Estados financieros

c) Estado de flujos de efectivo

Movimiento o circulacin de cierta variable en

el interior del sistema econmico.

Lasvariablesde flujo, suponen la existencia de
una corriente econmica y se caracterizan por
una dimensin temporal; se expresan de
manera necesaria en cantidades medidas
durante un periodo, como por ejemplo,
elconsumo, la inversin, laproduccin,
lasexportaciones, lasimportaciones, el ingreso
nacional, etc. Los flujos se relacionan en forma
ntima con los fondos, pues unos proceden de
los otros.
Es aqul que en forma anticipada, muestra las

salidas y entradas en efectivo que se darn en

una empresa durante un periodo determinado.
g. Carmen
Luca
Geldres Snchez
Tal periodo
normalmente
se divide en

Estados financieros
c) Estado de flujos de efectivo
Se entiende por EFE al estado financiero bsico que muestra

los cambios en la situacin financiera a travs del efectivo y

equivalente de efectivo de la empresa de acuerdo con los
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA), es
decir, de conformidad con lasNormasInternacionales de
Contabilidad (NICs).
El EFE ofrece alempresariola posibilidad de conocer y resumir

los resultados de las actividades financieras de la empresa en

un perodo determinado y poder inferir las razones de los
cambios en su situacin financiera, constituyendo una
importante ayuda en laadministracindel efectivo, el control
del capital y en la utilizacin eficiente de los recursos en el
futuro.

g. Carmen Luca Geldres Snchez

Estados financieros
c) Estado de flujos de efectivo
Informacin del estado de flujos de efectivo para la

toma de decisiones gerenciales en las empresas

a.El valor de la informacin.- La informacin dada por el EFE
reduce la incertidumbre y respalda el proceso de toma de
decisiones en una empresa; es por ello que la informacin que
brinda este estado financiero bsico se caracteriza por su
exactitud, por la forma en ser estructurada y presentada,
frecuencia en la cual se da alcance, origen, temporalidad,
pertinencia, oportunidad, y por ser una informacin completa.
El valor de la informacin dada por este estado financiero bsico
est adems en el mensaje, la ganancia econmica adicional que
se puede lograr por valerse de dicha informacin, etc. El valor no
depende de que tanta informacin contenga el mensaje, sino de
su relacin con la cantidad de conocimientos previamente
recopilada y almacenada.

g. Carmen Luca Geldres Snchez

Estados financieros
c) Estado de flujos de efectivo
Informacin del estado de flujos de efectivo para la toma

de decisiones gerenciales en las empresas

b.Decisiones gerenciales engestinempresarial.- El EFE pretende
brindar informacin fresca que permita a las respectivas instancias
proseguir en la bsqueda de losobjetivostrazados, prever
situaciones y enfrentarproblemasque puedan presentarse a pesar
de que todo est perfectamente calculado.

g. Carmen Luca Geldres Snchez

Estados financieros
c) Estado de flujos de efectivo
Informacin del estado de flujos de efectivo para la toma

de decisiones gerenciales en las empresas

c. Aplicaciones del Estado de Flujos de Efectivo.- Se considera que
una de las principales aplicaciones que se da al EFE est orientada
a garantizarel dinerode los accionistas para, de esta forma, dar la
informacin de cmo se mueven los ingresos y egresos de dinero.
El EFE permite a la empresa garantizar una liquidez estable y
permanente para que la empresa pueda desarrollar su gestin
adecuadamente.
Cabe sealar que una correcta aplicacin del EFE y un ptimo
manejo de la informacin que brinda permite garantizar
solidez,competitividady confiabilidad a los diversos usuarios de la
informacin de la empresa, as como dar estabilidad al sistema
econmico del pas.

g. Carmen Luca Geldres Snchez

Estados financieros
c) Estado de flujos de efectivo
Informacin del estado de flujos de efectivo para la toma

de decisiones gerenciales en las empresas

dEl control delflujo de efectivo.- Una empresa busca beneficios
yrentabilidad, pero debe garantizar a sus accionistas yclientesla
inversin echa y la confianza depositada.
Es por ello que si la empresa no tiene un control permanente y
eficiente de sus entradas y salidas de dinero (Caja, efectivo) y de
sus inversiones en general, simplemente vivir una lenta agona y
por ltimo se extinguir.
Si, por el contrario, cuidan y velan por conseguir sus objetivos y
metas, estn asegurando su supervivencia, rentabilidad a sus
clientes y estabilidad al sistema empresarial y a la economa del
pas.

g. Carmen Luca Geldres Snchez

Estados Financieros
II Parte

Estado de Flujos de efectivo

Estado de Flujos de Efectivo

1) Definicin
El Estado de Flujos de Efectivo muestra el efecto
de los cambios de efectivo y equivalentes de efectivo en
un perodo determinado (NIC 7).
La NIC 7 revisada es de aplicacin obligatoria para
los Estados Financieros a partir del 1 de enero de
1,994.

