Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
FINANCIERAS
Las
razones
indicadores
relacin
financieras
son
La razn financiera
tiene dos
acepciones:
1.- Es una relacin entre dos
cuentas.
2.- El trmino razn se deriva de
razonamiento.
pueden
utilizarse
Razones de Liquidez
Un exceso de liquidez
significa que la empresa no
utiliza eficientemente sus
recursos, puesto que
mantiene demasiados
activos circulantes ociosos.
Razones de
Apalancamiento
accionistas.
Las
razones
de
el
obligaciones
por
pagar,
Razones de Rentabilidad
anterior indica
porcentuales
del
rendimiento
Generalmente
rentabilidad
se
de
la
compara
la
empresa
en
ESTADOS
FINANCIEROS
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
Suma del Pasivo
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 ENERO AL 31 DE DIC. 1997
(MILLONES DE PESOS)
650
1,500
65
2,215
600
2,815
Capital Contable
Capital Social
400
Resultado Ejercicio Ant. 625
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio 155
Suma del Capital
580
Suma P + C
3,396
6,150
Costo de Ventas
4,305
Utilidad Bruta
1,845
Gastos de Venta
Gastos de Administracin
Utilidad de Operacin
Intereses
Utilidad Antes Impuestos
ISR y PTU
Utilidad Neta
Costo de Ventas
4,305
+ Inventario final
420
- Inventario Inicial ( 480)
= Compras
4,245
230
162
392
1,452
1,105
346
191
155
RAZON CIRCULANTE
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
650
1,500
65
2,215
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
600
2,815
Capital Contable
Capital Social
400
Resultado Ejercicio Ant. 625
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155
Suma del Capital
580
Suma P + C
3,396
RAZON CIRCULANTE
AC 2,292
= $1.03
PC 2,215
SIGNIFICADO
Capacidad de pago a Corto Plazo
INTERPRETACION
Por cada peso de Pasivo a Corto
Plazo existe $1.03 de
Activo Circulante
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
650
1,500
65
2,215
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
600
2,815
Capital Contable
Capital Social
400
Resultado Ejercicio Ant. 625
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155
Suma del Capital
580
Suma P + C
3,396
= $0.84
SIGNIFICADO
Capacidad de pago a corto plazo
sin considerar inventarios
INTERPRETACION
Por cada peso de Pasivo existe
$0.84 de Activo Circulante
sin considerar Inventarios
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
Suma del Pasivo
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 ENERO AL 31 DE DIC. 1997
(MILLONES DE PESOS)
Ventas Netas (Contado)
Crdito
1,530
4,620 6,150
650
1,500 Costo de Ventas
65
2,215 Utilidad Bruta
Gastos de Venta
600 Gastos de Administracin
2,815 Utilidad de Operacin
Intereses
Capital Contable
Capital Social
400 Utilidad Antes Impuestos
Resultado Ejercicio Ant. 625 ISR y PTU
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155 Utilidad Neta
Suma del Capital
580
Costo de Ventas
4,305
+ Inventario final
420
Suma P + C
3,396 - Inventario Inicial ( 480)
= Compras
4,245
4,305
1,845
230
162
392
1,452
1,105
346
191
155
378
6150
= 6%
SIGNIFICADO
% que queda por cobrar de
las Ventas Netas
INTERPRETACION
De las Ventas Netas hay un 6%
por Cobrar a los Clientes
ROTACION DE CUENTAS
POR COBRAR
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
Suma del Pasivo
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 ENERO AL 31 DE DIC. 1997
(MILLONES DE PESOS)
Ventas Netas (Contado)
Crdito
1,530
4,620 6,150
650
1,500 Costo de Ventas
65
2,215 Utilidad Bruta
Gastos de Venta
600 Gastos de Administracin
