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DIPLOMADO

CIENCIAS ACTUARIALES

IFRS
(para actuarios)

IFRS PARA ACTUARIOS


OBJETIVOS:
Familiarizarse con lo que son las normas contables.
Conocer superficialmente las normas contables aplicables en Chile (normas
IFRS Chilenas), y el rol del actuario en ellas.
Conocer el entorno de las normas contables: estado actual y futuro.

IFRS PARA ACTUARIOS


Temario:
Estndares contables:
Qu son
Cules son los ms habituales
USGAAP
IAS/IFRS
Contratos de seguros: IFRS 4
Normas chilenas (antiguas) para seguros
IFRS 4 Fase I
IFRS chileno: NCG 306/320, 318 y 319
IFRS 4 Fase II

IFRS PARA ACTUARIOS


Temario:
Estndares contables:
Qu son
Cules son los ms habituales
USGAAP
IAS/IFRS
Contratos de seguros: IFRS 4
Normas chilenas (antiguas) para seguros
IFRS 4 Fase I
IFRS chileno: NCG 306/320, 318 y 319
IFRS 4 Fase II

Que son los estndares contables?


1. Cada uno de ellos pretende ser un idioma comn para comunicar.
En este caso, informacin financiera que permita a otros tomar decisiones
econmicas.
2. No son estndares de cmo contabilizar, que no es sino una tcnica
para llegar a un resultado, sino de cmo preparar y reportar la situacin
financiera, desempeo y cambios en la posicin financiera de una entidad.
3. Cada uno de ellos tiene un cuerpo rector que define les estndares y
los mantiene en el tiempo.

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Temario:
Estndares contables:
Qu son
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USGAAP
IAS/IFRS
Contratos de seguros: IFRS 4
Normas chilenas (antiguas) para seguros
IFRS 4 Fase I
IFRS chileno: NCG 306/320, 318 y 319
IFRS 4 Fase II

Estndares contables ms usados


EEUU: Desde 1973 ( pero origen desde 1936), US GAAP (Generally
Accepted Accounting Principles), por principios contables generalmente
aceptados. Regidos por el FASB, Financial Accounting Standards Board,
cuerpo independiente no gubernamental.
Europa: Desde 1973, IAS: (International Accounting Standards), o NIC, por
normas internacionales de contabilidad, regidas por el IASC fundado
originalmente por 10 pases. A fines de los 90, fue sucedido por las IFRS
(International Financial Reporting Standards) o NIIF, por normas
internacionales de informacin financiera, Regidos por el IASB, International
Accounting Standards Board, cuerpo independiente no gubernamental.
Pero, en la prctica, muchos pases no participantes del IASB tenan/tienen
sus propias normas:
PCGA chilenos (Colegio de Contadores, SVS)
PCGA venezolanos
y decenas de otros.

Estndares para seguros ?.


Los seguros son una actividad regulada, en casi todos los pases del mundo
rea inevitable de regulacin: normas sobre solvencia
Patrimonio mnimo requerido para operar
Valorizacin de activos
Valorizacin de pasivos
En todos los pases hay normas o prcticas acerca de cmo valorizar las
obligaciones de seguros para la Superintendencia local.
Slo en los pases ms desarrollados, con mercados de capitales bien desarrollados,
se reconoce la necesidad de tener estndares para reportes financieros. Que se
denominan reportes financieros (USGAAP, IFRS), por oposicin a los que se
envan a la superintendencia, que se llaman reportes estatutorios (norma chilena,
por ejemplo)

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USGAAP
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USGAAP:
Constaba de una coleccin de estndares individuales SFAS (Statements of
Financial Accounting Standards). En 2009 fue codificada en un solo cdigo
con reas, tpicos, subtpicos y secciones.
Ej. (precodificacin):
SFAS 2, contabilizacin de costos de I & D
SFAS 95, estado de flujos de fondos
Para seguros:
SFAS 60, contabilizacin y reporte por parte de entidades de seguros
SFAS 97 contabilizacin y reporte por parte de entidades de seguros de
ciertos contratos de larga duracin y por ganancias y prdidas realizadas
en la venta de inversiones.
SFAS 120 contabilizacin y reporte por parte de entidades mutuas de
seguros de vida y por entidades aseguradoras de ciertos contratos de
larga duracin con participacin.
Lleg a haber 168 SFAS, al momento de hacerse la codificacin. Trabajo de
convergencia hacia IFRS.

