Anlisis vertical

Razones simples O Anlisis

Vertical
El anlisis financiero dispone de dos
herramientas para interpretar y analizar los
estados financieros denominados Anlisis
horizontal y vertical, que consiste en
determinar el peso proporcional (en
porcentaje) que tiene cada cuenta dentro
del estado financiero analizado. Esto
permite determinar la composicin y
estructura de los estados financieros

Razones simples O Anlisis

Vertical
Se emplea para analizar estados financieros como el
Balance General y el Estado de Resultados, comparando
las cifras en forma vertical
Permite conocer la participacin de cada uno de los
rubro y subcuentas respecto a la cuenta principal, ya
sea el activo total, pasivo total, patrimonio total o
ingresos netos
Posibilita visualizar los cambios ocurridos en la
estructura de los estados financieros e identificar las
causas de los cambios relativos de los diferentes rubros.

Razones simples O Anlisis

Vertical
Permite identificar la estructura de inversin

Permite identificar la estructura de inversin y

financiamiento de una empresa y su coherencia con
la actividad econmica que realiza.

Valor Cta X
AV
100
Valor Cta Base
Cuenta Base = 100%
Balance
General
Total de
Activos

Estado de
Resultados
Total de
Ingresos

Razones simples O
Anlisis Vertical
En este mtodo se pueden aplicar dos tcnicas:
Porcientos Integrales
Consiste en expresar en porcentaje todos los rubros de un Estado
Financiero

Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100

Razones Financieras
Las razones financieras son pruebas numricas que se expresan
en forma de indicador o ndice. Se utilizan para hacer anlisis de
los estados financieros y establecer parmetros de base para una
toma de decisiones.

Razones simples O Anlisis

Vertical
Criterios para su uso:
CADA RUBRO DEL ACTIVO DEBE RELACIONARSE CON
OTRO ACTIVO
EL ACTIVO PRODUCTIVO Y EL ACTIVO IMPRODUCTIVO
DE DONDE PROVIENEN LOS PASIVOS?
COMO EST COMPUESTO EL PATRIMONIO?
DE DONDE PROVIENEN LOS INGRESOS?
SON LOS GASTOS EXCESIVOS?

Razones simples O Anlisis

Vertical
Como hacer el anlisis vertical
Como el objetivo del anlisis vertical es determinar que tanto
representa cada cuenta del activo dentro del total del activo, se
debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del
activo y luego se procede a multiplicar por 100. Si el total del
activo es de 200 y el disponible es de 20, entonces tenemos
(20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible
representa el 10%del total de los activos...

Razones simples O
Anlisis Vertical
El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de
establecer si una empresa tiene una distribucin de sus
activos equitativa y de acuerdo a las necesidades
financieras y operativas.
Por ejemplo, una empresa que tenga unos activos totales
de 5.000 soles y su cartera sea de 800 soles, quiere decir
que el 16% de sus activos est representado en cartera, lo
cual puede significar que la empresa pueda tener
problemas de liquidez, o tambin puede significar unas
equivocadas o deficientes Polticas de cartera.

Razones simples O Anlisis Vertical

Una vez
determinada la
Una vez
estructura y
determinada la
composicin del
estructura y
estado financiero,
composicin del
se procede a
estado financiero,
interpretar dicha
se procede a
informacin.
interpretar dicha
informacin.

Razones simples O Anlisis

Vertical
Como se puede observar, el anlisis vertical de un estado
financiero permite identificar con claridad como estn
compuestos los estados contables.
Una vez determinada la estructura y composicin del estado
financiero, se procede a interpretar dicha informacin.
Para esto, cada empresa es un caso particular que se debe
evaluar individualmente, puesto que no existen reglas que se
puedan generalizar, aunque si existen pautas que permiten
vislumbrar si una determinada situacin puede ser negativa
o positiva.