2,815 Utilidad de Operacin
Intereses
Capital Contable
Capital Social
400 Utilidad Antes Impuestos
Resultado Ejercicio Ant. 625 ISR y PTU
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155 Utilidad Neta
Suma del Capital
580
Costo de Ventas
4,305
+ Inventario final
420
Suma P + C
3,396 - Inventario Inicial ( 480)
= Compras
4,245
4,305
1,845
230
162
392
1,452
1,105
346
191
155
ROTACION DE CUENTAS
POR COBRAR
Vta.N. Crdito 4620
Prom. Cuentas 378
=12.21 Veces
SIGNIFICADO
Nmero de veces en que se
cobra el saldo de clientes
INTERPRETACION
Las Cuentas por Cobrar se convierten
en efectivo 12 veces al ao
ROTACION DE CUENTAS
POR COBRAR
CONVERTIBILIDAD
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
Suma del Pasivo
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 ENERO AL 31 DE DIC. 1997
(MILLONES DE PESOS)
Ventas Netas (Contado)
Crdito
650
1,500 Costo de Ventas
65
2,215 Utilidad Bruta
Gastos de Venta
600 Gastos de Administracin
2,815 Utilidad de Operacin
Intereses
Capital Contable
Capital Social
400 Utilidad Antes Impuestos
Resultado Ejercicio Ant. 625 ISR y PTU
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155 Utilidad Neta
Suma del Capital
580
Suma P + C
1,530
4,620 6,150
Costo de Ventas
4,305
420
3,396 + Inventario final
- Inventario Inicial ( 480)
= Compras
4,245
4,305
1,845
230
162
392
1,452
1,105
346
191
155
ROTACION DE CUENTAS
POR COBRAR
Vta.N. Crdito 4620
Prom. Cuentas 378
=12.21 Veces
ROTACION DE CUENTAS
POR COBRAR
CONVERTIBILIDAD
No. Das Periodo Edos.Resul
Rotacin
360
12.21
= 29.48 Das
SIGNIFICADO
Nmero de das en que las cuentas
por cobrar se convierten en efectivo
INTERPRETACION
Las Cuentas por Cobrar se convierten
en efectivo cada 29 das
ROTACION DE INVENTARIOS
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
Suma del Pasivo
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 ENERO AL 31 DE DIC. 1997
(MILLONES DE PESOS)
Ventas Netas (Contado)
Crdito
650
1,500 Costo de Ventas
65
2,215 Utilidad Bruta
Gastos de Venta
600 Gastos de Administracin
2,815 Utilidad de Operacin
Intereses
Capital Contable
Capital Social
400 Utilidad Antes Impuestos
Resultado Ejercicio Ant. 625 ISR y PTU
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155 Utilidad Neta
Suma del Capital
580
Suma P + C
1,530
4,620 6,150
Costo de Ventas
4,305
420
3,396 + Inventario final
- Inventario Inicial ( 480)
= Compras
4,245
4,305
1,845
230
162
392
1,452
1,105
346
191
155
ROTACION DE INVENTARIOS
Costo de ventas
Saldo Promedio Inv.
4305
420
= 10.25 veces
SIGNIFICADO
Nmero de veces en que los inventarios
se convierten en efectivo
INTERPRETACION
Los inventarios se convierten en
efectivo 10.25 veces al ao
ROTACION DE INVENTARIOS
CONVERTIBILIDAD
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
Suma del Pasivo
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 ENERO AL 31 DE DIC. 1997
(MILLONES DE PESOS)
Ventas Netas (Contado)
Crdito
1,530
4,620 6,150
650
1,500 Costo de Ventas
65
2,215 Utilidad Bruta
Gastos de Venta
600 Gastos de Administracin
2,815 Utilidad de Operacin
Intereses
Capital Contable
Capital Social
400 Utilidad Antes Impuestos
Resultado Ejercicio Ant. 625 ISR y PTU
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155 Utilidad Neta
Suma del Capital
580
Costo de Ventas
4,305
+ Inventario final
420
Suma P + C
3,396 - Inventario Inicial ( 480)
= Compras
4,245
4,305
1,845
230
162
392
1,452
1,105
346
191
155
ROTACION DE INVENTARIOS
Costo de ventas
Saldo Promedio Inv.
