Escuela Acadmico Profesional de Ingeniera en

Energa

ASPECTOS GENERALES Y
ESQUEMA DE UN
PROYECTO PRIVADO

Semana 02
1

INTERRELACIONES DE
PROYECTOS

INTERRELACIONES DE LOS
PROYECTOS
Proyectos Independientes: Son proyectos que no
tienen ningn tipo de relacin entre ellos. Deben ser
evaluados independientemente.
Puede realizarse
slo uno o slo dos de ellos; o, todos los proyectos.
Proyectos Complementarios: Son aquellos que no
pueden existir sin el otro. En este caso, lo normal es
evaluar ambos proyectos en conjunto como si fuera
uno slo.
Proyectos
mutuamente
excluyentes:
Son
alternativas para realizar un mismo proyecto.
3

EVALUACIN DE
PROYECTOS

EVALUACIN DE PROYECTOS
Conjunto
de
antecedentes
justificatorios en donde se establecen
las ventajas y desventajas
que
significa la asignacin de recursos a
una determinada idea o a un objetivo
determinado.

EVALUACIN PRIVADA Y
SOCIAL
Evaluacin Privada:
Supone que la
riqueza, expresada en dinero, constituye
el nico inters del inversionista.
Evaluacin Social:
Compara los
beneficios y costos
que una
determinada inversin puede tener para
la comunidad de un pas en su conjunto.

EVALUACIN PRIVADA DE
PROYECTOS

La evaluacin privada de proyectos supone que,

riqueza expresada en dinero, constituye el nico
inters del inversionista privado y contempla
beneficios y costos que afectan directamente a
los dueos del proyecto; es as, como para la
evaluacin privada, es importante determinar los
flujos anuales de dinero (flujos de fondos) que
para el inversionista privado implica el proyecto en
cuestin.
7

EVALUACIN SOCIAL
La evaluacin social de
proyectos consiste en comparar
los beneficios con los costos
que dichos proyectos implican
para la sociedad; es decir,
consiste en determinar el
efecto que el proyecto tendr
sobre el bienestar de la
sociedad (bienestar social de la
comunidad).
8

EVALUACIN SOCIAL
Beneficios y Costos directos se valoran a
precios sociales, sombra o de eficiencia.
Externalidades: Efectos secundarios de
proyectos.
Positiva y negativa en el Consumo.
Positiva y negativa en la Produccin.
Beneficios y costos intangibles.

ESTUDIOS DE UN
PROYECTO

10

ESTUDIO DE UN PROYECTO
Formulacin y Preparacin
Evaluacin

11

FORMULACIN Y PREPARACIN
Recopilar informacin.

Fuentes Secundarias: INEI, Banco

Central, Cmara de Comercio.
Fuentes Primarias: Encuestas, Focus
Groups, observacin.

Sintetizar en trminos monetarios la

informacin disponible.

12

EVALUACIN
Medicin de la Rentabilidad
Anlisis de riesgo: Variables
exgenas
Anlisis de sensibilizacin:
Variables endgenas

13

ESTUDIOS DE PREINVERSIN
4 estudios que analizan las mismas variables pero con
distinto grado de intensidad e informacin.

Idea (Iniciativa de
Inversin)
Estudio a Nivel de Perfil
Estudios de Prefactibilidad
Estudio de Factibilidad
14

FASE DE PRE-INVERSIN
INCERTIDUMBRE

IDEA

PERFIL

PRE-FACTIBILIDAD

FACTIBILIDAD

15

IDEA
Es la primera etapa y la ms importante
Identificar el problema a solucionar o la
necesidad a satisfacer.
Plantear las metas a alcanzar.
Identificar opciones bsicas de solucin.
Plantear las mejores opciones a estudiar
ms profundamente.
16

PERFIL
Es un primer documento donde ponemos en
blanco y negro la idea que tenemos en mente.
Determinar la viabilidad tcnica, econmica y
legal del proyecto.
Las opciones son:
profundizar, ejecutar,
postergar o abandonar.
Analizar el grado de viabilidad tcnica de las
opciones planteadas.
Se elabora con informacin existente del
juicio comn u opinin de los expertos.
Estimaciones muy globales.
17

PREFACTIBILIDAD
Se examina con ms detalle las opciones viables
desde el punto de vista tcnico, econmico y
legal.
Estudiar aspectos tales como mercado,
localizacin, tamao y momento ptimo,
institucional y otros expresamente sealados
en la etapa anterior.
Fuentes secundarias de informacin.
18

FACTIBILIDAD
Es un anlisis ms profundo de la opcin viable
determinada en la fase anterior.
Se debe definir localizacin, tamao,
tecnologa, calendario de ejecucin y fecha de
puesta en servicio.
Realizar anlisis de sensibilizacin.
Fuentes primarias de informacin.

