MBA EM GESTO FINANCEIRA E

CONTROLADORIA

MERCADO FINANCEIRO E
DE CAPITAIS
Aula 1
Professora: Rebeca Gravat
Professora: Rebeca Gravat

Sistema Financeiro Nacional

O que ?

MBA EM GESTO FINANCEIRA E

CONTROLADORIA
Conjunto de orgos que
tem por objetivo

regulamentar e fiscalizar as instituies

FINANCEIRO
E
que executam aMERCADO
intermediao
ea
circulao da moeda eDE
do CAPITAIS
crdito.
Rebeca
Gravat
formado pelo Professora:
subsistema
:
Normativo
Operativo

1. Sistema Normativo
Caractersticas:

MBA EM GESTO FINANCEIRA E

Estabelece as regras de funcionamento do mercado financeiro.
CONTROLADORIA
Define parmetros para a intermediao financeira.

MERCADO FINANCEIRO E
DE CAPITAIS

Fiscaliza a atuao das instituies financeiras e no financeiras.

Entidades que compem o sistema normativo:

Conselho Monetrio Nacional (CMN)

Professora:
Banco Central do Brasil (BACEN)

Rebeca Gravat

Comisso de Valores Mobilirio (CVM)

Instituies especiais ( Banco do Brasil, BNDES e Caixa Econmica)

1.1. Conselho Monetrio Nacional

(CMN)
Membros do CMN:

MBA EM GESTO FINANCEIRA E

Ministro da Fazenda (preside o conselho)
CONTROLADORIA
Ministro do Planejamento
Presidente do BACEN

Funes do CMN:

MERCADO FINANCEIRO E
DE CAPITAIS

Formular a poltica da moeda e do crdito, objetivando a

estabilidade da moeda e o desenvolvimento econmico e social do
Pas.
Professora: Rebeca Gravat
Exemplo:
- Autorizar emisso de papel moeda

1.2. Banco Central do Brasil

(BACEN)
uma das principais
autoridades
MBA EM
GESTO FINANCEIRA E
monetrias do Brasil, ficando
atrs apenas
CONTROLADORIA
do CMN.

MERCADO FINANCEIRO E
DE CAPITAIS
considerado:
Banco dos Bancos
Gestor do SistemaProfessora:
Financeiro Nacional
(SFN)
Rebeca Gravat
Executor de poltica Monetria
Banco Emissor
Agente Financeiro do governo

1.3. Comisso de Valores Mobilirios

(CVM)
Entidade responsvel
por FINANCEIRA E
MBA EM GESTO
CONTROLADORIA
desenvolver, disciplinar
e fiscalizar
mercado de ttulos e valores
MERCADO FINANCEIRO E
mobilirios no emitidos pelo tesouro
DE CAPITAIS
nacional, basicamente o mercado de
aes, commercial papers e
Professora: Rebeca Gravat
debntures, abrangendo
tambm o
mercado de derivativos.

1.4. Banco do Brasil (BB)

Foi a autoridadeMBA
monetria
atFINANCEIRA
o ano de E
EM GESTO
1986, quando, por determinao
do CMN,
CONTROLADORIA
passou para o BACEN essa atribuio.

MERCADO FINANCEIRO E
DE CAPITAIS
Atualmente exerce as seguintes
funes:
Banco comercial
Banco de investimento
e desenvolvimento
Professora:
Rebeca Gravat
Agente financeiro do governo federal

1.5. Banco Nacional de Desenvolvimento

Econmico e Social (BNDES)
o principal instrumento
de financiamento
MBA EM GESTO
FINANCEIRA E
de longo prazo para a CONTROLADORIA
realizao de
investimentos em todos os segmentos da
economia, em uma
poltica que
inclui as E
MERCADO
FINANCEIRO
dimenses social, regional
e ambiental.
DE CAPITAIS
Utiliza recursos doProfessora:
:
Rebeca Gravat
PIS/PASEP
Dotaes oramentrias
Captados no Exterior.

1.6. Caixa Econmica

Federal (CEF)
A CEF tem um objetivo
claramente
social,E
MBA EM GESTO
FINANCEIRA
e auxilia o governo em
sua poltica
CONTROLADORIA
creditcia. Possui ainda atribuies de
bancos comercias,
e o principal
agente E
MERCADO
FINANCEIRO
do Sistema Financeiro de
DEHabitao
CAPITAIS (SFH).
Possui ainda outros atributos como:
Administrar as loterias
federais
Professora:
Rebeca Gravat
Arrecadar e operar o FGTS
Operar atividades de penhor

2. Sistema operativo ou de
intermediao
Sua Funo operacionalizar a transferncia
MBA EM GESTO FINANCEIRA E
de recursos entre os poupadores
e aqueles
CONTROLADORIA
que necessitam de recursos, a partir das
regras definidas pelo
sistema normativo.
MERCADO
FINANCEIRO E
composto por:

DE CAPITAIS

Instituies financeiras bancrias e no bancrias

Professora:
Gravat
Sistema Brasileiro de
Poupana eRebeca
Emprstimo
(SBPE)
Instituies no financeiras e auxiliares.

