LEASING

en Honduras

PRESENTADO POR:

JUAN RAMN CANALES

DELCI CAROLINA LAGOS

RAMN ANTONIO MORENO

JESS ALEJANDRO VAQUEDANO

LEASING

El leasing es una forma de financiacin de bienes, muebles o

inmuebles, que consiste en la cesin por parte del propietario de dichos
bienes de los derechos de uso a otro agente, cobrando en
contrapartida una tasa de arrendamiento y cediendo al usuario una
opcin de compra sobre los bienes en cuestin.

Por tanto, se trata de un contrato de arrendamiento en base al cual un

agente adquiere los derechos de uso sobre un activo fijo.

El leasing puede considerarse como una forma de financiacin que

permite a las empresas que necesitan determinados bienes la
posibilidad de disponer de ellos durante un periodo determinado,
mediante el pago peridico de una cuota.

LEASING
Sujetos que intervienen en la operacin

La entidad de leasing, que acta como intermediario. Puede

ser unasociedadespecializada enoperacionesde leasing o un
banco, caja de ahorros ocooperativade crdito.

El arrendatario. Es quien necesita disponer de un determinado

bien. Suscribe el contrato de leasing para disfrutar de la posesin
del bien, adquiriendo su propiedad si ejercita la opcin de
compra.

El proveedor. Vende el bien a la entidad de leasing. Lo usual es

que el arrendatario seleccione el bien y el proveedor, siendo la
entidad de leasing quien adquiere el bien.

 TIPOS DE LEASING

Financiero
Operativo
Lease-back

LEASING
Operaciones
de Arrendamiento Financiero
FINANCIERO

Se entender como operaciones de arrendamiento financiero aquellas

mediante las cuales la institucin bancaria, sociedad financiera u
organizacin privada de desarrollo financieras como Arrendador se obliga
a adquirir determinados activos y a conceder su uso, goce o explotacin
econmica, a un plazo determinado, a una persona natural o jurdica,
obligndose sta a pagar como una contraprestacin que se liquidar en
pagos parciales, segn se convenga, una cantidad de dinero determinada
o determinable, que cubra el valor de adquisicin de los bienes, los
cargos financieros y dems costos y adoptar al vencimiento del contrato
alguna de las opciones establecidas en las normas de la CNBS.

En la operacin de arrendamiento financiero, es el Arrendatario quien elige al Proveedor y quien selecciona el

bien. Por lo tanto, el Arrendador no es responsable por los efectos jurdicos favorables o desfavorables de la
eleccin del bien y del Proveedor, salvo en los casos en que el Arrendador sea el Proveedor.

De las Partes que Intervienen en el Contrato y sus Funciones

a)

En el contrato de arrendamiento financiero se constituyen las siguientes partes: el

Arrendador, propietario del activo objeto del arrendamiento, y el Arrendatario.

b)

El Arrendatario deber seleccionar al Proveedor, fabricante o constructor y

autorizar los trminos, condiciones y especificaciones que se contengan en el
pedido u orden de compra, identificando y describiendo los bienes que se
adquirirn.

c)

El Arrendador no ser responsable por errores u omisiones en la descripcin de los

bienes objeto del arrendamiento contenidos en el pedido u orden de compra.

Contrato de
Los contratos de arrendamiento que suscriban el Arrendador con los
Arrendamiento
Arrendatarios deben
contemplar los siguientes elementos:
Nombre,
Fecha

y lugar de celebracin del contrato;

Perodo
La

razn o denominacin social, domicilio y dems generales de las partes;

de vigencia del contrato;

tasa de inters del contrato y la forma para determinarla;

Los

trminos, formas y condiciones de pago de las cuotas;

Comisiones
El

y cargos a cobrar, en caso aplique;

contrato deber efectuarse sobre bienes adquiridos a solicitud del cliente;

Especificaciones

y caractersticas de los bienes objeto de arrendamiento;

Los

compromisos adquiridos tanto por el Arrendatario como por el Arrendador, no podrn ser modificados
unilateralmente durante la vigencia del contrato;

Condiciones
La

bajo las cuales se puede rescindir el contrato de arrendamiento;

opcin a ejercer por el Arrendatario a la terminacin del contrato; y,

La

opcin de compra, la que deber ser de un valor significativamente inferior al valor econmico estimado del
bien a la fecha en que puede ser ejercida.

Cualquier

modificacin al contrato de arrendamiento deber ser realizado por mutuo acuerdo de las partes, y
dichas modificaciones debern estar siempre sujetas a lo dispuesto en las presentes Normas.

