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Facolt di Economia
A.A. 2009/2010
RENDICONTO FINANZIARIO
RENDICONTO FINANZIARIO
Patrimoniale
Stato
Patrimoniale
ATTI DI GESTIONE
AZIENDALE
Finanziaria
Rendiconto
finanziario
Reddituale
Conto
Economico
criterio finanziario;
Confronto tra due Stati Patrimoniali per la determinazioni
Found Transaction)
immobilizzazioni
Conversioni di obbligazioni convertibili in azioni
Permuta di immobilizzazioni
[]
Le fonti sono
raggruppate per
provenienza e
gli impieghi per
destinazione
Le fonti sono
raggruppate per
provenienza e
gli impieghi per
destinazione
Le fonti sono
raggruppate per
provenienza e
gli impieghi per
destinazione
finanziaria;
E uno strumento di programmazione finanziaria
efficace;
Supera lottica statica di rappresentazione della
FONTI E IMPIEGHI
I movimenti della risorsa finanziaria di riferimento sono
classificati in uno schema di FONTI e IMPIEGHI.
Le FONTI provocano una variazione in aumento dellaggregato.
Gli IMPIEGHI provocano una variazione in diminuzione
dellaggregato.
Nel rendiconto finanziario non trovano rappresentazione quei
movimenti che non hanno prodotto una variazione
dellaggregato prescelto (NO FOUND TRANSACTION).
GIUDIZIO
Positivo
Positivo
Negativo
Tendenzialmente positivo
Tendenzialmente negativo
Tendenzialmente positivo
Negativo
IMPIEGHI:
SITUAZIONE
Prevale nza di:
Impieghi interni (Fonti interne negative)
Impieghi in capitale fisso
Impieghi in capitale circolante
Rimborso fonti a m/l termine
Rimborso fonti di capitale proprio
Rimborso fonti a breve termine
Distribuzione di utili
GIUDIZIO
Negativo
Positivo
Negativo
Tendenzialmente positivo
Tendenzialmente negativo
Positivo
Tendenzialmente negativo
GIUDIZIO
Prevalenza di:
Fonti interne
Positivo
Disinvestimenti di capitale fisso (per riconversioni) Positivo
Disinvestimenti di capitale fisso (per smantellamenti) Negativo
Disinvestimenti di capitale circolante
Tendenzialmente positivo
Fonti esterne di terzi a m/l termine
Tendenzialmente negativo
Fonti esterne di capitale proprio
Tendenzialmente positivo
IMPIEGHI:
SITUAZIONE
Prevalenza di:
Impieghi in capitale fisso
Rimborso fonti a m/l termine
Rimborso fonti di capitale proprio
Distribuzione di utili
GIUDIZIO
Positivo
Tendenzialmente positivo
Tendenzialmente negativo
Tendenzialmente negativo
GIUDIZIO
Positivo
Positivo
Negativo
Tendenzialmente negativo
Tendenzialmente positivo
IMPIEGHI:
SITUAZIONE
Prevale nza di:
Impieghi interni (Fonti interne negative)
Impieghi in capitale fisso
Rimborso fonti a m/l termine
Rimborso fonti di capitale proprio
Distribuzione di utili
GIUDIZIO
Negativo
Positivo
Tendenzialmente positivo
Tendenzialmente negativo
Tendenzialmente negativo
INDICATORI
Grado di potenziale monetizzazione delle vendite
Flusso di capitale circolante netto della gestione caratteristica corrente
________________________________________________
Vendite
INDICATORI
Grado di monetizzazione delle vendite
Flusso monetario della gestione corrente
________________________________________________
Vendite
INDICATORI
Con gli indicatori che seguono si correla il flusso corrente
della gestione tipica ai globali flussi finanziari e monetari
o ad alcuni raggruppamenti appartenenti ad altre
gestioni.
Indice di copertura dei fabbisogni di circolante
INDICATORI
Indice di assorbimento delle fonti di circolante
Flusso negativo di circolante gestione caratteristica corrente
__________________________________________
Totale fonti finanziarie
INDICATORI
Indice di assorbimento delle fonti monetarie
Flusso monetario negativo gestione caratteristica corrente
__________________________________________
Totale fonti monetarie
RISERVE DI CREDITO
Tutte le analisi riguardo la liquidit vanno integrati dallesame
delle riserve di credito di cui lazienda pu beneficiare.
Le riserve di credito sono connesse alla capacit dellimpresa di
negoziare sul mercato nuovi finanziamenti alle condizioni
correnti o di fare ricorso ad affidamenti non utilizzati.
Questa variabile piuttosto aleatoria non semplice da valutare,
ma direttamente collegata allimmagine dellazienda, alla sua
passata puntualit nei pagamenti, alla sua redditivit e
solidit.
Evidentemente se lazienda gode di riserve di credito, il rischio
di tensione, anche in presenza di indicatori di liquidit
preoccupanti, non elevato almeno nel breve termine.