PERSPECTIVAS EN EL PRECIO DE LOS

MINERALES EN EL PERU Y EL MUNDO

ALUMNOS:
JAVIER OSORIO BAZN
JAIME YUPANQUI SANCHEZ
ANDRE TENORIO ENCISO

El Per como destino de

inversin

A pesar del incierto panorama internacional que trado como consecuencia la

cada de los precios de los minerales, sumado a los altos costos que
soporta la industria, el nivel de inversiones no se ha detenido en este sector,
demostrando la confianza que tienen los inversionistas nacionales e
internacionales en el Per.
As, las inversiones mineras en el ao 2011 fueron de 7243 millones de
dlares, en el 2012 ascendieron a 8503 millones de dlares, y en el 2013
cerraron en 9723
millones de dlares. La suma de estas cifras representa en promedio, el 21%
de la inversin privada registrada en el pas en los ltimos tres aos. El aporte
de la industria minera ha sido fundamental en el crecimiento sostenido de la
economa peruana. En la actualidad la minera aporta el 14,4% del producto
bruto interno (PBI) y representa el 57% de las ventas totales del pas al
exterior.
Factores esenciales como la estabilidad jurdica y econmica de la que hoy
goza el pas, le ha permitido convertirse en un importante destino de
inversin. Sin embargo, si bien se resalta este proceso sostenido de la
economa, existen trabas burocrticas que impiden un mejor desempeo del
sector minero-energtico.
En ese sentido, resulta imprescindible defender la competitividad del pas,
acorde con su riqueza geolgica, desmontando los trmites repetidos y

El Per como destino de

inversin
Otro punto importante para continuar con el desarrollo sostenido del
pas, es seguir promoviendo las inversiones en foros internos y
externos como lo
hacen gremios como la Sociedad Nacional de Minera, Petrleo y
Energa que ha organizado el 11 Simposium Internacional del Oro y
de la Plata que se desarrollar entre el 20 y 22 de este mes.
El evento bienal tiene el objetivo de difundir el gran potencial
geolgico aurfero y argentfero de la regin y fortalecerlo como
centro de inversin y negocios.
Adems de comunicar la importancia que tiene la actividad minera
para el desarrollo de los pases y fomentar la formacin de clsters
mineros destinados a
crear polos de desarrollo, entre otros puntos.
El certamen colocar al Per en la vitrina del mundo, promovindolo
como destino de inversin. As, desde cada una de las instancias
pblicas y privadas, se
debe trabajar en una misma direccin para mantener la seguridad

La inversin en estos sectores ha evolucionado de representar el 21% de la inversin

privada total en el ao 2000 a explicar el 30% de la misma, con cifras absolutas mucho
ms altas.
En el caso de la minera, la inversin ha pasado de 1500 millones de dlares en el ao
2000 a ms de 9700 millones de dlares en el 2013. Por su parte el sector
energtico,hidrocarburos y electricidad, ha invertido en el mismo periodo ms de 25 000
millones de dlares.
El Per reafirma hoy su condicin de ser un pas minero. Sobre la base de las inversiones
se pudo explotar nuevos yacimientos, ampliar los existentes, modernizar y hacer ms
eficiente la actividad, lo que permiti incrementar la produccin de todos los metales que
trabajamos, aunque algunos de ellos en los ltimos aos muestren reportes a la baja.
Ofrecemos al mundo cobre y oro, adems de plata, zinc, plomo, estao, hierro y
molibdeno, y hemos consolidados nuestra posicin como productores.
Hemos logrado afianzarnos como uno de los principales pases productores mineros, al
estar entre los 5 primeros en el mundo en todos y cada uno de los minerales que
extraemos. A nivel de Amrica Latina, somos segundos en cobre, y plata, y primeros en
todos los dems.

Cul ser la evolucin de los precios de los minerales, en especial

del oro y de la plata para el 2014?
Es difcil proyectar la evolucin de los precios en el corto plazo. Considero que
en el largo plazo existen argumentos slidos para la recuperacin de los
metales preciosos, tanto por el lado de la demanda como por el lado de la
oferta.
Y cul ser la evolucin de las exploraciones mineras?
Considero que este ao se producir una reduccin de la inversin destinada a
exploraciones pues muchas empresas han reducido significativamente sus
presupuestos para afrontar esta cada precios. Tendra que registrarse un
repunte de precios sostenido para revertir esta tendencia en el resto del ao.
Qu le preocupa ms a los inversionistas, los impuestos o los
conflictos sociales?
A los inversionistas les preocupa todo aquello que pueda generar riesgos o
impactos importantes en las inversiones realizadas. Apuestan a largo plazo.
Por eso se necesita tener marcos jurdicos, tributarios y econmicos, estables
y duraderos en el tiempo.

Cree que el crecimiento sostenido que registra el pas hace

dos
dcadas
se
podra
detener
por
una
eventual
desaceleracin de China?
La potencial desaceleracin China y la cada de los precios de los
metales, representa un reto para el crecimiento del pas. Por eso es
fundamental reaccionar antes de que sea tarde, agilizando los trmites
y los procedimientos para permitir la llegada de inversiones y poner en
marcha la cartera de proyectos que existen en el pas. Sera una
manera de compensar los riesgos externos, adems de continuar
manteniendo los niveles de crecimiento que beneficia a todos los
peruanos.
Existen condiciones favorables para una mayor inversin
minera en oro y plata?
Desde hace varios aos el Per ofrece una serie de condiciones
favorables a los inversionistas, y la mejor prueba de ello es la
envidiable posicin que ocupa nuestro pas en los rankings mundiales
de produccin de oro, plata y de otros metales. Este inters de los
inversionistas se mantiene, y esperamos que se incremente con
nuevas promociones a las inversiones. Los inversionistas siguen
mirando al Per como un destino muy atractivo.
Qu otros factores se deben asegurar para promover las
inversiones?
Se debe mantener la estabilidad del pas, a nivel econmico, poltico y

PRIMER PRODUCTOR DE ORO EN

LATINOAMRICA
PER, PAS MINERO
El Per es el primer productor de oro en Latinoamrica y el quinto productor en el mundo.
Asimismo, es el segundo productor de plata en Latinoamrica y el tercero en el mundo. A diciembre del 2013 se
mantiene el ritmo de produccin minera de oro y plata experimentada en las dos ltimas dcadas en el Per.
Produccin minera de oro en el 2013
En el ao 2013, la produccin nacional de oro disminuy 6,23% con relacin al ao 2012 como consecuencia de la
disminucin del desempeo de las empresas que representan el 40,39% del volumen nacional: Yanacocha (24,42%), como consecuencia de problemas de carcter social que le han impedido ampliar sus operaciones
mineras en Cajamarca. Tambindisminuy su produccin, la minera Barrick (-18,93%) y Minera Buenaventura (9,18%).
La disminucin de la produccin de los megaproyectos mineros de oro fue amortiguada por los resultados
positivos de Compaa Minera Poderosa (15,23%). Asimismo, Minera La Zanja registr un incremento favorable del
22,23%, al igual que Minera La Arena (5,63%) y Consorcio Minero Horizonte (8,28%).
Despus de muchos aos, la regin La Libertad (31%) se posiciona como el primer productor de oro del pas,
seguido muy cerca por Cajamarca (30%). A continuacin se ubican Madre de Dios, Arequipa, Ayacucho y
Moquegua.

