DESCUENTO

DESCUENTO
Tipo de financiamiento respaldado en ttulos y
valores letras de cambio y pagares y cuya
oportunidad esta regulada por dispositivos legales
Los bancos pueden financiar a sus correntistas, se
les otorga una lnea de descuento de letras y
pagares y en merito a esta operacin anticipan el
importe del valor nominal del titulo valor que
vence en el futuro y deducen el inters de forma
anticipada, por el tiempo que falta para el
vencimiento de la obligacin

DESCUENTO
Es el inters calculado en anticipacin del
valor nominal.
Constituye la diferencia entre el valor
nominal o monto de una deuda a su
vencimiento y su respectivo importe
recibido en el presente.

Clases de
descuento
SISTEMA NO
BANCARIO

SISTEMA BANCARIO
DESCUENTO
RACIONAL
SIMPLE

COMPUES
TO

DESCUENTO
BANCARIO
SIMPLE

COMPUES
TO

DESCUENTO
COMERCIAL
UNITARI
O

SUCESIV
O

Simbologa:
D = descuento
P = Valor presente del titulo valor, en el descuento
racional y valor liquido en el descuento bancario
S = Valor nominal del titulo valor, valor futuro
n = periodos de tiempo que faltan para el vencimiento
del titulo valor
i
= Tasa de inters por periodo de tiempo aplicable
sobre P
d = Tasa de descuento por periodo de tiempo aplicable
sobre S

DESCUENTO RACIONAL
Es
el
inters
deducido
anticipadamente
calculado con la tasa de inters nominal vencida
o con una tasa de inters efectiva vencida sobre
el importe que verdaderamente recibe el
descontante, este importe constituye el valor
presente del titulo valor.
Se denomina racional, matemtico o verdadero
por que existe perfecta reversibilidad entre sus
variables lo que significa que a travs de la tasa
de descuento(J o i) el valor futuro del titulo valor
puede convertirse en un valor presente y
viceversa.
El descuento puede ser simple o compuesto

DESCUENTO RACIONAL
SIMPLE
EL DRS calculado sobre el valor nominal de
un titulo valor es el mismo importe que el
inters simple calculado sobre su respectivo
valor presente, y que se deduce de un valor
nominal en la fecha que la entidad anticipa el
pago del titulo valor.

DESCUENTO RACIONAL
SIMPLE
D=SP
Sabemos que:
Entonces

P= S (

1
)
1 + in
D= S - S(
1
)
1 + in

D= S ( 1 1
)
1 + in

D=

Sin
1 + in

Identidad del descuento racional

simple y del inters simple
Se sabe que

I=Pin
D = S (1 -

como S =

P(1 + in)

1 + in
D = P (1 + in) ( 1 1
)
1 + in
D = P (1 + in) (
in
)
1 + in
D=Pin
D = Isimple efectuado sobre un
racional

Donde el descuento
valor futuro produce el mismo resultado que el inters
simple aplicado sobre su respectivo valor presente

Ejemplo:
Una letra de S/. 5,000, con vencimiento el 26/02 es
descontado el 18/01 a una tasa de inters simple
anual del 24%. Calcule el importe del descuento
racional
solucin:
Drs = ?
S = S/. 5,000
n = 18/1 16/2 = 39
das
i = 24%
Drs = S ( 1 -

39 das
= 5,000
18/1
26/2

1
)
1 + in
Drs = 5,000 ( 1 1
)
1 + 0.24 x 39/360
Drs = 5,0000 ( 0.02534113)

D=?
TNA = 24%

Ejercicios:
- Una letra de cambio con valor nominal de S/.
20,000 que fue generada el y descontada el 7/4
por el banco Financiero con una
TNA de 18% tiene
como fecha de vencimiento el 6/7 del mismo
ao.
Calcule:
a) El importe del descuento racional simple
b) El importe que abono el banco en la cuenta del
descontante
c) El inters simple que generara la operacin
sobre el importe efectivamente recibido
- Por cunto valor nominal deber aceptarse un
pagare que vence el
26/5? El pagare ser
sometido al descuento racional simple el 22/3 del
mismo ao, en un banco que aplica una TNA de 18%
y el descontante requiere que le sea abonado un
importe de S/. 8,000 en
la fecha de descuento.