Operaciones Permitidas
a)

Los contratos de arrendamiento financiero slo podrn pactarse

con personas nacionales o extranjeras domiciliadas en Honduras y
sobre bienes registrados dentro del territorio nacional.

b)

El Arrendador podr realizar operaciones de venta con los bienes

arrendados recuperados, las que no se considerarn como
operaciones de arrendamiento financiero, ni les sern aplicables
las disposiciones vigentes para la venta de activos eventuales, y
se regirn por lo establecido en la legislacin y otras disposiciones
legales vigentes.

c)

El Arrendador podr tambin ceder, transferir o adquirir contratos

de arrendamiento financiero que cumplan las condiciones y se

Obligaciones del
Arrendador
El Arrendador que celebre contratos de arrendamiento
financiero queda obligado a:
a)

Pagar al proveedor oportunamente el precio acordado del bien;

b)

Mantener los bienes arrendados, libres de embargos durante la vigencia del contrato, para
asegurar la tenencia, uso y goce del bien por el Arrendatario;

c)

Verificar el correcto aseguramiento de los bienes;

d)

El saneamiento por eviccin; y,

e)

Las dems obligaciones estipuladas libremente entre las partes y las sealadas en las
presentes Normas.

f)

El Arrendador podr ceder al Arrendatario todos los derechos y acciones que en este
sentido tenga contra el Proveedor.

g)

En los casos en que el Arrendador sea tambin el Proveedor, le sern aplicables, adems,
las obligaciones que estipula el Artculo 7 de las presentes Normas.

Obligaciones del
Arrendatario
Durante la vigencia del contrato de arrendamiento financiero, el Arrendatario
tendr las siguientes obligaciones:

Seleccionar al proveedor y aprobar por escrito los trminos, condiciones y especificaciones del
bien;

Recibir el bien del proveedor dentro de los plazos y condiciones previstas;

Pagar las rentas o cnones en el plazo estipulado en el contrato de conformidad a las formas de
pago acordadas;

Asumir los riesgos y beneficios asociados con la naturaleza puramente fsica y econmica del bien;

Utilizar el bien conforme la naturaleza o destino pactado en el contrato;

Conservar los bienes en el estado que permita el uso normal que les corresponda; a dar el
mantenimiento necesario para este propsito y; consecuentemente, a hacer por su cuenta las
reparaciones que se requieran, as como a adquirir las refacciones e implementos necesarios,
segn se convenga en el contrato;

{continua}

Obligaciones del
Arrendatario
{.continuacin}

Facilitar la inspeccin del bien por parte del Arrendador, cuando ste lo requiera;

Informar al Arrendador sobre cualquier deterioro o dao relevante sufrido por el bien
objeto del arrendamiento;

Responder civil y penalmente, por el uso del bien arrendado;

En caso de no ejercer la opcin de compra, o por resolucin anticipada del contrato,

deber restituir el bien al Arrendador en buen estado de funcionamiento;

Contratar un seguro y pagar puntualmente la prima anual del seguro del bien arrendando;

Respetar el derecho de propiedad de los bienes y hacerlo valer frente a terceros. En los
casos de quiebra, concurso de acreedores o reestructuracin forzosa de obligaciones, los
activos en arrendamiento financiero no formarn parte de la masa de bienes del
Arrendatario, y estarn excluidos de la misma para todos los efectos; y,

Las dems obligaciones estipuladas libremente entre las partes.

Opciones a Ejercer por el

Arrendatario a la Terminacin del
Contrato.

Al vencimiento del contrato de arrendamiento una vez que se hayan

cumplido todas las obligaciones derivadas del mismo, el Arrendatario
podr ejercer alguna de las siguientes opciones:

La compra de los activos a un precio inferior a su valor de adquisicin, que quedar fijado
en el contrato. En caso de que no se haya fijado, el precio debe ser inferior al valor de
mercado a la fecha de ejercer la opcin de compra, conforme a las bases que se
establezcan libremente en el contrato; y,

A prorrogar el plazo para continuar con el uso, goce o explotacin econmica del activo,
pagando por arrendamiento rentas que son sustancialmente inferiores a los habituales del
mercado.

