.

Ecuacin de la tasa de
inters efectiva
Una vez establecida la relacin directa
entre la tasa nominal y efectiva, nos
interesa ahora desarrollar una ecuacin que
nos permita hacer equivalencias entre ellas.
Formula de la ecuacin:
TE = (1+i)n 1
Donde:
TE= Tasa efectiva a calcular

Continuacin
i= tasa efectiva peridica
n= numero de veces que se liquida la
tasa peridica en el periodo expresado
en la tasa efectiva a calcular.
Esta formula, es conocida como la
ecuacin de la tasa efectiva y es la que
permite calcular equivalencias entre
tasas de inters peridicas.

Relacin entre las tasas

efectivas peridicas
A diferencia de las tasas nominales, las tasas
efectivas no se fraccionan(no se dividen
entre el numero de periodos), ni se pueden
obtener multiplicando la tasa peridica por el
numero de periodos. La tasa efectiva es el
resultado de hacer la capitalizacin real de
los intereses peridicos. La forma de calcular
una tasa efectiva peridica equivalente a
otra efectiva peridica corresponde a los
casos.

Continuacion
de equivalencias del inters o tasas
equivalentes.
Para desarrollar los ejercicios aplicando
la ecuacin de la tasa efectiva,
utilizaremos los siguientes smbolos:
TEA= tasa efectiva anual
TES= tasa efectiva semestral
TET= tasa efectiva trimestral

Continuacin

TEM= tasa efectiva mensual

TED= tasa efectiva diaria
TEB= tasa efectiva bimestral
TEC= tasa efectiva cuatrimestral
TEQ= tasa efectiva quincenal
TES= tasa efectiva semanal, etc

Tasas Equivalentes
Dos tasas de inters son equivalentes
cuando ambas, obrando en condiciones
diferentes, producen la misma tasa efectiva
anual o el mismo valor futuro. El concepto
de operar en condiciones diferentes, hace
referencia a que ambas capitalizan en
periodos diferentes, o que una de ellas es
vencida
y
la
otra
anticipada.
Esta
equivalencia se presenta entre tasas
efectivas y nominales.

CASO 1 : Efectiva - Efectiva

Conocida una tasa efectiva se necesita
calcular otra efectiva equivalente. Se
presentan dos situaciones:
1.- Conversin de efectiva peridica
menor a efectiva peridica mayor:
Ejemplo:Qu
tasa
trimestral
es
equivalente al 2.20% mensual?
Aplicando la ecuacin de la tasa efectiva:

Continuacin
TET= (1+0.022)3 1
TET= 0.06746= 6.75%
Esto indica que es equivalente aplicar
una tasa de 2.20% mensual sobre una
inversin durante 3 meses que aplicar
una tasa del 6.75% trimestral sobre la
misma inversin en un trimestre.

Continuacin
2.- Caso de efectivo peridica mayor a
un efectivo peridica menor:
Ejemplo: Qu tasa mensual es equivalente
a una tasa del 40% efectiva anual?.
Aplicamos la ecuacin de la tasa efectiva:
TEA=(1+TEM)12 1
0.40=(1+TEM)12 1
1.40=(1+TEM)12

Continuacin

(1.40)0.08333333 = 1+TEM
1.028436156=1+TEM
TEM= 0.028436155= 2.84%
Esto significa que una tasa efectiva anual
del 40% es equivalente a una tasa del
2.84% mensual. En otras palabras, es
equivalentes prestar un dinero al 2.84%
mensual durante 12 meses que el 40%
anual durante un ao.

Caso 2: Efectiva - Nominal

Conocida una tasa efectiva se pide
calcular una tasa nominal equivalente.
Ejemplo: A partir de una tasa efectiva
anual del 40%, calcular la tasa nominal
con capitalizacin trimestral equivalente.
Aplicamos la ecuacin de la tasa efectiva,
que tambin se puede expresar as:
TEA= (1+j/m)n - 1

Continuacin

TEA=(1+j/m)n
0.40=(1+j/4)4 1
1.40=(1+j/4)4
Aplicando radicales, se obtiene:
(1.40)= 1+j/4
1.087757306-1=j/4
0.087757306x4=j
0.3510292237x100%= 35.10%; lo que indica que
una tasa anual del 40% es equivalente 35.10% CT

Caso 3: Nominal - Efectiva

Conocida la tasa nominal del crdito, se
necesita conocer la tasa efectiva equivalente.
Esta es la situacin que con mayor frecuencia
se presenta en el sistema financiero, debido
a que las entidades financieras suelen
expresar, por lo general, las tasas de inters
de colocaciones en forma nominal y el
deudor necesita conocer la tasa efectiva del
crdito.
Ejemplo:

Continuacin
A partir de una tasa nominal del 36%, calcular
la tasa efectiva anual si:
A).- La capitalizacin es mensual vencida:
Cuando
la
capitalizacin
es
mensual
i=0.36/12= 0.03= 3% mensual
Conocida la tasa efectiva mensual, podemos
calcular la tasa efectiva anual equivalente:
TEA=(1+0.03)12 1
TEA= 42.58%

Caso 4: Nominal - Nominal

Muchas veces se necesita, por razones de liquidez
u otra circunstancia, cambiar el periodo de
capitalizacin de la tasa de inters nominal con
que se pacto una operacin financiera. Este caso
conduce a calcular una tasa nominal conocida
otra tasa nominal.
Ejemplo: El banco financiero aprueba al Sr. Prez
un crdito a una tasa del 36% con capitalizacin
mensual vencida, quien solicita le conviertan esa
tasa en una nominal capitalizable trimestralmente
equivalente. Hallar esta tasa equivalente:

Continuacion
Con la informacin de la primera tasa
podemos calcular la tasa efectiva anual.
TEA= (1+j/m)n -1
TEA= (1+0.36/12)12 - 1
TEA= 0.4258= 42.58%
Conocida la tasa efectiva anual, podemos
calcular la tasa nominal capitalizable
trimestralmente equivalente:

Continuacin

TEA=(1+j/m)n -1
0.4258=(1+j/4)4 -1
1.4258=(1+j/4)4
Aplicando radicales:
(1.4258)=(1+j/4)
1.092734=1+j/4
0.092734=j/4
J=0.092734x4=0.3709=37.09%, que significa que
es equivalente a una tasa del 36% capitalizacin
mensual.