4305
420
= 10.25 veces
ROTACION DE INVENTARIOS
CONVERTIBILIDAD
No. Das Periodo Edos.Resul 360
Rotacin
10.25
= 35 das
SIGNIFICADO
Numero de das en que los inventarios
se convierten en efectivo
INTERPRETACION
Los inventarios se convierten en
efectivo cada 35 das
ACTIVOS DIVERSOS A
PASIVO CIRCULANTE
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
650
1,500
65
2,215
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
600
2,815
Capital Contable
Capital Social
400
Resultado Ejercicio Ant. 625
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155
Suma del Capital
580
Suma P + C
3,396
ACTIVOS DIVERSOS A
PASIVO CIRCULANTE
Activos Diversos
Pasivo Circulante
700
2,215
= $0.32
SIGNIFICADO
Cuanto de Activos Diversos
hay en la capacidad de pago a
corto plazo
INTERPRETACION
Por cada peso de Pasivo Circulante
existen $0.32 de Activos Diversos
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
Suma del Pasivo
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 ENERO AL 31 DE DIC. 1997
(MILLONES DE PESOS)
650
1,500
65
2,215
600
2,815
Capital Contable
Capital Social
400
Resultado Ejercicio Ant. 625
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio 155
Suma del Capital
580
Suma P + C
3,396
6,150
Costo de Ventas
4,305
Utilidad Bruta
1,845
Gastos de Venta
Gastos de Administracin
Utilidad de Operacin
Intereses
Utilidad Antes Impuestos
ISR y PTU
Utilidad Neta
Costo de Ventas
4,305
+ Inventario final
420
- Inventario Inicial ( 480)
= Compras
4,245
230
162
392
1,452
1,105
346
191
155
= 6.53 veces
SIGNIFICADO
Nmero de veces en que se
pagan las cuentas por pagar
INTERPRETACION
Las cuentas por pagar
se pagan 6.53 veces al ao
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
Suma del Pasivo
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 ENERO AL 31 DE DIC. 1997
(MILLONES DE PESOS)
650
1,500
65
2,215
600
2,815
Capital Contable
Capital Social
400
Resultado Ejercicio Ant. 625
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio 155
Suma del Capital
580
Suma P + C
3,396
6,150
Costo de Ventas
4,305
Utilidad Bruta
1,845
Gastos de Venta
Gastos de Administracin
Utilidad de Operacin
Intereses
Utilidad Antes Impuestos
ISR y PTU
Utilidad Neta
Costo de Ventas
4,305
+ Inventario final
420
- Inventario Inicial ( 480)
= Compras
4,245
230
162
392
1,452
1,105
346
191
155
650
= 6.53 veces
360
6.53
= 55 Das
SIGNIFICADO
Nmero de das en que se
pagan las cuentas por pagar
INTERPRETACION
Las cuentas por pagar
se pagan cada 55 das
APALANCAMIENTO
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
650
1,500
65
2,215
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
600
2,815
Capital Contable
Capital Social
400
Resultado Ejercicio Ant. 625
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155
Suma del Capital
580
Suma P + C
3,396
APALANCAMIENTO
Pasivo Total
Activo total
2,815
3,396
= 82%
SIGNIFICADO
Que porcentaje del pasivo se adeuda
INTERPRETACION
La empresa adeuda el 82%
de su activo
PASIVO TOTAL
A
CAPITAL CONTABLE
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
650
1,500
65
2,215
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
600
2,815
Capital Contable
Capital Social
400
Resultado Ejercicio Ant. 625
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155
Suma del Capital
580
Suma P + C
3,396
PASIVO TOTAL
A
CAPITAL CONTABLE