2) Propsito
a) Proveer informacin acerca de los flujos de
efectivo obtenidos y los desembolsos de flujos
de
efectivo efectuados por una entidad durante
un
perodo determinado.
b) Proveer detalle de las actividades de inversin
y financiamiento de una entidad.

3) Informacin que brinda el EFE:

a) La habilidad de la empresa para generar futuros
flujos de efectivo.
b) La habilidad de la empresa para cumplir sus
obligaciones y pagar dividendos.
c) Las razones de las diferencias entre la Utilidad
Neta (del Estado de Ganancias y Prdidas) y
el
Flujo de Efectivo provisto por las
operaciones.

4) Algunas definiciones:
a) Efectivo: es todo el dinero de propiedad de la
empresa y/o depositado en instituciones
financieras a su plena disponibilidad.
b) Equivalentes de efectivo: son aquellas
inversiones lquidas de corto plazo y que son
rpidamente convertibles en efectivo (menor a 3
meses).

Considerar que:
a) Los valores negociables no califican como
equivalentes de efectivo, a menos que se
adecuen a
la definicin sobre su vencimiento menor a tres meses
(intencin de conversin a 3 meses ).
b) Los cheques diferidos con vencimiento menor a
tres meses pueden ser considerados como
efectivo.

5) Clasificacin en el Estado de Flujos de Efectivo:

El EFE preparado de acuerdo a NICs ( IAS 7) y
de acuerdo a los USGAAPs (SFAS 95Statement of Financial Accounting Standards)
requiere de una clasificacin en tres categoras:
a) Actividades de operacin
b) Actividades de inversin
c) Actividades de financiamiento

a) Los flujos de efectivo y equivalentes de

efectivo de las actividades de operacin.
Las actividades de operacin incluyen
generalmente la produccin y distribucin de
bienes y servicios.
Los flujos de efectivo de esta actividad son
generalmente consecuencia de las transacciones
en
efectivo y otros
eventos que entran en la
determinacin de los resultados netos.
(Ver ejemplos en Descripcin de Actividades)

b) Los flujos de efectivo y equivalentes de

efectivo de las actividades de inversin.
Las actividades de inversin incluyen el
otorgamiento y cobro de prstamos, la adquisicin o
venta de instrumentos de deudas, valores y la
disposicin que pueda darse a inmuebles, maquinaria
y equipo y otros
activos productivos que son
utilizados por la empresa.
(Ver ejemplos en Descripcin de Actividades)

c) Los flujos de efectivo y equivalentes de

efectivo de las actividades de financiamiento.
Las actividades de financiamiento incluyen la
obtencin de recursos de los dueos o de terceros y el
retorno de los beneficios producidos por los mismos,
as como el reembolso de los montos prestados o la
cancelacin de obligaciones, obtencin y pago de
recursos de los acreedores y crditos a largo plazo.
(Ver ejemplos en Descripcin de Actividades)

6) Interpretacin
Ejemplo:
Actividades

Cia A

Cia BCia C

Operacin
80
120
Inversin
40
(200)
Financiacin (100)
100
Variacin neta

20

20

(70)
200
(110)
20

7) Mtodos

a) Mtodo Directo
b) Mtodo Indirecto

a) Mtodo Directo
Muestra el detalle de las actividades de operacin,
indicando las cobranzas a clientes, pagos a
proveedores, pagos a trabajadores, etc.

De acuerdo a NIC 7, las actividades de operacin

deben mostrar:
a) Cobranzas a clientes
b) Pagos a trabajadores y otros proveedores
c) Intereses pagados
d) Impuesto a la renta pagados
e) Otros cobros y pagos

b) Mtodo Indirecto

Muestra en el detalle de las actividades de

operacin, cmo llegar de la Utilidad Neta (del Estado
de G/P) al Flujo de efectivo proveniente de las
actividades de operacin, a travs de agregados y
deducciones.

El mtodo indirecto comienza con la Utilidad (o

Prdida) neta, la cual es obtenida del Estado de G/P.
Los ingresos y gastos que no representaron ingreso de
efectivo o desembolso de efectivo son
deducidos o
aadidos hasta llegar al importe del flujo de efectivo
provisto (utilizado) en las actividades de operacin.