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IFRS, ex IAS (en espaol NIIF, ex NIC):


Consta de una coleccin de pronunciamientos, llamados IFRS e IAS (en
espaol NIIF y NIC)
Ej.:
IAS o NIC 1, presentacin de estados financieros.
IAS 39, instrumentos financieros, que est siendo reemplazada por
IFRS 9.
IAS 37, provisiones, activos contingentes, pasivos contingentes.
IAS 36, deterioro de activos.
IAS 16, propiedades, planta y equipo.
NIC 41, Agricultura.
IFRS o NIIF 1, primera adopcin.
IFRS 4, contratos de seguros.
Hay tambin unas interpretaciones (IFRIC o CINIIF) y SIC.
A 2013, hay 13 IFRS, quedan 28 IAS (1-41), 16 IFRIC (1-20) y quedan 8
SIC (7-32)

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IFRS 4, Contrato de seguros.


Antecedentes
Se emiti en 2004, porque un nmero importante de aseguradores europeos iban a
adoptar IFRS y no haba norma.
Qu hacan los aseguradores europeos antes de IFRS 4?
Normas reglamentaria de cada pas
Ante la ausencia de norma financiera, se sola aplicar SFAS 60, 97 y 120 para
los diversos productos, en forma no uniforme.
Es, decir haba una gran pluralidad de prcticas, inconsistentes de un pas a otro,
incluso dentro de un mismo pas.
IFRS 4 indic expresamente que era una norma transitoria (denominada Fase I),
mientras se defina una norma definitiva, que se denominara Fase II, y que se
esperaba emitir en pocos aos.
Se puede leer en www.iasb.org. Buena traduccin al espaol.

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Normas Chilenas (antiguas, no IFRS)


DFL 251, de 1931, Ley de seguros, fija las reservas que deben tener las
aseguradoras, y las inversiones que las deben respaldar.
Y faculta a la SVS para reglamentar: circulares y normas de carcter general.
Normas chilenas.
En trminos de reservas, todas las normas anteriores han sido derogadas
recientemente al ser reemplazadas por nuevas normas, las IFRS chilenas, salvo en
rentas vitalicias, en que las normas sobre calce siguen vigentes para el stock de
reservas antiguas de las compaas de seguros.
Es la circular 1.512, de 2001, que sucedi a normas que originalmente fueron
dictadas en 1987.
El calce permita originalmente tener una tasa de descuento ms elevada para
las reservas de renta vitalicia, en la medida que la compaa tuviera inversiones
de ms largo plazo, premiando as la reduccin del riesgo de tasa de inters por
eventual descalce de plazos.
En otros mbitos, subsisten algunas pocas normas y retazos de normas
antiguas.

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IFRS 4, Contrato de seguros, Fase I


2005. www.iasb.org
IFRS fase I es una norma muy sencilla, que permiti seguir reportando como lo
hacan antes, en la medida que se cumpliera con 4 requisitos mnimos.
Abrir las reservas netas en la reserva directa y un activo por reaseguro cedido.
Prohibi mantener reservas por futuros siniestros por contratos que no estn
vigentes.
Hacer un test de adecuacin de pasivos; en caso de insuficiencia incrementar
los pasivos contra resultados del perodo. Muy poco guidance.
Slo se pueden eliminar del pasivo las reservas cuando las responsabilidades
del contrato se extinguen.
Es decir, IFRS 4 en su Fase I es una norma que permite una gran variedad de
prcticas contables distintas.
La mayora de las aseguradoras extranjeras que reportan IFRS usan normas
cercanas a USGAAP para seguros.
En Chile, hay varias aseguradoras e Isapres que reportan IFRS de verdad
hacia sus casas matrices.