 La produccin de oro a nivel de empresas fue liderada en el 2013 por

Minera Yanacocha (20,9%), seguida por Barrick (14,4%), Buenaventura
(5,1%), Retamas (3,6%), Gold Fields (3,4%), entre otras.
Produccin minera de plata en el 2013
La produccin de plata a diciembre del 2013 fue de 351,997 Kilogramos finos,
mostrando un crecimiento del 15,19%, respecto al mismo mes del 2012
debido al incremento en la produccin de la Ca. Minera Antamina S.A.
(52.26%), y Ca. de Minas Buenaventura S.A.A (46,56%).
Por otro lado, respecto a la produccin de plata acumulada del ao 2013, esta
tuvo un
crecimiento de 5,56%, impulsado principalmente por Compaa Minera
Antamina S.A.
que creci en 26%, como resultado de la ampliacin de la capacidad instalada
en su unidad productiva Huincush en el ao 2013, y a Buenaventura, que
creci en 15,93% debido principalmente al incremento en su produccin
argentfera en su unidad Uchucchacua, en alrededor del 50%.

 A nivel de regiones, Pasco (26%) se posicion como

primer productor de plata, seguido
por Ancash (18%) y a continuacin se ubican
Arequipa, Ayacucho y Lima.
A nivel de empresas, la produccin de plata en el
2013 fue liderada por Volcan (17,5%),
seguida por Buenaventura (14,4%), Antamina
(14,2%). Tambin destacaron las empresas
mineras Suyamarca, Ares y Southern, entre otras.

 Cotizacin internacional del oro y la plata:

Si comparamos los precios del oro y la plata entre 1992 y
el 2013 observamos que un fuerte incremento en el precio
del oro, de US$/ 344.12 Oz. Tr. hasta US$/ 1411 Oz. Tr.
En el caso de la plata, este incremento fue menor, pasando
de US$/ 3.94 hasta US$ 21.86 Oz. Tr.

La produccin de oro se ha incrementado progresivamente desde

1992 hasta el 2005,
en que se tuvo el punto ms elevado. Desde el ao 2006, la
produccin minera ha decado levemente hasta el 2013, a pesar de
que han mejorado los precios del oro.
Paralelamente a la produccin de oro entre 1992 y el 2009, la
produccin argentfera se increment progresivamente, hasta
convertirnos en el primer productor mundial de plata; en los aos
2010 y 2011 la produccin disminuy levemente. Sin embargo, esta
produccin se ha recuperado en los dos ltimos aos.
Reservas mineras de oro:
Segn la Declaracin Anual Consolidada del ao 2011 que presentan
anualmente las
empresas mineras formales, existe un importante potencial aurfero
en el norte del Per, donde destacan las regiones de La Libertad y
Cajamarca. Tambin destacan Arequipa, Ayacucho, Cuzco, Apurmac,
Puno y Moquegua.

En el caso del oro, la Declaracin Anual

Consolidada del 2012, indica que existe un
importante potencial aurfero en las regiones de
Cajamarca, Lambayeque, La Libertad, Cusco,
Puno y Arequipa.

Reservas de plata
Segn el reporte de la Agencia de Estados Unidos para la Investigacin
Geolgica (USGS), el Per ocupa el segundo lugar en reservas
mundiales de plata, equivalente al 16,70%. Asimismo, la Declaracin
Anual Consolidada del 2012 seala que existe potencial argentfero
en las regiones de Huancavelica, Pasco, Lima, Junn, Ayacucho, Ica y
Hunuco. Tambin en ncash, Cajamarca, La Libertad, Puno, Arequipa
y Tacna.

Exportaciones aurferas y argentferas en el 2013

En el 2013 los ingresos por exportaciones nacionales fueron de 41 512
millones de dlares. Estas divisas se generaron por diversos sectores. En
cuanto a los minerales metlicos, las exportaciones sumaron 22 718 millones
de dlares. Asimismo, las exportaciones por minerales no metlicos,
metalmecnica y sidero-metalurgia registraron 2439 millones de dlares.
El oro y el cobre fueron los productos que lideraron las exportaciones
peruanas en el ao 2011, al registrar montos de 10 711 millones de dlares y
10 104 millones de dlares, respectivamente, lo que demuestra la
importancia que reviste su explotacin, junto con la de otros minerales en el
conjunto de la economa nacional.
CONCLUSIN
El Per mantiene una gran tradicin minera, aurfera y argentfera con
importantes
reservas de oro y plata en diversas regiones. Asimismo, tiene una importante
cartera de inversiones mineras aurferas y argentferas para los prximos
aos que garantizan el desarrollo futuro de la minera peruana en un marco
de responsabilidad social, ambiental y de aporte a la economa nacional.

CARTERA DE INVERSIONES
AURFERA Y ARGENTFERA
Las inversiones proyectadas en los proyectos aurferos y argentferos se
componen de
13 proyectos. Algunos de ellos an no han definido la produccin proyectada.
Sin
embargo, se puede inferir que la puesta en marcha de todos los proyectos,
significara
para el pas una nueva produccin de 13500,000 onzas de oro y de
1637,000 onzas
de plata.

PERU PAIS MINERO

EL ORO
Es un metal amarillo utilizado
principalmente en joyera
y como activo de inversin. Se
encuentra en la naturaleza,
especialmente en la corteza terrestre
combinado
con otros metales,
fundamentalmente con la plata.