DESCUENTO RACIONAL
COMPUESTO
EL DRC corresponde a la diferencia entre el
valor nominal de un titulo valor y su
respectivo valor presente.
Consiste en deducir del valor nominal un
importe determinado (descuento) y disminuir
su valor nominal. Sobre este nuevo importe se
repite la operacin para el nuevo periodo de
descuento y as sucesivamente durante todo
el plazo de la operacin hasta la fecha en que
debe recibirse el valor presente del titulo
valor.

DESCUENTO RACIONAL
COMPUESTO
EL valor nominal de un titulo valor, esta
sometido a descuento racional compuesto
cuando:
Se genera el descuento por una tasa
vencida de inters efectivo, o una tasa
nominal que capitaliza cada cierto periodo
de tiempo.
Se produce mas de un descuento durante
plazo del, aun cuando este plazo sea
diferente al plazo de la tasa de inters
ejemplo, la tasa de inters puede ser
mensual y el plazo del descuento

DESCUENTO RACIONAL
COMPUESTO
D=SP
Sabemos que:
Entonces

P = S ( 1 + i)

-n

D = S - S ( 1 + i)

D= S ( 1 - (1 +
i) -n )

-n

Identidad del descuento racional

compuesto y del inters
compuesto
I = P ( (1 + i) n - 1)
D = S ( 1 - (1 + i) n )

Si
y
( (1 + i)

como P

D = P (1 + i) n ( 1 ( 1 + i)
D = P ( (1 + i) n - 1 )
D= I

Ejemplo:
Una letra de cambio que tiene un valor nominal de
S/. 8,000. se descont en el banco del sur cuando
faltaba 90 das para su vencimiento. Se requiere
conocer el importe del descuento racional
compuesto que efectu el banco que aplico como
tasa de descuento una TEM de 2%
Solucin:
S = S/ 8,000
n = 90 dias /
30
TEM = 2%
Drc = ?

Drc = S ( 1 (1 + i)

-n

Drc = 8,000( 1 (1 + 0.02)

-90/30
)
Drc = 8,000( 0.0576776657)
Drc = S/. 461.42

Ejercicios:
- Una letra de cambio con valor nominal de S/.
20,000 que fue generada el y descontada el 7/4
por el banco Finanzas con una
TEA de 18% tiene
como fecha de vencimiento el 6/7 del mismo
ao.
Calcule:
a) El importe del descuento racional compuesto
b) El importe que abono el banco en la cuenta del
descontante
c) El inters compuesto que generara la
operacin sobre el importe efectivamente
recibido
- Por cunto valor nominal deber aceptarse un
pagare que vence el
26/5? El pagare ser
sometido al descuento racional compuesto el 22/3
del mismo ao, en un banco que aplica una TEA de
18% y el
descontante requiere que le sea abonado

DESCUENTO BANCARIO

DESCUENTO BANCARIO
Constituye el inters calculado sobre el
valor nominal o valor futuro (S) de un
titulo- valor
Es el importe a deducir del monto del
documento para encontrar su valor
lquido, el cual va a representar el
verdadero importe financiado.
La tasa de inters aplicada es conocida
como tasa adelantada o tasa de
descuento d, la cual se diferencia de la
tasa vencida i en que esta se aplica
sobre P, y aquella sobre S, lo que origina

DESCUENTO BANCARIO SIMPLE:

Es el producto del valor nominal del
documento, la tasa de descuento y el
nmero de periodos que faltan para el
vencimiento de la operacin
Por definicin

D = Sdn

De la formula se obtiene:
S= D
dn

d= D
Sn

n= D
Sd

Ejemplos:
Calcule el descuento bancario simple al 3
de marzo, sobre un documento con valor
nominal de S/. 10,000 y fecha de
vencimiento el 15 de abril. La tasa de
descuento mensual es del 2.5%
Solucin
D =?
D = Sdn
S = 10,000
10,000*0,025*43/30
d = 0,025
n = 43/30
D = S/. 358,33

D =

Determine el valor nominal de un pagar cuyo

importe del descuento bancario ha sido S/.
1,000. la operacin se a efectuado con una
tasa mensual de descuento simple del 5% en
un periodo de 45 das
Calcule la tasa mensual de descuento bancario
simple aplicada a un pagar de valor nominal
S/. 13,333.33 y cuyo descuento ha sido S/.
1,000 en un periodo de 45 das.
A cuantos das se ha efectuado el descuento
bancario de un pagar con valor nominal de
S/. 8,000, utilizando una tasa de descuento
simple mensual del 4%, si se recibi un
importe liquido de S/. 7,000?