Pasivo Total
Capital Contable
2,815
580
= $4.85
SIGNIFICADO
Cuantos pesos se adeudan
por cada peso de
Capital Contable
INTERPRETACION
Por cada peso de Capital Contable
se adeudan $4.85
PASIVO CIRCULANTE
A
CAPITAL CONTABLE
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
650
1,500
65
2,215
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
600
2,815
Capital Contable
Capital Social
400
Resultado Ejercicio Ant. 625
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155
Suma del Capital
580
Suma P + C
3,396
PASIVO CIRCULANTE
A
CAPITAL CONTABLE
Pasivo Circulante
Capital Contable
2,215
580
= $3.81
SIGNIFICADO
Cuantos pesos se adeudan
a corto plazo
por cada peso de
Capital Contable
INTERPRETACION
Por cada peso de Capital Contable
se adeudan $3.81 de Pasivo Circulante
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
650
1,500
65
2,215
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
600
2,815
Capital Contable
Capital Social
400
Resultado Ejercicio Ant. 625
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155
Suma del Capital
580
Suma P + C
3,396
600
580
= $1.03
SIGNIFICADO
Cuantos pesos se adeudan
a largo plazo
por cada peso de
Capital Contable
INTERPRETACION
Por cada peso de Capital Contable
se adeudan $1.03 de Pasivo a Largo plazo
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
650
1,500
65
2,215
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
600
2,815
Capital Contable
Capital Social
400
Resultado Ejercicio Ant. 625
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155
Suma del Capital
580
Suma P + C
3,396
SIGNIFICADO
Cuantos pesos se adeudan
con costo financiero
por cada peso de
Capital Contable
INTERPRETACION
Por cada peso de Capital Contable
se adeudan $3.62 con Costo de intereses
CAPITAL CONTABLE A
ACTIVO TOTAL
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
650
1,500
65
2,215
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
600
2,815
Capital Contable
Capital Social
400
Resultado Ejercicio Ant. 625
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155
Suma del Capital
580
Suma P + C
3,396
CAPITAL CONTABLE A
ACTIVO TOTAL
Capital Contable 580
Activo Total
3,396
= 17.09%
SIGNIFICADO
Que porcentaje representa
el Capital Contable
del Activo total
INTERPRETACION
El Capital Contable es el 17.19%
del Activo
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
650
1,500
65
2,215
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
600
2,815
Capital Contable
Capital Social
400
Resultado Ejercicio Ant. 625
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155
Suma del Capital
580
Suma P + C
3,396
= 116%
SIGNIFICADO
Que porcentaje del Capital Contable
esta invertido en activo fijo
INTERPRETACION
Del total del Capital Contable el 116%
est invertido en Activo Fijo Neto
UTILIDAD DE OPERACIN
A VENTAS NETAS
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
Suma del Pasivo
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 ENERO AL 31 DE DIC. 1997
(MILLONES DE PESOS)
Ventas Netas (Contado)
Crdito
1,530
4,620 6,150
650
1,500 Costo de Ventas
65
2,215 Utilidad Bruta
Gastos de Venta
600 Gastos de Administracin
2,815 Utilidad de Operacin
Intereses
Capital Contable
Capital Social
400 Utilidad Antes Impuestos
Resultado Ejercicio Ant. 625 ISR y PTU
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155 Utilidad Neta