Principales
productores
La produccin mundial de oro est liderada por
China,
seguida por Australia, Estados Unidos, Rusia
y Per en el quinto puesto.
La produccin mundial de oro (en mina)
se duplic en los ltimos 40 aos,
al pasar de 1,350 TM en 1973 a
alrededor de 2,770 TM en el 2013.
Esto se debe a las mejoras tecnolgicas
que permitieron aumentar el nmero
de reservas probables y explotables.

USOS

En el 2013, las principales empresas

productoras de oro en el Per fueron
Yanacocha (con el 21% del total producido),
Barrick (14%), Buenaventura (5%) y La
Arena (4%).
La minera informal represent el 11% de la
produccin nacional de oro.
Cajamarca y La Libertad explican el 61% de
la produccin nacional del oro en el 2013.

DATOS

LA PLATA
Excelente conductor del calor y la
electricidad, la plata
es un metal blanco brillante que
usualmente se encuentra
en la corteza terrestre junto a otros
minerales. Su brillo
y ductilidad lo hacen ideal para la
joyera y las artesanas.

PRINCIPALES PRODUCTORES
La produccin mundial de plata est liderada por Mxico, seguido por China y
por Per en el tercer puesto.
En los ltimos 60 aos, la produccin mundial de plata (en mina) ha
llegado casi a cuadruplicarse, al pasar de 6,900 TM en 1953 a cerca de
26,000 TM en el 2013. Esta ltima cifra constituye un nuevo rcord,
resultado del aumento de produccin
en las minas de Mxico, China y Rusia
en aos recientes. As, entre el 2000 y
el 2013 la produccin de este metal
creci en 43%.

USOS

LA PLATA EN EL PERU
En el 2013, las principales empresas
productoras de plata en el Per fueron
Volcan (con el 18%* del total producido),
Buenaventura (14%), Antamina (14%),
Suyamarca (6%) y Ares (5%).
En las ltimas dos dcadas, la produccin
peruana de plata creci hasta alcanzar su
mximo nivel en el 2009, con 3,923 TM.
Luego se redujo, pero desde el 2012 ha vuelto
a crecer, llegando a 3,674 TM. en el 2013.

DATOS

EL ZINC
Es un metal blanco azulado que tiene
la propiedad
de ser un agente anticorrosivo y es
esencial para muchos
aspectos de la salud humana. Se
encuentra en la corteza
terrestre, en la atmsfera y tambin
en los seres vivos.

PRINCIPALES PRODUCTORES
La produccin mundial de zinc est
liderada por China, seguida por Australia
y en tercer puesto por Per.
La produccin mundial de zinc se
quintuplic en los ltimos 60 aos, al
pasar de 2.7 millones de TM en 1953 a
13.5 millones en el 2013 (produccin en
mina). En la ltima dcada la produccin
present una notoria tendencia al alza:
entre el 2000 y el 2013 creci en 54%.

USOS

EL ZINC EN EL PERU
En el 2013, las principales empresas
productoras de zinc en el Per fueron
Antamina
(con el 23% del total producido),
Volcan (21%)* y Milpo (17%).
Estas tres empresas fueron
responsables del 61% de la
produccin de zinc en dicho ao.

DATOS

EL COBRE

PRINCIPALES PRODUCTORES

USOS

EL COBRE EN EL PERU

DATOS

EL MOLIBDENO

PRINCIPALES PRODUCTORES

USOS

EL MOLIBDENO EN EL PERU

DATOS

EL PLOMO

PRINCIPALES PRODUCTORES

USOS

EL PLOMO EN EL PERU

DATOS

EL ESTAO

PRINCIPALES PRODUCTORES

USOS

EL ESTAO EN EL PERU

DATOS

PRODUCCIN DE
MINERALES 2014

La produccin nacional de cobre en marzo 2014 fue de 115 mil TMF, lo que
implic una variacin de:
+ 9.1% respecto a marzo 2013.
+ 2.6% respecto a febrero 2014.
+ 16.5% que el acumulado Ene-Mar 2013.
El aumento del presente mes respecto de marzo 2013 se explica,
esencialmente, por el incremento de la produccin de Sociedad Minera Cerro
Verde (+16%) con su nica unidad minera; Sociedad Minera El Brocal
(+287%), debido al desempeo de su unidad Colquijirca N1; Antamina
(+6%) con la unidad minera del mismo
nombre; y Southern Copper Corp. (+6%), por el buen desempeo de la unidad
Acumulacin Cuajone. Fue
contrarrestado por la menor produccin de Doe Run Per (-25%) y Ca. Minera
Milpo (-8%).
En la participacin de la produccin nacional de cobre la estructura de marzo
2014 es la siguiente:
28.3% Ca. Minera Antamina (Ancash)
23.8% Southern Copper Corp. (Tacna-Moquegua)
19.8% Sociedad Minera Cerro Verde (Arequipa)
13.2% Ca. Minera Antapaccay (Cusco)
2.8% Sociedad Minera El Brocal (Pasco)
2.8% Gold Fields (Cajamarca)

La produccin nacional de plata en marzo 2014 super

las 289 TMF, lo que implic una variacin de:
- 1.9% respecto a marzo 2013.
+ 3.2% respecto a febrero 2014.
+ 1.5% que el acumulado Ene-Mar 2013.
El menor volumen de marzo 2014 respecto del ao
previo se explica por la menor produccin de Ca. de
Minas Buenaventura (-19%), registrando la mayor cada
su unidad Uchucchacua; Ca. Minera Antamina
(-20%), en la unidad minera con el mismo nombre; y
Volcan Ca. Minera y subsidiarias (-13%), obteniendo la
mayor cada la unidad Cerro de Pasco. Compens este
resultado el desempeo de Ca. Minera Ares (+20%) y
Minera Suyamarca (+13%), entre otros

La produccin nacional de oro en marzo 2014 fue de 11 TMF,

lo que implic una variacin de:
- 14.7% respecto a marzo 2013.
- 0.3% respecto a febrero 2014.
- 8.1% que el acumulado Ene-Mar 2013.
La reduccin de la produccin respecto de marzo del ao
anterior se explica, principalmente, por la menor produccin
de Minera Yanacocha (-42%), en especial su
unidad Chaupiloma Sur; Ca. Minera Aurfera Santa Rosa
(-88%); Minera Barrick Misquichilca (-17%), tanto por
sus unidades Pierina y Acumulacin Alto Chicama; y Ca.
de Minas Buenaventura (-35%) por el menor desempeo
de sus unidades de Breapampa y Orcopamapa. Este
resultado fue compensado por la mayor produccin de La
Arena (+75%), entre otros.

