TEMA:

FLUJO DE
CAJA

1.- Flujo de Caja

Qu es el flujo de caja?
INGRESOS

EGRESOS

El flujo de caja es igual al

presupuesto de caja?
FLUJO DE CAJA

PRESUPUESTO DE
CAJA

Cules

son los objetivos del flujo de caja?

Conocer

la liquidez de la empresa y
controlar el movimiento del efectivo para
un periodo determinado.
Determinar los periodos en que la
empresa necesita efectivo.
Identificar
la
necesidad
mnima
de
efectivo para establecer polticas de
financiamiento.
Proyectar los futuros ingresos de efectivo,
para as poder cumplir con los gastos
operativos en que incurre la empresa.

Cul es la estructura del flujo

de caja?
INGRESOS
Ventas al
contado

Cobranzas
de ventas
al crdito.

Enajenaci
Prestamo
n de
s de
activos
accionista
inmoviliza
s.
Prestamo
dos
s de
institucio
nes
financiera
s.

EGRESOS
Pago de
remuneracio
nes y
beneficios
sociales.

Pagos a
terceros por
servicios
prestados.

Pago de
Impuestos

Desembolso
de otros
costos fijos.

Amortizacin
de prestamos
bancarios.

Adquisicin
de activos
inmovilizados
.

2.-Im portancia delFlujo de Caja.

Es importante porque permite

prever
las
necesidades
de
efectivo que necesita la empresa
a corto plazo.
Uno
de
los
principales
instrumentos
que
utiliza
el
gerente financiero para controlar
los gastos de la empresa.
PRESUPUESTO
DE CAJA

OTRO
PRESUPUESTO

3. FINALIDAD DEL FLUJO DE

La finalidad del flujo de caja consiste
CAJA

en coordinar las fechas en que la

empresa
necesitar
dinero
en
efectivo, sealando aquellas en que
escasear, con el fin de que se
puedan
tramitar
prstamos
con
anticipacin
y
sin
presiones
indebidas. El flujo de caja indicar
con
exactitud
las
necesidades
excepcionalmente
importantes
de
efectivo que necesita la empresa; por
ejemplo, el pago de un prstamo
anterior al banco.

 Seala igualmente las fechas en que la

empresa
dispondr
de
excedentes
temporales, los cuales podr invertir en
valores de corto plazo obteniendo una
utilidad adicional. Es cosa corriente que
los Gerentes Financieros coloquen sus
recursos excedentes por perodos tan
cortos como de un da para otro, a fin de
no perder ningn inters. Despus de
todo, cuando se trata de varios miles de
Nuevos Soles, los intereses de un solo da
pueden significar una suma apreciable en
trminos de utilidades por accin.

4.ESTRATEGIAS DEL EFECTIVO

Segn David Noel Ramrez Padilla en su Libro
"Contabilidad Administrativa":
El efectivo que se desea mantener constituye una

cantidad de recursos cuyo costo de oportunidad

debe ser justificado. Por ejemplo, se puede tener
buena liquidez con una gran cantidad de efectivo
en el banco, que no genera intereses; en cambio,
si lo tuviramos en bonos u otros ttulos
obtendramos intereses anuales atractivos.
Por eso es necesario determinar, cul debe ser la
cantidad que se mantenga en efectivo y realizar
peridicamente una evaluacin del manejo del
mismo. Se analizar cada uno de los tpicos

Por qu tener
Efectivo?
Varios autores coinciden en que los principales
motivos que obligan a
son:

mantener efectivo

Transacciones. Generalmente no coinciden las

entradas con las salidas, por lo que se requiere

mantener cierta cantidad de efectivo.
Imprevistos.

En
algunas
ocasiones
se
presentan situaciones imprevistas, lo que
obliga a realizar determinados desembolsos,
como la indemnizacin de un ejecutivo que se
separa de la empresa.
Especulacin.
Siempre
habr
ciertas
circunstancias que ofrezcan a la empresa
buenas oportunidades para invertir sus

MTODOS PARA ELABORAR EL FLUJO DE CAJA

En los actuales momentos, muchas empresas

pueden afrontar la situacin de llegar a mostrar
utilidades y, sin embargo, no tener efectivo para
hacer frente a sus compromisos operativos y
financieros. A este procedimiento -el ms comn en
las empresas - se le conoce con el nombre de
contabilidad en base acumulativa. Por otro lado, se
tiene la base de efectivo, que consiste en
reconocer los ingresos y gastos en la fecha que
generan entradas o salidas de efectivo. El de la
base acumulativa es determinar la utilidad correcta
y el de la base efectivo es conocer el
comportamiento del flujo de efectivo.

Los mtodos para elaborar el Flujo de Caja, son:

Mtodo de Entradas y Salidas de Efectivo.
Mtodo del Balance Proyectado.
Mtodo del Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado.

ENTRADAS Y
SALIDAS DE
EFECTIVO

BALANCE
PROYECTADO

MTODOS PARA
ELABORAR FLUJOS DE
CAJA

ESTADO DE GANANCIAS
Y PRDIDAS
PROYECTADAS

Mtodo De Entradas Y Salidas De Efectivo

Este mtodo consiste en realizar una
investigacin minuciosa de las diferentes
transacciones que generarn entradas de
efectivo, as como de aquellas que producirn
salidas de efectivo y tratar de distinguir, en
ambos casos, las entradas y las salidas normales
de las que no lo son. Esta divisin entre normales
y excepcionales, detecta si el incremento o
desarrollo de la liquidez de la empresa est
siendo financiado con recursos normales o
extraordinarios.
Este mtodo es el que ms se utiliza en la
actualidad, porque se basa en los ingresos y
egresos de efectivo, segn modelo expuesto
anteriormente.