Suma del Capital
580
Costo de Ventas
4,305
+ Inventario final
420
Suma P + C
3,396 - Inventario Inicial ( 480)
= Compras
4,245
4,305
1,845
230
162
392
1,452
1,105
346
191
155
UTILIDAD DE OPERACIN
A VENTAS NETAS
UAII
Ventas Netas
1,452
6,150
= 23%
SIGNIFICADO
Margen de Utilidad de Operacin
sobre Ventas
INTERPRETACION
La compaa tiene 23% de margen
de operacin sobre Ventas
UTILIDAD DE OPERACIN
A ACTIVO TOTAL
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
Suma del Pasivo
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 ENERO AL 31 DE DIC. 1997
(MILLONES DE PESOS)
Ventas Netas (Contado)
Crdito
1,530
4,620 6,150
650
1,500 Costo de Ventas
65
2,215 Utilidad Bruta
Gastos de Venta
600 Gastos de Administracin
2,815 Utilidad de Operacin
Intereses
Capital Contable
Capital Social
400 Utilidad Antes Impuestos
Resultado Ejercicio Ant. 625 ISR y PTU
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155 Utilidad Neta
Suma del Capital
580
Costo de Ventas
4,305
+ Inventario final
420
Suma P + C
3,396 - Inventario Inicial ( 480)
= Compras
4,245
4,305
1,845
230
162
392
1,452
1,105
346
191
155
UTILIDAD DE OPERACIN
A ACTIVO TOTAL
UAII
Activo
1,452
3,396
= 42%
SIGNIFICADO
% de Utilidad de Operacin que
generan los Activos
INTERPRETACION
Los Activos generan un 42% de
Utilidad de Operacin
UTILIDAD DE OPERACIN
A CAPITAL CONTABLE
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
Suma del Pasivo
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 ENERO AL 31 DE DIC. 1997
(MILLONES DE PESOS)
Ventas Netas (Contado)
Crdito
1,530
4,620 6,150
650
1,500 Costo de Ventas
65
2,215 Utilidad Bruta
Gastos de Venta
600 Gastos de Administracin
2,815 Utilidad de Operacin
Intereses
Capital Contable
Capital Social
400 Utilidad Antes Impuestos
Resultado Ejercicio Ant. 625 ISR y PTU
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155 Utilidad Neta
Suma del Capital
580
Costo de Ventas
4,305
+ Inventario final
420
Suma P + C
3,396 - Inventario Inicial ( 480)
= Compras
4,245
4,305
1,845
230
162
392
1,452
1,105
346
191
155
UTILIDAD DE OPERACIN
A CAPITAL CONTABLE
UAII
1,452
Capital Contable 580
= 25%
SIGNIFICADO
% de Utilidad de Operacin que
genera el Capital Contable
INTERPRETACION
El Capital Contable genera un 25%
de Utilidad de Operacin
CAPACIDAD DE ABSORCION
DE INTERESES
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
Suma del Pasivo
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 ENERO AL 31 DE DIC. 1997
(MILLONES DE PESOS)
Ventas Netas (Contado)
Crdito
1,530
4,620 6,150
650
1,500 Costo de Ventas
65
2,215 Utilidad Bruta
Gastos de Venta
600 Gastos de Administracin
2,815 Utilidad de Operacin
Intereses
Capital Contable
Capital Social
400 Utilidad Antes Impuestos
Resultado Ejercicio Ant. 625 ISR y PTU
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155 Utilidad Neta
Suma del Capital
580
Costo de Ventas
4,305
+ Inventario final
420
Suma P + C
3,396 - Inventario Inicial ( 480)
= Compras
4,245
4,305
1,845
230
162
392
1,452
1,105
346
191
155
CAPACIDAD DE ABSORCION
DE INTERESES
SIGNIFICADO
Nmero de veces en que se pueden
pagar los intereses con la
Utilidad de Operacin
INTERPRETACION
Los Intereses se pueden pagar
1.31 veces
con la Utilidad de Operacin
RENDIMIENTO S/ INVERSION
DE LOS ACCIONISTAS