Retro-arrendamiento
financiero (lease-back)
Es similar al arrendamiento financiero. La diferencia con ste es que
en el caso del retro-arrendamiento financiero la institucin financiera
o privada compra el bien al mismo cliente a quien se lo arrendar.
Para la parte de Leaseback se realiza una valuacin del artculo que
entrara en el contrato

Valuacin de los Bienes para

Operaciones de RetroArrendamiento
Cuando un Arrendador
suscriba contratos de retro-arrendamiento, previo a adquirir
los bienes que le sern entregados en arriendo, deber contar con una valuacin
de dichos bienes efectuada por profesionales en la materia, inscritos en el Registro
de Valuadores de Activos Muebles, Inmuebles, Otros Activos y Garantas de Crdito
de las Instituciones Supervisadas de la Comisin. Esta valuacin deber realizarse
sobre la base de criterios estrictamente tcnicos que permitan determinar su valor
comercial prescindiendo de consideraciones relativas a los flujos del negocio del
Arrendatario y en observancia a los dems criterios y disposiciones establecidas en
el Reglamento Sobre Valuacin de Activos emitido por la Comisin.

En la valuacin, deber quedar constancia, entre otros, sobre el estado en que se

encuentra el activo, vida til estimada, grado o riesgo de obsolescencia
tecnolgica, facilidades o dificultades para su mantenimiento futuro si se trata o no
de una marca conocida en el mercado, y si existen o no representantes en
Honduras que provean repuestos y servicios tcnicos para una eventual venta

El valor de los activos usados que se deben considerar para

efectuar operaciones de retro-arriendo, no podr ser superior al
valor de tasacin del correspondiente activo, menos una
deduccin que deber aplicar el propio Arrendador para cubrir el
menor valor por conceptos tales como depreciacin u
obsolescencia esperada, otros riesgos de fluctuacin de precios y
gastos estimados de rescate.

Leasing
Caractersticas del Leasing operativo:
Operativo

El fabricante o distribuidor suele ser uno de los sujetos de la operacin de

arrendamiento. No obstante, no existe inconveniente en que dicha operacin sea
realizada por una empresa independiente, aunque en ese caso deber mantener
relaciones con algn fabricante que le permitan garantizar el servicio tcnico.
Existe un breve periodo de irrevocabilidad, durante el que ninguna de las partes puede
cancelar anticipadamente la operacin. Al finalizar este periodo el usuario puede
rescindir el contrato.
Una vez transcurrido el periodo de irrevocabilidad, el riesgo de obsolescencia del bien es
asumido por la entidad de leasing (o fabricante), lo cual se traduce en un aumento de
las cuotas.

Los contratos tienen una duracin inferior a la vida til del material,
lo que provoca que sea necesaria la realizacin de ms de una
operacin sobre el mismo bien por parte de la entidad de leasing (o
fabricante) sobre el mismo bien para amortizarlo en su totalidad.

La entidad de leasing (o fabricante) asume normalmente el riesgo

tcnico de la operacin: garantiza el mantenimiento, reparacin, etc
Lgicamente, la asuncin de tales compromisos implica un aumento
de las cuotas de alquiler.

Adems, suele establecerse un nmero mximo de horas diarias de

uso.
Al trmino de la operacin el usuario puede:

Devolver el bien

Renovar el contrato

Ejercer la opcin de compra, pagando el valor residual.

Suele tratarse de un elemento ms de promocin por parte del

distribuidor y no suele ejercerse la opcin de compra, por lo que es
un autntico contrato de arrendamiento. Se suele utilizar con
equipos informticos, vehculos, etc.

Leasing operativo frente a

leasing financiero
Ambos tipos de leasing son contratos de arrendamiento. Sin embargo, existe una diferencia
fundamental, que se plasma en el objetivo perseguido por el arrendatario en cada caso.
Mientras en el leasing financiero se pretende la utilizacin total del bien, en el operativo
suele tratarse ms bien de un uso parcial.

Es decir, en el leasing financiero el acceso al bien y su financiacin constituyen la razn de

ser de la operacin, mientras que en el leasing operativo el objetivo suele ser el empleo del
equipo de forma coyuntural.
Por lo tanto, dado que el leasing operativo se considera una operacin de prestacin de
servicios, ms que una operacin de financiacin, el estudio financiero de la operacin que
realizaremos posteriormente se centrar en el leasing financiero.

ESTIMATORIO O DE
CONSIGNACIN

En la legislacin Hondurea existen varios tipos de contratos

mercantiles como ser:

Contratos de suministro

Contratos mercantiles de comisin

Contrato de corredura
Contrato estimatorio o de consignacin

ANTECEDENTES HISTRICOS

Este contrato, consagrado en la legislacin alemana como en la

italiana, tiene sus antecedentes en el aestimatum del Derecho
Romano.