19

FACTORES CRTICOS QUE DEBEN

CONSIDERARSE PARA EL XITO
DE UN PROYECTO
Cambio Tecnolgico
Cambios polticos
Cambio en las relaciones comerciales
internacionales
Inestabilidad de la naturaleza
Entorno Institucional
Normativa legal
Barreras arancelarias
20

QU PODEMOS HACER ANTES?

De iniciar la elaboracin del proyecto
Bsqueda
de
informacin
disponible sobre el proyecto.
Se evita trabajo innecesario.
Bsqueda bibliogrfica y de
estudios previos.
Entrevistas a expertos en el
tema del proyecto.
21

ESQUEMA
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

Resumen Ejecutivo
Definicin del proyecto
Estudio de Mercado
Estudio Tcnico
Estudio Legal y del Medio Ambiente
Estudio de la Organizacin
Estudio de costos, ingresos,
inversin y financiamiento
9. Evaluacin Econmica y Financiera
10. Conclusiones y Recomendaciones
22

Captulo 1
RESUMEN EJECUTIVO

23

ESTUDIOS DEL PROYECTO

RESUMEN
EJECUTIVO

24

Un resumen ejecutivo es una sntesis de

los aspectos ms relevantes del
proyecto, el cual se presenta al inicio del
estudio de preinversin para facilitar al
lector tener una primera visin global del
proyecto y sus caractersticas

25

Caractersticas:
Describir la oportunidad de negocio que se

quiere desarrollar.
Sealar a quines est dirigido el producto o
servicio que se plantea implementar.
Mostrar la inversin requerida y la estructura
de financiamiento.
Presentar los indicadores obtenidos en la
evaluacin financiera.
Resumir las principales conclusiones y
recomendaciones.
26

Captulo 2
DEFINICIN DEL PROYECTO

27

2.1 Nombre
2.2 Naturaleza
2.3 Ubicacin
2.4 Unidad Ejecutora
2.5 Concepcin del Problema
2.6 Objetivos del Proyecto
2.7 Objetivos del Estudio
2.8 Estrategias

28

2.1 Nombre: Se define cual va a ser la

denominacin o razn social que identificar al
proyecto.
Sector: Energa y Minas, Industria, Pesquera,
Transporte y Comunicaciones, etc
2.2 Naturaleza u Objeto: Debe especificarse
si la actividad econmica que se desarrollar
ser de produccin, servicios, extraccin,
comercializacin, etc.

29

2.3 Ubicacin
Debe indicarse el lugar geogrfico en donde se
implementar, si es que sta se encuentra preestablecida.
2.4 Unidad Promotora y Unidad Ejecutora
Se deber indicar quienes son los inversionistas y
quienes desarrollarn el estudio.

30

2.5 Idea de la necesidad u oportunidad del

negocio: (Justificacin)
Se explicar cul es la idea bsica del
negocio y por qu se considera que esta idea va
a tener xito, justificando la idea de inversin.
Para ello, generalmente se realiza un anlisis
exploratorio de mercado que permita sustentar
la idea de negocio.

31

2.6 Objetivos del proyecto: Los proyectos pueden

tener diversos objetivos, los cuales los
podemos clasificar en:
a) Institucionales, los cuales estn
relacionados a la visin del negocio.
b) Operacionales, los cuales estn
vinculados
a aspectos tcnicos y
organizacionales.
c)
De marketing, referidos a metas de
mercado.
d)
Financieros, relacionados a temas de
rentabilidad del negocio.

32

2.7 Objetivos del estudio

Demostrar la viabilidad integral del
proyecto.
2.8 Estrategias del proyecto
Presentar las estrategias bsicas del
proyecto.

33

ESTRATEGIA DEL PROYECTO

Es el criterio elegido que define la forma en
que se va a realizar la incursin del proyecto
en el mercado para tener posibilidades de
xito, podemos clasificarlas en:
1. Estrategia de Liderazgo en Costos
2. Estrategia de Diferenciacin
3. Estrategia de Nicho
34

1. Estrategia de liderazgo en costos:

Bsicamente consiste en tener costos ms bajos
que la competencia.
2. Estrategia de diferenciacin:
Busca establecer un vnculo entre los compradores
y la marca de la empresa, minimizando el efecto
del precio en la decisin de compra.

