EXTRACTO DE

MODELACIN
FINANCIERA EN EXCEL
Docente: Javier Emilio Molina.

Institucin Universitaria CEIPA.

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OBJETIVO
Conocer y comprender las principales
herramientas en Excel y frmulas de
matemticas financieras para tener la
capacidad
de
tomar
decisiones
relacionadas con la inversin y
financiacin a travs de los productos
del sistema financiero.

CONTENIDO

Las tasas de inters

Inters simple y compuesto
Conversin de Tasas de inters.

El valor del dinero en el tiempo

Valor presente (VA), Valor Futuro (VF), Tasa de inters
(Tasa) y Nmero de periodos (Nper)

Anualidades
Pago, Pagoint, Pagoprin, Pago.in.entre, Pago.princ.entre.

USO DE LAS MATEMTICAS

FINANCIERAS
Permite responder a preguntas como:
Se debe ahorrar o invertir?
Si se desea ahorrar, Cul es la mejor opcin?
Si requiere crdito Qu lnea es ms econmica?
Comprar de contado con descuento o a crdito.
Durante qu plazo se debe ahorrar para alcanzar la suma
deseada?
Cul es el costo por el uso de una tarjeta de crdito o tarjeta
de un almacn de cadena?
Cul es el costo por el uso del dinero plstico?

INTERS Y TASAS DE
INTERS.

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INTERS Y TASA DE INTERS

Cuando se tienen dos valores en diferentes
momentos de tiempo se establece una
equivalencia de los mismos.
El aumento del dinero en el tiempo se
considera el inters.
El inters es la cantidad que se paga o se
recibe por la tenencia de dinero en el tiempo

Inters simple
Caractersticas:
Los intereses no se capitalizan.
Los intereses son pagados cada vez que se
liquidan.
Los intereses de cualquier periodo siempre sern
los mismos, ya que la inversin es constante.
Ejemplo:
Hallar el inters generado en un crdito de $500.000
al 2,0% mensual simple durante 12 meses.
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Inters compuesto
Caractersticas:
Los intereses se capitalizan.
Los intereses de cualquier periodo no son iguales,
puesto que la inversin vara de un periodo a otro.
Los intereses cada vez que se liquidan se acumulan al
capital para formar un nuevo capital y sobre ste se
vuelven a liquidar intereses.
Ejemplo:
Hallar el inters generado en un crdito de $500.000
al 2,0% mensual durante 12 meses.
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Las tasas de Inters

Tasa efectiva Anual (EA): es la tasa de referencia (universal) de

toda transaccin, .
Ejemplo: 25% EA, 32% EA.

Tasa nominal: tasa anual con periodos de capitalizacin, expresa

cuantos periodos de intereses se van a dar en el ao.
Ejemplos: 32% TV (trimestre vencido), 32% CT (capitalizable
trimestralmente), 24%
NS (nominal semestral)

Tasa peridica: es la tasa inferior a un ao, corresponde a los

periodos de capitalizacin enunciados en la nominal, su clculo se da
dividiendo la tasa nominal en los periodos expresados en sta.
Ejemplos: 6% ET (efectiva trimestral), 2% M (mensual), 12%
semestral.
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Conversin de tasas Excel.

1. Tasa nominal a Tasa peridica (conocida tambin como Tasa

efectiva del periodo).
Ej: convertir el 32% ATV a trimestre vencido.
Se aplica la frmula Ip = Ia / n => 32% ATV /4 Trimestres = 8%
trimestral.

2. Tasa peridica a nominal:

Ej: Se tiene una tasa del 8% trimestre vencido, Cul es la tasa
nominal equivalente?
Se aplica la frmula Ia = Ip * n => 8% Trimestral * 4 Trimestres =
32% Anual trimestre vencido.

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Conversin de tasas Excel.

3. Tasa nominal a efectiva anual. Frmula: Ie = (1 + r / n) ^ n -1

Ej: Se tiene una tasa del 24% anual trimestre vencido, Cul es la
tasa efectiva anual equivalente?
En Excel, insertar funcin (fx)
INT.EFECTIVO
e
ingresar
los
argumentos de funcin (variables).

4. Tasa efectiva anual a nominal. Frmula: r = ((1+ Ie) ^ (1 /n) 1) * n

Ej se tiene una tasa 26,25% EA , convertir a nominal capitalizable
trimestral.
En Excel, insertar funcin (fx)
TASA.NOMINAL e ingresar los
argumentos de funcin (variables).

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Conversin de tasas Excel.

5. Tasa peridica a efectiva anual.

Frmula: ie = (1 + ip) ^ n -1
Ej: Se tiene una tasa del 2% mensual, Cul es la tasa efectiva anual
equivalente?
Primero se pasa la tasa peridica a
nominal aplicando la frmula Ia = Ip *
n, luego se pasa la nominal a efectivo
insertando la funcin (fx) INT.EFECTIVO
e ingresando los argumentos de
funcin (variables).