En el Derecho Romano ya existi controversia sobre la naturaleza

jurdica de esta convencin: algunos sostenan que se trataba de
una venta especial, otros de un arrendamiento o de un mandato.

Se lleg a situarla entre los contratos innominados, por carecer

de una accin civil especfica, y hubo que atribuirle una, para la
defensa de los intereses en juego. As se lleg a la accin
estimatoria, como una especie de la accin praescriptis verbis.

ANTECEDENTES HISTRICOS

En el Derecho actual, y segn las legislaciones que lo estatuyen,

el contrato estimatorio es aquel por el cual una persona da en
consignacin una cosa mueble estimada en un valor pecuniario
determinado, con la obligacin de quien la recibe de adquirir la
cosa en un plazo fijado, con el derecho a retener la parte del
precio que exceda de la estimacin originaria, cuando lo haya
vendido, o la obligacin de devolver la cosa.

CONCEPTOS O DEFINICIONES
Segn el libro IV, ttulo II, capitulo V, artculo # 826 del Cdigo de
Comercio de la Repblica de Honduras

El contrato estimatorio, por el cual una parte entrega a la otra una o

varias cosas muebles para que le pague un precio o bien le devuelva
las cosas dentro de un, plazo, se regir por las siguientes reglas:

El consignatario no quedar liberado de la obligacin de pagar el

precio de lo recibido, porque sea imposible su total restitucin
an por causas que no le sean imputables

El consignatario podr disponer vlidamente de las cosas, pero

stas no podrn ser embargadas por los acreedores de aqul
mientras no haya sido pagado el precio

El consignante pierde su derecho de disposicin sobre las cosas

en tanto que no le sean restituidas.

CONCEPTOS O DEFINICIONES
Habr

contrato estimatorio cuando una parte

se obligue a entregar una o ms cosas
muebles estimando su precio a otra parte, a
quien se le encarga venderla, y se obliga a
pagar el precio estimado a quien se la entreg,
reteniendo para s el mayor valor que obtenga
de dicha venta y restituyendo las que no ha
vendido, todo ello en un plazo acordado.

ELEMENTOS DEL CONTRATO

ESTIMATORIO
Partes:

Consignante: transmite la disponibilidad y no la propiedad de

bienes muebles , y posee las siguientes obligaciones:

Responde saneamiento para el caso de eviccin, vicios ocultos.

Derecho a que transcurrido el plazo sin que haya vendido el bien, se

le devuelva, o se le pague el precio pactado, salvo prdida o
deterioro por caso fortuito o fuerza mayor.

Retribuir al consignatario.

No puede disponer de los bienes durante el trmino establecido.

Proveer consignatario de los fondos necesarios para la conservacin

de los bienes consignados.

ELEMENTOS DEL CONTRATO

ESTIMATORIO

Consignatario: recibe los bienes muebles para procurar su venta ,

y posee las siguientes obligaciones:

Pagar al consignante el precio estipulado o devolverle el bien dentro

del plazo convenido.

Retener los bienes como prenda, hasta que se le pague su

retribucin (si se convino).

Si no se determina importe ser el de la plaza para contratos del

mismo tipo y bienes con similares caractersticas.

Entregar al consignante precio convenido a la venta, y pagar mora

por su retraso.

Poner los bienes a disposicin del consignante en cuanto se presente

cualquiera de las causas de terminacin del contrato

CARACTERISTICAS GENERALES

Es un contrato real (obligaciones surgen disposicin de la cosa).

Transmite los riesgos del bien al consignatario cuando le es
entregado.

El consignante pierde la disponibilidad del bien a favor del

consignatario. El primero conserva la propiedad.

Enajenacin a terceros no constituye un elemento del contrato

estimatorio, el consignatario puede adquirir para s mismo el
bien.

No se pueden embargar los bienes sin pagar el precio.

CARACTERISTICAS GENERALES

Es un contrato real (obligaciones surgen disposicin de la cosa).

Transmite los riesgos del bien al consignatario cuando le es
entregado.

El consignante pierde la disponibilidad del bien a favor del

consignatario. El primero conserva la propiedad.

Enajenacin a terceros no constituye un elemento del contrato

estimatorio, el consignatario puede adquirir para s mismo el
bien.

No se pueden embargar los bienes sin pagar el precio.