35

3. Estrategia de nicho:
Consiste en dirigir nuestro producto a un grupo
especfico de consumidores, lo que generalmente
conlleva a un nivel de precios altos.

36

Captulo 3
ESTUDIO DE MERCADO

37

ESTUDIO DE MERCADO
La empresa que desea iniciar una nueva actividad o
que pretende ampliar su actual produccin, debe
considerar la potencialidad de la demanda del bien o
servicio que desea lanzar al mercado.
Tiene la finalidad de conocer las futuras posibilidades
y lograr una mayor eficiencia.
Constituye el punto de partida de la elaboracin de la
mayora de los proyectos y es una de las partes
importantes y crticas en los aspectos tcnicos y
econmico financieros.
38

Es un estudio diseado para definir:

Clientes potenciales para el proyecto.
Determinar la tendencia de la demanda.
Determinar la competencia actual y potencial.
Determinar la tendencia de la oferta.
Definir las principales estrategias comerciales
(intermediacin).
Determinar la viabilidad del mercado para el proyecto de
inversin.

39

Desglose del estudio de mercado:

3.1
3.2
3.3
3.4

Anlisis de la Demanda
Anlisis de la Oferta
Anlisis de la Comercializacin
Anlisis del Mercado Proveedor

40

Captulo 4:
ESTUDIO TCNICO

41

ESQUEMA DEL ESTUDIO

TCNICO

Proceso

Tamao

Localizacin

42

4.1 PROCESO

43

DEBE CONSIDERAR:
4.1.1 DESCRIPCIN GENERAL DEL PROCESO
PRODUCCIN
4.1.2
4.1.3

DE

ESPECIFICACIN DEL TERRENO Y DE LA

CONSTRUCCIN
ESPECIFICACIN DE LOS EQUIPOS
NECESARIOS

4.1.4

DETERMINACIN DE LAS MATERIAS

PRIMAS

4.1.5

DETERMINACIN DE LA MANO DE
OBRA DIRECTA

4.1.6 DETERMINACIN DE LOS COSTOS

INDIRECTOS DE FABRICACIN
4.1.7 PROGRAMACIN DE ACTIVIDADES

44

4.2 TAMAO

45

 El tamao de planta de un proyecto

se refiere a su capacidad de
produccin, expresado en unidades
de produccin por unidad de tiempo.

El estudio del tamao del proyecto

busca el planteamiento y anlisis de
los parmetros que permitan definir
el tamao ptimo de la planta y el
tamao mnimo de produccin.

46

4.3 LOCALIZACIN

47

Generalidades sobre
Localizacin
La localizacin debe entenderse
como la ubicacin de una unidad
productiva
en
un
lugar
determinado.
El objetivo del estudio es
localizar a la nueva unidad
productora, de tal forma que se
maximice la rentabilidad o se
minimice el costo del bien o
servicio a ofrecerse al mercado.
48

Localizacin
Proceso

Mano de
obra

Energa

Mercado
Materiales

Transporte
49

Captulo 5
ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN

50

LA ORGANIZACIN
El objetivo es definir un
esquema de organizacin
para la nueva empresa,
determinando las tareas,
funciones
y
responsabilidades
(puestos de trabajo).

51

LA ORGANIZACIN
La organizacin debe considerar:
Para la etapa operativa:
Forma legal
Estructura organizativa y funcional
Requerimientos de personal
En este sentido, una vez identificadas las funciones se
deber proceder a definir los puestos de trabajo, en
tipos y nmero, en base a una descripcin detallada de
las actividades que se desarrollarn en cada uno de ellos;
responsabilidades, lnea de autoridad y coordinacin.
Finalmente, se realizar el proceso de seleccin,
capacitacin, supervisin, evaluacin y remuneracin.

52

Captulo 6
ESTUDIO LEGAL

53

Estudio Legal
Cada
nacin
tiene
un
ordenamiento jurdico fijado
por su constitucin, leyes,
reglamentos,
decretos
y
costumbres,
que
expresan
normas permisivas, prohibitivas
e imperativas que pueden
afectar a un proyecto.

54

Algunos estudios legales

Titulacin y gravmenes del bien raz.

Gastos notariales por transferencia e inscripcin.

