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Estruturas das Demonstraes

Financeiras
Prof. Teresinha Cordeiro

A
anlise
das
demonstraes
financeiras exige conhecimento do
que representa cada conta que nelas
figura. H uma infinidade de contas
decorrentes
de
inumerveis
operaes realizadas por empresas
das mais diferentes atividades.

Mesmo o exame das operaes de uma


simples empresa comercial revela enorme
profuso de contas, e sem uma noo do
que estas representam, a interpretao
das
demonstraes
financeiras
fica
prejudicada.
A Anlise de Balanos visa extrair
informaes para a tomada de deciso. O
perfeito conhecimento do significado de
cada conta facilita a busca de informaes
precisas.

A Anlise das demonstraes financeiras


exige noes do seu contedo, significado,
origem e limitaes.
Atravs de uma abordagem resumida,
apresenta-se
p
que
revelam
as
demonstraes financeiras e cada uma das
principais contas que nela aparecem
quando publicadas.
As principais partes dessas publicaes
so:

Relatrio da Diretoria:
Atravs desse relatrio, a Diretoria presta
informao aos acionistas sobre diversos
aspectos do desempenho e de perspectivas
da sociedade relativas a estratgias de
vendas, compras, produtos, expanso,
efeitos conjunturais, legislao, poltica
financeira, de recursos humanos, resultados
alcanados, planos, previses etc.

uma forma de manter os acionistas


e terceiros a par do que se realiza na
empresa. O Relatrio da Diretoria
uma pea em que se relata
livremente
aquilo
que
julga
importante
e,
invariavelmente,
doura a plula.

Demonstraes Financeiras:
Elas so compostas de quatro peas:
Balano Patrimonial.
Demonstrao do Resultado do Exerccio.
Demonstrao de Lucros ou Prejuzos
Acumulados, que poder ser substitudo
pela Demonstrao das Mutaes do
Patrimnio Lquido (visto que esta contm
aquela).
Demonstrao das Origens e Aplicaes
de Recursos.

Notas Explicativas:
So dados e informaes que ora complementam
as demonstraes financeiras como, por exemplo,
taxas de juros, vencimentos e garantias de
obrigaes de longo prazo - , ora fornecem critrios
contbeis, como os de avaliao de estoques,
depreciao e demais provises, ou ainda
acrescentam
informaes,
como
garantias
prestadas a terceiros, espcies de aes do capital
social, eventos subsequentes data do balano que
tenham efeitos relevantes sobre a situao
financeira da companhia etc.
Enfim, as Notas Explicativas contm um
conjunto de elementos que auxiliam a fazer
avaliao mais ampla da empresa.

Parecer dos Auditores:


obrigatrio apenas para as companhias
abertas, ou seja, aquelas que tm papis
negociveis aes ou debntures
colocadas junto ao pblico.
Os auditores independentes so
contadores que, sem manter vnculo
empregatcio, so contratados para emitir
opinies sobre a correo e veracidade das
demonstraes financeiras.

Verificam os controles internos da empresa,


conferem
lanamentos
e
conciliaes
contbeis e checam os saldos com os
bancos, clientes e fornecedores, tudo por
amostragem. Em funo disso, a opinio dos
auditores tem satisfatria probabilidade de
estar correta e pequena probabilidade de
falhar.
As verificaes por amostragem no
necessariamente detectam todos os erros e
fraudes. Por isso, fala-se em Parecer dos
Auditores e no em Certificao dos
Auditores.

O QUE MOSTRAM AS DEMONSTRAES


FINANCEIRAS
A Lei das Sociedades Por Aes (Lei n
6.404) determina a estrutura bsica das
quatro
demonstraes
financeiras
referidas anteriormente.
A
legislao
fiscal
tornou
essas
determinaes obrigatrias tambm para
os demais tipos de sociedades. Por essa
razo, todas as empresas, no Brasil,
divulgam suas demonstraes financeiras
soba a forma prevista na Leia das S.A.

Basicamente, suas disposies referem-se a:


Demonstraes Financeiras obrigatrias:
Balano, Demonstrao do Resultado do
Exerccio, Demonstrao de Lucros/Prejuzos
Acumulados ou Demonstraes das Mutaes
do Patrimnio Lquido e Demonstrao das
Origens e Aplicao de Recursos.
Contedo
das
demonstraes
Financeiras.

Critrios de avaliao de Ativo e Passivo.