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Contratos de seguros: IFRS 4
Normas chilenas (antiguas) para seguros
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IFRS chileno: NCG 306/320, 318 y 319
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Nuevas normas chilenas, IFRS chileno


Hay un esfuerzo importante por adecuarse a IFRS 4 en fase I: se abren reservas, se
requiere hacer un TAP. Pero son normas CHILENAS, no IFRS. Aplicables a sus
fiscalizados solamente.
Normas de valorizacin de activos:
NCG 311, sobre inversiones financieras
NCG 316, sobre inversin inmobiliaria
Normas de valorizacin de pasivos de seguros (reservas)
NCG 318 y 319: seguros de rentas vitalicias y del SIS
NCG 306/320: reservas de otros seguros
Generales
De vida de largo plazo
Seguros mensuales

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NCG 311, inversiones financieras


Muy alineado con IFRS (IAS 39; IFRS 9):
Renta variable:
Instruye que las inversiones en valores de renta variable (acciones, fondos mutuos y
de inversin) sean valorizados a valor justo (valor de mercado).
Renta fija. Si el modelo de negocios es adecuado, se valorizan a costo amortizado,
de otro modo a valor justo.

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NCG 316, inversiones inmobiliarias


Muy apartado de IFRS
IFRS pide valor justo:
Con tasacin peridica, efecto en resultados del perodo
NCG 316 mantiene el esquema anterior:
Costo amortizado, con tasacin que ajusta slo a la baja, contra resultados del
perodo.

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NCG 318, reservas de renta vitalicia


Terminan, prospectivamente, con el calce:
De ahora en adelante, nuevas ventas:
Reserva por valor presente esperado de flujos futuros, incluyendo gastos
Descontada a tasa menor entre TM y TV
Tablas de mortalidad definidas por SVS.
Stock de reservas anteriores: mantienen sus normal (en particular, calce).
Se requiere un TAP, con mucha libertad ( tasas, tablas). SVS reglament que, debe
respetarse la gradualidad (norma transitoria de cambio gradual de tablas de
mortalidad)
Bastante alineada con IFRS 4 fase I

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NCG 319, reservas del SIS


No hay cambios significativos:
Reservas por valor presente de flujos futuros esperados.

25

NCG 306/320, para generales (1)


Reservas por perodos transcurridos con reserva de siniestros por caso, ms
estimacin de OYNR (que abarca OYNR y OYNSR) segn tringulos de desarrollo
de siniestros.
Gran mejora conceptual vs. sistema anterior, pero frmulas fijas. Algunos mrgenes
para el actuario (siniestros excepcionales, reaseguro, homogeneizacin de la data)
Reserva por perodos no transcurridos con Reserva de Riesgos en Curso.
reserva de prima (prima no devengada)
Menos gastos de adquisicin (parte no devengada de gastos de adquisicin
(en lugar de mostrar un activo por gastos de adquisicin diferidos)
Muchas restricciones a los gastos de adquisicin
Al ser la reserva de riesgos en curso un proxy de flujos futuros contractuales, se
requiere hacer un test de suficiencia de prima TSP
TSP con frmulas fijas, que proyecta la contabilidad (pasada) hacia el futuro
Algunos mrgenes para el actuario:
agrupar/desagrupar ramos, productos
lapso que se mira hacia atrs.
siniestros excepcionales
Este TSP obligatorio producir muchos problemas.