Anlisis de terrenos adyacentes (Derecho de agua,
demarcacin de lmites).
Legislacin tributaria que afecta a: equipos y
mquinas que deban importarse, patentes.
Legislacin financiera
Legislacin sobre exportaciones e importaciones
Legislacin laboral
Legislacin tributaria
Legislacin ambiental

55

Captulo 7
ESTUDIO DE COSTOS, INGRESOS,
INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO

56

OBJETIVO
El objetivo de esta parte del anlisis es formular las
proyecciones de ingresos y egresos necesarias para,
posteriormente, realizar las proyecciones de estados
financieros que correspondan.
Para ello la base de datos ha sido ya trabajada en el
estudio de mercado y estudio tcnico, entre otros.

57

ASPECTOS METODOLGICOS
Para efectos de presentacin de los proyectos se
deber considerar:
Es recomendable que las proyecciones que se efecten
estn formuladas a precios constantes en dlares
americanos, de manera tal, que las variaciones se
registrarn por efecto cantidad y no efecto precio.
El horizonte temporal de proyeccin debe ser de cinco
aos, como mnimo, dependiendo del tipo de proyecto.

58

PRONSTICO DE VENTAS

59

El pronstico de ventas, el cual, en trminos de

unidades fsicas ha sido determinado en el estudio
de mercado, constituye la base sobre la cual se
estimarn los egresos e ingresos en la fase
operativa del proyecto.
Es importante tener siempre presente que el
pronstico de ventas debe ser formulado
considerando una periodicidad acorde con las
caractersticas propias de cada proyecto, teniendo
en cuenta, por ejemplo, el ciclo productivo, el ciclo
de ventas, entre otros conceptos.
En el mismo sentido, sera conveniente que las
proyecciones para el primer y segundo ao sean
formuladas en meses o trimestres.
60

EGRESOS PROYECTADOS:

61

a. COSTO TOTAL Y UNITARIO

DE PRODUCCIN PROYECTADO

62

Para el clculo del Costo de Produccin:

Se calcula el volumen de produccin.
Se calcula el requerimiento de materias primas y
materiales directos.
Se calcula el requerimiento la mano de obra directa
(horas/hombre), por cada proceso productivo.
Se elabora el presupuesto de costos indirectos de
fabricacin: Materiales indirectos, Mano de obra
indirecta,
Servicios,
Suministros
de
mantenimiento, Seguros, Alquileres, Depreciacin
de maquinaria y equipos de planta.
63

 El Costo Total de Produccin ser la suma de los

siguientes rubros:

1. Materias Primas.
2. Mano de Obra Directa.
3. Costos Indirectos de Fabricacin.

El clculo del Costo Unitario de Produccin resulta de

dividir el Costo Total entre el nmero de unidades
producidas. Este dato es importante tenerlo siempre
actualizado, ms an, en la fase operativa del
proyecto, por su incidencia en la determinacin del
precio de venta y mrgenes de negociacin.
64

b. GASTO DE ADMINISTRACIN
PROYECTADO

65

Los gastos de administracin son aquellos en que se

incurre al desarrollar las actividades de soporte
administrativo o apoyo que se brinda al rea de
produccin y de ventas. Entre otros se pueden citar los
siguientes:

Sueldos y salarios del rea administrativa

Materiales de oficina
Arriendos
Seguros
Depreciacin
Comunicaciones
Otros (luz, agua, etc.)
66

c. GASTO DE VENTAS
PROYECTADO

67

Los gastos de ventas son aquellos relacionados a las

actividades de comercializacin de la empresa. Se puede
mencionar los siguientes:

Sueldos y salarios del rea de ventas

Comisiones y viticos
Materiales de oficina
Arbitrios municipales y otros similares
Transporte y fletes
Seguros
Publicidad y otros

68

d. GASTOS FINANCIEROS
PROYECTADOS

Los gastos financieros son los que generados por las

operaciones financieras bsicamente se originan por los
Intereses y comisiones por el financiamiento que se
recibir.
69

PROCESO PARA EL CLCULO DEL COSTO TOTAL

PRONSTICO DE
VENTAS

VOLUMEN DE
PRODUCCIN

PRESUPUESTO
DE M.P.

PRESUPUESTO
DE M.O.D.

PRESUPUESTO DE
GASTOS DE
VENTAS

COSTO TOTAL
DE PRODUCCIN

PRESUPUESTO DE
C.I.F.

