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ANLISIS BENEFICIOCOSTO
Pretende determinar la conveniencia de unproyectomediante la
valoracin en trminos monetarios de todos los beneficios y costos
derivadosdirectaeindirectamentede dicho proyecto.
EN QU CONSISTE?
El mtodo de anlisis BeneficioCosto (B/C) est basado en la
razn de los beneficios a los costos
asociados
con
un
proyecto
particular.
Se considera que un proyecto es
atractivo cuando los beneficios
netos
exceden
los
costos
asociados.
UTILIDAD DEL
ANLISIS
la
alternativa
beneficiosa de un proyecto.
ms
EJEMPLO
CLASIFIQUE LA SITUACIN
NEGATIVO O COSTO.
SEGN
SEA
BENEFICIO,
BENEFICIO
BENEFICIO
de rutas del trfico hacia la autopista
interestatal.
NEGATIVO
BENEFICIO
rboles deficientemente controlada.
NEGATIVO
BENEFICIO
temporada del parque
nacional.
COSTO
gobierno para almacenar
truchas.
6.
COSTO
Pago anual de $200.000 para cubrir gastos de mantenimiento .
ANLISIS BENEFICIO-COSTO
PARA UN PROYECTO NICO
ste
se hace cuando se tiene una opcin de inversin contra la
alternativa de no hacer nada.
El proyecto es indiferente.
El proyecto NO es aconsejable.
Antes de calcular
Todos los beneficios positivos, negativos y costos
identificados deben convertirse a unidades comunes
(dlares o pesos).
Se deben trasladar todos los flujos de efectivo a la misma
VARIACIONES
CLCULO DE LA RAZN
BENEFICIO/COSTO
CLCULO DE LA RAZN
BENEFICIO/COSTO MODIFICADA
CLCULO DE LA
DIFERENCIA BENEFICIO COSTO
El proyecto es aceptable.
El proyecto es indiferente.
El proyecto NO es aceptable.
Para tener en
cuenta
El procedimiento utilizado puede cambiar la magnitud de la
respuesta pero no la decisin de aceptar o de rechazar.
EJEMPLO
La fundacin Funes, una organizacin de investigacin educativa
sin nimo de lucro, est contemplando una inversin de
$1.500.000 en becas para desarrollar nuevas formas de ensear
a la gente las bases de una profesin. Las becas se extendern
durante un periodo de 10 aos y crearn un ahorro estimado de
$500.000 anual en salarios de facultad, matriculas, gastos de
ingreso de estudiantes, y otros gastos. La fundacin utiliza una
tasa del 6% anual sobre todas las becas otorgadas. Puesto que el
nuevo programa ser adicional a las actividades en marcha, se
ha estimado que se retirarn $200.000 de los fondos de otro
programa para apoyar esta investigacin educativa. Para hacer
exitoso el programa, la fundacin incurrir en gastos de
operacin anual de $50.000 de su presupuesto regular de
mantenimiento y operacin. Utilice los tres mtodos de anlisis para
determinar si el programa se justifica durante un periodo de 10 aos.
SOLUCIN
1) Datos:
COSTO
Inversin Inicial= $1.500.000
Ahorro Anual= $500.000
BENEFICIO
Retiros del Fondo de otros programas= $200.000
BENEFICIO NEGATIVO
Gastos de Operacin Anual = $50.000
COSTO
N= 10 aos
i = 6%
2) Identificamos B, BN y C.
3) Trasladamos todos los flujos a un mismo tiempo ya sea VP,
VA o VF.
Razn B/C
DIFERENCIA
El proyecto es aceptable.
SELECCIN DE ALTERNATIVAS
MEDIANTE EL ANLISIS
BENEFICIO/COSTO
BENEFICIO/COSTO PARA
SELECCIN DE ALTERNATIVAS
EJEMPLO
Para un condado el costo anual de mantener en funcionamiento
una estructura de control de inundaciones es de $10.000, la
estructura proporciona un beneficio (proteccin contra
inundaciones) estimado en un valor de $20.000 anualmente. Al
arrendar cierta mquina por $3000 anuales, el costo anual de
mantenimiento se reducir a $5000 y los beneficios de
proteccin de inundaciones aumentarn a $24000 por ao.
Alternativa A
Alternativa B
Cmo se determina la razn B/C?
SOLUCIN
Alternativa A
Se debe justificar la
Alternativa B
alternativa de mayor
costo (A).
Se rechaza la Alternativa A.
Se elige la Alternativa B
EJEMPLO
Para la construccin de un nuevo segmento de una autopista se
consideran dos rutas. La ruta N hacia el norte, estara localizada
alrededor de 4 km del centro y requerira distancias de viaje ms
largas por parte de la red conmutadora del trfico local. La ruta S
hacia el sur, pasara directamente a travs del centro de la
ciudad y, aunque su costo de construccin sera mas alto,
reducira el tiempo de viaje y la distancia para los usuarios de la
red conmutadora de trfico local. Suponga que los costos para las
dos rutas son los siguientes:
SOLUCIN
Llevaremos los costos
iniciales a VA.
Costo
mayor
Se rechaza la Ruta S.
Se elige la Ruta N.
BENEFICIO/COSTO PARA
SELECCIN DE
ALTERNATIVAS
EJEMPLO
Un gobierno local est considerando dos tipos de sistemas
sanitarios de basureros. El diseo A requiere un desembolso
inicial de $400.000, y los costos anuales de operacin y
mantenimiento de $50.000 durante los siguientes 15 aos; el
diseo B requiere una inversin de $300.000, y los costos
anuales de operacin y mantenimiento ascenderan a $80.000
por ao durante los prximos 15 aos. La recaudacin de las
cuotas de los residentes sumara $8500 al ao. La tasa de
descuento es del 8% y ninguno de los sistemas tendra valor de
rescate. Mediante la razn Beneficio-Costo, Cul de los
Diseo A
Diseo B
sistemas debera
elegirse?