26

NCG 306/320, para generales (2)


Reservas Catastrfica de Terremoto.
Norma anterior peda registrar como un pasivo contra resultados el 110% de la
prioridad, ms faltante de protecciones catastrficas, de haberla
NCG 320 incrementa la RCT en el 50% de los costos de reinstalacin del programa
de protecciones catastrficos.
Esta reserva (con estos parmetros) no tiene sentido tcnico
Test de adecuacin de pasivos TAP
Si TSP no fuera con frmulas fijas, sino a criterio del actuario no habra necesidad
de un TAP separado.
Si OYNR fuera ms a criterio del actuario no sera necesario un TAP por sobre la
mejor estimacin.
Si reservas de rentas vitalicias no fueran con tablas y tasas mandadas por la SVS
no sera necesario hacer un TAP
Por lo que un buen TAP sera hacer buenos TSP y OYNR actuariales, y usar
buenas tablas y tasas para rentas vitalicias.

27

NCG 306/320, para Vida


Seguros de corto plazo ( <4 aos) segn normas para generales.
Seguros de largo plazo ( >4 aos), con reserva matemtica
Reserva definida como el valor presente de los beneficios futuros segn tabla
de mortalidad, menos la parte de la prima que corresponde a la prima de riesgo.
Gran cambio: permite el uso de tablas propias (debidamente presentadas y
autorizadas por la SVS), y tasas propias.
Parte de ahorro: Reservas CUI.
Casi sin cambio vs. normas anteriores
Reserva de descalce cuando hay garantas en favor del asegurado y no hay
buen calce con los activos respectivos.
Tambin hay que hacer TAP

28

NCG 306/320, seguros mensuales.


Son seguros en que la responsabilidad del asegurador es por un ao completo
(o ms)
y la prima exacta de cada mes (o trimestre, o semestre) es conocida cuando el
banco/empleador la paga a la compaa
y cambia cada mes.
En el pasado las compaas registraban cada mes la responsabilidad de cada nuevo
mes:
ingreso de prima
Reserva de riesgo en curso si pago era anticipado a la cobertura
Reserva de siniestros y OYNR.
Pero no se hacan reservas por los meses que faltaban para el trmino de la
cobertura ni se registraba la prima por cobrar respectiva.
Vida: amparado en circ 033
Generales: sin respaldo, slo extendiendo el uso que se haca en vida.
NCG 306 derog la circ 033, dejando sin respaldo reglamentario la prctica de
mercado.
NCG 320 volvi a restablecerlo para Vida, y slo para la cobertura de
terremoto/tsunami en generales: bastantes problemas.

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Normas Chilenas, Resumen


Esfuerzo importante en alinearse con exigencias de IFRS.
Hay una diferencia muy importante con IFRS en la inversin inmobiliaria
Hay algunos aspectos muy puntuales cuestionables c/r a IFRS 4 fase I.
Recordar que IFRS 4 fase I deja mucha amplitud.
Pero NO son las normas IFRS dictadas por el IASB. Son normas Chilenas.
Por verse qu sucede cuando se dicte IFRS 4 en su fase II
Fase II (hoy en borrador) es una norma mucho menos amplia que Fase I.
Todas las normas de reservas tendran que ser modificadas!

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IFRS 4 Fase II
Hubo un primer Discussion Paper DP en 2008 para recoger opiniones.
En Julio 2010 se emiti un Exposure Draft ED, para presentar un borrador de
norma, esperando emitir en Junio 2011 la norma definitiva
Que se posterg para fines de 2011, luego para la segunda mitad de 2012, y ahora
para primera mitad de 2013. Si se emite en 2013.
Fecha de aplicacin voluntaria 2015-2016?
Fecha de aplicacin obligatoria 2017-2018?
Qu har la SVS con las compaas en Chile? Y con las holdings pblicas?

32

IFS 4 Fase II
Separa seguros de corto plazo ( 12 meses) del resto.
Boundaries
El contrato dura hasta que el asegurador tiene libertad para re-suscribir el
riesgo con toda libertad.
En discusin si contrato a contrato o por portafolios de contratos (seguros
de salud!)