6. Tasa efectiva anual a peridica.

Frmula: ip

= (1 + ie)

^ (1

n) 1
Ej se tiene
una tasa
26,82%
EA ,anual
convertir a nominal capitalizable mensual.
Primero
se pasa
la tasa
efectiva
a nominal insertando la funcin (fx)
TASA.NOMINAL
e
ingresando
los
argumentos de funcin (variables),
luego se pasa la nominal a peridica
aplicando la frmula Ip = Ia / n,
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Conversin de tasas Excel.

7. Tasa peridica a tasa peridica con diferente periodo de

capitalizacin.
ip = (1 + ip) ^ n -1
Ej: se tiene una tasa del 2% mensual, cual es la tasa trimestral
Primero
equivalente?
se pasa la tasa peridica 1 a
nominal aplicando la frmula Ia = Ip *
n, luego se pasa la nominal 1 a
efectivo insertando la funcin (fx)
INT.EFECTIVO
e
ingresando
los
argumentos de funcin (variables),
posteriormente se pasa la efectiva a
nominal 2 Insertando la funcin (fx)
TASA.NOMINAL
e
ingresando
los
argumentos de funcin (variables), y
por ltimo se pasa la nominal 2 a
peridica 2 aplicando la frmula Ip =
Ia / n, .
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Taller 1.
1. Convertir 12% EA a: a). Mensual, b). Bimestral, c). Trimestral, d).
Cuatrimestral y e). Semestral.
R/ a). 0,95%, b). 1,91% , c). 2,87%, d). 3,85% y e) 5,83%.
2. Convertir a EA las siguientes tasas.
a). 2%mv, b). 6% sv y c). 12%
amv.
R/ a). 26,82%, b). 12,36% y c). 12,68%.
3. Si un prstamo est a una tasa de inters mensual del 3%, a qu tasa
efectiva anual se encuentra el crdito?
R/ 42,58% EA.
4. Se tiene una tasa del 26% nominal anual con capitalizacin mensual,
Cul es la tasa efectiva anual equivalente?
R/ 29,33% EA
5. Invierto en un ttulo $4.500.000 por 24 meses, con un valor de
maduracin de $6.660.000 . Cul es la tasa de inters simple que
me reconocen?
R/ 2,00% Mensual simple.
6. Se tiene una tasa del 1,67% mensual, cual es la tasa trimestral
equivalente?

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VALOR DEL DINERO

EN EL TIEMPO

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Definiciones

Tasa de Inters (tasa) = cantidad de dinero a reconocer como inters por

cada $100 pesos prestados, generalmente se expresa en trminos anuales.

Tiempo (Nper) = duracin de la inversin, es el nmero total de periodos en

una anualidad.
Observacin: es importante mantener uniformidad en el uso de las unidades
con las que se
especifica los argumentos tasa y nper; si realiza pagos mensuales la tasa debe
estar con el mismo
periodo.

Valor futuro (Vf) = es el valor futuro o saldo en efectivo que se desea lograr
despus de efectuar el ultimo pago.

Valor presente (Va) = es el valor actual de la cantidad total de una serie de

pagos futuros.

Tipo = indica cuando vencen los pagos(0 al final del periodo 1 al inicio del
periodo). Si el argumento tipo se omite, se considera cero.
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Valor Futuro Excel (VF)

Devuelve el valor futuro de una inversin basada en pagos peridicos y
constantes ms una tasa
de inters constante. Sintaxis: VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Corresponde a la frmula F = P ( 1 + i% ) ^ n
Ej. En cuanto asciende una deuda de 1,000,000 en 25 meses si la tasa de
inters es del 22% EA?
Primero, pasar la tasa efectiva a peridica:

En Excel, insertar funcin (fx) VF e

ingresar los argumentos de funcin
(variables).

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Valor Actual Excel (VA)

Devuelve el valor actual de una inversin. El valor actual es el valor que tiene
actualmente la suma
de una serie de pagos que se efectan en el futuro. Sintaxis:
VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Ej1:
Cuanto fue
valor del
prstamo
cabo
Corresponde
a laelfrmula
P=
F / ( 1 +que
i% al
)^
n de 24 meses fue cancelado por
$600.000 (capital + intereses) teniendo en cuenta que la tasa era del 4,3%
trimestral?
Primero, pasar la tasa peridica
trimestral
a
tasa
peridica
mensual

En Excel, insertar funcin (fx) VA e

ingresar los argumentos de funcin
(variables).

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Tasa de Inters (Tasa)

Devuelve la tasa de inters por periodo de un prstamo o una inversin.
Sintaxis: TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)

Estimar = es la estimacin de la tasa de inters, si el argumento estimar se omite

se supone que es 10%.
Corresponde a la frmula i% = (VF / VP) ^ (1/n )- 1
Ej: Cul ser el rendimiento (Tasa efectiva) obtenido en el perodo si se compra
una accin de Bancolombia en enero 1 por $14.500 y en noviembre 30 cuesta
$17.800.
En Excel, insertar funcin (fx) TASA e
ingresar los argumentos de funcin
(variables).