PRESUPUESTO DE
GASTOS DE
ADMINISTRACIN

GASTOS
FINANCIEROS

COSTO
TOTAL

70

LAS INVERSIONES DEL

PROYECTO

71

Inversin es el proceso en virtud del cual se utilizan

determinados recursos para la fabricacin, creacin,
produccin o adquisicin de los bienes de capital e
intermedios, necesarios para que el proyecto pueda
iniciar la produccin y comercializacin de los bienes o
servicios a que est destinado.
Una parte de la base de datos necesaria para el
desarrollo del rubro proviene del estudio tcnico.

72

LAS INVERSIONES DEL

PROYECTO
Las inversiones del proyecto se clasifican en:
Activo Fijo
Activo Intangible
Capital de Trabajo

73

ACTIVOS FIJOS
Son aquellos bienes de capital necesarios para el
funcionamiento del proyecto, los cuales fueron
definidos y cuantificados en el estudio tcnico.
1. Inmuebles, maquinarias, equipos
2. Recursos Naturales
3. Terrenos
Estos bienes fsicos se caracterizan por su
materialidad y estn en su mayor parte sujetos a
depreciacin

74

ACTIVOS
INTANGIBLES
Son aquellos activos que se caracterizan por su
inmaterialidad. Son servicios o derechos adquiridos
que son necesarios para implementar el proyecto.
1. Gastos de Organizacin
2. Patentes y licencias
3. Gastos de puesta en marcha
4. Sistemas de informacin pre-operativos
Para los efectos de la recuperacin de su valor se usa
un concepto denominado amortizacin de intangibles
75

CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo tiene que asegurar el
financiamiento de todos los recursos de operacin que
se consumen en un ciclo productivo.
El capital de trabajo inicial constituir una parte de
las inversiones de largo plazo. Forma parte de los
activos corrientes necesarios para asegurar la
operacin del proyecto.
Si el proyecto considera aumentos en el nivel de
operacin, pueden requerirse adiciones al capital de
trabajo.

76

PROGRAMA DE INVERSIN
Es necesario formular una programacin de las
inversiones del proyecto, la cual debe contemplar las
diversas actividades involucradas y la forma de pago de
acuerdo a las caractersticas de cada una de ellas.
Una programacin acertada depende del grado de
conocimiento del proyecto alcanzado por el proyectista.

77

FINANCIAMIENTO DEL
PROYECTO
El objetivo del financiamiento es
identificar las fuentes de recursos
financieros necesarios y sus condiciones
para la ejecucin y funcionamiento del
proyecto

78

Debe detallarse:
Fuente de financiamiento: que pueden
ser recursos propios y/o de terceros.
Costo de financiacin y servicio de la
deuda y sus repercusiones sobre la
propuesta del proyecto.
Programacin de los desembolsos por
fuente de financiamiento (estrategia
financiera).

79

Captulo 8
EVALUACIN ECONMICA y

FINANCIERA

80

DEFINICIN
La evaluacin de un proyecto consiste
en comparar los costos con los
beneficios que estos generan, para
as decidir sobre la conveniencia de
llevarlos a cabo.

81

TIPOS DE EVALUACIN DE
UN PROYECTO
La evaluacin de un proyecto puede
ser de dos tipos:

evaluacin privada y
evaluacin social.
La primera pretende determinar el
valor
del
proyecto
para
el
inversionista, mientras que la segunda
lo valora en cuanto a la importancia
del mismo para la sociedad.
82

EVALUACIN PRIVADA DE
UN PROYECTO DE
INVERSIN
Supone que la riqueza constituye el nico inters del
inversionista privado, es as como para la evaluacin
privada es importante determinar los flujos anuales de
dinero que para el inversionista privado involucra el
proyecto en cuestin.

83

PROCESO DE
EVALUACIN

Proyeccin del flujo de

caja y de los estados
financieros.
Seleccin
de
los
indicadores: VAN, TIR,
Perodo de Recuperacin,
entre otros.
Determinacin
de
los
criterios de evaluacin

84

Anlisis posteriores
El proyectista puede efectuar algunos
anlisis complementarios, los cuales sera
conveniente efectuar.
Riesgo e incertidumbre
Anlisis de Sensibilidad

85

Captulo 9
CONCLUSIONES Y
RECOMENDACIONES

86

Aqu deben ser resumidos los resultados de la

evaluacin, indicando los supuestos sobre los que
se bas el estudio.
Principales ventajas del proyecto
Principales desventajas del proyecto
Posibilidades de ejecutar el proyecto
Tambin
deben
incorporarse
las
recomendaciones que se estima necesario hacer
respecto al futuro del proyecto.

87