ROA

Mide la eficacia general de la administracin para generar

utilidades con sus activos disponibles; se denomina retorno de la
inversin (ROI)
Formula:
ROA= Ganancias disponibles para los accionistas comunes/total de
activos

Ejemplo
Un grupo de inversionistas planea la creacin de un
nuevo proyecto, que se dedicara a la produccin y venta
del articulo y los estudios indican que la empresa
generara una utilidad antes de gastos financieros e
impuestos de 30% sobre la inversin de activos. El total
de activos que se deben tener son de $100,000.
Se pide:
Se determinan 3 opciones:
1.- Opcin de financiamiento si la empresa tiene problemas para vender
inventarios o cobrar a sus clientes.
Opcin

De deuda(%)

Costo de
deuda(%)

De capital(%)

15%

11%

85%

65%

18%

35%

50%

15%

50%

Datos
Utilidad antes de gastos financieros 30%= 30,000/ total activo 100,000

Opcin A

Opcin B

Opcin C

Activo

100, 000

100,000

100,000

Pasivo

15,000

65,000

50,000

Capital

85,000

35,000

50,000

Costo de deuda

1,650

11,700

7,500

Tasa de impuesto

30%

30%

30%

Uti. ant. De RIF e

impuestos

30,000

30,000

30,000

(-) Gastos financieros

1,650

11,700

7,500

(=) Util. Ant. Del

impuesto

28,350

18,300

22,500

(-) Impuestos de 30%

8,505

5,490

6,750

Estado de resultados

(=) Utilidad neta

19,845
12,810
Opcin de financiamiento si la empresa tiene problemas para vender
ROA=
Util. / activos
19.845%Opcin A
12.810%
inventarios
o cobrar a sus clientes:

15,750
15.750%

Ejemplo
Un inversionista planea la creacin de un nuevo proyecto, que se dedicara a
la venta de un articulo y los estudios indican que la empresa generara una
utilidad antes de gastos financieros e impuestos de 30% sobre la inversin de
activos. El total de activos que se deben tener son de $50,000.
Se determinan 3 opciones:

Se pide:
1.- Opcin de financiamiento si la empresa tiene problemas para vender
inventarios o cobrar a sus clientes.
Opcin

De deuda(%)

Costo de
deuda(%)

De capital(%)

30%

22%

70%

50%

36%

50%

40%

30%

60%

Datos
Utilidad antes de gastos financieros 30%= 15,000/ total activo 50,000
Opcin A

Opcin B

Opcin C

Activo

50, 000

50,000

50,000

Pasivo

7,500

25,000

22,500

Capital

42,500

25,000

27,500

Costo de deuda

1,650

9,000

6,750

Tasa de impuesto

30%

30%

30%

Uti. ant. De RIF e

impuestos

15,000

15,000

15,000

(-) Gastos financieros

1,650

9,000

6,750

(=) Util. Ant. Del

impuesto

13,350

6,000

8,250

(-) Impuestos de 30%

4,005

1,800

2,475

Estado de resultados

(=) Utilidad neta

9,345
4,200
Opcin de financiamiento si la empresa tiene problemas para vender
ROA=
Util. / activos
18.69% Opcin A
8.4%
inventarios
o cobrar a sus clientes:

5,775
11.55%

Ejemplo
Se planea crear un nuevo proyecto, que se especializa a la venta de artculos
y con los estudios realizados se observa que la empresa generara una
utilidad antes de gastos financieros e impuestos de 30% sobre la inversin de
activos. El total de activos que se deben tener son de $200,000.
Se determinan 3 opciones:
Se pide:
1.- Opcin de financiamiento si la empresa tiene problemas para vender
inventarios o cobrar a sus clientes.
Opcin

De deuda(%)

Costo de
deuda(%)

De capital(%)

10%

13%

90%

20%

19%

80%

80%

12%

20%

Datos
Utilidad antes de gastos financieros 30%= 60,000/ total activo 200,000

Activo

Opcin A

Opcin B

Opcin C

200, 000

200,000

200,000

Pasivo

20,000

40,000

160,000

Capital

180,000

160,000

40,000

26,000

38,000

24,000

30%

30%

30%

Uti. ant. De RIF e

impuestos

60,000

60,000

60,000

(-) Gastos financieros

26,000

38,000

24,000

(=) Util. Ant. Del

impuesto

34,000

22,000

36,000

(-) Impuestos de 30%

10,200

6,600

10,800

Costo de deuda
Tasa de impuesto
Estado de resultados

(=) Utilidad neta

23,800
15,400
25,200
Opcin de financiamiento si la empresa tiene problemas para vender
ROA=
Util. / activos
12.6%
inventarios
o cobrar11.9%
a sus clientes: Opcin A7.7%