La produccin nacional de plomo en marzo 2014 super

las 21 mil TMF, lo que implic una variacin de:
+ 6.7% respecto a marzo 2013.
+ 12.1% respecto a febrero 2014.
+ 3.2% que el acumulado Ene-Mar 2013
El incremento de marzo 2014 se explica principalmente
por las producciones de Ca. Minera Caudalosa y Trevali
Per, que en el mismo mes de 2013 no haban generado
volumen alguno. Tambin contribuy Ca. Minera Milpo
(+32%), en especial por el rendimiento obtenido en su
unidad Milpo N1. Compens este resultado Ca. de
Minas Buenaventura (-28%) y Volcan Ca. Minera y
subsidiarias (-15%), entre otros.

La produccin nacional de zinc en marzo 2014 fue de

94 mil TMF, lo que implic una variacin de:
- 18.5% respecto a marzo 2013.
- 0.3% respecto a febrero 2014.
- 12.0% que el acumulado Ene-Mar 2013.
El menor volumen respecto de marzo 2013 se explica
por el descenso de Ca. Minera Antamina (-43%), por
una menor produccin de la unidad que lleva el mismo
nombre; as como de Sociedad Minera El Brocal (-91%),
justificado por una reduccin de la produccin en su
unidad Colquijirca N2; y Ca. Minera San Ignacio de
Morococha, cuya unidad San Vicente produjo menos en
marzo 2014 que el mismo mes del ao 2013. Trevali
Per compens dicha cada con un incremento de
100% de su produccin.

La produccin nacional de molibdeno en marzo

2014
fue de 1,394 TMF, lo que implic una variacin de:
+ 4.6% respecto a marzo 2013.
- 11.0% respecto a febrero 2014.
+ 27.9% que el acumulado Ene-Mar 2013.
De las 1,394 TMF, Southern Copper Corp. produjo
810
TMF, las cuales representan el 58.1% de la
produccin
nacional. Su produccin en marzo 2014 fue 44.4%
mayor
que la del mismo mes del 2013.

La produccin de hierro en el mes de

marzo 2014 super las 768 mil TLF,
cifra 11.8% mayor que la registrada en
el mismo mes del 2013.
Asimismo, dicho resultado fue 24.5%
mayor al compararlo con el de febrero
del 2014 (617 mil TLF).

En marzo 2014, la produccin de

estao fue de 1,945 TMF, resultado
menor en 2.8% respecto del mismo
mes del 2013.
Sin embargo, en comparacin con
febrero 2014 (1,815 TMF) dicho
volumen aument en 7.2%.

Las exportaciones mineras en marzo 2014 registraron un valor de US$ 1,353

millones, cifra 36.2%
menor a la registrada en el mismo mes del 2013 (US$ 2,123 millones). Tambin
fue 12.5% menor a la
del mes inmediatamente anterior (febrero 2014, con US$ 1,546 millones).
Respecto al acumulado del
primer trimestre del 2014 (US$ 4,331 millones), este fue 25.9% menor en
comparacin con el mismo
trimestre del 2013 (US$ 5,849 millones).
La reduccin en marzo del 2014, en comparacin con lo registrado en el mismo
mes del 2013, se explica
por el menor valor obtenido de las exportaciones de oro, cobre, zinc y hierro. Estos
cuatro metales
explicaron el 83% del total exportado del sector minero en el mes bajo anlisis,
registrando en conjunto
US$ 814 millones menos de ventas que en marzo 2013. En cambio, las
exportaciones de plomo, plata,
molibdeno y estao aumentaron sus ventas en el mes sealado, registrando un
incremento conjunto de
US$ 45 millones, con respecto a marzo del 2013.

En el caso del oro, el valor exportado de

marzo 2014 fue US$ 391 millones, monto
menor en US$ 445 millones al registrado en
el mismo mes de 2013 (US$ 835 millones), lo
que signific un descenso de 53.2%. Esto se
explica por un menor volumen exportado
(-44.2%) y cotizacin (-16.1%), respecto al
mismo mes del 2013.

El valor exportado del cobre descendi

en US$
305 millones, al pasar de exportar US$
866
millones en marzo 2013 a US$ 561
millones en el mismo mes del 2014.
Esto signific una reduccin de 35.2%,
causado por un menor volumen (28.1%) y cotizacin del metal (-9.9%).

El zinc, por su parte, pas de exportar US$ 137 millones en marzo de 2013 a US$ 106 millones en el
mismo mes del 2014, lo que implic US$ 31 millones menos o una cada de 22.6% en las ventas al
exterior de este metal. Esto se explica por una cada en su volumen (-27.3%), a pesar de que su
cotizacin se increment (+6.4%).
Finalmente en el caso del hierro se export US$ 58 millones en marzo de 2014, monto menor en US$ 31
millones a lo exportado en el mismo mes del 2013 (US$ 89 millones). Esto implic una cada de 35.1%.
Este resultado se explica por un menor volumen exportado (-5.5%), as como una menor cotizacin (31.3%).
El resultado negativo fue compensado en cierta medida por las exportaciones de plomo, metal que
registr unas ventas de US$ 131 millones en marzo 2014, monto mayor en US$ 17 millones 14.8% en
comparacin al mismo mes del 2013, cuando se export por un valor de US$ 114 millones. Este
resultado se explica por un mayor volumen exportado (+30.2%), dado que su cotizacin descendi en
11.9% para dicho periodo de anlisis.
Tambin compenso los resultados positivos de la plata, cuyas ventas registradas en marzo 2014 fueron
de US$ 46 millones, monto mayor en US$ 15 millones a lo exportado en comparacin con el mismo mes
del 2013 (US$ 31 millones). Esto signific un crecimiento de 50.0%, justificado como en el caso anterior
por el mayor volumen (+112.1%) a pesar de una cada en la cotizacin (-29.3%)
Finalmente, molibdeno y estao tambin mostraron valores positivos al incrementar sus ventas en
50.4% (US$ 9 millones) y 11.3% (US$ 3 millones), respectivamente. Para ambos casos, esto fue un
resultado conjunto de mayores volmenes de ventas, a pesar de contar menores cotizaciones que en
marzo 2013.