Costo inicial
$ 400.000
$ 300.000
Gastos (O y M)
$ 50.000
$ 80.000
Beneficios
$ 85.000
$ 85.000
VA ( costo inicial )
$ 46.732
$ 35.049
SOLUCIN
Realizamos
las
Diseo A
Diseo B
operaciones con todos Costo inicial
$ 400.000 $ 300.000
los valores llevados a
Gastos (O y M)
$ 50.000 $ 80.000
VA.
Beneficios
$ 85.000
$ 85.000
VA ( costo
inicial )
$ 46.732
$ 35.049
Se acepta el Diseo
A.
Se rechaza el Diseo
B.
SELECCIN DE ALTERNATIVAS
UTILIZANDO
ANLISIS B/C INCREMENTAL
TIPOS DE ALTERNATIVAS
INDEPENDIENTE
S
Puede escogerse ms de
una y es necesario
comparar
las
alternativas slo contra
la alternativa de no
hacer nada.
MUTUAMENTE
EXCLUYENTES
Slo
puede
seleccionarse
una
entre varias y que
es necesario para
comparar
las
alternativas entre s.
ALTERNATIVA INDEPENDIENTE
En el caso de las alternativas independientes
simplemente se debe calcular el valor B/C para cada
propuesta y seleccionar todas las que tienen B/C 1
EJEMPLO
1. Consideremos que es posible construir varios diques de
calcular primero
alternativa.
una
razn
B/C
global
para
cada
EJEMPLO
Considere 3 proyectos de inversin: A1, A2 y A3. Cada
proyecto tiene la vida misma de servicio y el valor presente
de cada valor de cada uno de los componentes se calcula al
10% como sigue:
A1
A2
A3
BENEFICIOS ($)
12.000
35.000
21.000
INVERSION INICIAL( $)
5.000
20.000
14.000
MANTENIMIENTO ($)
4.000
8.000
1.000
SOLUCIN
a) PASOS A SEGUIR:
1.
2.
3.
4.
SOLUCIN
Calculamos
la razn B/C para cada proyecto:
= 1.33
=1.25
=1.4
SOLUCIN
b)
PASOS A SEGUIR:
1.
2.
3.
4.
5.
SOLUCIN
= 1.33
=1.25
=1.4
Sin ms proyectos
que considerar, A2
se convierte en la
eleccin final
ALTERNATIVA
A3 vs A1
ALTERNATIVA
A2 vs A3
BENEFICIO
INCREMENTAL ($)
(21.000-12.000)=
9.000
(35.000-21.000)
=14.000
COSTO INCREMENTAL
($)
(14.0005.000)+(1.0004000)=6.000
(20.000-14-000)+
(8.000-1.000)=
13.000
B/C INCREMENTAL
1.5
1.07
OPCION ESCOGIDA
A3
A2
EJEMPLO
A fin de controlar ligeramente las fumarolas de productos qumicos
utilizados en la irrigacin, emitidos al entorno por una mquina
mezcladora, puede usarse alguna de cuatro tcnicas nuevas o
continuar con el mtodo actual. Los costos y beneficios estimados
(en forma de disminuciones del costo por atencin a la salud de los
empleados) para cada mtodo se presentan a continuacin.
Suponga que todos los mtodos tienen una vida de 10 aos, con
un valor de rescate igual a 0, y determine cul de ellos debe
elegirse segn el mtodo B/C con una TMAR de 15% anual.
TCNICA
1
COSTO INSTALADO
($)
15.000
19.000
25.000
33.000
CAO ($/AO)
10.000
12.000
9.000
11.000
BENEFICIOS ($/AO)
15.000
20.000
19.000
22.000
SOLUCIN
PASOS
A SEGUIR:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
SOLUCIN
Diagrama
de flujo.
Primero debemos hallar los costos anuales
1)
2) $
SOLUCIN
Luego ordenamos de menor a mayor las alternativas, de
acuerdo a sus costos anuales y aplicamos la formula B/C, en
este caso de forma global y as analizar si de inmediato se
pueden descartar algunas alternativas.
Beneficios Bnegativos B BN
B/C
Costos
C
En conclusin, no se
puede descartar
ninguna alternativa
puesto que el anlisis
B/C para cada una fue
mayor que 1
ALTERNATIVAS
12.989
13.981
15.786
17.575
BENEFICIO ANUAL
($)
15.000
19.000
20.000
22.000
B/C, GLOBAL
1.15
1.35
1.26
1.25
SOLUCIN
Ahora, procedemos a hacer los clculos para los
beneficios, costos y B/C incrementales, de acuerdo a
cada comparacin. Para al final hacer el anlisis
respectivo.
Tenemos en cuenta que:
B. Incremental= OBM-OBm
C. Incremental= OCM-OCm
SOLUCIN
COMPARACIONES
ALTERNATIVA
3 vs. 1
ALTERNATIV
A
2 vs. 3
ALTERNATIVA
4 vs. 3
BENEFICIO
INCREMETAL, $
4.000
1.000
3.000
COSTO
INCREMENTAL, $
992
1.805
3.594
B/C INCREMENTAL
4,03
0,55
0,83
OPCIN ESCOGIDA
RESULTADO:
En conclusin, con el anlisis B/C incremental
podemos analizar que el mtodo que se debe escoger para sustituir
el actual es el mtodo 3.