Correo Monetria do Balano.
Determinao do Lucro Lquido.
Consolidao de Demonstraes Financeiras.
Para efeito de Anlise de Balanos, a Lei das S.A.
representou notvel avano. O contedo e a forma
de apresentao das demonstraes financeiras
atendem s necessidades da Anlise de Balano
(ainda que no caso de anlises mais profundas,
como na alavancagem financeira, se tenha que
reestruturar
parte
da
Demonstrao
do
Resultado), exceto no que se refere a correo
monetria.

BALANO PATRIMONIAL
a demonstrao que apresenta todos
os bens e direitos da empresa Ativo -,
assim como as obrigaes Passivo
Exigvel em determinada data. A
diferena entre Ativo e Passivo
chamada Patrimnio Lquido e representa
o capital investido pelos proprietrios da
empresa, quer atravs de recursos
trazidos de fora da empresa, quer
gerados por esta em suas operaes e
retidos internamente.

Robert N. Anthony, conceituado autor


americano, afirma que o balano
mostra:
1.As fontes de onde provieram os
recursos utilizados para a empresa
operar Passivo e Patrimnio Lquido;
e
2.Os bens e direitos em que esses
recursos se acham investidos.

Essa definio pe em evidncia os


termos fontes e investimentos de
recursos,
o
que

altamente
desejvel do ngulo da Anlise de
Balanos, visto que analisar balanos
, em grande parte, avaliar a
adequao entre diversas fontes e os
investimentos efetuados.

interessante notar que o Ativo mostra o que


existe concretamente na empresa. Todos os
bens e direitos podem ser comprovados por
documentos, tocados ou vistos. As nicas
excees so as despesas antecipadas e as
diferidas,
as
quais
representam
investimentos que beneficiaro exerccios
seguintes e, por isso, se acham no balano (
algo que aumenta o valor da empresa sem
ter um valor objetivo ou de mercado).

O Passivo Exigvel e o Patrimnio Lquido


mostram a origem dos recursos que se acham
investidos
no
Ativo.
Especificamente,
o
Patrimnio Lquido no representa nada de
concreto. Quando a empresa constituda, os
scios
entregam-lhe
determinado
Capital
representado por dinheiro ou bens. Nesse
momento, a empresa possui apenas esses bens e
o numerrio que recebeu dos scios. O Capital
mostra apenas a origem desses bens e dinheiro.
apenas um elemento informativo e no algo de
concreto.

O Ativo engloba, basicamente, dois tipos de


itens:
1.Aqueles cujo valor absolutamente
indiscutvel porque se acha estampado, ou
seja, possuem o chamado valor de face. Um
ttulo, seja ele uma duplicata ou uma Letra
de Cmbio, possui estampado o seu valor;
2.As mercadorias e os bens do ativo
imobilizado
cujo
valor
depende
de
avaliao.

As mercadorias so avaliadas segundo


critrios conhecidos e permitidos pelos
princpios
contbeis
e
pela
legislao
tributria, como o PEPS ou a Mdia Ponderada.
Os produtos em elaborao e os produtos
acabados de uma empresa industrial so
avaliados segundo complexos sistemas de
custo (para as empresas que adotam o
sistema de custos integrados Contabilidade)
ou segundo arbitrrias e simplificadas frmulas
previstas pela legislao do Imposto de Renda.

Os bens e direitos do Ativo Permanente


so avaliados pelo custo de aquisio
corrigido monetariamente. Nesse tipo de
correo reside uma imensa margem de
erro, pois se baseia em ndices de
correo monetria que, como sabido,
no refletem a variao mdia dos preos
de toda a economia nacional. Por isso, a
chance de o Ativo Permanente refletir um
valor adequado remota.

Por outro lado, o Passivo Exigvel tem


valor lquido e certo no que se refere
quelas dvidas assumidas junto a
terceiros,
como
bancos,
fornecedores, empregados. No que
se refere, porm, a dbitos fiscais e
previdencirios
em
atraso,
praticamente nenhuma empresa os
atualiza corretamente.

Todas as variaes do Ativo e do


Passivo Exigvel em relao ao que
deveriam registrar os seus valores
corretos so refletidas no Patrimnio
Lquido, que assim estar mais
prximo ou menos prximo da
realidade segundo as eventuais
distores desses Ativos e Passivos.

