FINANCIAMIENTO INTERNO Y EXTERNO :

Financiamiento Interno.- Es aquel que proviene de los recursos propios de la empresa, como:
aportaciones de los socios o propietarios, la creacin de reservas de pasivo y de capital, es decir,
retencin de utilidades, la diferencia en tiempo entre la recepcin de materiales y mercancas
compradas y la fecha de pago de las mismas.
Financiamiento Externo.- Es aquel que se genera cuando no es posible seguir trabajando con recursos
propios, es decir cuando los fondos generados por las operaciones normales ms las aportaciones de
los propietarios de la empresa, son in suficientes para hacer frente a desembolsos exigidos para
mantener el curso normal de la empresa, es necesario recurrir a terceros como: prstamos bancarios,
factoraje financiero, etc.
Una de las principales formas de obtener financiamiento es el crdito, que no es ms que el dinero que
se recibe para hacer frente a una necesidad financiera y el que la entidad se compromete a pagar en un
plazo de tiempo, a un precio determinado (inters), con o sin pagos parciales, y ofreciendo garantas de
satisfaccin de la entidad financiera que le aseguren el cobro del mismo. La respuesta a dnde obtener
un crdito no es difcil pero s muy amplia, pues existen diversas instituciones encargadas de otorgarlo,
de ah que existan dos tipos de crdito: el bancario y el no bancario, as como diversas fuentes de
obtener financiamiento, las que se refieren a continuacin.

Fuentes de Financiamiento

Fuentes y formas de financiamiento.

La clasificacin del financiamiento en funcin del tiempo se divide en dos:
Largo plazo: son aquellas obligaciones que se espera venzan en un perodo de tiempo superior a un ao.
Corto plazo: son aquellas obligaciones que se espera que venzan en menos de un ao, el cual es vital para
sostener la mayor parte de los activos circulantes de la empresa, tales como: caja, cuentas por cobrar,
inventarios, valores negociables

As mismo, en el Per las MYPES cuentan con diversas fuentes de financiamiento, las que son reguladas por
la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) como las que no son reguladas por la misma. Tal y como se
presenta:

A. Fuentes de financiamiento formal

En base a las investigaciones de Alvarado, J; Portocarrero, F; Trivelli, C; y
otros. (2001), las fuentes de financiamiento formal son aquellas entidades
especializadas en el otorgamiento de crditos y supervisadas directamente o
indirectamente por la SBS. Tales como:
Bancos
Entidades financieras no bancarias: cajas rurales, cajas municipales,
EDPYME, y cooperativas de ahorro y crdito.
Es preciso mencionar que para el ao 2013 en el departamento de
Lambayeque las fuentes de financiamiento formales bordearon un saldo de
colocaciones del sistema financiero de S/. 3741,6 millones, del cual S/.
1252,9 millones, represent el saldo alcanzado en enero del ao 2013,
otorgado a la pequea y micro empresa, representando un incremento del
12,1% con relacin al mes paralelo al ao anterior 2012.

Considerando que cada da las microempresas tienen ms oportunidades de

conseguir financiamiento, no solo de organismos privados, sino tambin de
otras entidades. La variedad de oferta en el mercado hace posible que en la
actualidad existan diferentes propuestas de conseguir financiamiento formal,
que a continuacin detallaremos:
Bancos
En el Per, los Bancos son las instituciones reguladas que ofrecen servicios
financieros mltiples, adems de ofrecer servicios de depsitos, estas
instituciones a partir de los aos 80 empezaron a prestar a la pequea y
microempresa, actualmente algunos de los ms importantes bancos
participan en ese sector. (Conger, L; Inga, P y Webb, R., 2009).
Cabe recalcar que ahora los Bancos son la fuente ms comn de
financiamiento, y en la actualidad han desarrollado diversos productos
dirigidos a la MYPE cuyo acceso no resulta difcil. (Pro Inversin, 2007).

 Cajas municipales de ahorro y crdito

Una caja es una institucin regulada de propiedad del gobierno municipal,
pero no controlada mayoritariamente por dicha institucin, recibe depsitos
y se especializa en los prstamos para la pequea y microempresa. En el ao
1982 empezaron como casas de empeo y a partir del ao 2002 fueron
autorizadas a operar en cualquier lugar del pas ofreciendo muchos de los
servicios bancarios. (Conger, L; Inga, P y Webb, R., 2009).
Portocarrero, F. (2000) coincide con lo anteriormente mencionado, pero
recalca que existen problemas institucionales que las CMAC enfrentan, derivados de su estructura
de propiedad, que dificulta la ampliacin de su
base patrimonial, de la rigidez de su gestin como empresas pblicas y de sus
problemas de gobernabilidad. A todo ello, el estudio realizado por Pro Inversin (2007) y los
autores ya
mencionados destacan que estas instituciones captan recursos del pblico
con el fin de realizar operaciones de financiamiento, dando preferencia a las
pequeas y microempresas. Solicitando usualmente garantas prendarias que
deben representar por lo menos tres veces el importe del prstamo. A todo ello, el estudio
realizado por Pro Inversin (2007) y los autores ya
mencionados destacan que estas instituciones captan recursos del pblico
con el fin de realizar operaciones de financiamiento, dando preferencia a las
pequeas y microempresas. Solicitando usualmente garantas prendarias que
deben representar por lo menos tres veces el importe del prstamo.
Cajas rurales de ahorro y crdito
Las CMAC fueron creadas en 1992 como instituciones especializadas
dirigidas a servir a la agricultura. Desde sus inicios, ya en la prctica han

