INTERES

INTERES COMPUESTO
COMPUESTO

INTERES COMPUESTO
Es aquel que se adiciona al capital inicial
de forma tal que los intereses sucesivos se
computan
sobre
el
nuevo
monto
capitalizado.
El
inters
compuesto
incorpora
el
concepto de inters simple. Trata de una
sucesin de operaciones de este ltimo en
los que el capital inicial varia de periodo a
periodo por el efecto de las continuas
capitalizaciones

Para el clculo del inters compuesto se

deben tener enCOMPUESTO
consideracin:
INTERES
La tasa nominal anual:
j
La tasa efectiva del periodo capitalizable:
.
i
El # de das del periodo capitalizable:.
f
El # de periodos de capitalizacin en el ao:

m
(se halla dividiendo el # de das del ao bancario (f)

El horizonte de tiempo:........
H
(# de das de la operacin)

El # de
tiempo:...

periodos
n

capitalizacin

en

el

DEDUCCION DE LA FORMULA DEL

MONTO

Consideremos el ejemplo que se utilizo para

calcular el inters simple,
Un fabricante de calzado ha adquirido un prstamo
de S/. 1,000 del Bco. Financiero, la tasa de inters
que le cobra dicho banco es de 10% anual y el
prstamo ser cancelado en un periodo de 3 aos
N de aos
Capital a
(n)
inicio de ao
(P)

Monto al final
del ao (S)

1,000 x 0.10 =
1,100.00
100
1,100.00
1,100 x 0.10 =
2
1, 210.00
110
1,210.00
1,210 x 0.10 =
3
1,331.00
Esta forma de calcular el monto121
es laboriosa
1

1,000.00

Inters ganado
en el ao (I)

DEDUCCION DE LA FORMULA DEL

MONTO
Sea P un capital invertido a una tasa de inters i
por periodo de capitalizacin. Se desea obtener el
monto S al cabo de n periodos de capitalizacin.
N de
periodo de
capitaliza
cin (n)

1
2

Capital al
inicio del
periodo
(P)

P
P(1 + i)

Inters
ganado en
el periodo
(I)

Pi

Monto al final del periodo

(S)

S1 = P + Pi = P(1 + i)

P(1 + i).i S2 = P(1+i) + P(1+i)i = P(1+i)(1+i)= P(1+i) 2

P(1+i) 2 i

S3= P(1+i)2 + P(1+i)2i = P(1+i)2 (1+i)= P(1+i)3

P(1+i) 2

P(1+i)n-1 P(1+i)n.1.i Sn= P(1+i)n-1+ P(1+i)n-1i = P(1+i)n-1 (1+i)= P(1+i)n

DEDUCCION DE LA FORMULA DEL

MONTO
De la tabla anterior se deduce que la formula del monto es:

S = P (1 + i )

En esta formula, necesariamente (i) como (n) deben estar

expresados en la mismas unidades de tiempo, es decir, si
(i) se expresa en aos, (n) tambin debern ser en aos,
y as sucesivamente para otros periodos de tiempo.

FACTOR SIMPLE DE CAPITALIZACION FSC

Al trmino (1+i)n se le denomina FSC a inters compuesto
y por tanto la formula se puede representar as:

S = P. FSC

i,n

La funcin del FSC es llevar al futuro cualquier importe

del presente a traer al presente cualquier importe del
pasado.

De la ecuacin del Monto se derivan las sgtes formulas:

P = S(1+i)

-n

i = (S/P)

1/n

-1

n = Log (S/P)
Log (1+i)

Ejemplos:
1.- Calcule el monto de un capital inicial de S/. 2,000,
colocado a 5 aos a una tasa efectiva anual del 18%.
2.- A que tasa efectiva mensual un capital inicial de S/.
10,000, se convirti en un monto de S/. 10,519.24, si
se coloco en un banco desde el 05/08 al 15/11 del
mismo ao.
3.- En cuanto tiempo un capital de S/. 10,000, se habr
convertido en un monto de S/. 10,300, si dicho capital
inicial se coloco en un banco y percibe una tasa
efectiva anual de 8%.