Razones simples O Anlisis Vertical

CAJA O BANCOS:
no debe ser muy representativo, puesto que
no es rentable tener una gran cantidad de
dinero en efectivo en la caja o en el banco
donde no est generando Rentabilidad
alguna. Toda empresa debe procurar por no
tener ms efectivo de lo estrictamente
necesario, a excepcin de las entidades
financieras, que por su objeto social deben
necesariamente
deben
conservar
importantes recursos en efectivo.

Razones simples O Anlisis Vertical

DEUDORES O CARTERA O CUENTAS

POR COBRAR: Quizs una de las
cuentas ms importantes, y a la que se
le debe prestar especial atencin. Esta
cuenta
representa
las
ventas
realizadas a crdito, y esto implica que
la empresa no reciba el dinero por sus
ventas y necesite efectivo para pagar
gastos, costos o deudas.

Razones simples O Anlisis

Vertical
Composicin de la Inversin
- 1Nivel de Anlisis
Participacin porcentual de los activos corrientes vs. Activos no
corrientes.
- 2Nivel de Anlisis
Participacin porcentual de cada rubro, dentro del activo corriente y
no corriente.
- Otros Niveles
Relaciones entre las partidas con otros rubros de financiacin o
resultados.

Razones simples O Anlisis

Vertical
Composicin del Financiamiento
- 1Nivel de Anlisis
Proporcin del capital propio y de terceros en la financiacin total
- 2Nivel de Anlisis
Informacin referida a la estructura de endeudamiento a corto y largo
plazo
- Otros Niveles
* Orientacin de la fuentes de financiacin
* Exposicin a la devaluacin
* Deudas con garanta vs. deudas sin garanta

Razones simples O Anlisis

Vertical
Composicin de los Resultados
- 1Nivel de Anlisis
Margen de ganancia bruta y neta sobre ventas.
- 2Nivel de Anlisis
Composicin porcentual del resultado neto, segn su
carcter de ordinario o extraordinario.
- Otros Niveles
Proporcin porcentual de las partidas del estado de
resultados, respecto de la venta.

Razones simples O Anlisis Vertical

EJEMPLO
Anlisis Vertical de una
empresa dedicada a la
compra venta de
vehculos.

Cuentas
Activos Corrientes
Caja Bancos
Ctas x cobrar corto
plazo
Inventarios
Activos no
Corrientes
Edificios
Total de Activos
Pasivos
Ctas x pagar corto
plazo
Ctas x pagar largo
plazo
Patrimonio

Valor
3.256.984
194.924
2.000.000
1.062.060
283.216
283.216
3.540.200
1.416.080
100.000
1.316.080
2.124.120

A. Vert.
2012

EJEMPLO

ANLISIS VERTICAL (Balance General)

I
N
V
E
R
S
I

N
F
I
N
A
N
C
I
A
M

Cuentas
Valor
Activos Corrientes 3.256.984
Caja Bancos
194.924
Ctas x cobrar corto
plazo
2.000.000
Inventarios
1.062.060
Activos no
Corrientes
283.216
Edificios
283.216
Total de Activos
3.540.200
Pasivos
1.416.080
Ctas x pagar corto
plazo
100.000
Ctas x pagar largo
plazo
1.316.080

A. Vert.
2012

ANLISIS VERTICAL (Balance General)

I
N
V
E
R
S
I

N
F
I
N
A
N
C
I
A
M

Cuentas
Valor
Activos Corrientes 3.256.984
Caja Bancos
194.924
Ctas x cobrar corto
plazo
2.000.000
Inventarios
1.062.060
Activos no
Corrientes
283.216
Edificios
283.216
Total de Activos
3.540.200
Pasivos
1.416.080
Ctas x pagar corto
plazo
100.000
Ctas x pagar largo
plazo
1.316.080

A. Vert.
2012

100%

ANLISIS VERTICAL (Balance General)