Mtodo Del Balance Proyectado

Este mtodo consiste en elaborar un flujo de caja a travs de la
comparacin entre un balance del ao actual y otro pronosticado
para el perodo siguiente. La tcnica es muy variada y cambia en
cada circunstancia.

Mtodo Del Estado De Ganancias Y Perdidas Proyectado

Este mtodo consiste en tomar el Estado de Ganancias y Prdidas
estimado para el prximo perodo y agregar o disminuir a la utilidad las
partidas que afecten el flujo de caja y que no estn incluidos como
ventas o gastos.
Las partidas incluidas en el Estado de Ganancias y Prdidas y que no
implican movimiento en efectivo son fundamentalmente las
depreciaciones y amortizaciones. Las partidas que no estn incluidas en
el Estado de Ganancias y Prdidas y que afectan el flujo de caja son
principalmente las inversiones en activo fijo o en capital en trabajo, los
dividendos por pagar, los prstamos que se espera obtener, las
aportaciones de capital, entre otros.

SOLUCIN
1.- PRESUPUESTO DE LAS VENTAS
CONCEPTO ENERO FEBRER MARZO ABRIL

MAYO

JUNIO

TOTAL

OCTUB. NOVIE.

DICIEM.

Ctado.
70%

637,000 665,000 686,000 679,000 693,000 686,000 4046,000 686,000 623,000 1120,000

30 ds.
20%

182,000 190,000 196,000 194,000 198,000 196,000 1156,000 196,000 178,000 320,000

60 ds.
10%

91,000 95,000 98,000 97,000 99,000 98,000

578,000

98,000 89,000 160,000

Ventas
910,000 950,000 980,000 970,000 990,000 980,000 5780,000 980,000 890,000 1600,000
Totales

2.PRESUPUESTO
COBRANZAS
CONCEPT
O
Ctado.
70%
30 ds.
20%
60 ds.
10%
Ventas
Totales

ENERO

637,000

ABRIL

DE

FEBRERO

MARZO

MAYO

JUNIO

TOTAL

665,000

686,00 679,00 693,00 686,00 4046,0

0
0
0
0
00

190,00 196,00 194,00 198,00

1280,0
320,000
182,000
0
0
0
0
00
89,000
1046,0 160,000 91,000 95,000 98,000 97,000 630,000
1007,0 967,00 970,00 985,00 981,00 5956,0
00
00
0
0
0
0
00

3.PRESUPUESTO
DE
COMPRAS (60% VENTAS)
CONCEPT
O

ENERO

FEBRE
R

MARZO

ABRIL

30 ds.
70%

382,2
00

399,0
00

411,6
00

407,4
00

163,8
00

171,0
00

176,4
00

546,0
00

570,0
00

588,0
00

90 ds.
30%

Ventas
Totales

174,6
00

582,0
00

JUNIO

TOTAL

OCTU
B.

NOVIE
.

411,6
00

2427,6
00

411,6
00

373,8
00

178,2
00

176,4
00

1040,4
00

176,4
00

160,2
00

594,0
00

588,0
00

3468,0
00

588,0
00

534,0
00

MAYO

415,8
00

DICIEM.

672,00
0

288,00
0

960,00
0

4.CUADRO
AUXILIAR
PRESUPUESTAR LOS PAGOS
MESES
OCTUBRE
NOVIEMBR
E
DICIEMBRE
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
TOTAL

ENERO.

FEBRER
MARZO
O

ABRIL

176,40

0
672,00 160,20 288,0

0
00
0
382,20
163,8

0
00
399,0

00
411,6

00

PARA

MAYO

171,0
00

407,4
00

JUNIO

TOTAL

176,40

0
960,00
160,20

0
546,00

0
570,00

0
176,4 588,00
00
0
407,40

0
415,8 415,80

5.PRESUPUESTO
PAGOS

DE

MESES

ENERO

FEBRER
O

MARZO

ABRIL

MAYO

JUNIO

TOTAL

ENERO

848,400

848,400

FEBRERO

542,400

542,400

MARZO

ABRIL
MAYO
JUNIO
TOTAL

687,0
00

687,000

575,400

578,400

575,4
00

578,4
00

687,0
00

575,4
00

578,4
00

848400 542,40
0
0

592,2
592,200
00
592,2 3823,8
00
00

6.-FLUJO DE
CAJA

MESES
* INGRESOS
Caja Inicial
Venta/Cobros
TOTAL DE
INGRESOS
* EGRESOS
Compras
Sueldos
ESSALUD (9%),
ONP (13%)
Alquiler
Computadora
Publicidad
Telfono
Impuesto Renta a
cuenta
Bonos
TOTAL DE
EGRESOS
EXCESO
(DFICIT)
Financiamiento
Prstamo
Amortizacin

ENERO

FEBRERO

MARZO

ABRIL

7,000

84,900 447,450
104,600
967,000
100700 1414,4
1053,00 10919
50
00
0

848,400 542,40 687,000

0
70,000
90,000
72,000
15,840
24,700

15,400

1,000

1,000

24,000

1,000
2,198

MAYO

604,162 863,312 1140,80

970,000 985,000
2121,80
1574,1 1848,3981,000
12
62

575,400 578,400 592,200

98,000
96,000
92,000
19,800

21,560

1,000

JUNIO

1,950

1,000

14,250 14,700

13,650

14,550

20,240
1,000
1,276

14,850

968,100

810,288 710,850

84,900

644,45
447,45 604,162 863,312
0

707,510 1,300
1394,93
1140,8 726,866
02 6

(110,000)

(25,000
84,900 447,45 604,162 863,312 1140,80 1
) 259,93