Luego, pasar la tasa peridica a efectiva

anual

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Nmero de periodos (Nper)

Devuelve el nmero de pagos de una inversin, basada en pagos constantes y
peridicos y una
tasa de inters constante.Sintaxis: Nper(tasa;pago;va;vf;tipo)
Corresponde a la frmula: n = (log (VF / VA)) / (log (1 + i%))
Ej: hallar el nmero de trimestres que dur una deuda, si el valor prestado fue
$500,000 y al final del tiempo se cancel $700,236 con una tasa del 4,30%
trimestre vencido.
En Excel, insertar funcin (fx) NPER e
ingresar los argumentos de funcin
(variables).

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SERIES UNIFORMES
ANUALIDADES

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Amortizacin con cuotas

uniformes (Anualidades)
Definiciones.

Cuota (Pago) = es el pago que se efecta en cada periodo y que no

cambia durante la vida de la anualidad.

(PagoInt) = es el valor pagado por intereses en una cuota

determinada.

(PagoPrin) = es el valor amortizado a capital en una cuota

determinada.

(Pago.in.entre) = corresponde al clculo acumulado de intereses

pagados en un intervalo de periodos.

(Pago.princ.entre) = corresponde al clculo acumulado de abono a

capital en un rango de periodos, tambin permite calcular el saldo
pendiente en una determinada cuota.

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Anualidades o serie de pagos

uniformes
Serie de pagos que cumple con las siguientes caractersticas:

Todos los pagos son de igual valor

Todos los pagos se hacen a iguales intervalos de tiempo.
A todos los pagos se aplica la misma tasa de inters.
El nmero de pagos es igual al nmero de perodos.

1 2 3

0 1 2 3

0 1 2 3

No es anualidad

Anualidad vencida

Anualidad
anticipada

3 pagos 2
perodos

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Anualidades (pago)
Devuelve el pago de un prstamo basado en pagos y tasas de inters
constantes.
Sintaxis: PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)

Tipo = indica cuando vencen los pagos(0 al final del periodo 1 al inicio del
periodo). Si el argumento tipo se omite, se considera cero.

Ej: hallar la cuota mensual de un prstamo de $3,000,000, con una tasa de

inters del 1,5% mensual que se amortiza durante 12 meses.

En Excel, insertar funcin (fx) PAGO e

ingresar los argumentos de funcin
(variables).

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Anualidades (pago)
Ej: Un contrato de arriendo por un ao establece el pago de $700,000
mensuales al principio de cada mes. Si ofrecen cancelar todo el contrato al
inicio, cunto deber pagar suponiendo una tasa del 30% anual con
capitalizacin mensual?
Primero se pasa la tasa nominal a
peridica aplicando la frmula Ip =
Ia / n, luego se inserta la funcin (fx)
PAGO e ingresan los argumentos de
funcin (variables).

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Anualidades (pago)
Ej: Un prstamo de $20,000,000, con una tasa de inters del 1,1% mensual
que se amortiza durante 18 meses, se requiere calcular:
a) Cuota mensual.
b) Inters pagado en la cuota 4
c) Abono a capital en la cuota 4
d) Inters acumulado en la cuota 10.
e) Saldo pendiente en la cuota 10.
a) se calcula la cuota insertando la
funcin (fx) PAGO e ingresando los
argumentos de funcin (variables).

b) se calcula el inters de la cuota 4

insertando la funcin (fx) PAGOINT e
ingresando los argumentos de funcin
(variables).

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Anualidades (pago)
c) se calcula el abono a capital en la
cuota 4 insertando la funcin (fx)
PAGOPRIN
e
ingresando
los
argumentos de funcin (variables).

d) se calcula el inters acumulado en

la cuota 10 insertando la funcin (fx)
PAGO.IN.ENTRE e ingresando los
argumentos de funcin (variables).
e) se calcula el saldo pendiente en la
cuota 10 insertando la funcin (fx)
PAGO.PRINC.ENTRE e ingresando los
argumentos de funcin (variables).

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Taller 2
1. Hallar el monto de $2500,000 al 30% anual semestre vencido en tres aos.
R/ $5.782.652
2. Se hace una inversin de un determinado capital con el fin de obtener en 3 aos y 8
meses $5000,000 a una tasa del 15% anual trimestre vencido Cul es la inversin
inicial?
R/ $2.913.921
3. Se quiere saber a que tasa de inters anual estuvo invertido un capital de $ 149,500
para que en 40 aos se convirtiera en $ 1,587,351, incluyendo los intereses.
R/ 6,08% EA
4. Si usted compra un artculo por $10.000 y debe pagar 6 cuotas mensuales de
$1.800 cul es el inters mensual, semestral, trimestral, anual? Cul es el inters
equivalente nominal anual mes vencido, nominal anual trimestre vencido?
R/ 2,24% M; 14,24% S; 6,88% T; 30,52% EA; 26,93% NAMV; 27,54% NATV.
5. Cunto dinero tendr al cabo de 10 aos, si ahorro $400,000 mensuales recibiendo
un inters del 24% anual capitalizado semestralmente durante los primeros 4 aos;
el dinero hasta aqu obtenido se invierte durante 2 aos en otra entidad que paga el
24% anual mes vencido; los ltimos 4 aos el dinero hasta aqu acumulado recibe un
inters del 36% anual capitalizado quincenalmente?.
R/ $207,961,592.29
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