2.1. Sistema Financeiro de

Habitao (SFH)
Responsvel porMBA
facilitar
o acesso
da
EM GESTO
FINANCEIRA
E
populao de baixa renda
casa prpria.
CONTROLADORIA

MERCADO
FINANCEIRO E
O SFH composto
pela:
CAPITAIS
Associao de PoupanaDE
e crdito
(APE)
POUPEX - exrcito

Sociedade de Crdito Imobilirio (SCI)

Professora: Rebeca Gravat
Letras imobilirias e Caderneta de poupana

2.2. Instituies Financeiras

Seu principal objeto
a intermediao
de E
MBAEM
GESTO FINANCEIRA
recursos.
CONTROLADORIA

MERCADO
FINANCEIRO E
Principais Instituies
financeiras:

DE CAPITAIS
Bancos Mltiplos
Bancos de Desenvolvimento
Sociedades de Arrendamento Mercantil (Leasing)
Professora: Rebeca Gravat
Sociedades de Crdito, Financiamento e
Investimento.
Bancos de Investimento

2.3. Bolsa de Valores

Sedia a negociao
aes de E
MBA de
EM ttulos
GESTOeFINANCEIRA
companhias abertas registradas
na CVM.
CONTROLADORIA
ex: Bovespa e BM&F

MERCADO FINANCEIRO E
DE CAPITAIS
Principais instituies que
operam na
Bolsa de Valores:
Sociedades Corretoras
Professora:
Rebeca
Gravat
de Ttulos
e Valores
Mobilirios.
Sociedade Distribuidora de Ttulos e Valores
Mobilirios (DTVM).

Sistema Financeiro Nacional

MBA EM GESTO FINANCEIRA E
CONTROLADORIA

MERCADO FINANCEIRO E
DE CAPITAIS
Professora: Rebeca Gravat

2.4. Organismos Financeiros

Internacionais
Os principais organismos
financeiros
MBA EM GESTO
FINANCEIRA E
internacionais so: CONTROLADORIA
Fundo Monetrio Internacional (FMI)
MERCADO FINANCEIRO E
Banco Mundial
DE CAPITAIS
Banco Interamericano de
Desenvolvimento (BID)
Professora: Rebeca Gravat
Banco de Compensaes
Internacionais
(BIS)

Exerccios
Questo 1: As MBA
instituies
EM GESTOque
FINANCEIRA E
CONTROLADORIA
compem o subsistema
normativo do
SFN so:
a)
b)
c)
d)

MERCADO FINANCEIRO E
DE CAPITAIS

CMN, BID e CEF

BACEN, CVM, APE e CEF
Professora: Rebeca Gravat
BACEN, CVM, BB, BNDES, CMN e CEF
CMN, CVM, BB, BNDES e FEBRABAN

Exerccios
Questo 1: As MBA
instituies
EM GESTOque
FINANCEIRA E
CONTROLADORIA
compem o subsistema
normativo do
SFN so:
a)
b)
c)
d)

MERCADO FINANCEIRO E
DE CAPITAIS

CMN, BID e CEF

BACEN, CVM, APE e CEF
Professora: Rebeca Gravat
BACEN, CVM, BB, BNDES, CMN e CEF
CMN, CVM, BB, BNDES e FEBRABAN

Exerccios
Questo 2: Uma das competncias exclusivas do BACEN :

MBA EM GESTO FINANCEIRA E

a) Assegurar o Acesso do pblico aCONTROLADORIA
informaes sobre os
valores mobilirios negociados.
b) Evitar fraudes ou manipulao
que criem
condies artificiais
MERCADO
FINANCEIRO
E
nos preos dos valores mobilirios negociados no mercado.
DE CAPITAIS
c) Administrar o PIS, gerir o FGTS, pagar os benefcios do INSS,
financiar o crdito educativo e administrar loterias federais.
d) Executar servios de colocao e retirada da moeda do meio
Gravat
circulante, ou seja, o totalProfessora:
de cdulas e Rebeca
moedas em
circulao no pas que est em posse do pblico e dos
bancos.