LATINOMINERIA
ORO Y PLATA PERU BUSCA REPOTENCIARSE
Per se ha consolidado como una potencia polimetlica latinoamericana y mundial.
El pas sudamericano figura dentro de los diez principales productores globales de
cobre, plata, estao, zinc, plomo, oro y plata. As la industria minera peruana ha
captado inversiones en los ltimos cinco aos por ms de US$30.000 millones,
representando el 11% del PIB y el 57% de las exportaciones. A futuro, se estima
una cartera de proyectos en el sector por ms de US$59.000 millones para los
prximos diez aos. Eva Arias, presidenta de la Sociedad Nacional de Minera,
Petrleo y Energa de Per, destaca que la minera en la nacin andina genera ms
de 207.000 empleos directos, y por cada uno de esos empleos se generan nueve
empleos indirectos en las zonas ms alejadas.
Agrega que los gobiernos regionales y locales se vieron beneficiados por el
desarrollo de la actividad minera, pues solo en el periodo 20092013 recibieron
aproximadamente US$7.000 millones como canon minero, dinero que sirve para
financiar obras de infraestructura bsica y productiva.
En lo que es la produccin de metales preciosos, actualmente Per es el sexto
productor mundial de oro y el tercero de plata.

EL ORO EN PER
Per produjo el ao pasado 151,49 millones de gramos finos de oro
(4,87 millones de onzas), menos que los 161,55 millones de gramos
finos (5,19 millones de onzas) que se produjeron en 2012, segn las
estadsticas oficiales del Ministerio de Energa y Minas para 2013. En
la visin de Rmulo Mucho, presidente del Instituto de Ingenieros de
Minas del Per (IIMP), este descenso se debe principalmente a un
bajo desempeo de empresas como Minera Yanacocha, que tiene
problemas sociales en Cajamarca, y Minera Barrick y Compaa de
Minas Buenaventura, que han iniciado la reevaluacin de la eficacia
de sus centros mineros y un proceso de racionalizacin de costos,
con la finalidad de mejorar sus actividades y resultados.
Para el ingeniero, la tendencia en produccin para este ao
continuar a la baja, por el agotamiento de los recursos.

y el cierre de algunas unidades mineras como Pierina en ncash, lo que sin embargo, segn
sus palabras, no creemos que sea algo dramtico, pues la mediana
minera del oro se mantiene dinmica, aunque la explotacin a pequea escala
se ver afectada por las polticas de formalizacin impuestas.
Miguel Cardozo, presidente y CEO de Alturas Minerals y gerente general de CP Group SAC
(holding de empresas que brindan servicios a la minera y otras industrias en Per), opina que
los ajustes a la produccin a la baja de los principales productores por agotamiento y menores
precios del oro ya fueron hechos en 2013, de forma que habr ajustes de
produccin menores en 2014, pero que todo depende de cmo se presentan los factores que
afectan el costo de produccin,
el precio del oro y ley del mineral, entre otros. Los principales analistas del
mercado anticipan una reduccin adicional de entre 3% y 6% para este ao.
Arias, en tanto, apunta a que esta cada en la produccin aurfera de los ltimos
aos viene siendo atenuada por proyectos que entraron hace poco en produccin, como
Breapampa y Mallay de
Buenaventura, as como el aporte de la unidad minera La Arena en La Libertad.
Mirando a futuro, el ejecutivo de Alturas Minerals destaca que el U.S. Geological Survey ha
estimado que Per ocupa
el noveno lugar en recursos y reservas del metal, con cerca de 60 millones de onzas, lo que
enfatiza la necesidad de
intensificar la exploracin de nuevos yacimientos. En este sentido, para Mucho es crucial que
se logre la aprobacin del proyecto Conga en Cajamarca, que podra
aportar con una produccin de 680.000 onzas anuales, el que actualmente est
paralizado por el rechazo de las comunidades locales. La iniciativa, cuyo costo
estimado es de alrededor de US$5.000 millones, representa prcticamente la

LA SITUACION DE LA PLATA
Segn las estimaciones del Ministerio de Energa y Minas, Per produjo el ao pasado
3,67 millones de kilogramos finos
de plata (118 millones de onzas), superando los 3,48 millones de kilogramos
finos (111,9 millones de onzas) de produccin de 2012.
Per llegue a superar los 180 millones de onzas y con ello pueda competir con Mxico
y China por los primeros lugares
en el ranking mundial de productores de plata. Mxico ha producido 162 millones de
plata en 2013 y China 128 millones de
onzas en el mismo ao. El Per es en la actualidad el tercer
productor de plata en el mundo, y lo ms importante es que cuenta con el 22% de
las reservas probadas y probables a nivel global, lo que lo ubica en el primer puesto
en ese rubro, enfatiza el titular del IMMP.
Mucho explica que la produccin de plata se presenta mayormente en Pasco, que
es la principal regin argentfera del pas, pero que, sin embargo, es muy significativo
el aporte de la extraccin como subproducto
de operaciones de cobre, como Antamina. En ese sentido, hablar nicamente
de proyectos para la extraccin argentfera que no superan los US$1.000

MINING PRESS
MINERIA MUNDIAL

TENDENCIAS GENERALES

11 SIMPOSIUM DEL ORO Y LA

PLATA

Minera en la BVL: Las perspectivas de las

productoras al 2015 son alentadoras
El 2014-2015 es un periodo de retos para la minera peruana. Entre el 31 de
diciembre del 2011 y el 15 de mayo del 2014el subndice minero de la BVL se
desplom 40%versus una cada de 14% del INCA(ndice Nacional de
Capitalizacin). En ese mismo periodo, el oro rindi -17%, la plata -30%, el cobre
-11% y el zinc +11%, mientras quelos costos de las mineras subieron y, con
ello, los mrgenes y las ganancias sufrieron.
En el 2014-2015esperamos resultados financieros de las mineras similares o
mejores que los del 2013, y una mejorperformancede las accionesde las
empresas del sector. Tambin que eloro y laplatase mantengan entre US$/Oz.
1,200-1,300 y US$/Oz. 18.0-21.0, respectivamente,que elcobreoscile alrededor
de US$/Lb. 3.00 y que elzincsuba ligeramente a US$/Lb. 0.95. Creemos que
a medida de que Europa y Estados Unidos continen recuperndose
econmicamente y China mantenga sus tasas de crecimiento alrededor de 7.0% al
ao,habr resistencia en el precio del cobre y un ligero impulso al alza en
el zinc(debido a una menor oferta mundial y mayor demanda del sector
automotriz).
Respecto a las mineras aurferasque listan en laBolsa de Valores de Lima(BVL),
como Buenaventura y Rio Alto,el panorama es contrapuesto.Rio Alto Mining,
quien presentar el Estudio de Factibilidad de la Fase II de La Arena (su nica mina
operativa) a fines de ao,cubrir todas sus necesidades de capital de trabajo
y CAPEX con la caja que genere(aproximadamente US$ 40 millones al
ao).Buenaventura, quien estara a la expectativa del resultado de las elecciones

