Ingeniera econmica

Sesin 1
Econ. Jorge Bringas Salvador

 Introduccin
Fundamentos de Ingeniera Econmica,
conceptos.
Para qu sirve.
Estudio de Ingeniera Econmica.

Matemticas financieras
Tasas de inters.
El valor del dinero en el tiempo.

Mtodos de evaluacin
Valor presente, anualidades, valor futuro,
tasa interna de retorno, periodos de pago.

 Costos para la toma de decisiones.

Anlisis de alternativas.
Depreciacin e impuesto a la
renta.
Flujo de caja despus de impuesto.
Concepto del anlisis de riesgo.

El objetivo del curso es que el

alumno conozca, comprenda y
aplique
la
metodologa
para
evaluar bajo un criterio econmico
distintas alternativas de inversin,
optimizando el uso de los recursos.

Desarrollar habilidades para realizar la

toma de decisiones en forma rpida y
acertada,
interpretando
adecuadamente los resultados.

Objetivo general: comprender los conceptos

fundamentales de la Ingeniera Econmica.
Conocer el tipo de preguntas que puede responder.
Determinar el papel de cumple en la toma de
decisiones.
Identificar los elementos necesarios para un buen
estudio de Ingeniera Econmica.
Realizar clculos sobre tasa de inters.
Entender el significado de la equivalencia.

Fundamentos de Ingeniera Econmica

Calcular el inters simple y compuesto.

Entender el concepto de flujos de efectivo.
Aplicar la relacin entre tasa de inters y
cantidad de dinero en el tiempo.
Empleo de los indicadores de rentabilidad.

Fundamentos de Ingeniera Econmica

La IE es un conjunto de tcnicas matemticas que

simplifican las comparaciones econmicas.
Algunas de las preguntas tpicas que podramos
responder son:
Al automatizar una lnea de control de calidad en
una fbrica, disminuyen los costos operacionales?.
Se conseguir una tasa de retorno esperada si
incorporamos nueva tecnologa en la empresa?.

Por qu es importante la Ingeniera

Econmica (IE) para los Ingenieros??

Debo pagar el saldo de la tarjeta de crdito con

dinero prestado?.
Qu tasa de retorno se obtuvo en las inversiones en
acciones?
Debera comprar un nuevo auto, o conservar el que
tengo y terminar de pagar el crdito?

Por qu es importante la Ingeniera

Econmica (IE) para los Ingenieros?

Las tcnicas y modelos ayudan a las

personas a tomar decisiones. Por ello, el
marco referencial de la IE es bsicamente
el futuro.
Los nmeros constituyen la mejor
estimacin de lo que se espera ocurrir.

La IE en la toma de decisiones

Los tres elementos esenciales son: flujos de

efectivo, tiempo de ocurrencia y tasas de
inters.
El anlisis de sensibilidad se estudia dentro
de la IE para ver cmo podra cambiar una
decisin segn los diversos escenarios.

La IE en la toma de decisiones

La IE tambin se aplica para analizar los

resultados del pasado, es decir, analizar los
resultados obtenidos, comparar la realidad
con lo proyectado.
El concepto de valor de dinero en el tiempo
es el ms importante dentro de la IE, ya que
si decidimos invertir dinero esperamos
obtener un mayor retorno en el futuro.
La IE en la toma de decisiones

Descripcin de las alternativas: requiere un

entendimiento bsico de lo que es el
problema.
Flujos de efectivo: entradas y salidas de
flujo de efectivo.
Eleccin de alternativa: se comparan los
valores y se elige una alternativa, como
resultado de la IE.

Realizacin de un Estudio de IE

El inters es la manifestacin del valor de dinero en

el tiempo.
El inters es la diferencia entre una cantidad final
de dinero y la cantidad original
Inters = cantidad que se debe ahora cantidad
original.
Cuando el inters ganado (o pagado) se expresa
como porcentaje respecto a la cantidad original, el
resultado se llama tasa de inters .

Tasa de inters y tasa de rendimiento

En un pas como el nuestro, donde el crecimiento

econmico est en auge, las Finanzas juegan un rol
muy importante pues es una actividad que
generalmente marca las fronteras del desarrollo de
la gestin de los negocios.
El profesional en Finanzas administra la liquidez,
cuida la solvencia y busca maximizar la
rentabilidad de las organizaciones y pases.