MODALIDADES DE CONTRATO

Las diferentes modalidades son las siguientes:

Contrato de Concesin, en la que el concesionario, receptor

de las mercancas, no adquiere la propiedad de las cosas
objeto del contrato, sino solo su posesin, comprometindose
a venderlas cuando pueda previa adquisicin de dicha
propiedad.

Contrato de Compraventa, dado que el receptor adquiere

automticamente las mercancas en cuanto las vende, o
cuando lo desea, en revisin de futuras ventas, si as lo ha
pactado.

MODALIDADES DE CONTRATO

Estamos ante un contrato mercantil, ya que el receptor

compra con nimo de revender

Contrato de Sentido, en caso que no se realiza en el seno de

una organizacin empresarial.

Es un contrato atpico, al que se aplicarn las normas que

establezcan los contratantes y, en su defecto, las
disposiciones del cdigo de comercio sobre los contratos de
compra venta, comisin y depsito

VENTAJAS DEL CONTRATO

ESTIMATORIO

La principal ventaja de este tipo de contrato para los

minoristas, puede adquirir mercaderas sin cancelar
de inmediato el precio, con la opcin de devolverlas si
no las vende dentro del plazo que se pacte.

La principal ventaja para los mayoristas y fabricantes,

que pueden ser utilizados como un medio para
introducirse en el mercado.

TERMINACION DEL CONTRATO

El contrato de estimacin o de consignacin puede terminarse

por lo siguiente:

Cumplimiento

Incumplimiento

Transcurso del plazo

Mutuo consentimiento

Muerte cualquiera de los contratantes

Disolucin

USOS FRECUENTES EN EL
COMERCIO HONDUREO

En el comercio se le conoce como entrega en

consignacin, y permite a un distribuidor, recibir
mercaderas cuyo valor no es necesario cubrir sino
transcurrido un tiempo, o bien devolver la mercadera
al vencimiento del plazo.

La principal diferencia con un contrato de

compraventa ordinario, estriba en que la entrega de
los bienes que realiza el fabricante o el mayorista no
transmite la propiedad al minorista, pero s la plena
disposicin de los mismos.

USOS FRECUENTES EN EL
COMERCIO HONDUREO

Algunos ejemplos de empresas hondureas que

trabajan por medio de contratos de estimacin o de
consignacin son:
Cervecera

Hondurea

Embotelladora
Distribuidora
Farmacias

La Reyna

Itsmania

EJEMPLO DE CONTRATO

CONTRATO ESTIMATORIO O DE CONSIGNACIN

CONTRATO DE CONSIGNACIN QUE CELEBRA POR UN LADO LA C. MARINA FRIAS GRADA QUE EN LO SUCESIVO RECIBE EL NOMBRE DE CONSIGNANTE
Y POR OTRO LADO LA C. SEFERINA TORRES GROSELLA QUE EN LO SUCESIVO RECIBE EL NOMBRE DE CONSIGNATARIO, DE CONFORMIDAD CON LAS
SIGUIENTES:

DECLARACIONES:
EL CONSIGNANTE:
1.- Entrega al consignatario: una lavadora marca Whirlpool, de 12 kilogramos de capacidad, color blanco, motor en buen estado, con un pequeo
golpe visible en el lado posterior derecho.
2.- EL CONSIGNANTE pide por su lavadora la cantidad de L. 5,000.00 (cinco mil lempiras exactos.)
3.- Que en caso de venta se le dar al CONSIGNATARIO, la cantidad extra que pida de los L. 5,000.00 (cinco mil lempiras exactos) pactados.
4.- Se dejar el mueble en el local del CONSIGNATARIO para su ofrecimiento durante tres meses, si transcurrido estos no se vende, el CONSIGNANTE
se obliga a recoger el mueble, de no hacerlo cae bajo su responsabilidad la mora de recibir, y pagar al CONSIGNATARIO la cantidad de L. 50.00
(cincuenta lempiras diarios) diarios por motivo de pensin.
EL CONSIGNATARIO:
1.- Recibe una lavadora marca Whirlpool con las especificaciones anteriormente expuestas.
2.- En caso de venta se obliga el CONSIGNATARIO a pagar el precio pactado por la venta del mueble.
3.- Si llegado el plazo no se vende, devolver el mueble descrito en las condiciones en que lo recibi.
4.- El CONSIGNATARIO puede pagar el precio y adquirir el bien si as lo desea (debe notificarse al CONSIGNANTE a la llegada del plazo o dentro de la
vigencia del mismo).

FIRMAN DE CONFORMIDAD:

CONCLUSIONES

GRACIAS POR SU
ATENCIN