Respecto a las mineras cuprferas, comoSouthern CopperyCerro

Verde, creemos queel precio del cobre bajar 10% versus lo
observado en el 2013(hacia los US$ 3.0 la libra). Ello tendr un
impacto negativo sobre sus utilidades. No esperamos una mayor
produccin y la reduccin de costos no ser muy significativa.Southern
Copper buscar la aprobacin del Estudio de Impacto Ambiental
(EIA) de su proyecto Ta Maray la ampliacin de Toquepala en el
3T2014, yCerro Verde continuara invirtiendo en su proyecto de
expansinligado a un CAPEX de US$ 4,600 millones. Es decir, el 2014
ser un ao para avanzar con sus crecimientos.
El caso de las mineras polimetlicascomoVolcan,Milpoy El
Brocal,es distinto.Un portafolio de metales balanceado les
permitir tener estabilidad en su capacidad de generacin de
caja.Adems, estas mineras continuaran y/o empezaran a recibir los
mayores flujos de sus proyectos de crecimiento culminados entre el
2013 y 2014.Volcan y El Brocal terminaron la construccin de sus
proyectos de crecimiento a fines del 1T2014.Se espera que la
etapa deramp-upculmine a ms tardar en el 3T2014. Por otro
lado,Milpo ha consolidado en 100% la utilizacin de la capacidad
instalada de sus operaciones actuales(incluyendo las ampliaciones
de El Porvenir y Cerro Lindo en el 2013). En el 2014, la
empresabuscar volver a iniciar operaciones en sus minas Chapi
e Ivn, y aumentar la participacin del cobre en la composicin de sus
ingresos.

Exploracin minera: Se requieren medidas que

incentiven su necesaria inversin
Invertir enla exploracin minera es una apuesta de alto riesgo. Esta etapa inicial
del proceso minero exige fuertes montos de inversin que bien podran rendir frutos
futuros de hallarse mineral o bien podran convertirse en costo hundido.
Cardozo critica, entonces, que ante tal situacin de riesgo para el inversionista, el Estado
asuma una postura tan poco facilitadora. El espritu de los funcionarios que
otorgan los permisos ambientales es absolutamente punitivo dice el gerente.
Debemos promover la exploracin minera.
Incentivos a explorar
La industria minera podra verse beneficiada a travs de mecanismos que impulsen la
inversin en exploracin. Lanica forma en que se incentiva la exploracin en el
Per es a travs de informacin tcnica,que Ingemmet elabora muy bien, dice
Cardozo. Pero para incentivar a los inversionistas se necesita estabilidad, pues se trata
de una inversin de largo plazo. Y para ellose debe reducir el ruido poltico y los
conflictos sociales, y legislar bien el tema ambiental, agrega.
El experto no se limita a proponer incentivos generales: Podramos inclusopensar a
qu metales quisiramos dar prioridad y otorgar incentivos para su
explotacin, de manera que se puede dirigir indirectamente la inversin minera.
Cardozo incluso menciona el uso demecanismos impositivos favorables para la
minera: En otros pases, existen modelos de beneficios tributarios para incentivar la
inversin minera. Lasflow-through sharesun tipo de accin deducible de
impuesto en Canad son un excelente ejemplo.
La minera es una actividad que el Estado conoce muy bien, pues la regula fuertemente.
Elgobierno podra usar sus conocimientos, no slo para establecer

Conga va para Buenaventura?: Si los planetas se

alinean, lo ejecutamos en 3 aos

Cmo se va a suplir Yanacocha, a la que le quedan 5 aos?

Si nos remitimos al concepto de reservas, es decir, el mineral econmicamente
explotable, demostrado y que cuenta con todos los permisos y las factibilidades, es
cierto que nos quedan 5 aos. Sin embargo,eso cambiasi es que consideramos
Conga.Entonces, se extiende por lo menos por 15 aos ms.Por otro lado,
recordemos queYanacochainici sus operaciones en 1993, cuando elprecio del oro
estaba entre US$290 y US$300, y hoy da est en US$1,300.Tendremos que
evaluar si se puede regresar a explotar las minas que se dejaron cuando el
precio estaba ms bajo.Luego, continuaremos explotando y profundizando los
depsitos. Ya no sern solamente xidos, seguramente sern sulfuros yhabr que
tenerun trabajo ms intensivo, ms demandante y de ms altos costos,
pero acorde con los tiempos.
Si asumimos que Conga es un proyecto necesario, qu plazos manejan
para llevarlo a cabo?
Si los planetas se alineany se toman las decisiones,Congaes un proyecto quese
puede ejecutar y concluir en tres aos. As que depender de cul sea el
momento de la bajada de bandera.
Cunto se ha reducido su presupuesto de exploracin?
Hay tres tipos deexploracin. La primera es en los propios los yacimientos mineros,
bsicamente
para
reponer
reservas
en
vetas;
la
segunda
es
la
exploracinbrownfield, en los alrededores de nuestras unidades, en el mismo distrito
y donde estn las zonas ms conocidas y con mejor informacin; y la tercera esla
exploracingreenfield, que se da fuera de nuestras reas de operacin. Esta
ltimapodra
generar
nuevos
hallazgos,totalmente
distintos
a
los
conocidos,que traeran como consecuencia la construccin de un nuevo

Simposium del Oro y de la Plata: El mito de que el

Per es un pas primario exportador

As, tal cual, lo dijo Mercedes Araoz:El valor agregado no slo significa
encadenamientos hacia adelante.En realidad,el valor agregado de un
productoes la resta del precio que se paga por l en el mercado menos lo que se
pagara en el comienzo de todo su proceso, lo que en el caso de los minerales sera
el derecho sobre las extensiones de tierra que los cobijan.Esto significa que la
extraccin supone ya una creacin de valor.Incluso, si tomamos como
ejemplo el cobre, cuya libra cotiza alrededor de los US$3, su refinacin y su
transformacin en alambre slo le agregan 10% al precio del mineral en bruto,lo
que quiere decir que el mayor valor agregado est en el proceso previo.
La extraccin minera, adems, genera encadenamientos hacia
atrs.Segn cifras citadas por Carranza en una entrevista a Canal N, en
economas como Australia se calcula quede cada dlar generado en ingresos
mineros, la mitad se gasta en bienes y servicios para esta actividad
(maquinaria, alimento, vestido, transporte, etc.). Asimismo, el ratio de
empleo indirecto del sector, que hace unos aos se calculaba en 1 a 5, hoy se
ubica en 1 a 9, para un alcance de empleo directo de 1.5% de la PEA del Per.