La IE y Finanzas en Per

Pero gestionar las Finanzas no solo es concentrarse

en cifras, es tambin analizar y conocer todo el
ciclo del negocio, as como evaluar y ejecutar
proyectos.
Puedo desenvolverme en cualquier empresa, y ah
utiliz las Finanzas como una herramienta crucial
porque puedo determinar si puede ser rentable o
no.

La IE y Finanzas en Per

La IE y Finanzas en Per
Las Finanzas otorgan
herramientas que
pueden ser usadas a nivel mundial.
Las Finanzas son nicas en cualquier lugar
del mundo.

INGENIERA ECONMICA
DEFINICIN:
Soles corrientes
soles constantes.
Conceptos
y ytcnicas
matemticas
aplicadas
el anlisis,
comparacin y
Liquidez, en
rentabilidad
y riesgo.
evaluacin financiera de alternativas
Tipos de evaluacin
de proyectos.
relativas
a proyectos
de ingeniera
generados
por sistemas,
productos,
Tasa de inters
recursos, inversiones y equipos.
Inters
e inters compuesto
Es
una simple
herramienta
de decisin por
medio de la cual se podr escoger una
alternativa
como la ms econmica
posible.

REPRESENTACIN GRFICA
INGRESO (EFECTIVO)

+
n
0

TIEMPO
(PERODOS)

EGRESO (EFECTIVO)

PRINCIPIOS FUNDAMENTALES
PRINCIPIO N1: DEL VALOR DEL
DINERO EN EL TIEMPO
Un Nuevo Sol de hoy vale mas que un
Nuevo Sol de maana

El dinero se valoriza a travs del tiempo a

una tasa de inters.

PRINCIPIOS FUNDAMENTALES

Tiempo

D + D

El prestatario despus de un plazo pagar una cantidad de

dinero mayor que lo prestado. Ello implica que el dinero del
prestamista se incremento en una cantidad que llamaremos
intereses (D). Por esto decimos que el dinero se valoriza a
travs del tiempo. Pero que pasa cuando simultneamente
hay inflacin?

INFLACIN
Incremento general y sostenido del nivel general
de los precios, ello implica perdida del poder
adquisitivo. Por lo tanto el dinero se desvaloriza
debido a la inflacin.

Tasa de inflacin: porcentaje promedio del alza de

precios en un perodo.

PRINCIPIO N1 VS. LA INFLACIN

Con la tasa de inters el dinero se valoriza, pero con la inflacin se
desvaloriza entonces en que quedamos?
Si partimos del supuesto que la tasa de inters es mayor que la tasa de
inflacin:

Valoracin a una tasa de inters

Desvalorizacin por inflacin
Valoracin real

Con o sin inflacin, el dinero se valoriza a travs del

tiempo.

CONSECUENCIAS DEL PRINCIPIO N1

No se pueden aplicar las operaciones
aritmticas con cantidad de dinero ubicadas
en diferentes puntos del tiempo.
El dinero se valoriza si aumenta su poder de
compra.
Como la tasa de inters es mayor que la tasa
de inflacin: el dinero siempre se valoriza.

PRINCIPIOS FUNDAMENTALES

PRINCIPIO N 2: DE EQUIVALENCIA
Dos cantidades de dinero ubicadas en diferentes
puntos del tiempo son equivalentes si al
trasladarlas al mismo punto, se hacen iguales
en magnitud.

$Q0
0

Inters: i

1
$Q1

PRINCIPIOS FUNDAMENTALES
Q0
0

Inters: i
1

Q1

Q2

Q3

Qn

Cundo Q1 + Q2 + Q3 + ... + Qn sern

equivalentes a Q0?

ENUNCIADO SIMPLE:
S/.100 HOY SON EQUIVALENTES A S/.120
DENTRO DE UN AO CON RELACINA UNA
TASA DEL 20% ANUAL.

$100

20%

1
$120

PRINCIPIOS FUNDAMENTALES
PRINCIPIO No3: LA RACIONALIDAD FINANCIERA DE
LOS AGENTES

Las personas y los agentes econmicos siempre

buscaran MAXIMIZAR beneficios y REDUCIR
costos para un nivel de RIESGO dado.