Exerccios
Questo 2: Uma das competncias exclusivas do BACEN :

MBA EM GESTO FINANCEIRA E

a) Assegurar o Acesso do pblico aCONTROLADORIA
informaes sobre os
valores mobilirios negociados.
b) Evitar fraudes ou manipulao
que criem
condies artificiais
MERCADO
FINANCEIRO
E
nos preos dos valores mobilirios negociados no mercado.
DE CAPITAIS
c) Administrar o PIS, gerir o FGTS, pagar os benefcios do INSS,
financiar o crdito educativo e administrar loterias federais.
d) Executar servios de colocao e retirada da moeda do meio
Gravat
circulante, ou seja, o totalProfessora:
de cdulas e Rebeca
moedas em
circulao no pas que est em posse do pblico e dos
bancos.

Exerccios
Questo 3: A empresa
pblica
federal,
cujo E
MBA EM
GESTO
FINANCEIRA
principal objetivo financiar
a longo prazo
CONTROLADORIA
todos os segmentos da economia nos
mbitos social, regional
e ambiental
a
MERCADO
FINANCEIRO
E
seguinte:
DE CAPITAIS
a) BNDES
b) BACEN
c) CEF
d) BB

Professora: Rebeca Gravat

Exerccios
Questo 3: A empresa
pblica
federal,
cujo E
MBA EM
GESTO
FINANCEIRA
principal objetivo financiar
a longo prazo
CONTROLADORIA
todos os segmentos da economia nos
mbitos social, regional
e ambiental
a
MERCADO
FINANCEIRO
E
seguinte:
DE CAPITAIS
a) BNDES
b) BACEN
c) CEF
d) BB

Professora: Rebeca Gravat

Exerccios
Questo 4: O CMN composto pelos seguintes membros:

MBA EM GESTO FINANCEIRA E

CONTROLADORIA

a) Ministro de Estado da Fazenda, Chefe da Casa Civil e

Presidente do BACEN.
MERCADO
b) Presidente do BB; Ministro
de EstadoFINANCEIRO
do Planejamento,E
Oramento e Gesto; e Presidente
BACEN.
DE do
CAPITAIS
c) Ministro de Estado da Fazenda; Ministro de Estado do
Planejamento, Oramento e Gesto; e Presidente do
BACEN.
Professora: Rebeca Gravat
d) Ministro de Estado da Fazenda; Ministro de Estado do
Planejamento, Oramento e Gesto; e Presidente da
Repblica.

Exerccios
Questo 4: O CMN composto pelos seguintes membros:

MBA EM GESTO FINANCEIRA E

CONTROLADORIA

a) Ministro de Estado da Fazenda, Chefe da Casa Civil e

Presidente do BACEN.
MERCADO
b) Presidente do BB; Ministro
de EstadoFINANCEIRO
do Planejamento,E
Oramento e Gesto; e Presidente
BACEN.
DE do
CAPITAIS
c) Ministro de Estado da Fazenda; Ministro de Estado do
Planejamento, Oramento e Gesto; e Presidente do
BACEN.
Professora: Rebeca Gravat
d) Ministro de Estado da Fazenda; Ministro de Estado do
Planejamento, Oramento e Gesto; e Presidente da
Repblica.

Exerccios
Questo 5: Um dos objetivos do BB :

MBA EM GESTO FINANCEIRA E

CONTROLADORIA

a) Fiscalizar, autorizar, normatizar e intervir nas

instituies financeiras.
MERCADO
FINANCEIRO
E
b) Promover, atravs de financiamento, as atividades
DE CAPITAIS
agropecurias do Brasil.
c) Fiscalizar e controlar o fluxo de capitais estrangeiros,
garantindo o correto funcionamento do mercado
Professora: Rebeca Gravat
cambial.
d) Estimular a formao de poupana e sua aplicao
em valores mobilirios aes, debntures e
Commercial Papers.

Exerccios
Questo 5: Um dos objetivos do BB :

MBA EM GESTO FINANCEIRA E

CONTROLADORIA

a) Fiscalizar, autorizar, normatizar e intervir nas

instituies financeiras.
MERCADO
FINANCEIRO
E
b) Promover, atravs de financiamento, as atividades
DE CAPITAIS
agropecurias do Brasil.
c) Fiscalizar e controlar o fluxo de capitais estrangeiros,
garantindo o correto funcionamento do mercado
Professora: Rebeca Gravat
cambial.
d) Estimular a formao de poupana e sua aplicao
em valores mobilirios aes, debntures e
Commercial Papers.