Competitividad del sector minero: Nos estamos

quedando rezagados?

Marcial Garca, deEY,destac una de las propuestas tributarias que aument la

competitividad en los ltimos aos: el cambio de esquema de las regalas, que ahora es
similar al royaltyminero chileno. Desde el 2011, las regalas se cobran sobre un
porcentaje de las utilidades operativas y ya no sobre las ventas, record. De esta
forma, se evita el problema de la regresividad, donde paga mayores impuestos el minero
ms pequeo.

Garca tambin hizo hincapi enlos nuevos beneficios que tiene la deduccin de
impuestos con los gastos de responsabilidad social.Sin embargo dijo, hay temas
para revisar. Un minero necesita estabilidad tributaria, y es bueno que haya acuerdos que
la sustenten. Sin embargo, desde el 2000 no es gratis, advirti.Hoy, una minera con
convenios de estabilidad paga 2% ms de impuesto a la renta que el resto (es
decir, 32%), aunque puede depreciar de forma acelerada.

Garcasugiri que para incentivar la entrada decapitaljuniorse apliqueun

esquema como el de Canad. En ese pas, existe el Mineral exploration tax credit, a
travs del cual las prdidas en los proyectos de exploracin (usualmentegreenfield)pueden
trasladarse a los accionistas.As,si la compaa pierde plata, puedes tomar parte de
la prdida como accionista y deducirla de tus impuestos, seal. Canad es el
principal receptor de capital de exploracin.

En conclusin, el Per an est en una situacin competitiva frente a sus competidores. Sin
embargo, como la competitividad es un asunto relativo, mientras el Per avanza, los dems

Precio de la plata: El 2014 es el ao de

la recuperacin?
El 2013 fue un mal ao para laplata.El precio a finales del 2013 cerr en US$19.67, lo que implic un
retroceso de casi 36%si se compara con finales del 2012. Diversos factores incidieron, pero el ms
importante fue el retiro del estmulo monetario de Estados Unidos, mejor conocido comotapering.Ante una
menor oferta de dlaresen el mundo, la divisa se apreciara y, por lo tanto,cada vez ms los metales
preciosos perderan su condicin de reserva de valor. Sin embargo, el 2014 es un ao promisorio.
Previsiones
Segn Luis Ramrez, gerente general de Kevala Advisors,se espera una mejorperformance,que hara
que laplataoscile entre US$21 y US$22 por onzaentre el 2014 y el prximo ao. Para el
especialista,contribuir lanecesidaddeactivosde refugioante factores internacionales, as como el
slido crecimiento que han venido mostrando las exportaciones de joyeras de plata de la India.
Carla Meja, subgerenta de Estrategia de Inversiones de Credicorp Capital, destac queexiste una alta
correlacin positiva entre los precios deloroy de la plata, por lo que ste podra llegar a un precio
promedio de US$21.1 por onza este ao. Sin embargo seala,los menores niveles de inventarios y sus
usos ms industrialesdiversificados respecto del oro(por ejemplo, la fotografa),seran sus
principales motoresde crecimiento.
Erika Manchego, analista demineraycommoditiesenScotiabank, hizo hincapi en las distorsiones actuales
en el mercado.El exceso de liquidez en los mercados financieros ha generado que los precios no
se comporten de acuerdo a la oferta y la demanda, dijo. Y agreg: Eventualmente, los fundamentos
del mercado se impondrn y los precios subirn. Para Scotiabank,el precio promedio ser de US$21.50
y de US$23.50para el 2014 y el 2015, respectivamente.

Drivers al alza y baja

Manchego sostuvo quela oferta mundial de plata se divide en
produccin en minas (75%), plata reciclada (24%) y ventas de los
gobiernos (1%).As, estn ocurriendo varios efectos en paralelo: la
produccin mundial se incrementa a un ritmo bajo, pero los bajos precios
delcommodityestaran desincentivando las ventas de plata reciclada. Las
ventas de los gobiernos (sus reservas), por su parte, son cada vez
menores. En sntesis,habra una contraccin de oferta.
Luis Ramrez, de Kevala Advisors, sostuvo que un tema que podra
impactar en la oferta es Pascua Lama,el megaproyecto polimetlico
que comparten Chile y Argentina. Actualmente Barrick est en la etapa de
completar los compromisos legales y medioambientales, por lo que no
impactar en el precio. Sin embargo, cuando inicie operaciones en
2016,su magnitud ser tan grande que debera entrar en
consideracin al predecir los precios, agreg.
Manchego record que el ao pasado la demanda de plata alcanz un nivel
rcord,
principalmente
por
la
mayor
demanda
en
inversin
fsica.Alrededor del 24% de la demanda proviene de la inversin
fsica, el 45% corresponde de la demanda industrial y cerca del 5%
de la industria fotogrfica, detall. Considerando que la demanda
subir ligeramente conforme se recupere la economa global, este podra
ser un aliciente al precio.
Tanto
Ramrez
como
Manchego
se
refirieron
al
papel
delosETF(exchange-traded funds), instrumentos que permiten a

Precio del oro: Subira en el mediano plazo,

pese al tapering y la recuperacin de EEUU
Proyecciones: Ya habra pasado lo peor
Segncifras del World Gold Council, la demanda mundial de oro cay de 4,415.8a
3,756.1 toneladasentre el 2012 y el 2013.Sin embargo, la demanda para joyera
creci desde1,896.1 hasta2,209.5 toneladasen el mismo periodo, es decir, en
un ao pas del 43% al 59% de la demanda total.Algo similar ocurri con las
barras y las monedas, cuyo porcentaje aument de 29% a 44%. En cambio,los ttulos
respaldados en oro de los fondos cotizados(ETF), que replican su valory
constituyen la parte ms voltil de la demanda,tuvieron una cada dramtica a una
cifra negativa de -880.8 toneladas, desde las 279.1 del 2012.
Para Carlos Glvez, gerente de Finanzas y Administracin deBuenaventura, esto
evidencia quela recolocacin de capitales de quienes posean el metal en
papeles (con mayor liquidez) ya ocurri durantela fuerte cada del 2013.La
demanda ha quedado en quienes realmente confan en el oro fsico, recuperando hasta
US$100 del piso que lleg a tocar. Glvez cree,en el 2014, el oro va a tener una alta
volatilidad como producto de las disposiciones de laFed. Pero, ms adelante, es
inexorable la subida del precio.En el 2015 podra estar en US$1,500 la onza y,
luego, llegar ms alto an, afirma.
Aunque no es tan positivo,Humberto Len, analista de Kallpa SAB,tampoco ve el
precio de la onza nuevamente por debajo de los US$1,200. Admite que en el 2014
podra cerrar alrededor de esa cifra, pero con una tendencia hacia los US$1,225 en el
2015 y,a largo plazo, un punto de equilibrio en los US$1,250.La proyeccin ms
pesimista es la deForexper, cuyo jefe de Anlisis, Diego Alonso Ruiz, observa que la
curva del oro se encuentra en una figura triangular bajista, por lo quepodra romper su