Solucin:
S =?
D = S/. 1,000
d = 0, 05
n = 45/30
=?
S = S/. 13,333,33
(13,333.33*45/30)
D = S/. 1,000
n = 45/30
n = ? das
S = S/. 8,000
d = 0,04/30
D = S/. 1,000
d

S = D/dn
S = !,000/ (0, 05*45/30)
S = S/. 13,333.33
d = D/Sn
d = 1,000/
d = 0,05 = 5%
n = D/Sd
n = 500/ (4000*0,04/30)
n = 93,75
n = 94 das aprox.

CALCULO DEL VALOR LQUIDO

Es el importe que recibe el descontante por el
documento (titulo valor).
En una operacin de descuento bancario, el
valor lquido es menor a su respectivo valor
presente, porque ha sido obtenido aplicando una
tasa anticipada sobre el monto o valor nominal
del documento, el cual necesariamente es mayor
al
importe
realmente
recibido
por
el
descontante.
P = S-D
P = S - Sdn
P = S (1 - dn)

como D = Sdn

Ejemplo:
Cul ser el valor lquido a obtener por el
descuento bancario de una letra por valor
nominal de S/. 4,000? La letra se descont 38
das antes de su vencimiento con una tasa de
descuento simple mensual del 5%.
Solucion
P =?
S = S/. 4,000
05*38/30)
d = 0, 05
n = 38/30

P = S (1 - dn)
P = 4,000 (1 - 0,
P = 4,000* O.9366666667
P = S/. 3,746.67

CALCULO DEL VALOR

NOMINAL

Despejando S de P:

S = P (1/ 1-dn)

Ejemplo:
Por qu monto deber girarse una letra originada
por una ventana de un articulo al crdito cuyo
precio de contado es S/. 3,000? La financiacin es a
60 das y sin cuota inicial. La letra se someter al
descuento bancario simple a una tasa de descuento
mensual del 4%

Solucin:
S=?
P = S/. 3,000
n=2
d = 0,04

S = P (1/(1-dn))
S = 3,000 (1/(1-0,04*2))
S = S/. 3,260.87

DESCUENTO BANCARIO
COMPUESTO
Consiste en una serie de clculos de descuentos
simples donde, en primer termino,
se aplica el
descuento por un periodo sobre el valor nominal de la
deuda a su vencimiento, encontrando su valor liquido
al final del primer periodo,
o al comienzo del
segundo periodo.
A este valor obtenido se aplica el descuento por
segunda vez encontrando su valor liquido pagadero
dentro de dos periodos y asi sucesivamente, para
todos
los
periodos
del
horizonte
temporal,
comprendido entre la fecha que se hace efectivo el
abono del importe liquido del documento y la fecha
del vencimiento de la deuda

CALCULO DEL VALOR LIQUIDO

S
Pn

d
Pn = S (1 d)n

P1 = S

P2

P1

P1 = S (1 d)

P2 = S (1 d)2

sd

= S ( 1 - d)

P2 = P1 - P1 d = P1 ( 1 - d) = S(1 d) (1 d)
P3 = P2 - P2 d = P2 ( 1 - d) = S(1 d) 2 (1 d)
Pn = Pn-1 - Pn-1 d = Pn-1 ( 1 - d) = S(1 d)

n-1

= S ( 1 d)
= S ( 1 d)

(1 d) = S ( 1 d)

2
3

Ejemplo:
El 7 de mayo la empresa Entursa, correntista del
banco Americano, acepto un pagare de S/.
18,000 con vencimiento a 90 das. Cul fue el
valor liquido que Entursa recibi en esa fecha si
la tasa nominal anual de descuento fue 48%,
con periodo de descuento bancario cada 30 das?
l.
Solucin
P=?
S =S/. 18,000
n=3
d=0.48/12

P = S (1 - d) n
P = 18,000 (1 - 0.04)
P = S/. 15,925.25

CALCULO DEL VALOR NOMINAL

Despejando S de P :

S = P ( 1 - d)