Exerccios
Questo 6: O organismo
financeiro
MBA EM GESTO
FINANCEIRA E
internacional considerado
o BACEN dos
CONTROLADORIA
bancos centrais o:
MERCADO FINANCEIRO E
DE
CAPITAIS
a) BM
b) BID
c) FMI
d) BIS

Professora: Rebeca Gravat

Exerccios
Questo 6: O organismo
financeiro
MBA EM GESTO
FINANCEIRA E
internacional considerado
o BACEN dos
CONTROLADORIA
bancos centrais o:
MERCADO FINANCEIRO E
DE
CAPITAIS
a) BM
b) BID
c) FMI
d) BIS

Professora: Rebeca Gravat

Exerccios
Questo 7: As instituies que compem o SBPE
MBA EM GESTO FINANCEIRA E
so:
CONTROLADORIA
a) CEF, APEs, SCIs e MERCADO
bancos mltiplos
com carteira
FINANCEIRO
E
de crdito imobilirio.
DE CAPITAIS
b) SCIs, CEF, DTVMs e bancos mltiplos com
carteira de crdito imobilirio.
Rebeca com
Gravat
c) APEs, SCIs, BNDES eProfessora:
bancos mltiplos
carteira de crdito imobilirio.
d) CEF, APEs, SCIs e bancos desenvolvimento com
carteira de crdito imobilirio.

Exerccios
Questo 7: As instituies que compem o SBPE
MBA EM GESTO FINANCEIRA E
so:
CONTROLADORIA
a) CEF, APEs, SCIs e MERCADO
bancos mltiplos
com carteira
FINANCEIRO
E
de crdito imobilirio.
DE CAPITAIS
b) SCIs, CEF, DTVMs e bancos mltiplos com
carteira de crdito imobilirio.
Rebeca com
Gravat
c) APEs, SCIs, BNDES eProfessora:
bancos mltiplos
carteira de crdito imobilirio.
d) CEF, APEs, SCIs e bancos desenvolvimento com
carteira de crdito imobilirio.

Exerccios
Questo 8: Um dos objetivos do FMI :

MBA EM GESTO FINANCEIRA E

CONTROLADORIA

a) Trabalhar para eliminar a pobreza, a desigualdade e

promover o crescimento econmico sustentvel.
MERCADO
FINANCEIRO
E
b) Realizar pesquisas sobre
questes polticas
que
confrontam os bancos centraisDE
e asCAPITAIS
autoridades de
superviso financeira.
c) Oferecer ajuda Financeira aos pases membros em
dificuldades econmica,Professora:
emprestandoRebeca
recursosGravat
com
prazos limitados.
d) Fornecer financiamento para governos, que devem ser
destinados, essencialmente, infraestrutura de
transporte, gerao de energia e ao saneamento.

Exerccios
Questo 8: Um dos objetivos do FMI :

MBA EM GESTO FINANCEIRA E

CONTROLADORIA

a) Trabalhar para eliminar a pobreza, a desigualdade e

promover o crescimento econmico sustentvel.
MERCADO
FINANCEIRO
E
b) Realizar pesquisas sobre
questes polticas
que
confrontam os bancos centraisDE
e asCAPITAIS
autoridades de
superviso financeira.
c) Oferecer ajuda Financeira aos pases membros em
dificuldades econmica,Professora:
emprestandoRebeca
recursosGravat
com
prazos limitados.
d) Fornecer financiamento para governos, que devem ser
destinados, essencialmente, infraestrutura de
transporte, gerao de energia e ao saneamento.

Exerccios
Questo 9: As instituies financeiras privadas ou
MBA EM GESTO FINANCEIRA E
pblicas que realizam as operaes de emprstimos e
CONTROLADORIA
a captao das diversas entidades
financeiras atravs
das carteiras comercial, de investimento ou
MERCADO
FINANCEIRO
E
desenvolvimento; de crdito
imobilirio;
de
arrendamento mercantil; e de crdito,
financiamento e
DE CAPITAIS
investimento so chamadas de:

Professora: Rebeca Gravat

a) CTVMs
b) Bancos Mltiplos
c) Bancos Comerciais
d) Bancos de Investimento

Exerccios
Questo 9: As instituies financeiras privadas ou
MBA EM GESTO FINANCEIRA E
pblicas que realizam as operaes de emprstimos e
CONTROLADORIA
a captao das diversas entidades
financeiras atravs
das carteiras comercial, de investimento ou
MERCADO
FINANCEIRO
E
desenvolvimento; de crdito
imobilirio;
de
arrendamento mercantil; e de crdito,
financiamento e
DE CAPITAIS
investimento so chamadas de:

Professora: Rebeca Gravat

a) CTVMs
b) Bancos Mltiplos
c) Bancos Comerciais
d) Bancos de Investimento