Respuestas:

1.- El monto de la operacin asciende a la suma

de S/. 4,575.51.
2.- Se aplico la tasa efectiva mensual del 1.5 %
3.- El periodo de la operacin es de 138 das.

MONTO: VARIACIONES DE TASAS

Cuando en el mercado se producen variaciones de tasas, la
formula de Monto debe modificarse para incluir dichas
variaciones durante el proceso de tiempo de vigencia de la
tasa.

S = P ( (1 + i1)

n1

(1 + i2)

n2

(1 + i3)

n3

.... (1 + in)

Corresponde a la tasa de interes acumulada

La expresin tambin puede

representarse como:

S = P (1 +
ik ) nk
k=1

nz

Ejemplo:
Se requiere calcular el monto compuesto que origino un
deposito de ahorro de S/. 8,000, colocado a plazo fijo en el
banco sudamericano del 02/07 al 30/09 del mismo ao, con
una tasa efectiva anual de 24%. En ese plazo la tasa
efectiva anual que originalmente era de 24% bajo a 22%
el 15/07 y a 20% el 16/09.
Solucin:
S = P( (1 + i1)n1 (1 + i2)n2 (1 + i3)n3 )

S =?
P = S/. 8,000
A partir de

2/7
15/7
16/9
30/9

I anual

dias

I1 = 24%
I2 = 22%
I3 = 20%
cancelac

n1 = 13
n2 = 63
n3 = 14
90

S = 8,000( (1+0.24)13/360 (1+0.22)63/360

(1+0.20)14/360 )
S = 8,000 (1.050910671)
S = S/. 8,407.28
Respuesta: El monto de la operacin
asciende a S/.8,407.28

MONTO: VARIACIONES DE TASAS

Cuando una cuenta de ahorros se modifica por
depsitos y retiros y devenga una tasa de inters
variable, el clculo del monto compuesto debe
efectuarse por

tramos, de acuerdo con las

variaciones en el principal y en la tasa.

Ejemplos:
El 11/07 se abri una cuenta bancaria con un depsito de S/. 5,000, que devenga
una TEA de 10% y a partir de esa fecha, se efectuaron los siguientes cambios:

fecha

Operacion

1/8
Retiro
2,000
16/9 Cambio
de 12 %
31/10 tasa
cancelacion

Se requiere calcular el monto en la

fecha de cancelacin de la operacin

Solucin:

------------------- TEA 1 = 10% --------------------------------- --------------- TEA2

= 12% -------------------------h1 = 21 d.
h3 = 45 d.

h 2 = 46 d.

21/360
S11/7
1/8
2,000 = 5,027.88 2,000 =
1 = 5,000 (1+0.10)
16/9
31/10
3,027.88
46/360
P1 = 2,000
SP02==5,000
3,027.88 (1+0.10)
= 3,064.98
S 3 = 3,064.98 (1+0.12)45/360
= S/. 3,108.71

Respuesta: El monto de la operacin que se genero es

MONTO EN FUNCION DE LA TASA NOMINAL

Se calcula con la siguiente formula:

S = P(1 + j/m)

Si i = j / m,

donde: i = tasa efectiva

j = tasa nominal
m = # de periodos que capitaliza
la tasa nominal en su
respectivo
plazo
y m= F/f,
1

donde: F = plazo de la tasa nominal

f = plazo del periodo capitalizable

Ejemplo:
Calcular el monto que rindi un capital de S/. 2,000,
en el plazo de medio ao, el mismo que se coloco a
una TNM de 2% capitalizable cada quincena.

Respuesta:
El monto que rindi la operacin es la suma de
S/. 2,253.65.