Alm disso, preciso lembrar que o balano


mostra apenas os fatos registrveis, segundo
os princpios contbeis, ou seja, os fatos
objetivamente mensurveis em dinheiro,
como
compras,
vendas,
pagamentos,
recebimentos, depsitos, dbitos em conta,
despesas incorridas, receitas faturadas etc.,
deixando de lado uma srie inumervel de
fatos,
como
marcas,
participao
de
mercado, imagem, tecnologia etc.

Em conformidade com a Lei n


6.404/76, o Balano Patrimonial deve
conter os seguintes grupos de contas:
ATIVO
ATIVO CIRCULANTE
Disponibilidade
Direitos realizveis no curso do
exerccio social seguinte.

Ativo
Aplicaes de recursos em despesas do
exerccio seguinte
ATIVO REALIZVEL A LONGO PRAZO
Direitos realizveis aps o trmino do exerccio
seguinte.
Direitos derivados de adiantamentos ou
emprstimos a sociedades coligadas ou
controladas,
diretores,
acionistas
ou
participantes no lucro da companhia, que no
constiturem negcios usuais na explorao do
objeto da companhia.

ATIVO PERMANENTE
Investimentos
Participao permanente em outras
sociedades e direitos de qualquer
natureza, no classificveis no Ativo
Circulante, ou Realizvel a Longo Prazo
que no se destinem manuteno da
atividade da companhia ou empresa.

Imobilizado
Direito que tenham por objeto bens destinados
manuteno das atividades da companhia ou
empresa, ou exercidos com essa finalidade,
inclusive os de propriedade comercial ou industrial.
Diferido
Aplicaes de recursos em despesas que
contribuiro para a formao do resultado de mais
um exerccio social, inclusive juros pagos ou
creditados aos acionistas durante o perodo que
anteceder o incio das operaes sociais.

PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
Obrigaes da companhia, inclusive
financiamentos para a aquisio de
direitos do Ativo Permanente quando
vencerem no exerccio seguinte.
PASSIVO EXIGVEL A LONGO PRAZO
Obrigaes vencveis em prazo maior
do que o exerccio seguinte.

RESULTADO DE EXERCCIOS FUTUROS


Receitas de exerccios futuros diminudas
dos custos e despesas correspondentes.
PATRIMNIO LQUIDO
Capital Social
Montante do capital subscrito e, por
deduo, parcela no realizada.

Reservas de Capital
gio na emisso de aes ou converso de
debntures e partes beneficirias.
Produto da alienao de partes beneficirias
e bnus de subscrio.
Prmios recebidos na emisso de debntures,
doaes e subvenes para investimentos.
Correo monetria do capital realizado,
enquanto no capitalizado.

Reservas de Reavaliaes
Contrapartida do aumento de elementos do
Ativo em virtude de novas avaliaes,
documentadas por laudo tcnico.
Reservas de Lucros
Contas constitudas a partir de lucros gerados
pela companhia.
Lucros ou Prejuzos Acumulados
Lucros gerados pela companhia, que ainda no
receberam destinao especfica.

DEMONSTRAO DO RESULTADO
DO EXERCCIO
A DRE uma demonstrao dos aumentos e
redues causados no Patrimnio Lquido pelas
operaes
da
empresa.
As
receitas
representam normalmente aumento do Ativo,
atravs de ingresso de novos elementos, como
duplicatas a receber ou dinheiro proveniente
das transaes. Aumentando o Ativo, aumenta
o Patrimnio Lquido. As despesas representam
reduo do Patrimnio Lquido, atravs de um
entre dois caminhos possveis: reduo do
Ativo ou aumento do Passivo Exigvel.

Enfim, todas as receitas e despesas


se
acham
compreendidas
na
Demonstrao
do
Resultado,
segundo uma forma de apresentao
que as ordene de acordo com a sua
natureza; fornecendo informaes
significativas sobre a empresa.

A Demonstrao do Resultado ,
pois, o resumo do movimento de
certas entradas e sadas no balano,
entre duas datas. Por isso, h autores
clssicos americanos que chamam a
Demonstrao do Resultado de Fluxo
(movimento) de Renda.

A Demonstrao do Resultado retrata apenas o


fluxo econmico e no o fluxo monetrio
(fluxo de dinheiro). Para a Demonstrao do
Resultado no importa se uma receita ou despesa
tem reflexos em dinheiro, basta apenas que afete
o Patrimnio Lquido. Como as modificaes no
Patrimnio Lquido produzidas por receitas e
despesas afetam a riqueza dos proprietrios, elas
so retratadas na Demonstrao do Resultado
que uma pea de carter eminentemente
econmico e no financeiro.