I
N
V
E
R
S
I

N
F
I
N
A
N
C
I
A
M

A. Vert.
Cuentas
Valor
2012
Activos Corrientes 3.256.984
92%
Caja Bancos
194.924
Ctas x cobrar corto
plazo
2.000.000
Inventarios
1.062.060
Activos no
Corrientes
283.216
8%
Edificios
283.216
Total de Activos
3.540.200 100%
Pasivos
1.416.080
40%
Ctas x pagar corto
plazo
100.000
Ctas x pagar largo
plazo
1.316.080

ANLISIS VERTICAL (Balance General)

I
N
V
E
R
S
I

N
F
I
N
A
N
C
I
A
M

A. Vert.
Cuentas
Valor
2012
Activos Corrientes 3.256.984
92%
Caja Bancos
194.924
6%
Ctas x cobrar corto
plazo
2.000.000
56%
Inventarios
1.062.060
30%
Activos no
Corrientes
283.216
8%
Edificios
283.216
8%
Total de Activos
3.540.200 100%
Pasivos
1.416.080
40%
Ctas x pagar corto
plazo
100.000
3%
Ctas x pagar largo
plazo
1.316.080
37%

ANLISIS VERTICAL (Balance General)

CONCLUSIONES
La Inversin de la empresa se concentra mayoritariamente en
Activos Corrientes (92%) dentro de los cuales las cuentas con
mayor importancia relativa son Cuentas por Cobrar (56%) e
Inventarios (30%), las dems partidas carecen de importancia
relativa, lo cual es coherente con el negocio de la empresa ya
que por su naturaleza y modalidad de trabajo debe vender los
vehculos a crdito y poseer suficiente inventario.
La Inversin de la empresa se financia un 60% con fondos de
inversionistas y un 40% con fondos de terceros. En donde las
cuentas con mayor importancia relativa son Cuentas por Pagar a
Largo Plazo (37%) en el Pasivo y Capital (53%) en el Patrimonio.

ANLISIS VERTICAL (Balance General)

Cuentas
2.012
Ventas a Crdito
1.247.000
Ventas al Contado
353.000
Total de Ingresos 1.600.000
Costo de Ventas
950.500
Utilidad Bruta
649.500
Gastos
Administrativos
350.000
Gastos de Ventas
65.200
Utilidad Neta
234.300

A. Vert.
2012

ANLISIS VERTICAL (Estado de Resultados)

Cuentas
2.012
Ventas a Crdito
1.247.000
Ventas al Contado
353.000
Total de Ingresos 1.600.000
Costo de Ventas
950.500
Utilidad Bruta
649.500
Gastos
Administrativos
350.000
Gastos de Ventas
65.200
Utilidad Neta
234.300

A. Vert.
2012
100%

ANLISIS VERTICAL (Estado de Resultados)

Cuentas
2.012
Ventas a Crdito
1.247.000
Ventas al Contado
353.000
Total de Ingresos 1.600.000
Costo de Ventas
950.500
Utilidad Bruta
649.500
Gastos
Administrativos
350.000
Gastos de Ventas
65.200
Utilidad Neta
234.300

A. Vert.
2012
100%
41%

15%

ANLISIS VERTICAL (Estado de Resultados)

Cuentas
2.012
Ventas a Crdito
1.247.000
Ventas al Contado
353.000
Total de Ingresos 1.600.000
Costo de Ventas
950.500
Utilidad Bruta
649.500
Gastos
Administrativos
350.000
Gastos de Ventas
65.200
Utilidad Neta
234.300

A. Vert.
2012
78%
22%
100%
59%
41%
22%
4%
15%

ANLISIS VERTICAL (Estado de Resultados)

CONCLUSIONES
Del Total de Ingresos, la empresa genera en trminos
netos un 15% por concepto de utilidad, debido a que el
59% de stos se utiliza en costo de ventas (costo de
adquisicin de los vehculos vendidos) y un 26% se
utiliza en gastos de administracin y ventas.
Por otro lado se puede evidenciar que la gran parte de
los ingresos de la empresa son a crdito (78%), lo cual
demuestra que la poltica de ventas de la empresa es
trabajar con crditos a clientes.