MATEMATICA

FINANCIERA
13. AMORTIZACION DE DEUDAS:
MTODO PROGRESIVO

AMORTIZACION
Es una operacin financiera que tiene como objetivo resolver
o cancelar una deuda mediante una serie de pagos (servicios)
peridicos uniformes o variables.
En todo proceso de amortizacin intervienen dos elementos
que actan en direcciones opuestas o antagnicos; son :
Los Intereses que tienden a que la deuda aumente

La Amortizacin que tiende a que la deuda disminuya

Estos dos elementos se encuentran presentes en cada
servicio o abono de deuda (pago peridico) y su cuanta
da lugar a los diferentes mtodos de amortizacin.
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ELEMENTOS
Deuda inicial o Importe del Prstamo (P) Es la cantidad de
dinero que se financia por la que el deudor tendr que pagar
intereses.
Servicio de Deuda (R o R k) Es el importe de cada pago,
est constituido de la Cuota de inters y la cuota de capital.
Cuota de Inters ( I k ) Son los intereses devengados en
el perodo k que generalmente se calculan tomando como
base el saldo de deuda del perodo inmediato anterior.
Cuota de Capital ( C k ) Es la AMORTIZACIN o parte de
la deuda que se cancela en el perodo k.
Plazo ( n ) Es el tiempo efectivo para la cancelacin de
la deuda, expresa el nmero de servicios o pagos.
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 Tasa de Inters ( i ) Es una tasa efectiva referida a la

periodicidad que tienen los servicios.
Deuda Extinguida ( E k ) Es el total de deuda cancelada
hasta el perodo k , resulta de la suma de las k primeras
cuotas de capital.
Deuda Residual ( D k ) Es el saldo de deuda o deuda
pendiente de pago desde el perodo k + 1 y resulta de
sumar las n - k ltimas cuotas de capital.

METODOS DE AMORTIZACION
Mtodo de servicios uniformes: La cuanta de cada servicio
es la misma durante todo el plazo; los intereses son sobre los
saldos, la cuota de inters disminuye en tanto la cuota de
capital aumenta (METODO FRANCES).
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Mtodo de Amortizacin Constante. La cuota de capital o

amortizacin en cada perodo, es constante y como los
intereses son sobre los saldos, estos
disminuyen en
progresin
aritmtica, los servicios son tambin decrecientes
(METODO ALEMAN).
Mtodo de Inters constante y Cancelacin de Deuda
al final del Plazo. En cada perodo del plazo solo se pagan
los intereses devengados por toda la deuda en el perodo que
termina y al finalizar el ltimo perodo se cancela el total de
la deuda as como los intereses del ltimo perodo. (METODO
AMERICANO)
Mtodo de la Tasa Flat. Le llaman tambin sistema comercial,
los servicios son uniformes y resultan de prorratear el monto
que generar la deuda total en todo el plazo a una tasa de
inters simple denominada Tasa Flat.
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METODO PROGRESIVO O METODO FRANCES O

METODO DE SERVICIOS UNIFORMES
Se sustenta en la teora de rentas ordinarias uniformes
Diagrama de flujo
P

n -1

Extingue la deuda de manera gradual

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Cada servicio de deuda R comprende la amortizacin

de la deuda y los intereses devengados en el perodo k por
el saldo de deuda pendiente de pago a una tasa pactada i
R = Ik + Ck
Adems como el mtodo se sustenta en la teora de rentas
se tendr que:

iP
R
1 (1 i) n

P . FAS

El clculo de los intereses que son parte de R se hace

mediante la regla llamada de intereses al rebatir por que los
intereses son calculados sobre el saldo de deuda del periodo
inmediato anterior
I k = i D k -1
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El saldo de deuda o deuda pendiente de pago

inmediatamente despus del perodo k se obtendr con:

R 1 (1 i ) ( n

k)

El nmero de SERVICIOS o pagos se obtendr con:

iP
log ( 1
)
R
n
log ( 1 i )
La deuda EXTINGUDA o deuda amortizada o deuda
cancelada hasta el perodo k es:

E k D0 Dk
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PROBLEMAS
1. Una deuda de s/. 50 000 se debe amortizar con 6 pagos
semestrales con un inters del 8 % capitalizable al semestre.
Elabore la tabla de pagos.
SOLUCION
P = 50 000 ; R semestral ; n = 6 servicios ; i = 4 % TES
1 Servicio de deuda:

.04 x 50 000
1 (1 .04 ) 6

9538.10

Cuota de inters I k

Cuota de capital C k = 9538.10 - 2000 = 7538.10

= 0.04 x 50 000

= 2 000

4 Deuda extinguida E k = 0 + 7538.10

5 Deuda residual

= 7538.10

D k = 50000 - 7538.10 = 42461.90

6 Reinicio del proceso desde el 2 paso

TABLA DE AMORTIZACION
k

Ik

Ck

Ek

Dk

--

--

--

--

50 000.00

9538.10

2000.00

7538.10

7538.10

42 461.90

9538.10

1698.48

7839.62

15377.72

34622.28

9538.10

1384.89

8153.21

23530.93

26469.07

9538.10

1058.76

8479.34

32010.27

17989.73

9538.10

719.59

8818.51

40828.78

9171.22

9538.10

366.88

9171.22

50000.00

0.00

10

2. Se desea cancelar un prstamo de s/. 2 000 000 al

3.5 % TET con servicios trimestrales de s/. 108 743 , calcule:
a) El nmero de servicios necesarios;
b) Total de intereses en la operacin;
c) Capital amortizado durante el 5to ao;
d) Intereses solo durante el 5to ao;
e) Con cunto se cancelara la deuda inmediatamente
despus del ltimo servicio del 7mo ao?.
SOLUCION
P = 2 000 000

i = 3.5 % TET;

R = 108 743 trimestral

;
a) Calculo del nmero de servicios o abonos
n
11

log (1

0.035 x 2000000
)
108743
30
log 1.035

b) Total de intereses: I = 30 x 108743 - 2000000

= 1 262 290
c) Capital amortizado durante el quinto ao:

E 5to ao E20 E 16 D 16 D 20
D 16

1 1.035 14
108743 (
) 1 187 530.14
0.035

D 20

1 1.035 10
108743 (
) 904 372.61
0.035

Y , finalmente
1187 530.14 904 372.61 283157.53
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d) Intereses durante el quinto ao

I 5to

ao

= 4 x 108 743 - 283 157.53 = 151 814.47

e) Al finalizar el 7mo ao faltan cancelar 2 abonos

D 28 108743 x (1.035 1 1.035 2 ) 206 578.45

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