33

IFS 4 Fase II
Seguros de largo plazo.
Esquema similar a una reserva matemtica para los perodos no transcurridos.
valor presente de flujos futuros contractuales.
TODOS los flujos incrementales del contrato.
Toda la prima por cobrar
Estimaciones de beneficios, gastos futuros, etc.
Flujos incrementales de salida a nivel de portafolios, salvo gastos de
adquisicin que lo seran a nivel de pliza individual.
4 bloques para las estimaciones.
Valor probabilsticamente esperado INSESGADO de los flujos
Tasa de descuento de mercado (actual)
Margen de riesgos explcito, con guidelines
Utilidad futura esperada queda reservada y se libera gradualmente.
Reserva de siniestros por caso ms tcnicas actuariales habituales para estimacin
de OYNR, para perodos transcurridos.
No se requiere TAP, pues ya ha habido un anlisis actuarial.

34

IFS 4 Fase II
Corto plazo.
La prima del contrato sera usada como proxy del valor presente de los flujos
outgoing.
Por determinarse si la prima por cobrar se restara del pasivo o se mostrara en
el activo como cuenta por cobrar.
Resulta en un esquema no muy distinto a la reserva de riesgos en curso actual
chilena para los perodos no transcurridos.
Con TAP actuarial, para testear si la prima fuera insuficiente para los flujos
futuros estimados.
Reserva de siniestros por caso ms tcnicas actuariales habituales para
estimacin de OYNR, para perodos transcurridos.

35

IFS 4 Fase II
Principales discusiones.
El IASB quiere que la tasa de descuento de los pasivos sea tasa de mercado del
momento
Por lo tanto fluctuante en el tiempo
Requerir simetra de valorizacin de activos
Igual generar volatilidades patrimoniales
En discusin si los cambios de valor de los pasivos ( y activos) por cambios en
la tasa de mercado seran ajustes directos a patrimonio (OCI) o contra
resultados del perodo.
Boundaries, para seguros de salud

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Temario:
Estndares contables:
Qu son
Cules son los ms habituales
USGAAP
IAS/IFRS
Contratos de seguros: IFRS 4
Normas chilenas (antiguas) para seguros
IFRS 4 Fase I
IFRS chileno: NCG 306/320, 318 y 319
IFRS 4 Fase II

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ANEXOS

38

La casa ms grande es blanca


La maison plus grande est blanche
The largest house is white
Das grte Haus ist wei

39

Contabilizacin:

Dbitos

Prima vendida (R)


Caja (A)
Primas por cobrar (A)
Gasto de intermediacin (R)
Comisin por pagar (P)
Reserva de prima (P)
Costo de adquisicin diferido (A)
Reserva de siniestros (P)
Ajuste de reserva (R)
Ajuste de costo de Adq. Diferido (R)
Sumas iguales

90
10
10
9
93
212

Crditos
100

10
90
3
9
212

Presentacin de reportes financieros


Activos
Caja
290
Primas por cobrar
10
Costo de Adq. Diferido 9

Pasivos
Reservas
Com. Por pagar
Patrimonio

Estado de Resultados
93
10
206

Prima vendida
Ajuste de reservas
Comisiones
Ajuste de CAD
Resultado del perodo

100
(93)
(10)
9
6

40

R.C.T. = 0,5*CR + {P + MAX ((PML * MTE - CXL), 0)} * 1,10


P = Prioridad
PML= 0,10 para edificios y contenido.
0,15 para los dems riesgos afectos.
MTE = Monto total expuesto
CXL = Capacidad del contrato de exceso de prdida catastrfico.
CR = Costo de una reinstalacin de la cobertura del contrato de exceso de prdida
catastrfico.
El monto resultante de la frmula anterior es un siniestro enorme, de la magnitud del
27F, con perodos de recurrencia de 30 y ms aos.
MUY por sobre el valor esperado de los siniestros que pudieran ocurrir sobre las
plizas actualmente vigentes, mientras ellas estn vigentes.

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