EFECTIVO Y

EQUIVALENTE
DE EFECTIVO

CAPITULO I
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
ANTECEDENT
ES

Segn (ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PARA LA TOMA DE DECISIONES, 2009) refiere

que la generacin de efectivo en las entidades econmicas es de suma importancia
debido a que les permite la realizacin de la operacin, cubrir sus obligaciones, as
como la inversin para el sostenimiento y crecimiento. La generacin y utilizacin de
efectivo se presenta en el estado de flujo de efectivo.
A partir de Enero del 2008, entra en vigencia el Estado de Flujo de Efectivo cuya
normatividad
se encuentra documentada
en la Norma de informacin
de
Contabilidad N 07 el objetivo de esta NIC es establecer las normas generales de
presentacin, estructura y elaboracin de este estado financiero, as como
sus revelaciones. Revela las necesidades de los usuarios y de los estados financieros,
establece que el estado de flujo es bsico y que muestra las fuentes y aplicaciones
del efectivo de la entidad en el periodo, las cuales son clasificados en actividades
de operacin, de inversin y de financiamiento.

HISTORIA

El estado de flujos de efectivo

es una de las nuevas cuentas
anuales que ha incorporado la
reforma mercantil del ao
2007.
Se trata de un estado que
informa sobre la utilizacin de
los
activos
monetarios
representativos de efectivo y
otros
activos
lquidos
equivalentes clasificando los
movimientos por actividades e
indicando la variacin neta de
dicha magnitud en el ejercicio.

 Los flujos de efectivo es til porque suministra a los usuarios de

los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que
tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al
efectivo, as como las necesidades de liquidez que sta tiene.

OBJETIVO

El objetivo de esta Norma es exigir a las entidades que

suministren
informacin
acerca
de
los
movimientos
retrospectivos en el efectivo y los equivalentes al efectivo que
posee, mediante la presentacin de un estado de flujo de
efectivo, clasificados segn que procedan de actividades de
operacin, de inversin y de financiacin.
El estado de flujo de efectivo debe informar acerca de:
la variacin experimentada por el efectivo y sus equivalentes al
cabo de un perodo y
las causas de dicha variacin.

ALCANCE

Los usuarios de los estados financieros estn interesados en

saber cmo la entidad genera y utiliza el efectivo y los
equivalentes al efectivo. Esta necesidad es independiente de
la naturaleza de las actividades de la entidad, incluso cuando
el efectivo pueda ser considerado como el producto de la
entidad en cuestin, como puede ser el caso de las entidades
financiera

BENEFICIOS
BENEFICIOS

El estado de flujo de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de los estados
financieros, suministra informacin que permite a los usuarios evaluar los cambios
en los activos netos de la entidad, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y
solvencia) y su capacidad para modificar tanto los importes como las fechas de
cobros y pagos, a fin de adaptarse a la evolucin de las circunstancias y a las
oportunidades que se puedan presentar. La informacin acerca del flujo de efectivo
es til para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y
equivalentes al efectivo, permitindoles desarrollar modelos para evaluar y
comparar el valor presente de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades.

DEFINICIONES

Efectivo
Se debe comprender que el efectivo
comprende tanto la caja como los
depsitos bancarios a la vista.

Efectivo y equivalentes al
efectivo
Los equivalentes al efectivo se tienen,
ms que para propsitos de inversin o
similares, para cumplir los compromisos
de pago a corto plazo. Para que una
inversin financiera pueda ser calificada
como equivalente al efectivo, debe poder
ser fcilmente convertible en una
cantidad determinada de efectivo y estar
sujeta a un riesgo insignificante de
cambios en su valor.

CASOS ESPECIALES DE EXPOSICIN

Flujos de efectivo en
moneda extranjera

Los flujos de efectivo procedentes de

transacciones en moneda extranjera se
convertirn a la moneda funcional de la
entidad aplicando al importe en moneda
extranjera la tasa de cambio entre ambas
monedas en la fecha en que se produjo cada
flujo en cuestin.
Los flujos de efectivo de una subsidiaria
extranjera se convertirn utilizando la tasa
de cambio entre la moneda funcional y la
moneda extranjera, en la fecha en que se
produjo cada flujo en cuestin.

Intereses
dividendos

Intereses y dividendos
Los flujos de efectivo correspondientes
tanto a los intereses recibidos y
pagados, como a los dividendos
percibidos y satisfechos, deben ser
revelados por separado.
Cada una de las anteriores partidas
debe ser clasificada de forma coherente,
periodo a periodo, como perteneciente a
actividades de operacin, de inversin o
de financiacin.