Ejemplo:
Tex sur requiere de un valor liquido de S/. 10,000. para
tal efecto utiliza su lnea de descuentos de pagares.
Cul debe ser el valor nominal del documento con
vencimiento a 60 das y a una tasa de descuento del
48% con periodo de descuento bancario mensual?
Solucin
S=?
S= P (1-d) -n
P= 10,000
S= 10,000 (1 - 0.04)-2
n= 2
S= S/. 10,850.70
d= 0.48/12

CALCULO DEL DESCUENTO BANCARIO

COMPUESTO
Ejemplo:
Halle el descuento bancario compuesto de una
letra cuyo valor nominal es s/.7000 y vence
dentro de 45 das. La tasa nominal anual es del
36%con periodo de descuento mensual.
Solucin
D=?
S =7000
n =1.5
d = 0.36/12

D = S [1 - (1 - d) n]
D = 7,000[1- (1 - 0.03)1.5]
D= S/. 312.63

DESCUENTO BANCARIO COMPUESTO DK

DEVENGADO en C/ PERIODO DE
DESCUENTO
En forma similar al descuento racional DK es
posible calcular el descuento bancario compuesto
DK devengado en cada periodo de descuento.
Para un periodo k cualquiera, su respectivo
descuento DK puede calcularse con la siguiente
formula:

DK = Sd (1 - d) k-1

Ejemplo:
Un pagare cuyo valor nominal es de S/. 5,000 y cuya
fecha de vencimiento es el 29 de noviembre fue
descontado bancariamente faltando 120 das para su
vencimiento, aplicando una tasa anual de descuento del
60% con periodo de descuento mensual. Calcule su valor
lquido y descuento realizado en cada periodo de 30 das.
Solucin:
a) calculo del valor presente
D =?
P =?
S =S/. 5,000

P = S (1-d) n
P = 5,000( 1 - 0.05)4
P = S/. 4,072.53
DK = Sd (1 -

b) calculo de los descuentos peridicos

d)

k-1

k=1
k=2
k=3
k=4

D1 = 5,000 x 0.05 (1-0.05)

1-1

= S/. 250.00

D2 = 5,000 x 0.05 (1-0.05) 2-1 = S/. 237.50

D3 = 5,000 x 0.05 (1-0.05) 3-1 = S/. 225.63
D4 = 5,000 x 0.05 (1-0.05) 4-1 = S/. 214.34

CONSIDERACIONES ENTRE LA TASA i Y LA

TASA d

La tasa de inters i y la tasa de descuento

d sirven para calcular el rendimiento de una
unidad monetaria por una unidad de tiempo
desde diferentes momentos dentro de un
horizonte temporal, ya que mientras la tasa
i se aplica a un valor presente P, la tasa
d se aplica a un valor futuro S, esto
origina que el valor liquido del descuento
bancario sea menor al valor presente del
descuento racional.

Ejemplo:
Compare los descuentos compuestos: racional y bancario
de un documento con valor nominal de S/. 10,000 y
vencimiento a 90 das utilizando: a) una tasa anual del 5%
con periodo de descuento mensual; b) una tasa anual del
60% con periodo de descuento mensual
Solucin:
a) Utilizando una tasa del 5% anual
D= ?
S = S/. 10,000
n = 3 meses
i = 0.05/12
i = 0.60/12

Descuento racional
D= S [1-(1+i)-n]
D= 10.000 [1(1+0.05/12)-3]
D=S/.123.97

Descuento bancario
D= S [1-(1-d)n]
D = 10,000 [1-(10.05/12)3]
D = S/.124.47

a) Utilizando una tasa del 60% anual

Descuento racional
D = S [1-(1+i)-n]
D =10,000[1-(1+0.60712)3]
D = S/.1,361.62

Descuento bancario
D = S [1-(1-d)n]
D =10,000 [1-(10.60/12)3]
D = S/.1,426.25

a) Utilizando una tasa del 60% anual

Descuento racional
D = S [1-(1+i)-n]
D =10,000[1-(1+0.60712)3]
D = S/.1,361.62

Descuento bancario
D = S [1-(1-d)n]
D =10,000 [1-(10.60/12)3]
D = S/.1,426.25

DESCUENTO
COMERCIAL

DESCUENTO COMERCIAL
ES LA REBAJA CONCEDIDA SOBRE EL
PRECIO DE LISTA DE UN ARTCULO.
TIPOS DE DESCUENTO COMERCIAL:
- DESCUENTO COMERCIAL UNITARIO
- DESCUENTO COMERCIAL SUCESIVO

DESCUENTO COMERCIAL
UNITARIO

SE APLICA UNA SOLA VEZ UNA TASA DE

DESCUENTO SOBRE EL PRECIO DE
VENTA
DE
UN
DETERMINADO
ARTCULO.
Dc= Pv (d)
Dc =
Pv =
d =
PR =

Dc= Pv - PR

Descuento Comercial
Precio de Venta
Tasa del descuento comercial
Precio Rebajado.