Empresa de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa

Las EDPYME son instituciones reguladas no bancarias, especializadas en
otorgar prstamos a la pequea y microempresa y que no reciben depsitos.
Estas instituciones nacieron como ONG Microfinancieras y a fines de los aos 90 se convirtieron en
instituciones reguladas. (Conger, L; Inga, P y Webb, R., 2009)
Su especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la
pequea y microempresa, solicitando usualmente el autoevalo de propiedades. (ProInversin,
2007)
Cooperativas de ahorro y crdito
Las cooperativas de ahorro y crdito son asociaciones supervisadas por la
Federacin Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crdito del Per
(FENACREP). Las mismas que estn autorizadas a recibir depsitos y hacer
todo tipo de prstamos a sus miembros. (Conger, L; Inga, P y Webb, R.,
2009)

B. Fuentes de financiamiento semiformal

Alvarado, J., Portocarrero, F., Trivelli, C., y otros (2001)
de acuerdo al estudio
que realizaron mencionan, que stas son entidades que
estando registradas
en la SUNAT, o siendo parte del Estado, efectan
operaciones de crdito sin
supervisin de la SBS. Estas instituciones tienen grados
diversos de
especializacin en el manejo de los crditos y una
estructura organizativa que
les permite cierta escala en el manejo de los crditos;
entre ellas estn las
ONG y las instituciones pblicas (Banco de Materiales
-BANMAT- y
Ministerio de Agricultura MINAG) (Alvarado, J;
Portocarrero, F; Trivelli, C,
y otros. 2001)

 ONG
En el Per las ONG ms importantes son como programas de microfinanzas
miembros de Copeme, asociacin gremial que promueve la pequea y
microempresa. Siendo muchas de estas organizaciones no gubernamentales
las que operan programadas de microfinanzas como su programa central o
como uno ms de sus programas de servicios. Estas ONG se autorregulan con
la asistencia de Copeme, que les presta asesora sobre estndares internacionales en buenas prcticas y
buen gobierno para el sector de las
microfinanzas. (Conger, L; Inga, P y Webb, R., 2009)

C. Fuentes de financiamiento informal

El crdito no formal es el resultado de la interaccin de
una vasta demanda
por servicios financieros que no puede ser satisfecha por
prestamistas
formales, por lo que a su vez cuentan con mayor presencia
en escenarios
donde logran mitigar las imperfecciones de los mercados
financieros y/o
cuando existen fallas en otros mercados.
Es all donde surgen las fuentes de financiamiento
informal, que vienen a ser
todos los individuos (personas naturales) que por diversas
razones efectan
prstamos, as como a entidades que no cuentan con
estructura organizativa
para el manejo de los crditos. En este grupo tenemos a
los prestamistas
informales (individuos), a las juntas, comerciantes, entre
otros. (Alvarado, J;
Portocarrero, F; Trivelli, C, y otros. 2001)

 Agiotistas o prestamistas profesionales

Son el grupo generalmente asociado con los prstamos informales, aun
cuando su cobertura por lo general es muy reducida. Este tipo de crditos se
caracteriza por una alta tasa de inters y muchas veces es otorgado contra la
prenda de algn bien. (Alvarado, J; Portocarrero, F; Trivelli, C, y otros. 2001)
Juntas
Son mecanismos que incluyen la movilizacin de ahorros y el otorgamiento
de crditos. En esta modalidad, existe un grupo en el cual el nivel de
conocimiento y/o las relaciones sociales suelen ser muy fuertes, se acuerda
ahorrar una cierta cantidad de dinero en un plazo dado, luego del cual el
dinero es prestado a uno de los integrantes. El crdito termina cuando todos
los miembros reciben el crdito (Von Piscke, 1992) citado por (Alvarado, J;
Portocarrero, F; Trivelli, C, y otros. 2001).
Comerciantes
Son quiz la fuente ms extendida de crditos informales. Entre ellos
destacan las tiendas o bodegas locales, los compradores de productos finales
y los proveedores de insumos. Muchas veces estos prstamos se dan bajo la
modalidad de contratos interrelacionados. (Alvarado, J; Portocarrero, F;
Trivelli, C, y otros. 2001).

D. Ahorros Personales
Los ahorros personales son, la primera fuente de financiamiento con capital
que se usa cuando se inicia un nuevo negocio. Con pocas excepciones el
empresario debe aportar una base de capital, por lo que un nuevo negocio
necesita de un capital que le permita cierto margen de error. En los primeros
aos un negocio no puede darse el lujo de desembolsar grandes cantidades
para pagos fijos de la deuda. Tambin es poco probable que un banquero, o
cualquier persona en este caso, preste dinero para un nuevo negocio si el
empresario no arriesga capital propio. (Longenecker, J., Moore, C., Petty, W.,
y Palich, L., 2007).
Con lo ya mencionado se considera que sta es una forma de obtener
financiamiento sin tener que pagar ningn inters, esto incluye recurrir a los
ahorros personales o de cualquier otra fuente personal de la que se disponga,
el vender algn bien, en usar hasta el propio dinero del negocio para volver a
reinvertirlo, entre otras opciones.