Inversiones en
subsidiarias,
asociadas y
negocios
conjuntos

La entidad inversora, ya contabilice las inversiones en

entidades subsidiarias y asociadas usando el mtodo del
costo o el de la participacin, limitar su informacin, en el
estado de flujo de efectivo, a los flujos de efectivo habidos
entre ella misma y las entidades participadas. Esto quiere
decir, por ejemplo, que incluir en el estado de flujo de
efectivo los dividendos y anticipos.
La entidad que informe sobre su participacin en una
entidad
controlada
conjuntamente,
utilizando
la
consolidacin proporcional, incluir en su estado de flujo
de efectivo consolidado su parte proporcional de los flujos
de efectivo de la citada entidad. Por otra parte, la entidad
que informe sobre tal entidad utilizando el mtodo de la
participacin, incluir en su estado de flujo de efectivo
consolidado los flujos de efectivo habidos por inversiones
en la susodicha entidad controlada conjuntamente, as
como las distribuciones de ganancias y otros pagos y
cobros entre ambas entidades.

Adquisiciones y
desapropiaciones
de subsidiarias y
otras unidades de
negocio

Los flujos de efectivo agregados derivados de

adquisiciones y desapropiaciones de subsidiarias y
otras entidades deben ser presentados por separado, y
clasificados como actividades de inversin.
La entidad debe revelar, de forma agregada, respecto
de cada adquisicin y desapropiacin de subsidiarias y
otras entidades, habidas durante el periodo, todos y
cada uno de los siguientes extremos:
la contraprestacin total derivada de la compra o
desapropiacin; la proporcin de la contraprestacin
anterior satisfecha o cobrada mediante efectivo o
equivalentes al efectivo; el importe de efectivo y
equivalentes con que contaba la subsidiaria o la
entidad de otro tipo adquirida o desapropiada; y el
importe de los activos y pasivos, distintos de efectivo y
equivalentes al efectivo, correspondientes a la
subsidiaria o a la entidad de otro tipo adquirida o
desapropiada, agrupados por cada una de las
categoras principales.

Flujos de
efectivo
netos:
compensacin
entre partidas

Aunque generan tanto ingresos como egresos de fondos,

por imperio de la seccin B, del captulo IV, de la RT 8
puede exponerse la variacin neta de los siguientes flujos
de efectivo y sus equivalentes:
Cobros y pagos por cuenta de terceros, siempre y cuando
los flujos de efectivo reflejen la actividad del cliente y
Cobros y pagos procedentes de partidas en las cuales la
rotacin es elevada, los importes grandes y el vencimiento
prximo.
Entre los cobros y pagos por cuenta de terceros se
incluyen operaciones como:
Aceptacin y reembolso de depsitos a la vista por parte
de un banco; Fondos de clientes que posee una empresa
dedicada a la in- versin financiera;
Alquileres cobrados por cuenta de y pagados a los
propietarios de una inversin; Fondos cobrados y luego
transferidos a los comitentes por los consignatarios
dedicados a la venta de lana, fruta, cereales y otros
productos agropecuarios; Los pagos o cobros netos
originados en el impuesto al valor agregado.

Flujos
derivados
del
impuesto a
las
ganancias

Los flujos de efectivo correspondiente a

pagos netos del impuesto a las ganancias
sern
asignados
a
las
actividades
operativas, excepto que puedan clasificarse
dentro de las actividades de in- versin,
financiacin
o
entre
los
resultados
financieros y por tenencia generados por el
efectivo y sus equivalentes.
Cuando las normas fiscales prevn pagos
mediante regmenes de retencin y
anticipos no resultar factible atribuir dichos
pagos a las actividades de inversin y
financiacin, excepto que se suponga se
puede asignar cada salida de efectivo en
funcin del impuesto a las ganancias
finalmente determinado por cada una de las
actividades.

Acciones y
ttulos
destinados a
negociacin
habitual

Se deben considerarse en las actividades

operativas los flujos de efectivo provenientes de
compras o ventas de acciones o ttulos de
deuda destinadas negociacin habitual. Las
dems, forman parte de las actividades de
inversin.
Segn el prrafo 15 de la NIC 7, mantener
valores o contratos para fines de negociacin o
comerciales es asimilable al inventario adquirido
especficamente para su reventa y por lo tanto
los flujos de efectivo originados por la compra y
venta de estos valores deben ser clasificados
como actividades operativas o resultados
financieros y por tenencia. En cambio, las
erogaciones efectuadas con la intencin de
generar ingresos y flujos de efectivo en el futuro
deben revelarse dentro de las actividades de
inversin.

Flujos de
efectivo
correspondi
entes a
estados
consolidados

El marco conceptual refiere al tratamiento de los flujos

de efectivo producidos en el marco de un grupo de
sociedades relacionadas en razn de un control comn.
Cuando corresponde una CONSOLIDACIN PROPORCIONAL se suman los flujos de la inversora con la proporcin
que le corresponde en los flujos de las controladas,
previa eliminacin de los movimientos de efectivo entre
sociedades del grupo econmico.
Cuando tiene lugar una CONSOLIDACIN TOTAL se
adicionan los flujos de la controlante con los flujos de las
controla- das, previa eliminacin de los movimientos de
efectivo entre sociedades del grupo econmico.