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
Suma del Pasivo
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 ENERO AL 31 DE DIC. 1997
(MILLONES DE PESOS)
Ventas Netas (Contado)
Crdito
1,530
4,620 6,150
650
1,500 Costo de Ventas
65
2,215 Utilidad Bruta
Gastos de Venta
600 Gastos de Administracin
2,815 Utilidad de Operacin
Intereses
Capital Contable
Capital Social
400 Utilidad Antes Impuestos
Resultado Ejercicio Ant. 625 ISR y PTU
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155 Utilidad Neta
Suma del Capital
580
Costo de Ventas
4,305
+ Inventario final
420
Suma P + C
3,396 - Inventario Inicial ( 480)
= Compras
4,245
4,305
1,845
230
162
392
1,452
1,105
346
191
155
RENDIMIENTO S/ INVERSION
DE LOS ACCIONISTAS
Utilidad del Ejercicio 155
= 26.70%
Capital Contable 580
SIGNIFICADO
% de rendimiento S/ Inversin
de los Accionistas
INTERPRETACION
El rendimiento S/ Inversin de los
Accionistas es de 26.70%
RENDIMIENTO S/ INVERSION
TOTAL (ROA)
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
Suma del Pasivo
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 ENERO AL 31 DE DIC. 1997
(MILLONES DE PESOS)
Ventas Netas (Contado)
Crdito
1,530
4,620 6,150
650
1,500 Costo de Ventas
65
2,215 Utilidad Bruta
Gastos de Venta
600 Gastos de Administracin
2,815 Utilidad de Operacin
Intereses
Capital Contable
Capital Social
400 Utilidad Antes Impuestos
Resultado Ejercicio Ant. 625 ISR y PTU
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155 Utilidad Neta
Suma del Capital
580
Costo de Ventas
4,305
+ Inventario final
420
Suma P + C
3,396 - Inventario Inicial ( 480)
= Compras
4,245
4,305
1,845
230
162
392
1,452
1,105
346
191
155
RENDIMIENTO S/ INVERSION
TOTAL (ROA)
Utilidad del Ejercicio 155
= 4.5%
Activo
3,396
SIGNIFICADO
% de rendimiento S/ Inversin total
INTERPRETACION
El rendimiento S/ Inversin total
es de 4.54%
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
Suma del Pasivo
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 ENERO AL 31 DE DIC. 1997
(MILLONES DE PESOS)
Ventas Netas (Contado)
Crdito
650
1,500 Costo de Ventas
65
2,215 Utilidad Bruta
Gastos de Venta
600 Gastos de Administracin
2,815 Utilidad de Operacin
Intereses
Capital Contable
Capital Social
400 Utilidad Antes Impuestos
Resultado Ejercicio Ant. 625 ISR y PTU
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155 Utilidad Neta
Suma del Capital
580
Suma P + C
1,530
4,620 6,150
Costo de Ventas
4,305
420
3,396 + Inventario final
- Inventario Inicial ( 480)
= Compras
4,245
4,305
1,845
230
162
392
1,452
1,105
346
191
155
SIGNIFICADO
Rendimiento por Accin
INTERPRETACION
Cada Accin genera un
rendimiento de $0.15
MARGEN BRUTO
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
Suma del Pasivo
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 ENERO AL 31 DE DIC. 1997
(MILLONES DE PESOS)
Ventas Netas (Contado)
Crdito
1,530
4,620 6,150
650
1,500 Costo de Ventas
65
2,215 Utilidad Bruta
Gastos de Venta
600 Gastos de Administracin
2,815 Utilidad de Operacin
Intereses
Capital Contable
Capital Social
400 Utilidad Antes Impuestos
Resultado Ejercicio Ant. 625 ISR y PTU
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155 Utilidad Neta
Suma del Capital
580
Costo de Ventas
4,305
+ Inventario final
420
Suma P + C
3,396 - Inventario Inicial ( 480)
= Compras
4,245
4,305
1,845