DEMONSTRAO DO RESULTADO DO
EXERCCIO
RECEITA BRUTA DAS VENDAS E SERVIOS
(-) Devolues
(-) Abatimentos
(-) Impostos
(=) Receita Lquida das Vendas e
Servios
(-) Custo das Mercadorias e Servios
Vendidos
(=) Lucro Bruto

(-) Despesas com vendas


(-) Despesas Financeiras (deduzidas
das Rec. Financeiras)
(-) Despesas Gerais e Administrativas
(-) Outras Despesas Operacionais
(+) Outras Receitas Operacionais
(=) Lucro ou Prejuzo Operacional

(+) Receitas no Operacionais


(-) Despesas no Operacionais
(+) Saldo da Correo Monetria
(=) Resultado do Exerccio antes do IR
(-) Imposto de Renda e Contribuio
Social
(-) Participao de Debntures
(-) Participao dos Empregados

(-) Participao de Administradores e


Partes Beneficirias
(-) Contribuies para Instituies ou
Fundo de Assistncia ou Previdncia de
Empregados
(=) Lucro ou Prejuzo Liquido do
Exerccio
(=) Lucro ou Prejuzo por Ao

Demonstrao das Mutaes do


Patrimnio Lquido
A
Demonstrao
das
Mutaes
do
Patrimnio Lquido apresenta as variaes
de todas as contas do Patrimnio Lquido
ocorridas
entre
dois
balanos,
independentemente
da
origem
da
variao, seja ela proveniente da correo
monetria, de aumento de capital, de
reavaliao de elementos do ativo, de lucro
ou de simples transferncia entre contas,
dentro do prprio Patrimnio Lquido.

Enquanto a Demonstrao do Resultado


evidencia como se chegou ao total do
aumento ou diminuio do Patrimnio
Lquido em decorrncia de transaes
efetuadas pela empresa, expurgando o
inchao causado pela inflao, a
Demonstrao
das
Mutaes
do
Patrimnio Lquido mostra toda e
qualquer variao em qualquer conta.

Em vista disso, esta ltima serve muito mais


como elemento complementar do que como
pea atravs da qual se pode obter
informao, ou seja, comunicao capaz de
gerar reao em quem a recebe e possibilitar
a tomada de decises.
Dessa forma, a Demonstrao das Mutaes
do Patrimnio Lquido no costuma ser
analisada no sentido tradicional em que o so
o Balano e a Demonstrao do Resultado do
Exerccio.

DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE


CAIXAS (DFLC)
H muitos anos as empresas vm
divulgando
duas
demonstraes
financeiras
bsicas,
atravs
de
publicaes em rgos de imprensa ou
fornecendo-as aos interessados. So
elas:
Balano patrimonial.
Demonstrao do Resultado do Exerccio.

A Demonstrao do Resultado do
Exerccio
revela
as
receitas,
rendimentos,
custos,
despesas,
encargos
e
perdas
independentemente
da
sua
realizao em dinheiro.

Enquanto o balano apresenta, em


determinado
momento
(estaticamente),
de
um
lado
(passivo), a origem dos recursos
utilizados pela empresa e, de outro,
as aplicaes (ativo).

A pea contbil-financeira que vai


mostrar o que isso representa em
termos de dinheiro movimentado no
exerccio a DEMONSTRAO DOS
FLUXOS DE CAIXA (DFLC) que mostra
as fontes e aplicaes verificadas
durante o exerccio e que resultam
afinal na variao do saldo de caixa.

O Balano no torna claro, como a


empresa passou de determinada
posio
de
investimentos
e
financiamentos para outra posio,
ou seja, quais os recursos adicionais
de que a empresa se utilizou e onde
os aplicou.

a que entra a DFLC, apresentando


exatamente estes ltimos dados.
Atravs da DFLC possvel conhecer
como fluram os recursos ao longo de
um exerccio: quais foram os
recursos obtidos, qual a participao
das transaes comerciais no total
de recursos gerados, como foram
aplicados os novos recursos etc.

Enfim, a DFLC visa permitir a anlise


do aspecto financeiro da empresa,
tanto no que diz respeito ao
movimento de investimentos e
financiamentos quanto relativamente
administrao da empresa sob o
ngulo
de
obter
e
aplicar
compativelmente os recursos.