Si se tiene disponible una cantidad de dinero,

siempre se encontrar en el mercado una tasa de
inters mayor que la inflacin (tasa real positiva).

DEVALUACIN

Disminuir por ley o por las fuerzas del mercado el valor de

la moneda nacional frente a una extranjera (divisa).

La devaluacin estimula las exportaciones y desestimula

las importaciones por qu?

Al devaluarse el Nuevo Sol, pierde poder de

compra en el mercado internacional.

SOLES CORRIENTES Y
SOLES CONSTANTES

En Soles constantes hacemos abstraccin de la inflacin y la

devaluacin.

En Soles corrientes trabajamos con los precios del mercado.

LIQUIDEZ, RENTABILIDAD Y
RIESGO

Liquidez: disponibilidad de dinero, capacidad de

pagar deudas a corto plazo.

Rentabilidad: grado de valorizacin del dinero o

de una inversin a lo largo del tiempo.

Riesgo: posibilidad que se de o no un pago en el

momento y en la cantidad estipulada.

TASA DE INTERS
INTERS:

Cantidad de dinero que excede a lo prestado.

Es el costo de un prstamo.

Inters = cantidad pagada - cantidad prestada

TASA DE INTERS:
Porcentaje que se cobra por una cantidad de dinero prestada
durante un periodo especfico.

TASA DE INTERS
Si nos referimos a un periodo tendremos la siguiente frmula:
P: prstamo o valor presente al principio del periodo.
F: pago o valor futuro al final del periodo.
F - P: intereses del periodo.
i: tasa efectiva de inters por periodo (vencido)

F-P
i=
P

x 100%

TASA DE INTERS
Ejemplo: se invirtieron $10000.000 el 17 de mayo y se retiro
un total de $10600.000 exactamente un ao despus. Calcular
el inters ganado sobre la inversin inicial y la tasa de inters
ganado sobre la inversin.
Solucin:
inters = 10600.000 - 10000.000 = $ 600.000

600.000 por ao
x 100% = 6 % anual
tasa de inters
10000.000

INTERS SIMPLE E INTERS

COMPUESTO
INTERS SIMPLE:
Los intereses no se capitalizan.
inversin o prstamo original.

Se calcula con base a la

Inters = capital x nde periodos x tasa de inters

INTERS COMPUESTO:
Se calcula con base en el saldo al principio del periodo. Los
intereses generan intereses, es decir, se capitalizan.

INTERS SIMPLE E INTERS

COMPUESTO
Ejemplo: se prestan $1.000 al 14 % anual. Cunto dinero
se deber al cabo de tres aos si se utiliza inters simple y
cunto si se utiliza inters compuesto?
Solucin:
Inters simple
inters por ao = 1.000 x 0.14 = $ 140
total de intereses = 1.000 x 3 x 0.14 = $ 420

INTERS SIMPLE E INTERS

COMPUESTO

Inters simple

Fin de Cantidad
Cantidad
Inters Cantidad adeudada
ao prestada
pagada
0
1.000
1
...
140 1.000 + 140 = 1.140
0
2
...
140 1.140 + 140 = 1.280
0
3
...
140 1.280 + 140 = 1.420
1.420

INTERS SIMPLE E INTERS

COMPUESTO

Inters compuesto
Fin de Cantidad
Inters
Cantidad adeudada
ao prestada
0
1.000
1
...
140,00 1.000 + 140 = 1.140
2
...
159,60 1.140 + 159,6 = 1.299,6
3
...
181,94 1.299,6 + 181,94 = 1.481,54

Cantidad
pagada
0
0
1.481,54

CUOTA

AMORTIZA
CION

INTERES

CUOTA

SALDO
4.000,00

457,87

100,00

557,87

3.542,13

469,32

88,55

557,87

3.072,81

481,05

76,82

557,87

2.591,76

493,08

64,79

557,87

2.098,69

505,40

52,47

557,87

1.593,28

518,04

39,83

557,87

1.075,25

530,99

26,88

557,87

544,26

544,26

13,61

557,87

SUMA

4.000,00

462,96

4.462,96

CUOTA FIJA
39