230
162
392
1,452
1,105
346
191
155
MARGEN BRUTO
SIGNIFICADO
El % de margen bruto
INTERPRETACION
La empresa tiene un
margen bruto del 30%
ROTACIN DE ACTIVOS
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
Suma del Pasivo
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 ENERO AL 31 DE DIC. 1997
(MILLONES DE PESOS)
Ventas Netas (Contado)
Crdito
1,530
4,620 6,150
650
1,500 Costo de Ventas
65
2,215 Utilidad Bruta
Gastos de Venta
600 Gastos de Administracin
2,815 Utilidad de Operacin
Intereses
Capital Contable
Capital Social
400 Utilidad Antes Impuestos
Resultado Ejercicio Ant. 625 ISR y PTU
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155 Utilidad Neta
Suma del Capital
580
Costo de Ventas
4,305
+ Inventario final
420
Suma P + C
3,396 - Inventario Inicial ( 480)
= Compras
4,245
4,305
1,845
230
162
392
1,452
1,105
346
191
155
ROTACIN DE ACTIVOS
= 1.82 Veces
SIGNIFICADO
Nmero de veces en que la
inversin total se convierte
en ventas
INTERPRETACION
La inversin total se convierte
1.82 veces en ventas
MARGEN DE UTILIDAD
S/ VENTAS
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
Suma del Pasivo
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 ENERO AL 31 DE DIC. 1997
(MILLONES DE PESOS)
Ventas Netas (Contado)
Crdito
1,530
4,620 6,150
650
1,500 Costo de Ventas
65
2,215 Utilidad Bruta
Gastos de Venta
600 Gastos de Administracin
2,815 Utilidad de Operacin
Intereses
Capital Contable
Capital Social
400 Utilidad Antes Impuestos
Resultado Ejercicio Ant. 625 ISR y PTU
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155 Utilidad Neta
Suma del Capital
580
Costo de Ventas
4,305
+ Inventario final
420
Suma P + C
3,396 - Inventario Inicial ( 480)
= Compras
4,245
4,305
1,845
230
162
392
1,452
1,105
346
191
155
MARGEN DE UTILIDAD
S/ VENTAS
Utilidad del Ejercicio 155
= 2.52%
Ventas Netas
6,150
SIGNIFICADO
% de utilidad neta que generan las
Ventas Netas
INTERPRETACION
Las Ventas Netas generan un
2.52% de Utilidad Neta
VENTAS NETAS A
ACTIVOS FIJOS
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 1997
(MILLONES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Bancos
Valores Negociables
Clientes
Inventarios
Deudores Diversos
Suma
218
575
378
420
700
2,292
Fijo
Equipo de Transporte (Neto) 420
Mob. y Equipo (Neto)
256
Suma
676
Diferido
Gastos de Instalacin (Neto) 427
3,396
PASIVO
Circulante
Proveedores
Docto. x Pagar a Bco.
Acreedores Diversos
Suma
A Largo Plazo
Docto. x Pagar a Bco.
Suma del Pasivo
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 ENERO AL 31 DE DIC. 1997
(MILLONES DE PESOS)
Ventas Netas (Contado)
Crdito
1,530
4,620 6,150
650
1,500 Costo de Ventas
65
2,215 Utilidad Bruta
Gastos de Venta
600 Gastos de Administracin
2,815 Utilidad de Operacin
Intereses
Capital Contable
Capital Social
400 Utilidad Antes Impuestos
Resultado Ejercicio Ant. 625 ISR y PTU
Dividendos
(600)
Resultado del Ejercicio
155 Utilidad Neta
Suma del Capital
580
Costo de Ventas
4,305
+ Inventario final
420
Suma P + C
3,396 - Inventario Inicial ( 480)
= Compras
4,245
4,305
1,845
230
162
392
1,452
1,105
346
191
155
VENTAS NETAS A
ACTIVOS FIJOS
Ventas Netas
6,150
= $9.09
Activos Fijos Netos
676
SIGNIFICADO
Cuanto de ventas generan
los activos fijos
INTERPRETACION
Por cada peso de inversin en
Activos Fijos se generan $9.09 de
Ventas
FIN