DESCUENTO COMERCIAL
UNITARIO
Ejemplo:

Calcular el descuento de un artculo cuyo

precio de venta es S/. 1,000.00, al que se
aplica una tasa de descuento de 10%.
Solucin:
PRECIO DE
VENTA

TASA DE
DESCUENTO (%)

DESCUENTO
COMERCIAL

PRECIO
REBAJADO

1,000.00

0.1

100.00

900.00

DESCUENTO COMERCIAL
UNITARIO
Ejemplo:
Calcular el descuento comercial por efectuar
sobre el precio de venta de un artculo, si
ste es de S/. 5,000 y se concede una rebaja
de 5%.
Solucin:
Dc= ?
Pv= S/.
5000
d= 5%

Dc = Pv (d)
Dc = 5,000 x (0.05)

250

Dc = S/.

DESCUENTO COMERCIAL
UNITARIO

Ejemplo:
Calcule el importe de los descuentos comerciales que
se efectuarn en una venta a plazos, amortizable con
pagos mensuales de S/. 100, que vencen el 1 de
c/mes, que otorga los sgtes. descuentos:
5% por adelantarse al vencimiento
2% si los pagos se efectan hasta el da 7 de c/mes
Solucin:
Dc = Pv

(d)

Dc = 100 x 0.05 = S/. 5

Dc = 100 x 0.02 = S/. 2

DESCUENTO COMERCIAL UNITARIO

Ejemplo:
La empresa Adidas S.A. adiciona a la venta de sus
artculos un margen de utilidad de 20% sobre el
costo de mercanca. Por cambio de temporada piensa
rematar stock de polos cuyo costo unitario es S/. 50,
lo que significa rebaja su margen de 20% a 5%, sobre
el costo. Cul es el nuevo importe de utilidad bruta?
Solucin:

Tasa de descuento (d)= 20%-5%=15%

Dc= 50(0.15)= S/. 7.5

DESCUENTO COMERCIAL
SUCESIVO:
Es cuando existe ms de un descuento sobre el
mismo artculo.
Cuando se aplican diferentes tasas sucesivas de
descuento comercial, el primero sobre el precio
original de venta y los siguientes sobre los precios
ya rebajados.
Dc = PV - PR
Dc = PV - PV (1-d1)(1-d2)..(1-dn)
Factorizando:

Dc= PV[ 1-(1-d1)(1-d2)(1-dn)

 ltimo precio rebajado:

PRn = PV[ 1- (1-d1)(1-d2)(1-dn) ]

Ejemplos:
Por campaa de quincena, una tienda comercial ofrece
un descuento de 20% + 15% en todos los artculos de
primera necesidad. Si un cliente compra un saco de
arroz, cuyo precio de lista es S/. 120.00, Calcule
a.- El descuento comercial total.
b.- La tasa de descuento comercial acumulada.
c.- El precio rebajado por pagar.
Solucin:
a.- Dc = 120 (1- (1-0.2)(1-0.15)) = 38.40
b.- d = (1- (1-0.2)(1-0.15)) = 0.32 = 32%
c.- PR = 120 - 38.40 = 81.60

Una motocicleta tiene un precio de S/. 2,500.00. En

la fecha que el cliente Juan Prez acude para su
compra encuentra que el equipo se increment en
25%, pero sobre este precio se otorga una rebaja de
10%.
a.- El conjunto de precios aument o disminuy y
en qu porcentaje?
b.- Cul es el importe a pagar?
Solucin:
a.- d = [1-(1+0.25)(1-0.10) ] =0.125, el precio tiene un
aumento de 12.5%
b.- Importe a pagar:
- Precio Original
2,500.00
- Aumento 25%
625.00
- Sub-total
3,215.00
- Descuento 10%
-312.50
TOTAL A PAGAR 2,812.50

GRACIAS