S

O
R
E
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C
N
A
N
I
F
S
O
D
A
T
S
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E
D
S
I
S
I
L

AN
MARGARITA VALLE
LEN
AGOSTO DICIEMBRE
2011

CLASIFICACION

VERTICALES. UN EJERCICIO
PORCIENTOS INTEGRALES
RAZONES SIMPLES

HORIZONTALES. COMPARATIVO DE VARIOS

EJERCICIOS
AUMENTOS Y DISMINUCIONES
TENDENCIAS
GRFICOS

Compaa El Chance S.A. DE C.V.

Estado de situacin financiera

DIC

PORCIENTOS

DIC

PORCIENTOS

2006

INTEGRALES

2007

INTEGRALES

ACTIVO

Cajaybancos

50,000.00

20,096.00

Clientes

35,000.00

120,000.00

Subtotal

85,000.00

140,096.00

Inventarios

130,000.00

140,000.00

SumaelCirculante

215,000.00

280,096.00

Terreno

80,000.00

160,000.00

Edificio

300,000.00

300,000.00

Depreciacinacumuladadeedificio

-15,000.00

-16,250.00

MobiliarioyEquipo

200,000.00

200,000.00

DepreciacinAcumuladademobyeq.

-50,000.00

-54,167.00

Compaa El Chance S.A. DE C.V.

Estado de Resultados

AO

2007

100.00%

Ventas

836,000.00

menos:

CostodeVentas

585,200.00

70.00%

UtilidadBruta

250,800.00

30.00%

menos:

GastosdeVenta

83,600.00

10.00%

GastosdeAdministracin

83,600.00

10.00%

Depreciacin

9,584.00

1.15%

Totaldegastosdeoperacin

176,784.00

21.15%

UtilidadenOperacin

74,016.00

8.85%

menos

ISRYPTU

18,504.00

2.21%

UtilidadNeta

55,512.00

6.64%

PASIVO

Acortoplazo

Proveedores

190,000.00

Alargoplazo

Acreedoreshipotecarios

80,000.00

7.88%

SUMA PASIVO

190,000.00

270,000.00

26.59%

CAPITAL CONTABLE

CapitalSocial

600,000.00

ReservaLegal

Resultadosejerciciosanteriores

Resultadodelejercicio

90,000.00

SUMA CAPITAL CONTABLE

SumaPasivo+Capital

21.59%

21.59%

68.18%

190,000.00

18.71%

600,000.00

59.08%

4,500.00

0.44%

85,500.00

8.42%

10.23%

55,512.00

5.47%

690,000.00

78.41%

745,512.00

73.41%

880,000.00

100.00%

1,015,512.00

100.00%

Anlisis de Razones financieras

Razones de liquidez
Razones de administracin de activos.
Razones de administracin de
deudas.

Razones de rentabilidad.
Razones de valor de mercado

Razones de liquidez
Razn circulante
Activos circulantes
pasivo circulante
Razn rpida o prueba cida
(Activos circulantes inventarios)
pasivos circulantes

Razones de administracin de activos.

Rotacin de inventarios
Costo de ventas/inventarios.
Das de ventas pendientes de cobro.
Cuentas por cobrar/promedio de ventas por
da
Rotacin de activos fijos.
Ventas/activos fijos netos.
Rotacin de activos totales.
Ventas/activos totales.

Razones de administracin de
deudas.

Razn de endeudamiento
Deudas totales / activos totales.
Razn de rotacin del inters ganado
UAII/cargos por intereses.
Cobertura de cargos fijos.
UAII + pagos de arrendamiento
Cargos por intereses+pagos de
arrendamiento+(Pagos al fondo de
amortizacin/(1-tasa fiscal))

Razones de rentabilidad.
Margen de utilidad neta sobre las ventas.
Utilidad neta/Ventas.
Rendimiento sobre los activos totales
Utilidad neta/activos totales.
Rendimiento del capital contable comn
Utilidad disponible para los accionistas comunes
Capital contable comn

Razones de valor de mercado.

Razn precio/utilidad
Precio de mercado
Utilidad por accin (UDAC/#acc. comunes en circ)
Razn valor de mercado/valor en libros.
Precio de mercado por accin
Valor en libros por accin (CCC/#acc.com en circ.)

CASOS PRCTICOS

LIQUIDEZ

APALANCAMIENTO

ACTIVIDAD

RENTABILIDAD

O
D
O
T
ME
T
N
O
P
DU

S IS T E M A D E A N L IS IS D U P O N T
R E N D IM IE N T O D E C A P IT A L
R .C .
R E N D IM IE N T O D E L O S
A C T IV O S T O T A L E S
RAT

M U L T IP L IC A D O R D E
A P A L A N C A M IE N T O
F IN A N C IE R O
MAF

M U L T IP L IC A D O P O R

M A R G E N N E T O
DE
U T IL ID A D E S
M U L T IP L IC A D O P O R

U T IL ID A D
DESPUS
D E IM P U E S T O S

VENTAS
M ENO S:

C O S T O D E
VENTAS
M ENO S:

G ASTO S
DE
O P E R A C I N
M ENO S:

ENTRE:

VENTAS

G A S T O S P O R
IN T E R E S E S
M ENO S:

R O T A C I N
DE
A C T IV O S T O T A L E S

VENTAS
ENTRE

IM P U E S T O S

A C T IV O S T O T A L E S
= T O T A L P A S IV O
+ C A P IT A L C O N T A B L E
D IV ID ID O E N T R E

A C T IV O S
TO TALES

A C T IV O S
C IR C U L A N T E S
M S

P A S IV O S
TO TALES
M S

A C T IV O S
F IJ O S
NETO S

P A S IV O
A C O R T O
PLAZO
M S:

C A P IT A L
CO NTABLE

P A S IV O
A
L A R G O P L A Z O

C A P IT A L
CO NTABLE

Mtodo de anlisis DuPont.- Que consiste en combinar el balance

general y el estado de resultados en dos medidas condensadas de
rentabilidad: el rendimiento de la inversin (RI) y el rendimiento del
capital.(RC).
.-

RI= Margen neto de utilidad X Rotacin de activos totales

RC= RI X Multiplicador de apalancamiento financiero
Margen neto de utilidad = Utilidades Netas despus de Imptos
Ventas
Rotacin de activos totales =

Ventas
Activos totales

Multiplicador de apalancamiento = Activos totales

financiero
Capital Contable
Utilidad Neta despus imptos
Ventas

Ventas
Activos Totales

Utilidades netas despus de impuestos

Capital contable.

Activos totales
Capital contable

El uso del multiplicador del capital para convertir el

rendimiento de la inversin en rendimiento del capital
refleja el impacto del apalancamiento sobre el
rendimiento de los propietarios.
La principal ventaja de este mtodo es que
permite a la empresa dividir su rendimiento de capital
dentro de un elemento de utilidades por ventas
(margen neto de utilidad), otro de eficiencia en el uso
de sus activos ( rotacin de activos totales) y otro de
uso de apalancamiento (multiplicador del capital)

CASO
PRCTICO