CALCULO DEL CAPITAL INICIAL

De la ecuacin del Monto (S), despejamos P :

P = S (1 + i)

-n

Al trmino (1+i) -n se le denomina FSA a inters

compuesto y la formula se puede representar as:

P = S. FSA

i,n

La funcin del FSA es traer al

presente cualquier cantidad
futura o llevar al pasado
cualquier cantidad del presente

Ejemplos:
Cuanto debo depositar hoy da para que en al termino de 3 aos,
obtenga la cantidad de S/. 6,000, suponiendo que el Banco de
Finanzas paga el 7% anual capitalizable cada 30 das

Respuesta:
Hoy debo depositar la cantidad de S/. 4,866.47

CAPITAL INICIAL: con variaciones de tasas

Cuando la tasa de inters por periodo varia, la formula
del capital inicial (P) se modifica de la siguiente manera:

P =

S
(1 + i1)

n1

(1 + i2) n2

.
.... (1 + in)

nz

Ejemplo:
Un pagare con valor nominal de S/. 5,000 y vencimiento
dentro de 90 das es descontado automticamente hoy,
aplicando una TNA del 36% con capitalizacin mensual.
Cul ser el importe a cancelar al vencimiento , si la
tasa anual bajo al 24% despus de 45 das

Respuesta:
El importe a cancelar es de S/.

CALCULO DEL INTERES

De la ecuacin I y S , se despeja la siguiente formula:

I = P ( (1 + i) n - 1)
Y de la ecuacin de (I) , despejamos P , i y n:

I=
P
(1 + i) n 1

i = ((I / P)1/n + 1) - 1
n = log (I/ P + 1)
log (1 + i)

Ejemplos:
- Calcule el inters compuesto ganado en un
semestre por una inversin de S/. 6,000, colocado
a una TNA del 18% con capitalizacin bimestral
- Cuanto debo colocar en una entidad financiera que
paga una tasa efectiva anual del 10% , en un plazo
de 36 das, para obtener un inters compuesto de
S/. 1,000?
- Cual es la tasa efectiva mensual cargada en una
compra de una maquinaria cuyo precio de contado
es de S/. 2,000, la cual ha sido financiada con una
letra a 60 das por un importe de S/. 2,250.

ECUACIONES DE VALOR EQUIVALENTE:

En el inters compuesto dos capitales ubicados en

diferentes momentos de un horizonte temporal son
equivalentes si a una fecha determinada sus
respectivos valores( capitalizados, actualizados, o
uno capitalizado y otro actualizado, etc.), aplicando
en todos los casos la misma tasa de inters son
iguales.

Ejemplo:
Considerando una TEM del 5% y los capitales de
S/. 1,050 y S/. 1,102.50 ubicados al final del mes 1
y final del mes 2, se puede demostrar las siguientes
equivalencias financieras:

Equivalencia financiera descontando los flujos:

Los montos S1 y S2 son equivalentes en el

momento 0 por que sus valores descontados con la
tasa i, son iguales (S/. 1,000)
1,050
/ 1.05 1 = 1,000
1,102.50 / 1.05 2 = 1,000

Equivalencia financiera capitalizando los flujos:

Los montos S1 y S2 son equivalentes en el

momento 3 por que sus valores capitalizados con la
tasa i, son iguales (S/. 1,157.63)
1,050
(1.05 1 ) = 1,157.63
1,102.50 (1.05 2 ) = 1,157.63

Equivalencia financiera capitalizando P y

descontando S3:
Los importes P y S3 son equivalentes en el momento 2
por que sus valores capitalizados y descontados
respectivamente con la tasa i, son iguales (S/.
1,102.50)
1,000
(1.05
1,157.63 (1.05

) = 1,102.50
-1 ) = 1,102.50
2

Equivalencia financiera descontando S! al

momento 0:

El monto S1 es equivalente a P por que sus valor

descontado a la tasa i, es igual a P (S/. 1,000)
1,050

(1.05

-1

) = 1,000