Mtodos para determinar los flujos de

efectivo

Exponer
RESULTADOORDINARIO
EXTRAORDINARIOS

MTODO
INDIRECTO

Suma o dedcelas PARTIDAS DE

AJUSTE para obtener FLUJO
DEEFECTIVO y sus EQUIVALENTES,
correspondiente a las ACTIVIDADES
OPERATIVAS

CAPITULO II
EQUIVALENTE DE EFECTIVO
MTODO INDIRECTO

Actividades
operacional
es

El importe de los flujos de efectivo procedentes

de actividades de operacin es un indicador
clave de la medida en la cual es tas actividades
han generado fondos lquidos suficientes para
reembolsar
los
prstamos,
mantener
la
capacidad de operacin de la entidad, pagar
dividendos y realizar nuevas inversiones sin
recurrir a fuentes externas de financiacin. La
informacin
acerca
de
los
componentes
especficos de los flujos de efectivo de las
actividades de operacin es til, junto con otra
informacin, para pronosticar los flujos de
efectivo futuros de tales actividades.

El modelo de esta parte del estado de flujos de efectivo que figura en el PGC es el
siguiente:
Esquema:
Flujo de efectivo por actividades de Operacin
Utilidad neta
+ Depreciacin y Amortizaciones
+/- Ganancia (prdida) no operativas
(Ej. Ganancia/ Perdida por venta activo fijo, dividendo por inversiones a largo plazo)
+/- Cambio en Activo Circulante
+/- Cambio en Pasivo Circulante
Flujo de efectivo de las actividades de operacin

Las
actividade
s de
inversin

La presentacin separada de los flujos de

efectivo procedentes de las actividades de
inversin es importante, porque tales flujos
de efectivo representan la medida en la cual
se han hecho desembolsos por causa de los
recursos econmicos que van a producir
ingresos y flujos de efectivo en el futuro.

Esquema:
Flujo de efectivo por actividades de inversin
+ Aumento Activo No Corriente
(Activo Fijos y Otros Activos /compra)
- Disminucin Activo No Corriente
(Activo Fijos y Otros Activos /venta)
Flujo de efectivo de las actividades de inversin

Actividade
s de
financiaci
n

Es importante la presentacin separada de los flujos de

efectivo procedentes de actividades de financiacin,
puesto que resulta til al realizar la prediccin de
necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los
suministradores de capital a la entidad. Ejemplos de flujos
de efectivo por actividades de financiacin son los
siguientes:
cobros procedentes de la emisin de acciones u otros
instrumentos de capital;
pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las
acciones de la entidad;
cobros procedentes de la emisin de obligaciones,
prstamos, bonos, cdulas hipotecarias y otros fondos
tomados en prstamo, ya sea a largo o a corto plazo;
reembolsos de los fondos tomados en prstamo; y
pagos realizados por el arrendatario para reducir la
deuda pendiente procedente de un arrendamiento
financiero

Esquema:
Flujo de efectivo por actividades de Financiacin
+/- Cambio en Pasivo No Corriente
(Aumentos / Disminucin deuda No Corriente)
+/- Cambio en Capital Contable
(Aumentos / Disminucin capital en efectivo)
- Dividendos en Efectivo
Flujo de efectivo de las actividades de Financiacin

CARACTERISTICAS

En el mtodo indirecto la principal caracterstica es que un cambio en

cualquier cuenta de balance, puede analizarse en trminos de los
cambios que registran las otras cuentas del balance general, es decir,
que si cambia la cuenta de efectivo, entonces tambin debe cambiar
una cuenta de pasivo, el capital contable de los accionistas o una
cuenta de activo que no representa efectivo.

APLICACIN

Por este mtodo se presentan los flujos de efectivo de operacin empezando por
las utilidades netas y ajustndolas a ingresos y gastos que no se relacionan con
el ingreso o el pago en efectivo; en otras palabras se ajustan los ingresos netos
para determinar la cantidad neta de los flujos de efectivo por actividades de
operacin.
Este mtodo establece que las empresas que deciden no proveer informacin de
acuerdo al mtodo directo sobre las principales clases de cobranzas y pagos
relacionados, deben indirectamente, determinar y reportar el mismo importe de
flujo de efectivo por actividades de operacin.
El mtodo Directo tiene la ventaja de presentar las fuentes y los usos del efectivo
en el Estado de Flujos de Efectivo; aunque quizs no siempre est disponible la
informacin necesaria y por lo tanto puede resultar costoso recabarlos.
La ventaja del mtodo Indirecto es la de concentrar las diferencias entre las
utilidades netas y los flujos de caja por operaciones; pero no refleja los importes
brutos de los principales componentes de las cobranzas y pagos por actividades
de operacin.

a) Ingresos ordinarios (o de
operacin), excluidos los
financieros
Presentacin
alternativa
(mtodo indirecto)
Como alternativa, al emplear
mtodo indirecto para presentar
estado de flujos de efectivo,
ganancia de operacin antes
cambios en el capital de trabajo
presenta a veces como sigue:

el
el
la
de
se

b) Gastos de operacin, excluida

la depreciacin

c) Ganancia delas operaciones

antes de cambios en el capital de
trabajo