Tapering, dlar y tasas de inters

Tanto en Forexper como enKallpa SABven ala poltica monetaria
de Estados Unidos como la gran responsable de presionar al oro
a la baja en el corto plazo.Eltaperinges una seal de mejora
econmica gradual, lo que le quita al oro su atractivo de refugio frente
al miedo a la crisis o a la inflacin. Adems, lastasas de
intersdeberan comenzar a subir y eldlarhabra iniciado una
recuperacin estructural de varios aos.Esto hara que invertir en
activos respaldados en la moneda estadounidense sea ms
rentable que encommodities.Se trata de una lgica coherente,
pero que encierra un problema.
Se ha multiplicado por cuatro la masa monetaria en dlares de la
economa americana desde el 2008.Eso te da a entender que la
moneda verde no sirve para nada.Adems, la presidenta de la Fed
ha dicho quetodava va a haber un largo horizonte de tasas de
inters muy bajas.Cules son las opciones para los inversionistas?
Por eso, los que tienen elchipdel oro lo atesoran en barra, no en
papel, explica Carlos Glvez. Para l, lo que ha estado haciendo la
Reserva Federal es intentar prender una fogata con lea mojada,
echndole kerosene.Cuando las tasas de inters dejen de estar
en cero, el dlar reflejara los efectos de las millonarias

Un factor clave: la oferta mundial

En el 2013,la cantidad de oro producido en minas tuvo un aumento de apenas
5%respecto al ao anterior.La cantidad promedio de metal extrado por tonelada de
tierra removida ha cado a casi 1 gramo en el 2012, cuando en el 2004 era de 6.Se
sabe que este coeficiente es 33% menor en los depsitos que an no son
explotados.En otras palabras, la oferta mundial de oro que no contempla el
reciclaje de joyera, tiende a disminuir.Hay una escasez dramtica de oro
primario, no hay reposicin de reservas en la industria, los costos estn volando y la
produccin est declinando. Por eso, el oro se va a convertir en un bien escaso, afirma
Glvez.
El gerente financiero de Buenaventura explica que los descubrimientos aurferos
de los ltimos 15 aos no son de las calidades que se encontraban hace dos
dcadas.Estn en profundidad, son de difcil explotacin y ms difcil metalurgia:no
son del costo competitivo al que estbamos acostumbrados.Por eso, el costo
total de la industria hoy est por encima de los US$1,200 la onza y el costo de
efectivo, sobre los US$700 o US$750.A ello se suma la cada vez menor inversin
en exploracin, en parte, derivada de la salida de capitales de losETFque
financiaban los proyectos mineros.No se puede encontrar lo que no se busca. La
brecha que aparecer con este declive de la oferta es un factor crucial para impulsar el
precio hacia arriba.

China, Ucrania y la renta variable

China es el mayor productor y el mayor comprador de oro del
mundo.De sus minas proviene alrededor del 15% del metal,
pero su economa demanda ms del 30%.Junto a la India, es
responsable por ms del 60% de las compras del oro para joyera.
Segn Diego Alonso Ruiz, de Forexper,la desaceleracin del
gigante asitico es un factor que podra presionar el precio del
oro a la baja. Sin embargo, hay que tomar en cuenta que,al haber
crecido a tasas superiores al 10% desde los aosnoventa,
laeconoma chinano necesita seguir a ese ritmo para replicar
su volumen de crecimiento cada ao. De hecho, durante el 2013 su
demanda de oro se increment 90%,segn datos de Scotiabank, y
parece que seguir en la misma senda.
Otro elemento a considerar es el ruido geopoltico de Europa del Este.
Aqu s parece haber un consenso unnime:lo deUcraniano pasa de
ser un evento coyunturalque puede infundir temor y sostener hacia
arriba la curva del oro por unos das, pero nada ms. Para Ruiz,otro
factor que va a jugar un papel importante es la renta variable,
cuyo rendimiento se ha ubicado en mximos histricos hasta
fines del ao pasado.Cuando invertir en acciones es rentable, el oro
deja de serlo. Sin embargo, resta ver hasta qu punto los ndices

SIMPOSIO DEL ORO Y LA PLATA

Eva Arias: Mineras sern ms transparentes para
construir dilogo social
Las empresas mineras estn dispuestas a ser ms
transparentes
sobre
sus
operaciones
y
relacionamiento con las comunidades para construir
el dilogo social, a fin de que las inversiones del
sector beneficien al pas, inform la Sociedad
Nacional de Minera, Petrleo y Energa (SNMPE).
Necesitamos de ms transparencia para construir
el dilogo. Transparencia del lado de las empresas
para comunicar ms y mejor su quehacer y del
Estado en su decisin de respaldar el desarrollo del
sector minero, recomend la presidenta de la
SNMPE,Eva Arias.

 Durante la ceremonia de clausura de la 11 Simposium

Internacional del Oro y de la Plata, sugiri que el Estado y el
sector privado deben unir esfuerzos para destrabar las
inversiones y poner en marcha nuevos proyectos mineros
para beneficio de la poblacin a nivel nacional.
Adems,
mencion
que
se
debe
fortalecer
la
institucionalidad para aprovechar eficaz y eficientemente
los recursos generados por el sector minero.
Asimismo, incidi en que la minera representa una de las
fortalezas para el modelo de desarrollo econmico del Per,
cuyo crecimiento se sustent en una economa de mercado
y mejora de su productividad.
"El modelo de desarrollo peruano debe basarse en nuestras
fortalezas y la minera es una de ellas", subray.
Tambin reconoci los logros del Estado en su lucha para
combatir la extraccin ilegal de minerales y exhort a que
no cesen en sus estrategias y dems esfuerzos.

GRACIAS
!!